編譯：Cindy，SophonLabs
近期去中心化交易所Uniswap的現貨市場交易量一度高於知名中心化交易所Coinbase。 Uniswap無需中間商或交易費用，而是通過智能合約自動完成交易，使得交易更加便捷。 Coinbase則是一個中心化的加密貨幣交易所，提供交易、存儲和管理加密貨幣的服務，以及與傳統金融機構的合作和監管合規等方面的優勢。 Uniswap和Coinbase應該被視為加密貨幣生態系統中的不同組成部分，共同促進著加密貨幣的發展和普及。
據The Block Research發布的數據顯示，在2023年3月份，去中心化交易所Uniswap的現貨市場交易量高達716億美元，這一數字比同期的中心化交易所Coinbase494億高出了整整45%。 Coinbase3月份交易量雖然比2月份的400億美元有所增長，但其交易量已經連續兩個月低於Uniswap，這反映出去中心化交易所在加密貨幣市場上的不斷增長和影響力的不斷擴大。未來Uniswap是否會延續高交易量的優勢？讓我們先盤點下去中心化和中心化交易所的發展史。
去中心化交易所
去中心化交易所（Decentralized Exchange，DEX）是一種基於區塊鏈技術的交易平台，與傳統的中心化交易所不同，它不依賴於單一的中央服務器或管理機構，而是由智能合約來執行交易和管理資金。在去中心化交易所上，用戶可以直接與其他用戶進行交易，而無需通過中介機構或交易所進行交易。去中心化交易所通常更加安全、透明和去信任化，因為它們不需要用戶將資金存儲在交易所的賬戶中，而是通過智能合約將資金存儲在區塊鏈上，從而減少了中心化交易所可能存在的安全風險。
Uniswap發展史
Uniswap是加密貨幣領域中最大的去中心化交易所之一。它運行在以太坊上，採用自動做市商協議（AMM）來實現ERC-20代幣的兌換，而非傳統的現貨市場訂單。該協議是由工程師海登·亞當斯（Hayden Adams）於2018年底發起，靈感來源於以太坊聯合創始人Vitalik Buterin的一篇帖子。截至2023年4月，Uniswap已更新至v3版本，最新版本於2021年5月發布。
Uniswap通過鼓勵流動性提供者投入加密貨幣並創建流動性池來維持平台運營。交易者可以使用這些流動性池來進行交易，而無需在現貨市場上尋找匹配的買家或賣家。這種交易方式不僅更快速，而且更具流動性。 Uniswap的獨特之處在於，它無需中間商或交易費用，而是通過智能合約自動完成交易，使得交易更加便捷。
Coinbase發展史
Coinbase是一家成立於2012年的加密貨幣交易所，總部位於美國舊金山。它曾經只支持比特幣的交易和存儲，但隨著時間的推移，逐漸發展成為全球最大的加密貨幣交易所之一。 Coinbase在其發展歷程中推出了多個產品和服務，包括比特幣支付系統、交易平台Coinbase Pro和加密貨幣支付的電子商務平台Coinbase Commerce等。 Coinbase於2021年在納斯達克上市，成為首個上市的加密貨幣交易所，併計劃在未來幾個月內支持更多加密貨幣的交易。
Coinbase並沒有經歷過像Mt.Gox這樣的大規模安全漏洞或黑客攻擊，但它也曾面臨一些危機和挑戰。
在2019年，Coinbase Pro交易平台發生了一次價格閃崩事件，導致比特幣價格在該平台上暴跌30%。 Coinbase後來表示，這是由於一名交易者在該平台上下了一個異常大的賣單，導致市場價格下跌。然而，一些交易者質疑Coinbase是否有足夠的市場監測和風險管理措施來避免這種事件的發生。
此外，Coinbase也曾面臨監管挑戰。在2018年，美國證券交易委員會（SEC）對Coinbase展開調查，要求其提供有關其交易平台上數字資產的信息。 Coinbase後來表示，他們與SEC合作，並在其交易平台上採取了一些措施以遵守相關法規。
雖然Coinbase面臨著一些挑戰和危機，但它一直致力於提供安全、可靠和合規的加密貨幣交易服務，並且在加密貨幣行業中心化交易所領域保持著領先地位。
去中心化交易所和中心化交易所之爭
去中心化交易所由於智能合約作為底層，遵循代碼即法律的原則，沒有人為操縱的可能，整個交易流程更加市場化程序化。且加密貨幣一直由散戶自己控制，加密財產自我保存，更加安全。而中心化交易所背後由組織來控制，數據等存在造假的可能，散戶在信息上處於劣勢，會造成不平等交易出現損失的情況。而且散戶置於中心化交易所的代幣都不是自己控制，私鑰存在於交易所中由交易所控制。以前還存在過中心化交易所轉移用戶代幣的情況。
對於熟悉區塊鏈底層邏輯的用戶，Uniswap是更好的更安全的選擇。在高度互聯網的情況下，用戶自學使用去中心化交易所並不是難事，這也是為什麼Uniswap的交易量日益攀升。但隨著中心化交易所在監管下日益成熟，散戶的資產安全可以得到保證，交易所造假情況得到改善，可能也會吸引更多的散戶交易。
未來展望
雖然Uniswap和Coinbase都是加密貨幣交易所，但它們的商業模式和定位有所不同，不存在直接的競爭關係。 Uniswap是一個去中心化的加密貨幣交易協議，通過智能合約和流動性池來實現加密貨幣的兌換和交易，無需中間商或交易費用。而Coinbase則是一個中心化的加密貨幣交易所，提供交易、存儲和管理加密貨幣的服務，以及與傳統金融機構的合作和監管合規等方面的優勢。
雖然Uniswap和Coinbase的商業模式不同，但它們在加密貨幣領域都發揮著重要作用，並且都在不斷發展和創新。 Uniswap的出現推動了去中心化交易所的發展和普及，而Coinbase則在加密貨幣市場的合規和監管方面發揮了重要作用。因此，Uniswap和Coinbase應該被視為加密貨幣生態系統中的不同組成部分，共同促進著加密貨幣的發展和普及。
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