為了幫助大家全方位地認識和了解央行數字貨幣（DCEP），四川省金融科技學會開闢專題連載，發布學會發展研究部對央行數字貨幣的獨家分析見解。
本文是連載系列的前兩篇，PANews經授權轉載。
雖然央行數字貨幣這個賽場目前來看稍顯擁擠，但不可否認，中國是參賽最早，進度最快的選手之一。
2019年8月，中國人民銀行支付結算司副司長穆長春在第三屆中國金融四十人伊春論壇上，詳細講解了我國央行數字貨幣的運營方式和對我國目前支付體系的影響。
2020年伊始，我們見證了很多歷史，全球疫情爆發，國內停工停產，西方股市接連熔斷，似乎我們的生活像被烏雲籠罩著。但是在暮春4月，一則來自農業銀行的消息的讓我們看到了打破困局的希望，彷彿終究守得云開見月明。
DC/EP進展消息接連走進公眾視野
今年4月，有關我國央行數字貨幣進展的消息接連闖進公眾視野。 4月14日，網上流傳出兩張中國農業銀行DC/EP（Digital Currency Electronic Payment，數字貨幣和電子支付）央行數字貨幣錢包的截圖，圈內人士的微信群瞬間被“央行數字貨幣正式落地發行”的猜想刷屏。
隨後相關人士透露，該內測版本只是階段性產品，目前央行數字貨幣試點城市深圳、蘇州、成都、雄安四地在場景方向分工上各有側重。 15日，網上有媒體稱，蘇州市相城區要求區屬行政單位員工在4月份安裝央行數字錢包，5月工資中的交通補貼的50%將通過央行數字貨幣的形式發放。
圖1：網傳農行DC/EP錢包圖片（圖片來源於網絡）
在這些重磅消息接連傳出後，人民銀行數字貨幣研究所開始對外發聲，稱當前網傳DC/EP信息為技術研發過程中的測試內容，並不意味著央行數字貨幣正式落地發行。當前階段先行在深圳、蘇州、雄安、成都及未來的冬奧會場景進行內部封閉試點測試，以不斷優化和完善功能。
5月26日，中國人民銀行行長易綱在“兩會”期間對央行數字貨幣目前正在進行的工作以及推出時間等問題做出了明確的答复：“目前的試點測試，還只是研發過程中的常規性工作，並不意味數字人民幣正式落地發行，何時正式推出尚沒有時間表。”
那麼，究竟什麼是央行數字貨幣？
CBDC，全稱為Central bank digital currencies，譯為中央銀行數字貨幣。英國央行英格蘭銀行在其關於CBDC的研究報告中給出這樣的定義：中央銀行數字貨幣是中央銀行貨幣的電子形式，家庭和企業都可以使用它來進行付款和儲值。而我們所說的DC/EP是中國版的央行數字貨幣，譯為“數字貨幣和電子支付工具”。
央行數字貨幣的推出，無疑是一場貨幣體系的重大變革，人類貨幣體系新紀元或許已經開啟。
一個全球央行角逐的賽場
縱觀全球，我國不是唯一一個研究央行數字貨幣的國家。央行數字貨幣這個賽場的選手遠比我們想像得更多。
今年初，國際貨幣基金組織（IMF)將數字貨幣列為2020年的首要任務之一，國際清算銀行與歐洲央行、英國央行、瑞士央行、日本央行和加拿大央行共同成立央行小組，開展CBDC應用案例研發。
國際清算中心（BIS）與支付和市場基礎設施委員會（CPMI）兩個權威國際組織聯手在2018年和2019年對全球60多家中央銀行進行了兩次問卷調查。問卷調查內容包括各國央行在數字貨幣上的工作進展、研究數字貨幣的動機以及發行數字貨幣的可能性。
2019年1月，BIS發布了2018年問卷調查結果報告《謹慎行事——央行數字貨幣研究綜述》。報告題目明確透露出了各國央行對數字貨幣發行的謹慎態度。此外，報告結果顯示，雖然參與調查的國家中有70%的央行都表示正在參與（或將要參與）數字貨幣的研究，但這些研究幾乎都是概念性的。並且被調查央行中很少表示會在短期或中期發行數字貨幣。
時隔一年，BIS於2020年3月再次發布了這項調查的追踪報告《即將到來——央行數字貨幣調查的續集》[國際清算銀行(BIS) 2019.01《Proceeding with caution – a survey on central bank digital currency》調查報告]。從2019年的調查結果來看，大多數央行仍舊在努力研究發行數字貨幣對其管轄權的影響。同時，全球僅有五分之一的人認為很可能很快就會發行數字貨幣，這一比例在BIS看來並不樂觀。此外報告還提出，新興市場經濟體對數字貨幣研究的動機更強，發行數字貨幣可能性也更高。
從BIS兩年調查報告的表述來看，各國央行對於數字貨幣的發行仍舊持謹慎行事的態度。資料顯示，已發行法定數字貨幣的幾個國家，例如厄瓜多爾、突尼斯、塞內加爾、馬紹爾群島、烏拉圭以及委內瑞拉等均是新興市場經濟體。今年4月，網上曝光的我國農行數字貨幣測試錢包也僅限白名單內客戶，並且僅開放了深圳、雄安、成都、蘇州四個試點參與測試。
儘管各國央行對發行數字貨幣普遍持謹慎態度，但對數字貨幣的研究熱情卻呈現逐年上升的趨勢。報告數據顯示，2017年到2019年三年時間中，參與數字貨幣工作的央行比例從65%逐年上升至80%以上（下圖左側）。其中，半數以上的央行在同時研究批髮型數字貨幣和通用型數字貨幣（下圖中間）。 BIS的報告將數字貨幣分為批髮型和通用型兩類，批髮型央行數字貨幣僅限於特定銀行的大規模結算，通用型央行數字貨幣則允許公司和大眾持有。
此外報告顯示，各國央行在數字貨幣研究上均有了較大的進展。其中約40％的中央銀行已經從原來的單純概念研究發展成為了實驗或概念證明。甚至有10％的央行已經在進行數字貨幣的開發和試點了（下圖右側）。
圖2：各國央行在數字貨幣上的研究進展
同時，一份截至2020年4月海外各國各組織在數字貨幣上的最新動態資料顯示，這場全球角逐的競賽已然進行到白熱化階段。
今年年初，美國數字美元基金會啟動了數字美元計劃，並鼓勵業內專家對數字美元的潛在優勢進行研究和公開討論，同時開始商討建立本國央行數字貨幣可能採取的實際操作框架及步驟。與此同時，在中國央行數字貨幣被加速推進引發國際廣泛關注後，曾於2017年被擱置的美聯儲Fedcoin計劃再次被提出。 Fedcoin是一種零售型央行數字貨幣，可與美元進行等價兌換。因此，我們不難從這些行為看到美國對發行數字貨幣的野心。
今年5月，新加坡金融管理局（MAS）和加拿大銀行聯合開展了一項使用央行數字貨幣進行跨境跨幣種支付的實驗。這項實驗將兩國各自的數字貨幣項目——Jasper項目和Ubin項目聯合到一起。這兩個項目分別建立在兩個不同的分佈式賬簿技術上。兩家中央銀行之間的交易往來將使用CBDC進行支付結算，解決了跨境支付緩慢而昂貴、風險不易控、結算繁瑣的問題。
2017年，瑞典央行開始啟動e-krona項目。目前瑞典央行還未明確表示發行e-krona，但因其國內無現金化趨勢已經越來越明顯，為解決目前瑞典的支付問題，我們完全能夠窺見其對開發數字貨幣的積極態度。
為了幫助大家全方位地認識和了解央行數字貨幣（DCEP），四川省金融科技學會開闢專題連載，發布學會發展研究部對央行數字貨幣的獨家分析見解。本文是連載系列的前兩篇，天府財經獲得授權發布。
不論是IMF、BIS、CPMI等國際組織的調查結果，還是各大央行的實際行動，都清晰地反映出各國在數字貨幣上謹慎行事的發行態度以及逐年攀升的研究熱情。可以說數字貨幣已經成為未來貨幣體系的主要發展趨勢。
這個全球角逐的賽場，硝煙早已燃起……
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