想加密貨幣獲得長期收益？帶你思路拆分賺到盆滿缽滿！

鄰居家貼對聯我才發現，這週末就是除夕了。

年味越濃，我手頭的工作卻越忙，先跟大家立個Flag，春節期間我們不斷更，這幾天重構研究院正在籌備一系列web3基礎知識類內容，準備形成一個專欄系列，春節期間更新給大家。

目前初步將最主題定為Defi基礎知識系列，感興趣的朋友可以點擊文末在看和轉發到朋友圈，坐等我們更新。

今天先來個基礎知識上的小預熱，我們來跟大家聊一聊，如何投資加密貨幣以獲得長期收益。

投資是一項有風險的業務，但隨著時間的推移，讓你的錢為你工作是非常有益的。加密貨幣領域為自己提供了兩個方向的巨大波動，一夜暴富和一夜破產的情況都並不罕見的。

如果你正在尋找關於如何長期投資加密貨幣的建議，你就來對地方了。每次都喜歡跟大家強調，我們重構看項目一般都是找茬儿和挑缺點，從來不會推薦任何特定的項目或代幣作為加密貨幣投資建議，但我們可以分享一些建立投資組合以獲得長期收益的一般原則。

與傳統股票相比，加密貨幣的波動性極大，需要投資者為各種情況做好準備。恐慌性拋售和FOMO購買並不對長期發展有幫助，由於市場表現的參差不齊，通過著眼於大局，重構盡量幫助各位投資者辨別出一些市場情況的真實內在。

投資加密貨幣乍一聽很複雜，但如果你跟著我們重構研究院一步一步拆分的內在體係來研究，就會發現研究透了就很簡單。

首先，萬事開頭難，你要做一些研究，確定什麼可以稱得上是“好的”加密貨幣投資，這算是最難的部分之一。你需要分析價格歷史、研究貨幣的白皮書、評估其在市場中的地位，你會考慮各地政策法規和是不是有明星或者大機構站台等。一些投資者尋找具有長期價值回報記錄的加密貨幣，而另一些投資者則更喜歡市場上的新秀，因為他們的價值可能會很快爆發出來。決定投資哪種加密貨幣既是一門藝術也是一門科學。即使是最有經驗的專業人士在一些投資上也會虧損。

一旦你決定投資加密貨幣，並確定哪些項目和代幣值得你的加密貨幣投資，就該建立你的投資組合了。

我們先來舉個例子，雖然過去的小半年時間比特幣多數時候在跌，但從長期來看會升值嗎？

比特幣有一個固定的供應上限，即2100萬BTC，這是對礦工保障網絡安全的獎勵。每隔四年左右，供應率就會減半，隨著時間的推移，BTC變得越來越稀缺。 BTC並不是唯一具有這種定期減少供應率的加密貨幣。各種替代幣也遵循供應量貶值的時間表。由於BTC永遠只存在有限的數量，即使丟失的幣也會造成資產的稀缺性。

加密貨幣提供了一個令人印象深刻的價值主張，即你可以投資少量資金並獲得巨額利潤，一本萬利並不意味著不存在任何風險。事實上，大多數加密貨幣投資者通過將他們的投資組合分散到多種資產中，將風險降到最低。

當比特幣於2009年出現在舞台上時，它是完全獨特的，一個可以在點對點網絡上從用戶到用戶發送的去中心化貨幣，以及一個被稱為區塊鏈的可公開查看的賬本，對金融界來說是一個新概念。然而，比特幣花了幾年時間才成為今天的流行貨幣。

與此同時，隨著其他幣種的推出和普及，整個加密貨幣生態系統開花結果。今天，CoinMarketcap.com上有超過10,000種不同的加密貨幣。雖然沒有一個像比特幣那樣受歡迎，但其他幣在2021年占到了加密貨幣市場的60%以上。

這些幣我們統稱為“替代幣”，也叫山寨幣，因為它們代表了比特幣的替代品。為什麼這些替代幣會存在？是值得投資替代幣，還是加密貨幣投資者應該堅持使用原始加密貨幣？

我們很容易迷失在技術指標和趨勢線中，但特別是在早期項目的情況下，只投資於能夠為市場提供價值的真正項目是至關重要的。

所有的替代幣都是平等的嗎？簡單地說，不是。並不是所有的替代幣都值得你花錢，其中大多數可能甚至都不值得你花時間去了解。每一種都是為了某種目的而發明的。許多實用的代幣對於它們所提供的服務比其固有的價值更有用。

• 挖礦

這些幣是通過工作證明的方式開采出來的，這是一種產生新幣的能源密集型方式。採礦使用大量的計算能力來解決問題，並在區塊鏈中創建新的區塊。

基於挖礦的替代幣的例子包括Ravencoin、Monero、Litecoin、Zcash等，我們還應該注意到，並不是所有的幣都是挖出來的。有些是作為首次發行的硬幣的一部分一次性發布，如XRP。

• 穩定幣

加密貨幣因其波動性而聞名，可以“上天入地”，也可以驟降至接近零。穩定幣通常通過將其價值附加到法幣、貴金屬或其他加密貨幣等有形商品上來減少這種波動。

例如，在一年前的時候，我們最常舉的例子是Tether，它將其價值“拴”在了美元上。每當Tether發行新的代幣時，它都會將相同數量的美元分配到其儲備中，這使得Tether得到了現金的支持。一個Tether幣將永遠價值1美元，使其非常穩定。

算法穩定幣更具爭議性，因為它們很少甚至沒有使用抵押品。相反，它們使用複雜的鑄造和燃燒機制來維持與特定貨幣的掛鉤。許多加密貨幣專家對算法穩定幣的長期可行性持懷疑態度。而Terra（UST）及其LUNA的崩潰，讓大家更加懷疑這類是否值得投資。

• Meme Coin

加密貨幣世界有一種幽默感，有幾種加密貨幣被發明出來，根本沒有價值或目的。比如進入主流文化的最受歡迎的Meme Coin是Dogecoin，其靈感來自2013年著名的Meme。

Meme Coin往往是不穩定的，很容易受到像馬斯克這樣的知名投資者的影響。馬斯克的推特導致狗狗幣的下跌和飆升。出於這個原因，我個人建議大家不要把MemeCoin看得太重，投資要謹慎。

• 遊戲幣

遊戲幣是一類相對較新的加密貨幣，被用作建立在區塊鏈上的元組遊戲的遊戲內貨幣。

以前，在線遊戲玩家用他們的法幣交換遊戲內的貨幣。然而，像《沙盒》這樣基於區塊鏈的遊戲正越來越多地轉向加密貨幣，讓用戶購買武器、服裝等。這些遊戲通常通過給用戶完成任務來獎勵他們，從而賺取更多的加密貨幣。

這些貨幣通常基於它們所服務的遊戲。 Decentraland的數字貨幣是MANA，你可以在Nexio等外部交易所購買和出售MANA。遊戲幣仍然是一個新興的類別，但我們預計在未來這類幣如果經濟模型設計得好的話，將會大有作為。

加密貨幣市場一直備受爭議，它在創造百萬富翁的同時也經常使人破產。投資任何東西都沒有客觀的無風險方式，只有直覺和經驗才能幫助你取得勝利。你應該投資多少取決於你願意損失多少，這應該讓你對進入加密貨幣領域的風險水平有一個公平的概念。

與傳統的股票市場不同，這裡沒有中心化的實體來負責。這使得區塊鏈行業非常適合運行“騙局”，也確實有不少騙局盛行。我認為一切的關鍵是只投資於你認為有真正價值的項目。僅僅因為一項資產的價值上升，並不一定意味著它有價值。

從欺詐性的ICO到公然的操盤和做空計劃，我們要更好地了解加密貨幣市場，有很多東西需要學習。如果你不能識別一個項目的價值，你就無法利用它。

數字資產可以被購買、出售，在某些情況下，還可以儲存在網絡上的各種加密貨幣交易所。兩種主要類型是集中式和分散式的交易所。

簡單來說，集中式交易所的功能與傳統交易所促進交易的方式相同。一個訂單簿被用來收集買入和賣出數據，並實時匹配交易者。一項資產的價格是根據訂單簿上的供需比例計算出來的。

還有另一種技術方法。在過去的十年中，去中心化的交易所經歷了多次迭代。試圖使用訂單簿系統與DEX的導致了交易所的流動性非常小，對做市商缺乏激勵。

隨著自動做市商（AMM）的引入，現代的DEX正在對一些成熟的CEX構成威脅。目前的DEX沒有使用訂單簿來跟踪買賣信息，而是將成對的代幣鎖定在流動性池中。流動性池中的代幣比例決定了它們的價格，而流動性提供者則因質押和對流動性池的貢獻而得到獎勵。

兩種交易所都有優點和缺點。具體信息，在重構研究院之前的小知識文章中都有所介紹：

• 一文搞懂CEX和DEX ｜ Web3學習專欄（2）
  

• “自動做市商”做誰的市？做什麼市？ ｜ Web3學習專欄（4）

長期投資加密貨幣的另一個關鍵方面是存儲。雖然交易所的錢包相對安全，但把你的資產留在網上是一種風險，要減輕這種風險最簡單的方式是離線存儲你的資產，無論是你身邊的備用手機還是專用的硬件錢包，都是更安全更容易的方式。

哪些是最適合投資的加密貨幣的問題並沒有一個單一的答案。

對於長期投資，許多客戶選擇堅持使用按市值計算的頂級幣，如BTC、XRP和ETH以及加密貨幣價格表上顯示的其他幣。這將使你對社區普遍認為最有價值的東西有一個很好的了解，也是你涉足區塊鏈技術世界的一個絕佳方式。一些新項目進入排行榜的速度和離開的速度一樣快，市場的這種測試對於確定什麼是垃圾和什麼是珍貴的是很有用的。

投資任何東西都需要分析。對於長期投資，投資者使用三種主要方法來衡量特定資產的上升空間和風險。基本面分析在當前市場及其前景的背景下評估一個代幣或項目的內在價值。大多數項目在代幣銷售之前都會發布一份白皮書，研究這份文件可以對資產提供的內容提出更深刻的見解。此外，還需要確保審查經濟因素和其他特定行業的事件，如比特幣每四年一次的供應減半。

最常見的評估方法是通過技術分析。這涉及到分析歷史價格圖表數據以發現市場行為的模式。這可以幫助理解交易者的行為，而像每日交易量、突出的支撐和阻力位以及某些技術指標等指標可以描繪出其前景潛力的更廣闊的畫面。

雖然技術分析大多是為短期預測保留的，但通過勾勒資產價格圖表中的模式，有可能了解到很多它對外部事件的反應。這在長期內可能特別有益，與基本面分析相結合，可以提供一個項目價值的全面概念。通過定量分析，投資者可以根據歷史數據來衡量一項資產可能的表現。雖然過去的表現從來沒有完全表明未來的升值，但關鍵是不僅要了解代幣，還要了解背後的市場。

最後，再給我們重構研究院打個廣告，今天所介紹的所有內容，只是我們內部資料的冰山一角。

任何投資的重點都是讓你賺錢，而加密貨幣投資可以讓你的錢在更多方面發揮作用。

比如，作為比特幣工作證明算法的可擴展性和能源消耗問題的解決方案，工作證明算法在過去幾年中已悄然進入許多基於區塊鏈的項目。 Proof-of-Stake不是獎勵礦工運行計算來驗證交易，而是通過將代幣鎖定在一個智能合約中來獎勵提供流動性的簽約者。

根據不同的代幣，獎勵的範圍從被鎖定的代幣的可變年利率到可以進一步被鎖定的全新的代幣。去中心化金融（DeFi）是質押協議的溫床，去年的黑客攻擊導致數百萬人從各種DeFi平台上被偷走，希望我們的讀者在新的一年裡不會中招。

一些質押的實施允許網絡參與者將他們的質押委託給驗證者節點，在安全和風險之間取得平衡。其他的則是為在他們的錢包中持有固定期限的資產提供獎勵。這種從硬件錢包離線的能力對長期投資者來說更有吸引力，為網絡上的惡意行為者提供安全保障。對於大多數人來說，長期獲利的最明智的方法可能是積累一個多樣化的加密貨幣組合，並定期重新平衡該組合。我們將在未來的內部欄目中探討這一主題。

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