Global Coin Research 是一個成立於2015 年的投資DAO，成員超過7,500 名。

在2022 年，GCR 在Web3 和加密貨幣行業投資了44 個項目，投資最多的類別是基礎設施，其次是消費者項目，例如社交和遊戲，然後是DAO 工具和加密服務。其中包括元宇宙專用的ZK-Rollup 基礎設施Topology、碳市場基礎設施Toucan、領先的Solana NFT 市場 Magic Eden、專注於在全球合規的DEX Soma Finance 以及Move 系新L1 Sui Network (Mysten Labs)。

在所有這些投資中，直接來自社區的資金超過600 萬美元。此外，社區成員還貢獻了超過500 多個投資機會。

可以說，GCR 以社區投資為主導的方法在DAO 領域取得了成功。近日，GCR 核心團隊成員發表了對2022 年的見解，以及對2023 年的展望和投資趨勢的預測。

交易負責人：Joyce Yang

Joyce 自2017 年以來一直致力於建設GCR。她領導了GCR 對Kraken、Aurora、Magic Eden 和Mysten Labs 等項目的投資。

投資與趨勢展望

作為DAO 的一員，我希望可以看到Web3 社交的發展。 Web3 社交以及相關工具（例如鍊上身份驗證）是我特別感興趣的領域。這些領域同時也是構建我們所設想的元宇宙的關鍵。目前，確保Web3 社交基礎設施發展是至關重要的。諸如Lens Protocol 之類的項目定位良好，並且已經在朝著這一願景邁進。 Lens 已經滲透到了大部分的Web3，希望它也能夠很快被Web2 參與者採用。

此外，在FTX 破產以及對Web3 的監管審查越來越多的背景下，許多DAO 和工具的開發者似乎正在重新評估他們的產品定位。我們設想這些開發者將面臨一個決定，要么100% 在鏈上構建，要么過渡到完全鏈下。

另一個讓我特別興奮的領域是高質量區塊鏈——L1 和L2，以及將於今年推出的ZK 項目，它們的數量正在快速增加。隨著這些更快的L1 和L2 帶來了更高交易吞吐量，我們預計它們可以與集中式網絡相媲美。這肯定會讓Web3 懷疑論者平靜下來，並激勵新一代的開發者進入Web3。

2022 年的思考和學習

作為一名交易負責人，反思我們未能取得進展的投資組合公司對我來說至關重要。不幸的是在2022 年，我們投資者的一個項目是建立在Terra 生態系統上的，在Terra 崩盤後，該團隊一直在探索替代鏈來建立自己的立足點。

儘管有這些寶貴的經驗教訓，我還是很感激能在GCR 與眾多傑出的成員一起工作。我希望繼續完善我們的投資方法，使我們的投資更加嚴謹，並儘可能避免未來出現類似情況。儘管有些挫折，但我仍然對2023 年的機遇和增長保持樂觀。

交易負責人：Arthur Zubkoff

自2013 年以來，Arthur 一直深入參與加密貨幣行業，並於2021 年3 月加入GCR。他熱衷於建設社區，並在多個Web3 項目的開發中發揮了關鍵作用，包括幫助領導對Talent Protocol、Endemic 等項目的投資。

投資與趨勢展望

就像其他許多優秀的投資DAO 一樣，GCR 可以為普通投資者提供寶貴的機會。因此，我很榮幸能夠站在加密貨幣和區塊鏈行業最新發展的前沿，並與業內一些最有才華的“建設者”建立聯繫。

一個特別讓我興奮的領域是創作者市場和支持它的協議的出現。這些協議允許創作者、創意人員和其他人才以去中心化的方式將他們的作品貨幣化，同時保留對其知識產權的控制權。 Talent Protocol 等項目提供了平台和專業的工具，例如構建Web3 簡歷系統。而Endemic 則專注於通過其NFT 市場使優質藝術更具社交性。另一方面，Passage Protocol 為新的會員經濟構建了基礎設施，並且已經被Poolsuite、Water & Music、UniWhales DAO、Music NFT artists 等項目所利用。這些類型的項目處於領先地位，並有能力佔據重要的市場份額。

我個人密切關注的另一個趨勢是人們對新的擴展解決方案或者Sui Network 等新區塊鏈的興趣越來越大。隨著區塊鏈技術的日益普及，用戶對更快、更便宜的交易的需求變得越來越迫切。此外，越來越多的遊戲工作室正在將NFT 用於遊戲內資產，並考慮遷移到Web3，這使得高吞吐量、易於上手和對開發人員友好的區塊鏈變得至關重要。

2022 年的思考和學習

當我們回顧過去的一年時，很明顯Web3 行業仍然在快速發展和增長。然而，一些項目更多地是由炒作而不是實際需求驅動的。一個這樣的例子是DAO Tooling，儘管它獲得了大量資金和關注，但我感覺它未能達到可用性的實際預期，即供應與需求不匹配。

在NFT 和元宇宙領域，我們看到了巨大的增長。然而，我們也看到一些項目，如Nifty Comedians，由於缺乏適當的計劃、執行和團隊建設而暫停運營。這些經驗可以作為該領域未來項目的寶貴經驗。

我們吸取的重要教訓之一是為Web3 構建工具和框架的重要性，這些工具和框架不僅具有創新性，而且對用戶友好且可供更廣泛的受眾訪問。目前可用的許多工具和平台都是面向加密貨幣“原住民”。要真正實現被主流採用，我們必須專注於創建用戶友好的界面，並使沒有加密貨幣操作經驗的人更容易使用。

2022 年是成長、創新和學習的一年。在我們前進的過程中，我們必須專注於為Web3 構建更智能、更易於訪問的項目，同時還要應對可靠性和信任方面的挑戰。只有這樣，我們才能真正實現主流採用，並將區塊鏈技術的好處帶給大眾。

交易負責人：Junney Kang

自2022 年5 月以來，Junney 是一位堅定的Web3 傳播者和GCR 核心團隊的成員。

投資與趨勢展望

很明顯，dApps 需要更友好的用戶體驗，來吸引更多用戶進入Web3。但同時還必須改進安全措施，不幸的是，僅在2022 年，黑客就竊取了超過30 億美元。

這就是為什麼GCR 投資了PwnedNoMore DAO，這是一個構建基礎設施和自動化工具以保護Web3 生態系統的白帽黑客協會。他們中的白帽黑客已經通過構建協議保護了Web3 中超過10 億美元的資金。他們的自動代碼審查引擎在Web3 中提供了急需的安全措施。

2022 年的思考和學習

儘管加密行業在2022 年面臨挑戰，但需要注意的是，許多公司的破產都是由中心化和不透明的業務造成的。這只會進一步強調對無需信任的區塊鍊和去中心化應用程序的需求。我們仍處於這場Web3 技術革命的早期階段，當前的熊市為我們提供了有吸引力的投資機會，這些機會提供了不對稱的風險回報率。

交易負責人：Jin Kang

Jin 在GCR 負責管理和監督投資。

投資與趨勢展望

不可否認的事實是，在DeFi 和NFT 的推動下，我們看到了加密貨幣的爆炸式增長。密碼學和智能合約一直是技術創新背後的主要驅動力，推動了我們在2020 年至2022 年間經歷的熱潮。不幸的是，這種熱潮是不可持續的，因為我們離釋放區塊鏈的全部潛力和想像的用例還很遙遠。

在加息和流動性有限的宏觀背景下，我對這兩個將推動用戶使用加密貨幣和區塊鏈的趨勢感到興奮：消費者應用程序和工具。

消費者應用

區塊鏈作為一種技術可以從根本上改變消費者使用應用程序的方式。儘管大多數“X-to-Earn”應用程序都失敗了，但它們也算是一個有趣的社會實驗，可以測試人們在應用程序中的參與度。改變消費者行為需要很長時間，而區塊鏈可以為用戶提供對數據的更多自主權和選擇，並允許用戶成為花費時間和精力的最終受益者，從而成為Web3 被主流採用背後的催化劑。

遊戲將成為Web3 被主流採用的推動力。指望遊戲完完全全建立在區塊鏈上是一廂情願的想法。然而，隨著越來越多的開發人員意識到區塊鏈可以完成更多工作（與傳統替代方案相比），我們將慢慢看到一些遊戲的某些部分被建立在區塊鏈上。遊戲內資產的所有權處於這一變化的最前沿。

區塊鏈技術通過讓用戶真正擁有他們的遊戲內資產並對他們的賬號擁有主權來進一步推動這種採用！目前對區塊鏈遊戲的主要批評是，它們不具有娛樂性，而且是由非專業開發者開發的。鑑於大多數遊戲領域的思想領袖都在亞洲，我希望看到更多像Intella X（母公司是NEOWIZ——韓國最大的遊戲公司之一）這樣的亞洲遊戲公司開發基於區塊鏈的大型3A 遊戲。

工具

短期內有兩個關於加密貨幣的問題可以解決：我們需要更好的開發工具，以及加密公司運營業務的工具。

更好的工具和基礎設施對於開發人員在區塊鏈上輕鬆構建應用程序至關重要。協議的最終目標是成為為應用程序提供安全平台的基礎層。我的觀點是，我們將看到更多工具（以API 等形式）來幫助開發人員（例如，它可以像及時查詢數據和處理事務一樣簡單，而沒有任何安全風險）。更重要的是，這些工具將推動機構慢慢採用並適應區塊鏈技術。即使大公司（尤其是金融機構）不想將其整個業務轉移到鏈上，有選擇地採用區塊鏈也可以釋放更多的用例。

此外，隨著區塊鏈的日益普及，我們將看到更多用於公司運營（如會計、人力資源等）所必需的B2B 工具。我敢打賭，更多的加密工具將從傳統現有企業那裡贏得市場份額。所以，我們投資了Coinbooks、Den、Commonwealth 和HackMD。

2022 年的思考和學習

2022 年對我來說是謙卑的一年。作為早期投資人，我在評估潛在投資機會時，更多的時間和精力放在了非宏觀相關的因素上：團隊、商業模式、上市策略等。回想起來，我本應該更加謹慎，更具批判性的思維，並且應該認識到不利的宏觀形勢不僅會影響Web3 項目在未來的融資計劃，還會影響團隊執行路線圖的速度。簡而言之，不僅招聘變得更難，而且項目也難以尋找潛在用戶（當用戶連溫飽都難以維持時，怎麼可能會花時間在新的、酷的技術上）。

但是，我也從2022 年得到了一個很好的收穫：即使在最困難的時期，Web3 社區也能讓具有相似觀點和興趣的人們聯繫起來。由於我們精心設計了我們的營銷和增長戰略，以吸引世界各地的許多加密貨幣投資者，我們現在是最大的投資DAO 之一，擁有7,500 多名成員。所以我相信以社區為驅動的活動將成為加密貨幣未來的主基調。

交易負責人：Dan Kim

Dan 擁有前PE/HF 投資者的背景，並於2021 年9 月加入GCR。

投資與趨勢展望

我對將加密貨幣引入現實世界的用例的潛力感到非常興奮，例如現實世界的資產和日常穩定幣的使用。

2022 年的思考和學習

回顧過去，2022 年的許多加密公司破產事件為整個行業敲響了警鐘。這是促使行業向前邁出的積極一步，我迫不及待地想看看這個熊市中會湧現出哪些激動人心的項目。

交易負責人：Cosmo

Cosmo 是數字資產對沖基金Nova River 的創始人，於2022 年加入GCR。

投資與趨勢展望

我非常熱衷於看到區塊鏈技術在可擴展性方面的進步，尤其是以太坊L2 解決方案、應用鍊和Move 系區塊鏈生態系統正在取得的進步。此外，我對現實世界代幣化的潛力以及遊戲和NFT 在吸引下一波Web3 用戶方面可以發揮的作用非常感興趣。

2022 年的思考和學習

在我看來，2022 年是加密行業的洗牌年，業務不健全、槓桿過高、造假等問題都暴露無遺。這為整個行業從2023 年及以後更加穩定和成熟的發展奠定了堅實的基礎。