A. 市場觀點

一、宏觀流動性

貨幣流動性惡化。聯準會本週議息會議持續按兵不動,重創3月降息預期。聯邦基金利率的目標區間維持在5.25-5.50%。自23年7月升息後,聯準會的政策利率一直維持在22年來高點。銀行開始爆雷,種種跡像都暗示流動性風險可能在接下來集中爆發。美元指數轉漲,美股跌幅擴大創半年最大跌幅。加密市場跟隨美股下跌。

加密市場一週綜述(1.29-2.4):再質押賽道持續火熱,MOVE生態嶄露頭角

二、全市場行情

市值前100漲幅榜:

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本週BTC超跌後反彈,山寨幣活躍。市場熱點主要集中在再質押和SUI。

1. JUP:是Solana鏈上的交易平台,類似1INCH+GMX,聚合收入佔Solana鏈交易金額60%,但現貨交易仍不是龍頭。目前新上大所,全市值超過Unisawp。

2.PENDLE:是利率衍生性商品龍頭,受益再質押概念,TVL快速成長。再質押龍頭Eigenlayer即將空投,再質押ETH的協議套娃年化收益率預測將達到50%,defi大戶組隊參與。可能有空投的再質押協議包括Ether.fi,Swell,Puffer,Renzo,Eigenpie等。

3. TAO:是POW模式的AI算力龍頭,波卡生態。新提案拆分子幣,每個子網路都發子幣。近期V神撰文看好Crypto和AI結合,其中舉例看好TAO。

三、BTC行情

1)鏈上數據

BTC走勢與前幾輪減半相似。真實市場平均價格是33,000美元,歷史上在市場上升趨勢期間,通常會重新測試成本作為支撐。這種現象部分歸因於灰階GBTC產品發生的大量贖回。作為封閉式信託基金,GBTC在21年累積了66萬枚BTC。自轉換以來,11萬枚BTC已從GBTC ETF中贖回,這造成了巨大的市場阻力。

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穩定幣市值季增0.6%。 23年第四季USDT母公司Tether的獲利達到28億美元,這個數字創造了Tether的歷史最高利潤, 23年Tether總獲利達到了62億美元。

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長期趨勢指標MVRV-ZScore以市場總成本作為依據,反映市場整體獲利狀態。當指標大於6時,是頂部區間;當指標小於2時,是底部區間。 MVRV跌破關鍵水準1,持有者整體處於虧損狀態。目前指標為1.40,進入復甦階段。

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機構的加密投資產品大幅淨流出,主力資金加速撤退。

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2)期貨行情

期貨資金費率:本週費率正常,市場情緒中立。費率0.05-0.1%,多頭槓桿較多,是市場短期頂部;費率-0.1-0%,空頭槓桿較多,是市場短期底部。

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期貨持倉量:本週BTC持倉量回落,市場主力撤退。

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期貨多空比:1.5,市場情緒正常。散戶情緒多為反向指標,0.7以下比較恐慌,2.0以上較貪婪。多空比數據波動大,參考意義削弱。

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3)現行行情

BTC大跌後反彈做個右肩,月線走勢類似2019年6月,預計第一季大機率調整為主基調。畢竟當前美國基本面並不支援過快過早降息,至於說到底是3月還是5月降息,只要交易方向明確,無非牛市前會出現一些折返跑。

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B. 市場數據

一、公鏈總鎖倉量狀況

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二、各公鏈TVL佔比狀況

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本週總TVL為564億美金,整體上漲21億美金,上漲幅度約3.9%。本週BTC小幅反彈到43000上方。本週主流公鏈TVL有漲有跌,ETH鏈ARB鏈下跌不到1%,BSC鍊和TRON鏈上漲1%左右,SOLANA鏈上漲17%,而最值得關注的是SUI鏈本週上漲26% ,單月累計上漲104%。

三、各鏈協議鎖倉量狀況

1) ETH鎖倉量情況

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2) BSC鎖倉量狀況

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3) Polygon鎖倉量情況

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4)Arbitrum鎖倉量情況

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5) Optimism鎖倉量狀況

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6) Base鎖倉量狀況

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7) Solana鎖倉量狀況

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四、NFT市場數據變化

1)NFT-500指數

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2)NFT市場狀況

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3)NFT交易市佔比

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4)NFT買家分析

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NFT本周大盤大幅下跌,本週NFT市場頭部藍籌工程地板價全數下跌。 MAYC下跌8%,BAYC下跌7%,Azuki下跌10%,Pudgy Penguins,LilPudgys和Milady均下跌20%左右。本週NFT交易量方面也大幅下滑,下滑幅度約30%。首次購買NFT的用戶和復購用戶也在下滑當中,NFT市場整體情緒極度低迷。