DeFi市場在過去12個月內價值增值18倍，11月9日TVL(鎖倉總額)達到2750億美元，吸引了眾多關注。傳統投資者現在看到了DeFi提供的巨大機會和回報，但是DeFi還面臨很多挑戰。 DeFi項目應該努力在分散風險方面努力追趕傳統金融（TradFi），並消除長期困擾傳統金融（TradFi）的繁冗程序和對貧富的偏見。

DeFi不僅僅是針對TradFi的變革，它們之間有著核心差異，一個關鍵點是DeFi意味著真正的自由。 TradFi並不是一個歡迎或促進創新的系統，至少是跟不上現在投資者各方面迅速增長的需求。與TradFi相比，由於DeFi開放、包容和門檻低的特點，使其顯得沒有偏見。任何人只要願意去研究DeFi ，就可以投入到其中去爭取高額回報，它不會強調優先考慮富人，進入壁壘也相對較低。

DeFi應該從TradFi中學到什麼？

目前的主要障礙是DeFi的複雜性，加密領域每天都在努力解決這個問題。儘管DeFi不斷發展，但外界對它的了解仍然很少。可是當將其2 750億美元TVL與近50萬億美元的美國股市總值進行比較時，它確實已經算是一個巨大的利基市場。但為什麼DeFi會讓這麼多人感到害怕？

要回答這個問題，首先得明白DeFi創造了一個全新的金融框架——它不需要複雜的程序、陳舊的思維和難以進入的投資渠道。而它的這一優點，也使得它在目前的階段顯得不夠規範，風險管理能力較差。

目前DeFi亟需結構化，並且擁有簡潔明了的選項。在TradFi，沒有DeFi領域這樣種類繁多的“自助套餐”導緻小白投資者搞不清楚到底應該把他們的投資放在哪裡，以及如何判斷風險水平。對於比較傳統的投資者來說，需要使他們對DeFi有信心，就需要簡化它，為投資者提供明確而簡單的選項：如何持有、賺取收益，或在明確的風險水平指標下做多做空。

簡而言之，加密領域的項目很多，各種排列組合太多，但是DeFi的產品卻有限，無法吸引各種風險偏好的用戶，這是一個需要迅速解決的情況。

DeFi平台要求投資者對市場有深入的了解和理解，才能從中受益。面對太多的選擇，新投資者不知道如何做出最佳決策，這促使許多人迴避DeFi。在這種情況下，針對新進入者應該有明確的產品，比如“推薦套餐”。

高波動性和更多、更快賺取回報的可能性是加密領域和DeFi的一大亮點。然而，DeFi仍面臨機構投資者和散戶投資者的抵觸心理，因為它要求投資者有更高的風險偏好。但是只要傳統的TradFi投資者開始對DeFi管理風險的能力有信心，他們就會利用數字資產做獲取更多的利益。現在只有很少的DeFi產品種類吸引不同風險偏好的用戶，如果機構和零售業務要升級，就需要迅速解決這個瓶頸。

為DeFi創造一個受歡迎的環境並不容易，其實TradFi也不是做得特別好。 TradFi的官僚作風以其繁文縟節阻礙了創新。然而，這一系統的專業性是DeFi可以學習和借鑒的。

通過風險分級來平衡高波動性

雖然DeFi仍處於早期階段，但其實並非所有DeFi產品都具有高度波動性。事實上，DeFi的老玩家已經在解決這些障礙，試圖通過引入更便捷、更穩定的產品來打造更受歡迎的投資環境。例如，DeFi平台正在使用各種穩定幣（如USDC）進行收益耕作，這是幫助投資者獲得穩定回報的一種更安全、波動更小的方式。與易受不可預測刺激（如埃隆·馬斯克的推特）影響的Meme虛擬貨幣（如狗狗幣等）相比，它的波動性更小。

在虛擬市場高波動的領域，有一些平台開始使用源於TradFi的風險分檔的概念，推出風控相關的產品。在TradFi結構化金融中，該概念用於從一級基金中分解出不同的風險回報特徵。這些分檔旨在提供分級風險回報，以滿足不同風險偏好的投資者。

當應用到DeFi領域時，這些風險分級平台為用戶提供一站式服務，針對每個標的資產提供多種風險選擇，進行不同的收益耕種和槓桿交易，投資者可以在同一平台內追求低風險或高風險戰略，或兩者的組合，同時實現簡單性、穩定性和成本效益。

隨著今年更多的公司和金融機構進入加密領域，如Visa購買了NFT和Mastercard提供加密服務，加密技術逐漸被主流接受。金融機構和散戶投資者正在使用更複雜的加密產品，包括最近推出的比特幣期貨交易所買賣基金（Bitcoin futures ETF）或摩根大通（JPMorgan）為高淨值客戶提供的加密基金，另外，新加坡等監管機構正在批准加密支付服務許可證。

然而，加密領域中的風險分級仍然是一個需要迅速解決的瓶頸。 DeFi的市場教育可能需要時間，但DeFi的智能化和許多其他功能，例如使風控類產品符合投資者需求的功能，是DeFi發展的重要指標，這些指標和TradeFi是一樣的。