波卡生態正在發生範式轉移

PAKA ｜2021-11-17 10:12

本文旨在回顧Polkadot生態在過去一年中經歷的重大更新，以及輸出PAKA在投資邏輯上的洞見。

撰文：Marvin Tong

審閱：Shawn Lin@1PAR； MIDDLE.X

本文寫於PAKA成立1週年，旨在回顧Polkadot生態在過去一年中經歷的重大更新，以及輸出PAKA在投資邏輯上的洞見。

我們認為在過去的兩年中，Polkadot 已經獲得了早期階段的成功：在Layer0/1 市場中實現了基礎協議的佔位；成功驗證了DOT 和KSM 卡槽經濟模型的成立；令人驚喜的是，Kusama 作為試驗網絡，其成功遠超所有早期生態參與者的想像，比如Kusama 已經如預期的那樣，發展出來與Polkadot 社區相比，更加激進的社區文化和更加活躍的支持者；在Kusama 上已經有10 餘條平行鏈平穩運行，並且像Karura、Moonriver 等智能合約鏈的TVL 已經達到了數億美金。

Polkadot的生態範式是三層結構：

最底層是中繼鏈（Layer0） ，即Polkadot 或Kusama ，提供整個網絡的共享安全性，負責平行鏈的共識保障和基礎功能（如跨鏈消息傳遞）。

中間層是平行鍊和外部橋接的公鏈（Layer1） ，平行鏈包含公益平行鏈與通過卡槽拍賣接入的平行鏈，負責業務基礎設施，如智能合約基礎設施、隱私基礎設施，外部公鏈包括BTC、Ethereum 等價值網絡。

最上層是負責抽象邏輯的協議去中心化應用（Dapps） ，如基於某條平行鏈開發的DeFi協議、或者基於公益平行鏈開發的DAO服務等，還包括未來在冗餘平行鏈上的擴容協議（Layer2）。

在近一年中，我們注意到了生態的發展已經超越了Gavin博士在白皮書中的預期，湧現了大量新現象和新物種，也衍生出很多新問題和新機會。因此我們將分享PAKA DAO 的觀察給各位讀者。

▸ Expecting Chaos : Kusama 的社區冒險

我們發現，Kusama 社區已經成長為一個更加活躍、擁有自己文化特徵的社區。從持有數據來看，目前KSM 的持有者結構相比DOT 更加分散。

KSM持有者數據vs DOT持有者數據

數據來源：subscan.io

統計備註：去掉了mod和para地址，截止區塊高度分別為Kussma-10103285、Polkadot-7711658 。

Kusama 的原生通證

$KSM 基本上來自於對 $DOT 持有人的空投，並且在2019年主網上線的過程中估值較低，屬於典型的社區驅動型項目。這影響了Kusama 的持有者結構，其持有者大部分是散戶，而不是機構。

社區文化上

Kusama 大量鼓勵創新和冒險，其社區的slogan 就是“Expecting Chaos”。並且創新確實發生了：

在Kusama 上，早期就湧現了“Society”模塊的兄弟會文化：Kappa Sigma Mu 是基於Substrate 社區平台的會員俱樂部。這是一個用社交行為激勵的社區組織，旨在激勵用戶加入一個能夠參與規則制定同步協調的社區。財政部通過獎勵支付的形式來激勵社區成員的加入。目前，Kusama 上只有一個社區，待運行升級後，將有望擁有更多的社區。

“治理模塊”的快速更新：早期治理模塊的“財政庫”僅支持提案和批准，然而Kusama 社區發現需要大量跟進財政庫申請的grant 之後，開發了“bounty”和“tips”，分別對應不同的使用財政庫的場景。 bounty 針對的是懸賞類的項目，議會可以指定項目經理跟進，並且項目經理在跟進完成後會得到部分獎勵；tips是針對於小額獎賞，可以快速撥款給每日社區的激勵和報銷需求。

出現了像RMRK 這樣的原生創新項目。

社區發展過程中

Kusama的文化性得到了不斷正反饋加強：

如果觀察Kusama 的議會，你會發現Kusama 議會成員的豐富性非常高，並且有大量高影響力的社區領袖（如@DonnieBigBags, @Jam10o)。我們可以基本上判斷，Kusama社區已經逐步弱化了和Parity/Web3基金會的關聯，成為了一個真正的自治組織。

宗教性：以Kusama 的鳥型logo 為例，通過RMRK的Kanaria或第三方藝術家發布的鳥主題創作空投，社區文化得到了不斷強化。你可以從Kusama 推特大V的名稱、介紹、語言中印證這一點。

對社區的保衛心態。你會發現，Kusama 社區的自衛心態極強，並且行動力驚人：在Integritee 社區大戰事件中，你會看到社區為了保護自己，具有侵略性的抵制上線了KSMStarter 的平行鏈參與卡槽拍賣，甚至發出了提案要求下架該平行鏈暫時終止該項目的競拍。

以上這些現像是早期波卡支持者始料未及的，我們可以判斷，Kusama 社區將成為與Polkadot 社區並駕齊驅的驅動能量。並且存在以下可能性：

Kusama 生態的創新性可能發展得會更好。

Kusama 卡槽拍賣的鎖倉量衰減率可能會低於Polkadot，因為新平行鏈入場必須贏得Kusama 社區的支持。

投機性強的資本及該類資本支持的項目，較難贏得Kusama社區的尊重。

Kusama 在元宇宙的業務發展可能會遠超人們預期。

很有意思的是，這樣的現象與DeFi2.0、Social-Fi 的社區化現象趨同，這意味著資本在背後的能力將會越來越弱。具體體現為：機構無法像之前一樣獲得大量的廉價籌碼、額度越來越少，而需要更激進的加入社區創造之中才有可能成為早期的投資者。

▸ 技術探索：公益鏈、XCM與ink!合約

早期的設計中， Relay Chain 包含了眾多區塊鏈基礎功能，如資產模塊、轉賬系統、治理模塊、小型智能合約（pallet）等，然而在Parity開發演進的過程中，我們發現Relaychain的技術思想已經從基礎公鏈轉換為Layer0，即僅負責最基礎的部分，例如跨鏈消息路由和共識安全性，而中繼鏈的資產發行、治理等模塊，可能都會拆出來成為單獨的平行鏈！

這些平行鏈將作為“公益平行鏈”存在，即無需拍賣就可以運轉的平行鏈。目前已經上線Kusama 和Polkadot 的公益平行鍊是Statemine/ Statemint ，一個基礎資產模塊，用於發行和管理生態的token 系統。

公益平行鏈還可能會開放，如：支持ink!合約的平行鏈Canvas，與Moonbeam 的定位類似，但是專注於ink!合約部署。 Moonbeam 和Moonriver 的案例較為特殊：Parity 在開源社區基本實現了Substrate 的EVM 全兼容技術Frontier 之後，由獨立的項目方部署。我們認為基於Canvas 和Statemint 兩個公益平行鏈實現的去中心化應用將會迎來爆發。

除此以外，第三方團隊也可以申請成為公益平行鏈。例如Encointer 團隊提出的申請很有可能成為首個第三方團隊實現的公益平行鏈。這也印證了我們對於Kusama社區擁有獨特文化的判斷。有意思的是，在社區針對此提案的討論中，除了“公益性”和“利於Kusama”之外的要求包含了“治理重疊”訴求，即公益平行鏈的議會最好與Kusama議會保持一致。例如Statemint 就是如此。

我們也發現了一些非常優質的波卡基礎設施開發團隊，他們大多專注於基礎設施開發，也暫時沒有發行token 的預期。這是開源生態進入到更高水平level 的體現，我們很少在其他生態觀察到類似現象，而具備該現象的生態都迎來了基本面的突變，如Arvware。值得關注的波卡基礎設施建造商包括：Patract Labs，ChainSafe，Onfanality、zCloak。

在2021年Q3，Gavin Wood 博士連續發表了三篇對於XCM（跨鏈消息傳遞）的技術思想闡述。這也是今年中Parity最重要的技術思想升級：

XCM: The Cross-Consensus Message Format

摘要：XCM不是一種消息傳輸協議，而是一個通用的消息格式，其應用範圍不局限於跨鏈，可拓展至跨共識。

XCM Part II: Versioning and Compatibility

摘要：XCM作為一種通用的消息格式，就像一門語言，突然改變語言會妨礙人們使用它交流，但一成不變的語言無法適應變化的世界，因此XCM需要一個版本管理工具，以實現其有序升級，該工具可以讓通信雙方互相確認目前使用的XCM版本。

XCM Part III: Execution and Error Management

摘要：XCM的執行環境XCVM 是一個非常高級的、非圖靈完備的虛擬機。它是基於寄存器的（而不是基於堆棧的）並且有幾個專用寄存器，其中大部分保存高度結構化的數據。 XCM可以實現命令的有效執行與錯誤管理。

我們認為其中比較值得重點關注的是，XCM將不僅僅服務於資產跨鏈，數據消息傳遞的想像力可能遠超大多數人的認知。

此外，ink!類型合約的價值被低估了：ink!合約可能會成為首個支持跨鏈合約級別通信的案例！請針對以下場景展開想像：

Sushi Swap 在A 鍊和B 鏈均部署了同一套合約，分別稱為A合約和B合約。

A資產僅在A鏈，B資產僅在B鏈。

目前，如果我希望用A資產換B資產，只能通過跨鏈橋的方式先鑄造B鏈的A'資產，再完成交換。並且AB合約之間完全沒有調用能力（EVM的限制）。

但是在ink!合約中，A 合約可以通過xcm直接調用B 合約，資產不需要映射/鑄造就可以完成交換。

這僅僅是我們想像力最匱乏階段的一個案例，實際上跨鏈合約直接調用的組合性可能會對現有DeFi 生態帶來指數級的效率和豐富度提升。例如Phala Network 在實踐ink! 的案例中，將WASM 部署在可信硬件內部執行跨鏈通信，該合約甚至可以發送Http 請求！ Phala 對該類合約定位為"胖合約"，即補充傳統智能合約不具備的特性，如低延遲、高性能要求計算、隱私性等。我們相信，ink! 合約的能力遠不止於此。

我們也觀察了目前各個平行鏈的技術推進情況，PAKA DAO 中的成員也經常交流開發問題。除了繁榮的開發者生態外，我們也識別到一些值得注意的技術問題：

XCM 標准在快速迭代中，會對下游的平行鏈更新和應用部署帶來比較多的對接成本。

Relaychain 的版本升級比較頻繁，同上，平行鏈的開發佔用壓力比較大，會導致業務更新的技術資源不足。

平行鏈平均上線速度比較慢。以Kusama Slot Auction 為例，從拍到卡槽到平行鏈部署真正的業務（不僅僅是shell chain），大概需要30天-60天，即技術冷啟動，就會佔用了15% 的卡槽使用時間。

▸ 整合型應用的崛起

在波卡生態的前2年，大多數創業項目都會選擇成為平行鏈。然而我們觀察到最近事情發生了變化。 RMRK 和Zenlink的崛起給我們帶來了新的思路：你是否真的需要平行鏈？

我們甚至認為，整合類去中心化應用將會為波卡生態帶來下一階段的繁榮，並且這類創業方向將成為生態明星！

在波卡官網的wiki文檔中，我們看到了智能合約與平行鏈的對比：

當您用智能合約去實現某個功能時，您編寫的智能合約必須部署於特定鏈，且與該鏈上的某個地址相關聯，相比之下，基於平行鏈開發的Runtime 或是Module 以實現您想要的功能時，您創建的是一個獨立的狀態機。

智能合約必須有意識地實現可升級性，而平行鏈將能夠通過根命令或治理Pallet 完全換出其代碼，升級更加方便。

當你構建一個智能合約時，它最終會被部署到一個有自己環境的目標鏈上。平行鏈允許開發者聲明自己鏈的環境，甚至允許其他人為其編寫智能合約。

我們認為在波卡生態中，已經出現了超越這種範式的應用類型：整合型去中心化應用。以RMRK 和Zenlink 為代表，我們總結了這種範式應用的多種特徵：

應用本身的後端邏輯，是去中心化的。

用戶與應用的交互，實際上是與鏈交互。

應用並不是一條平行鏈，而是一個可插拔模塊，一個可以（但不是必須）部署在平行鏈的pallet。

應用的不同後端模塊可能部署在不同的鏈上。如Zenlink 的swap pallet 部署在多條平行鏈上。

可升級性：應用的升級是靈活的。

應用的token 發行在statemint 上。

這類應用不同於EVM鏈常見的智能合約（如DeFi項目），整合型應用不僅保持了去中心化和智能合約的特性，在技術上也十分靈活。他們可以通過部署多個pallet 在不同的平行鏈上，使用多條平行鏈的最佳特性能力，整合為體驗良好、創新性強的新DAPP。 RMRK、Zenlink就是這類應用的先鋒者。

我們認為整合型應用將帶來XCM的最佳實踐，並且會創造出其他公鏈無法複製的繁榮生態。

▸ 制約因素：XCM版本更新頻繁與資產碎片化

在Kusama的頭號玩家Karura 和Moonriver 上線後，我們注意到了他們的TVL並沒有達到最佳預期。

截止11月11日，Moonriver的TVL約為377M，Karura的TVL約為$91M，在所有公鏈的TVL排行榜中分別排行第18和第34，未能進入Top10。（數據來源：https://defillama.com/chains）

我們推斷的一個原因是，波卡DeFi生態產生了流動性不足（除去協議本身的通證外）：

Karura 的主要流動性來源為KSM 的金庫抵押，質押可以鑄造KUSD。因此參與鑄造KUSD 的KSM 數量決定了Karura 的真正流動性程度。而KUSD 的使用場景，又決定了鑄造KUSD的意願。

Karura TVL分佈

Moonriver 的流動性來源為EVM 橋，如以太坊、BSC、Fantom等，而目前主要來源橋是Anyswap。

MoonBeam TVL 分佈

但是很奇怪，儘管Moonriver 已經有非常多的fork 項目誕生，並且社區fomo 情緒不錯，其TVL仍然只有幾億美金。問題出在哪裡？

我們認為，這是多個原因疊加因素導致的：

因為XCM 的版本更新頻繁問題，導致多條平行鏈在互相確認版本、對接調試XCM 的進展比較慢。這導致了Kusama 的10條運行平行鏈，只有Karura 和Bifrost 鏈接了起來，更多的平行鏈還處於孤島狀態。因此平行鏈的組合性還沒發揮充分。這導致了Moon 生態與Acala 生態的DeFi 還沒有實現互操作，也導致了Moon橋接的資產/Karura鑄造的資產無法在其他平行鏈使用，因此社區鑄造資產的意願趨於變緩。

資產碎片化：Karura平行鏈已經有兩種鑄造的KSM資產（lKSM，vsKSM），而Moonriver上的資產更加繁雜。我們認為這個現象導致了Polkadot 生態的DeFi項目流動性被切割成了N個碎片，並且因為能夠充分利用XCM 進行資產聚合的應用還未出現，導致流動性分散在各種碎片化資產中，資本效率沒有充分發揮。

▸ 範式變遷

總結上述觀點，我們認為波卡在發生最重要的範式變遷中：

社區：Kusama社區處於強勢的驅動一方，甚至已經形成了話語主流。

技術：Relaychain將更加專注於Layer0，新的公益平行鏈將成為新勢力。

XCM：XCM更加完備。 ink!合約會成為生態利器和黑馬。

平行鏈：上線業務的進度較慢，但是充分上線平行鏈業務之後，會帶來基本面大幅提升。

應用：整合型應用已經出現其他公鏈生態不具備的特性，並且在爆發前夜。

流動性不足：XCM進度和資產碎片化問題比較突出，但是在Polkadot Defi上線後、XCM版本共識加強後，Polkadot的Defi將贏來新的爆發。

▸ 重點機會

PAKA在近期和未來將會重點關注以下重點機會（不代表投資建議）：

整合型應用：我們會推荐一些平行鏈項目轉型為“整合型去中心化應用”。並且以RMRK、Zenlink作為標杆去探索實踐，這將是下一階段PAKA關注的重點方向，參考案例：SubDAO、SubSocial、OpenSquare。

各個平行鏈生態孵化的頭部應用，以及與Kusama社區文化緊密結合的項目。