作為當之無愧的去中心化金融（ DeFi ）第一網紅， Andre Cronje （ AC ）的一舉一動都在鎂光燈之下，圍繞著他的話題一直都不少，關於他的爭議也從未斷絕。  

今年以來， “發幣狂魔”AC一口氣推出了5個項目。儘管多個新項目接連翻車，但有了YFI這個2個月打造千倍幣而一戰成名的“神話” ， AC依舊是投資者心中的致富風向標。

新項目“未發先熱”，翻車魔咒能否打破？

不得不說， AC的“帶貨能力”實在是太強了，放點新項目預告，山寨投資者們就在社群中驚呼“oh my god ，買它！ ” 。

11月23日， AC在推特上宣布即將推出多種功能衍生品交易平台Deriswap後，引發了各方關注。在上百條轉發中，大部分網友都表達出強烈期待，甚至不少人都留言詢問合約地址。

而AC的吸金能力也讓各路騙子聞風而動。由於在Uniswap中，任何用戶都可創建任何代幣的交易流動性池，這使得假幣氾濫成災， Deriswap也不例外。在Deriswap尚處於審核階段下，與Deriswap同名的假幣已是滿天飛。  

截至目前，市場中已出現至少30種虛假DWAP代幣，且每個資金池都吸引了流動性。其中，為了讓項目看上去更為正規，某個虛假項目甚至將假DWAP代幣發送至“yearn:deployer”合約地址（如下圖）。而為了進一步吸引投資者，該項目還向Uniswap池提供72.4ETH進行交易，並在20分鐘左右內用162.3 ETH退出整個池。短短時間內，這個假項目淨賺90.1 ETH ，按目前價格來算，總價值超過54540美元。

僅半小時就獲得逾5萬美元的高收益背後，是外界對AC“點石成金”能力的期待。 “就是買彩票的概率，你也不知道它會歸零還是暴富。 ”有投資者對PANews表示。  

顯然，相較於Deriswap的項目價值，大部分投資者更關注價格漲幅帶來的回報。畢竟， AC首個項目Yearn.Finance的治理代幣YFI締造了2020年的造富神話，曾帶來了萬倍漲幅。因此，誰也不能確定Deriswap治理代幣的想像空間會有多大。  

然而，熱衷於項目創新實驗的AC ，卻早已因多個新項目翻車而陷入爭議漩渦。在將所有YFI代幣交由社區後， AC於今年9月推出了基於Gamefi概念的多重宇宙遊戲項目Eminence （ EMV ），由於Eminence未經測試，存在著漏洞，黑客利用閃電貸攻擊盜走了1500萬枚DAI ，這使得EMV價格幾乎歸零。隨後，這名黑客又將其中的800萬美元打入至AC的合約地址中。一時間，躺槍的AC成為了矛盾焦點，甚至還收到DeFi社區的“死亡威脅” 。

該事件也導致AC不在推特和以太坊地址上提及任何新項目。儘管如此， AC的下個項目Liquidity Income （ LBI ）也難逃暴跌的命運。今年10月， AC撰文介紹了新項目LBI ，並稱可通過流動性治理來消除套利損失。文章發出後，一群“科學家們”就通過調用AC文末貼出的合約地址早早入場，並將其價格不斷推升，最高漲至200倍。正當不少散戶開始進場時， LBI價格卻一路暴跌，短短6個小時內， LBI幣價歸零。  

項目的接連翻車，依舊未能阻擋一群投資者瘋狂湧入。即便是有了前兩個項目的前車之鑑， AC並未透露新項目Keep3r Network （ KPR ）的相關信息，但仍有人在其部署KPR合約時找到了該項目的地址，並不斷買入。投機者的瘋狂湧入，也致使KPR一度瘋漲。但截至目前， CoinGecko數據顯示， KPR較高點已跌了近94.2% 。

由此來看，無論是EMV 、 LBI ，還是KPR本都是一場去中心化實驗，但卻都逃不過淪為投機套利的工具。而集去中心化交易、期權和借貸三大概念為一體的Deriswap會是例外嗎？從目前來看， Deriswap似乎也難逃被炒作的宿命。

迷上“資金效率”， Deriswap具有可持續性嗎？

今年下半年以來， DeFi一直朝著開放金融的方向不斷演進，生態和場景應用日益豐富。就連不少傳統企業都開始探索利用DeFi來改善其服務，並創造新的收入流。

Crypto.com和BCG Platinion在通過對歐洲保險、銀行和貿易領域的400多家金融公司進行調查後發現，傳統機構對DeFi的興趣不斷增加，高達86%的公司已經在實施或評估基於DeFi的金融服務。他們不再將DeFi視為一種競爭威脅，而是將其視為一種提供更高效去中心化金融服務的寶貴工具。而在資產超過100億英鎊(129億美元)的受訪者中，超過70%的公司已經評估或實施了某種形式的DeFi 。

也就是說， DeFi已受到主流圈的認可。但在AC看來， “資金效率“仍是DeFi面臨的一大問題。他認為，現在DeFi平台的流動性是很片段式的，你只能選擇其一：兌幣平台(Uniswap 、 SushiSwap 、 Bancor等) 、期權(Deribit 、 Hegic 、 Opyn 、 Primitive等) 、借貸(Aave 、 Compound 、 DyDx等) 。而Deriswap可有效提升資金利用率，該平台可將Swap交易、期權、期貨和借貸集中在單一個具有資金效率的智能合約中，允許任意兩種資產進行互換、期權及借貸交互。

簡單來講， Deriswap是個集合主要DeFi玩法的綜合平台， LP （流動性提供者）能夠保持自己的風險敞口，並享受額外的費用和回報。  

然而，對於大部分投資者而言，單個玩法的DeFi項目已是不小的門檻，而Deriswap將如此多功能聚合在一起，其複雜性不言而喻。若Deriswap要想真正落地，且成為類似YFI這樣現象級產品，難度可想而知。而從前幾個項目最終“夭折”來看， Deriswap的發展前景仍需畫上問號。

從技術邊緣走向中心

在成為“DeFi之王”之前， AC只是個很少數人知道的工程師，當然，每個“神話”人物都會有超強大腦。可以說AC並非計算機科班出身，法學專業出身的他，本準備成為一名辯護律師。直到某天，由於送朋友去參加計算機科學的講座， AC就順便參加聽講，沒想到自己竟對該課程產生了濃厚興趣。隨後， AC自學相關課程，並在順利成為了一名講師。

此後， AC在移動通信公司和大型零售公司工作，接觸了大數據、神經網絡、借貸、保險和零售平台等業務，但這顯然不是AC想要的生活。 2017年， AC與朋友一起開發了加密錢包CryptoCurve ，但最終不了了之。 2018年伊始， AC在加密媒體Crypto Briefing上開設了個人專欄，開始深度評審了諸多項目，如Cosmos 、 Grin 、 Holochain 、 IRIS Network 、 QuarkChain等項目。

隨著AC的分享文章越來越多，其技術實力開始逐漸得到認可。而在研究以太坊和DeFi協議的過程中， AC一直在深入探索流動性可能帶來的收益機會。他意識到， DeFi的力量不是工具，不是貸款人，不是DEX （去中心化交易所），而是資產。他認為，貨幣樂高是許久以來出現的最酷的東西之一。

基於這些想法， 2020年初， AC花了42467美元創立了iearn.finance （後更名為Yearn.Finance ），且在審計和託管還花去了兩倍的資金。而為了籌得這筆資金， AC不得不將自己的房子抵押，並背負了約2萬美元的債務。

而在DeFi尚未爆發之前， Yearn的知名度可想而知。人怕出名豬怕壯，來自社區的指責，讓AC一度想退出社區，他抱怨道， “DeFi社區有毒。 ”直到今年7月，由於流動性挖礦的爆火， YFI在推出治理代幣後名聲大噪，自此AC被外界視為大神級別的人物。

而人一旦走紅後，所有的行為都會被無限放大，因此AC的一舉一動都被時刻關注著。儘管推特置頂了免責聲明，但這不應該成為一個接一個項目實驗的保護傘。項目的輪番暴跌，最終只會將投資者的信任消耗殆盡。