追踪頂尖加密風投機構投資組合可關注專題： 追踪頂尖加密風投機構投資組合

作者： 98KDAO

前言

2021年，DeFi增長勢頭繼續保持，鎖倉價值不斷創新高，微創新持續湧現；GameFi、元宇宙、NFT不斷火爆，眾多品牌、公司及投資機構紛紛入場；以Solana、Fantom、Avalanche等為代表的的新公鏈在2021年表現不俗，極大改變了公鏈生態格局。

區塊鏈產業投融資市場在經歷2020年的低迷之後，終於在2021年迎來反彈，僅上半年的投融資數量就已經超過2020年全年。為詳細分析2021年行業頭部風投機構所投項目的表現，98KDAO從項目漲幅、賽道分佈、倍數分佈等不同維度對14個投資機構進行了對比分析。

*數據中涉及到的價格單位均為USDT

總覽

從總體數據來看，投資項目（已上線）最多的機構前三名是a16z、Three Arrows Capital和Binance Labs，項目數量最少的是Animoca Brands。 ROI方面表現最為出色的是GameFi龍頭項目AXS，頭部機構中的五個投中了AXS並收穫20240%的漲幅，其次是SOL和MATIC。

各機構投資表現一覽

Andreessen Horowitz（a16z）

機構介紹：a16z是整個互聯網投資界最為耀眼的明星之一，曾先後投資了Facebook、Twitter等知名項目。現已投資多個區塊鏈明星項目，成為了加密貨幣投資的風向標。 Coinbase上市後，a16z以14.8%的股份成為其第二大股東，成為了最大的外部贏家。

另外，a16z還投資了Uniswap、MakerDAO、Compound、Dapper Labs、Arweave、Optimism、Solana等，這些幾乎都成為了頭部區塊鏈項目。如今的a16z ，加密基金規模超過30億美金。儼然是加密世界的資本燈塔，關注度高，號召力極強。

以下數據為a16z所投資且已發幣項目在2021年的幣價表現：

從統計的數據來看，a16z投資且已上線的幣種數量為63個，在數量方面遙遙領先其他機構。同時今年其投資組合的的正漲幅率超過了75%，漲幅最高的是20240%的AXS，同時百倍幣的數量有三個（AXS、MATIC、SOL）。

從項目分類來看，DeFi項目有36個，佔比57.1%；公鏈項目有14個，佔比22.2%；Web3項目有7個，佔比11.1%。由此可看出，a16z的投資側重於DeFi和公鏈領域，而對於NFT和GameFi項目的佈局較少。

以下統計為a16z已投資但未發幣項目：

未發幣項目總數量為37個，其中基礎設施（17個）佔比46%，其次是GameFi和Web3，各有8個。

DCG（Digitial Currency Group）

機構介紹：區塊鏈創業公司孵化器，Coindesk、灰度母公司，是一家專注於加密與區塊鏈行業的投資公司，投資組合超過100家公司。

以下數據為DCG所投資且已發幣項目在2021年的幣價表現：

從數據維度來看，DCG作為頭部的加密投資機構，其投資組合今年的表現也十分出色，正漲幅率超過了90%。投資組合中已上市的幣種數近30家，僅次於a16z。其中漲幅最高的是12966%的SOL，漲幅10倍內的佔比超過85%，且多集中在1-10倍，佔比為55%。

從項目分類來看，DeFi項目有14個，佔比56%；公鏈項目有7個，佔比28%，DeFi和公鏈總計佔比為84%。與a16z的投資偏好基本相同，更加側重於DeFi和公鏈，NFT、GameFi、Web3等賽道投資較少。

以下統計為DCG已投資但未發幣項目：

未發幣項目總數量為55個，其中基礎設施有34個，佔比為61.8%，其次為Web3和DeFi。

Paradigm

機構介紹：Paradigm是由Coinbase 聯合創始人、紅杉前合夥人和Pan-tera Capital 前員工聯合創立。有消息稱，此基金已經獲得紅杉資本和耶魯大學注資。兩位創始人的背景值得一提：Fred Ehrsam曾是Coinbase 聯合創始人之一。

Matt Huang 從麻省理工畢業後在矽谷創業，公司被Twitter 收購。從2011年開始陸續做一些早期投資，有著非常奢華的投資履歷，其中最成功的的無疑是今日頭條。

以下數據為Paradigm所投資且已發幣項目在2021年的幣價表現：

Paradigm投資的項目超過30個，數據統計到今年已上市的10個項目，其投資組合的表現很不錯，正漲幅率高達90%。漲幅最高的是635%的FTT，60%的漲幅比例集中在1-10倍，其中漲幅為負的幣種跌幅是所有機構中最小的，為-20%。

從項目分類來看，DeFi項目為7個，佔比63.6%，基礎設施、公鍊和Web3也有涉足。

以下統計為Paradigm已投資但未發幣項目：

未發幣項目總數量為27個，其中基礎設施項目有20個，佔比74%

Multicoin Capital

機構介紹：專注加密貨幣的投資基金，不僅獲得幣安投資，而且還得到多家組約和矽谷知名風投機構公司的支持。

以下數據為Multicoin Capital所投資且已發幣項目在2021年的幣價表現：

Multicoin Capital投資且已上線的項目共24個，投資正漲幅率為75%，漲幅10倍以內的佔比為54%。漲幅最高的是12966%的SOL，跌幅最大的是ICP，跌幅達89%。

從項目分類來看，DeFi項目有12個，佔比48%；Web3和公鏈均為5個，各自佔比20%。 Multicoin Capital的投資風格和a16z很像，側重於DeFi和公鏈項目。

以下統計為Multicoin Capital已投資但未發幣項目：

未發幣項目數量為24個，其中DeFi項目有8個，佔比33.3%，其次為Web3和基礎設施，各有6個。

NGC Ventures

機構介紹：成立於2017年末，是由來自科技創業、傳統資本市場、管理諮詢等領域的成員組成的區塊鏈技術風險投資基金。旗下有兩支基金，NGC Fund I 專注於區塊鏈技術領域的投資，另一支NEO Eco Fund 致力於NEO區塊鏈的生態佈局，兩隻基金總體規模約為5億美元。

以下數據為NGC Ventures所投資且已發幣項目在2021年的幣價表現：

NGC Ventures投資且已上線的項目共19個，投資正漲幅率為73%，漲幅為50倍以內的佔比為68%。漲幅最高的是12966%的SOL，跌幅最大的是WSOTE，跌幅達99%，接近歸零。

從項目分類來看，公鏈項目有8個，佔比42%；DeFi項目有4個，佔比21%；其他的為GameFi、Web3和基礎設施。

以下統計為NGC Ventures已投資但未發幣項目：

未發幣項目總數量為6個，包括5個基礎設施和1個GameFi項目。

Three Arrows Capital（三箭資本）

機構介紹：在新加坡註冊的對沖基金，專注於提供卓越的風險調整回報，其創始人之一Su zhu 在推特非常活躍，具有一定影響力。

以下數據為Three Arrows Capital所投資且已發幣項目在2021年的幣價表現：

Three Arrows Capital的投資組合數量上僅次於a16z，但在正漲幅率上遠低於93%的DCG，只有69%。其投資組合中百倍幣的比例是DCG的一倍，在10-50倍區間的項目數量也是DCG的三倍。

雖然Three Arrows Capital整體的表現數據不是特別出色，但在個別項目的表現還是十分亮眼的。漲幅最高的項目是20240%的AXS，跌幅最大的是下跌76%的ROOK。

從項目分類來看，DeFi項目佔據了82%的比重，共有24個，Three Arrows Capital對DeFi賽道的重視程度可見一斑。

以下統計為Three Arrows Capital已投資但未發幣項目：

未發幣項目總數量為8個，基礎設施和DeFi各佔一半。

Polychain Capital

機構介紹：成立於2016年，a16z、丹華資本等投資，專注於區塊鏈資產，是最早的原生加密對沖基金，現已投資多個區塊鏈明星項目。

以下數據為Polychain Capital所投資且已發幣項目在2021年的幣價表現：

Polychain Capital的投資組合正漲幅率也接近85%，十倍以下的幣種佔比近80%，同樣也是多集中在1-10倍，佔比47%，沒有百倍幣。漲幅最大的是3217%的AVAX，跌幅最大的是-89%的ICP。

從項目分類來看，DeFi有8個，佔比42.1%；公鏈項目有7個，佔比36.8%，DeFi和公鏈合計佔比為78.9%。

以下統計為Polychain Capital已投資但未發幣項目：

未發幣項目總數量為45個，其中基礎設施項目有23個，佔比51%；DeFi項目有15個，佔比33%。

Alameda Research

機構介紹：Alameda Research由FTX創始人兼首席執行官Sam Bankman-Fried創辦，已投資多個區塊鏈明星項目，表現優於傳統市場和長期加密基金的金融公司。

以下數據為Polychain Capital所投資且已發幣項目在2021年的幣價表現：

Alameda Research在所有機構的投資組合中正漲幅率是最低的只有48%，最大漲幅幣種的也是所有機構中最低的只有398%，投資組合的漲幅集中在1-3倍佔總數的40%，小於1倍的佔8%。

從項目分類來看，DeFi項目有22個，佔比88%，剩餘的12%為Web3和基礎設施。

以下統計為Alameda Research已投資但未發幣項目：

未發幣項目總數量為19個，其中基礎設施項目有8個，佔比42%，其次是DeFi和GameFi項目。

Coinbase Ventures

機構介紹：隸屬於Coinbase的風險投資基金，總部位於舊金山，主要投資早期的加密貨幣和區塊鏈初創公司，投資傾向是開放式的金融解決方案。

以下數據為Polychain Capital所投資且已發幣項目在2021年的幣價表現：

Coinbase Ventures的投資組合正漲幅率只有61%，有兩個百倍幣種（LUNA 124倍、MATIC 164倍），10倍的一個（AUDIO），1-10倍的佔28%，小於1倍的佔17%。漲幅最高的是16429%的MATIC，跌幅最大的是-91%的BTRST。

從項目分類來看，DeFi項目有11個，佔比61.1%，Web3有4個，公鏈有3個，DeFi仍然佔比最高。

以下統計為Coinbase Ventures已投資但未發幣項目：

未發幣項目總數量為60個，其中基礎設施項目有43個，佔比71%，其次為DeFi和Web3，NFT項目佔比最少。

Blockchain Capital

機構介紹：首個致力於比特幣、區塊鏈生態系統的風險投資基金。投資了Coinbase、Ripple 等金融科技公司，是區塊鏈行業頂尖的投資機構之一。

以下數據為Blockchain Capital所投資且已發幣項目在2021年的幣價表現：

Blockchain Capital投資組合正漲幅率是100%，沒有百倍幣，1-10倍的佔78%，小於1倍的佔33%。漲幅最高的是776%的ROSE，漲幅最低的是42%的YFI。

從項目分類來看，DeFi、公鏈、Web3數量基本相同，分佈較為平均，但是沒有出現GameFi、DAO和NFT項目的身影。

以下統計為Blockchain Capital已投資但未發幣項目：

未發幣項目總數量為20個，基礎設施項目有12個，佔比60%，其次為佔比30%的DeFi。

#HASHED

機構介紹：韓國規模最大的數字貨幣及區塊鏈投資基金，也是不少知名區塊鏈項目的最大投資者之一。主要覆蓋韓國和亞洲，影響力輻射到矽谷。

以下數據為#HASHED所投資且已發幣項目在2021年的幣價表現：

#HASHED投資組合正漲幅率是100%，有兩個百倍幣SAND（158倍）、AXS（202倍），10-50倍的佔11%，小於10倍的佔比超過60%。漲幅最大的是20240%的AXS，漲幅最小的是3%的KRT。

從項目分類來看，DeFi項目有4個，佔比44.4%，GameFi項目有2個，Web3、公鏈、基礎設施各一個。

以下統計為#HASHED已投資但未發幣項目：

未發幣項目總數量為20個，投資項目的賽道較為分佈，佔比最高的是基礎設施，佔比30%。

Sequoia Capital(紅杉資本)

機構介紹：全球互聯網的頂級風險投資者，更是將中國互聯網行業擺上神壇的項級VC。已投資多個區塊鏈明星項目，據說，紅杉中國準備All in Crypto。

以下數據為Sequoia Capital所投資且已發幣項目在2021年的幣價表現：

Sequoia Capital投資組合正漲幅率也是100%，只有一個百倍幣MATIC（164倍），10-50倍佔25%，1-10倍佔25%，小於1倍的佔38%。漲幅最高的是16429%的MATIC，漲幅最低的是46%的CFX。

從項目分類來看，DeFi和公鏈各有3個，Web3和基礎設施項目各一個。

以下統計為Sequoia Capital已投資但未發幣項目：

未發幣項目總數量為9個，其中基礎設施項目有5個，佔比55.5%。

Animoca Brands

機構介紹：一家香港移動遊戲開發公司，科技獨角獸，在澳大利亞證券交易所上市，聚焦元宇宙、GameFi項目，已投資多款明星級區塊鏈遊戲。

以下數據為Animoca Brands所投資且已發幣項目在2021年的幣價表現：

Animoca Brands的投資組合幣種數量是所有機構中最少的，而且在投資正漲幅率方面也只有57%，僅高於Alameda Research的48%。投資偏好更多的在遊戲方面勝率超過80%，且有兩個百倍的幣種，其他的收益率都低於1倍。漲幅最高的是20240%的AXS，跌幅最大的是-59%的MASK。

從項目分類來看，GameFi項目有5個，佔比71.4%，公鍊和Web3各一個，而DeFi項目一個都沒有。

以下統計為Animoca Brands已投資但未發幣項目：

未發幣項目總數量為5個，其中Web3項目佔比80%。

Binance Labs

機構介紹：世界第一大加密貨幣交易所Binance 旗下的社會影響基金，旨在為區塊鍊和加密貨幣企業家；項目和社區提供孵化、投資。

以下數據為Binance Labs所投資且已發幣項目在2021年的幣價表現：

Binance Labs的投資組合的正漲幅率接近90%，在已上幣的28個幣種中有ALICE、LUNA、MATIC、AXS四個百倍幣，是所有機構中最多的；10倍左右的幣種也有4個，1-10倍的佔比超過50%，小於一倍的幣種只有兩個，也是所有機構中最少的。

從項目分類來看，Binance Labs的投資風格較為多元化，基礎設施、公鏈、DeFi、GameFi數量非常接近，沒有出現對單一賽道的過分側重。

以下統計為Binance Labs已投資但未發幣項目：

未發幣項目總數量為8個，其中基礎設施項目有4個，佔比50%，其餘為NFT、Web3和GameFi。

綜合對比

從整體數據來看，各個機構投資組合今年的表現都不錯，有三家機構的投資組合正漲幅率為100%，正漲幅率超過70%的也有十家，有且只有一家的正漲幅率低於50%，正漲幅幣種比例近80%。

我們以1倍、10倍、100倍做區間劃分，漲幅小於一倍的占到25%，有佔總幣種40%的幣種漲幅集中在1-10倍，10-100倍的只占到10%，同時70%以上的機構都有1-3個百倍幣出現。

在漲幅最大幣種排名中AXS以202倍位列第一，同時也是投資機構數量最多的項目，其次是MATIC（164倍）、SOL（129倍）。百倍幣共有6個，分別是AXS 202倍、MATIC 164倍、SOL 129倍、LUNA 124倍、SAND 158倍、ALICE 123倍， a16z投中了3個百倍幣，數量最多。

從投資項目的分類對比來看，大部分機構最看好的依然是DeFi賽道，其次是公鍊和Web3。 DeFi佔比最高的機構是Three Arrows Capital，佔比高達83%。在GameFi賽道，押注最多的是Animoca Brands，它以71%的佔比遙遙領先其他機構，排名第二的#HASHED佔比僅為22%。

不得不說的是，2021年GameFi、元宇宙大火，投資機構也投資了很多GameFi項目，但由於遊戲項目開發週期較長，很多項目還未到發幣的階段，因此GameFi佔比普遍較小。