流動性是加密市場和金融市場的基本組成部分。這是將資產快速有效地轉換為現金的方式，避免了劇烈的價格波動。如果資產缺乏流動性，則需要很長時間才能轉換為現金。您還可能面臨滑點，這是您想要出售資產的價格與實際出售價格之間的差異。

流動性池在創建流動性去中心化金融(DeFi) 系統方面發揮著重要作用。

想像一下在一家快餐店內等待點餐。流動性相當於擁有大量收銀員。這將加快訂單和交易速度，讓客戶滿意。另一方面，流動性不足相當於只有一個收銀員和一長串客戶。這將導致訂單變慢和交易變慢，從而導致客戶不滿意。

在傳統金融中，流動性由資產的買賣雙方提供。相比之下，DeFi 依賴流動性池來運作。沒有流動性的去中心化交易所（DEX）相當於沒有水的工廠。它不會活下來的。流動資金池為DEX 提供了生命線。

什麼是流動資金池？

流動性池是鎖定在智能合約中的數字加密貨幣堆。這導致為更快的交易創造流動性。

流動性池的主要組成部分是自動做市商(AMM)。 AMM 是一種協議，它使用流動性池允許數字資產以自動化方式進行交易，而不是通過傳統的買賣雙方市場。

也就是說，AMM 平台的用戶向流動性池提供代幣，池中代幣的價格是由AMM 本身的數學公式決定的。
流動資金池對於單產農業和基於區塊鏈的在線遊戲也是必不可少的。

流動性池旨在激勵不同加密平台的用戶，稱為流動性提供者(LP)。在一定時間後，LP 會獲得一小部分費用和獎勵，相當於他們提供的流動性數量，稱為流動性提供者代幣（LPT）。然後可以在DeFi 網絡上以不同的方式使用LP 代幣。

SushiSwap ( SUSHI ) 和Uniswap是常見的DeFi 交易所，它們使用包含ERC-20 代幣的以太坊網絡上的流動性池。同時，PancakeSwap在BNB 鏈上使用BEP-20 代幣。

流動資金池的目的是什麼？

在交易中，交易者或投資者可能會遇到預期價格與執行價格之間的差異。這在傳統市場和加密市場都很常見。流動性池旨在通過激勵其用戶並為部分交易費用提供流動性來消除市場流動性不足的問題。

使用Uniswap 等流動資金池計劃的交易不需要匹配預期價格和執行價格。 AMM 被編程為通過消除加密代幣買賣雙方之間的差距來有效促進交易，使DEX 市場上的交易變得簡單可靠。

對流動性池提供者/存款者的激勵措施是什麼？

流動性提供者有多種方式可以通過LP 代幣提供流動性來獲得獎勵，包括收益農業。

這允許流動性提供者通過將他們的資金分配給交易對並激勵具有最高交易費和LP 代幣支出的池在其他平台上，從而以略高的風險獲得高回報。

流動資金池如何運作？

如上所述，典型的流動性池會激勵和獎勵用戶將他們的數字資產投入池中。獎勵的形式可以是加密獎勵，也可以是他們匯集資產的交易所的一小部分交易費用。

這是一個如何運作的示例，交易者使用SushiSwap在BTC-USDT 流動性池中投資20,000 美元。

步驟如下：

  1. 去壽司交換。
  2. 找到BTC-USDT 流動資金池。
  3. 將BTC 和USDT 的50/50 分成存入BTC-USDT 流動資金池。在這種情況下，您將存入價值10,000 美元的USDT 和價值10,000 美元的BTC。
  4. 獲得BTC-USDT 流動性提供者代幣。
  5. 將LPT 存入BTC-USDT 質押池。
  6. 在您同意在保險庫中持有的鎖定期後，獲得SUSHI 代幣作為獎勵。它可以是一個固定的時間，比如一周或三個月。

最初存入的BTC-USDT 對將獲得從該流動資金池的交易所收取的部分費用。此外，您將獲得SUSHI 代幣以換取您的LPT。

流行的流動資金池提供商

許多去中心化平台利用自動化做市商使用流動資金池來允許數字資產以自動化和無需許可的方式進行交易。事實上，有一些流行的平台將其運營集中在流動資金池上。

  • Uniswap – 該平台允許用戶將ETH 換成任何其他ERC-20 代幣，而無需集中式服務。這是一個開源交換，任何人都可以在網絡上免費啟動交換對。
  • Curve – 基於以太坊網絡的去中心化穩定幣流動性池。它減少了滑點，因為穩定幣不會波動。
  • Balancer – 一個分散的平台，提供一些池選項，例如私人和共享流動性池，為其流動性提供者提供滿足的好處。

流動資金池的優缺點

優點

  • 通過以實時市場價格執行交易來簡化DEX 交易。
  • 允許人們為其加密貨幣提供流動性並獲得獎勵、利息或年收益率。
  • 使用公開可見的智能合約保持安全審計信息透明。

缺點

  • 資金池由一個小團體控制，這違背了權力下放的概念。
  • 由於安全協議差而導致黑客攻擊的風險，給流動性提供者造成損失。
  • 欺詐風險，例如拉地毯和出口詐騙。
  • 遭受無常損失。當您鎖定在流動性池中的資產價格發生變化並造成未實現的損失時，就會發生這種情況，而不是您只是將資產保存在錢包中。

編譯：慕容說說

本內容僅供廣大加密愛好者科普學習和交流，不構成投資意見或建議，請理性看待，樹立正確的理念，提高風險意識。