作者:MIIX

如果問2023 年加密世界最大的驚喜是什麼?答案一定是ETF 、銘文和DePIN ,其中DePIN 則屬於老樹發新芽,由2021 年成立的Helium 製造了目前的最大驚喜。

1、DePIN 賽道火熱蔓延

2024,DePIN大年?

DePIN 涵蓋的領域非常廣闊,包括伺服器網路、無線網路、感測網路和能源網路。根據加密研究機構Messari 預測,DePIN 整體的產業規模目前約2.2 兆美元,到2028 年預計將成長到3.5 兆美元規模。

隨著Mobile、Honey 話題席捲全網,Fil、Storj 老牌專案也重新回歸視野,DePIN 賽道的火熱有了大肆蔓延的趨勢,在DePIN 漲幅排行榜中,MOBILE、IOT 和HNT 一直都表現亮眼, Streamer Network 的DATA 代幣也表現突出,7 天最高漲幅超過215%。這似乎在告訴我們,DePIN 已經成為當下火熱的賽道風口,並將在新一輪的周期內佔據極其重要的位置。

2、Solana 與DePIN雙向奔赴

Solana 上的DePIN 生態市值僅次於以太坊,達到27 億美元,距離以太坊的30 億美元僅一步之遙。在過去一年,Solana 和DePIN 兩者都呈現出了顯著的增長,帶我們一同見證了Solana 區塊鏈與DePIN 協議結合產生的協同力量。

Helium 捆綁Solana 敘事

2022 年9 月,Helium 開發商Nova Labs 宣布與電信巨頭T-Mobile 簽署行動虛擬網路營運商(MVNO)協議,將於2023 年第一季推出Helium Mobile 品牌的商用行動智慧型手機服務。

2022 年11 月,Nova Labs 表示將向Solana Labs 的新Saga 手機(Saga 手機是Solana 的旗艦Android 設備,與Solana 區塊鏈緊密整合)用戶提供SIM卡和免費試用。

2023 年初,Helium 成功完成向Solana 的遷移,證明了在Solana 上建立DePIN 業務的可行性,並引發了整個DePIN板塊的成長。

在Solana 賦能與DePIN 敘事的雙重重疊加之下,$MOBILE 的價格一路上漲,並在12 月實現日內110% 的漲幅,單日領漲DePIN 賽道相關代,全面帶動並助力了DePIN 賽道的熱度增長。

Solana 生態力推DePIN

Solana 生態的關注點主要集中在DeFi、Memecoin 和DePIN 上。 Solana 基金會DePIN 負責人Kuleen Nimkar 曾在The Block 的訪談中指出:「Solana 上的DePIN 計畫(包括Helium、Render、Hivemapper 等)展示了去中心化實體基礎設施網路將零工經濟提升到新水平的潛力,同時Helium 作為Solana 生態頭DePIN 項目,也是Solana 2024 年核心策略著力點之一」。

Kuleen 認為,DePIN 網路的貢獻者可以透過早期支援網路來獲得可觀的收入,賺取的代幣隨後會隨著網路的發展而升值:「這種情況在web2 零工經濟中從未發生過,早期的Uber 司機在Uber 成為巨頭之前,並沒有看到支持它帶來的巨大好處」。

可見,Solana 也希望能和DePIN 進行更多合作,形成類似DeFi 和以太坊,銘文和比特幣一樣的強綁定關係,建構自身的獨特生態系統。伴隨著Solana 系的DePIN 賽道代幣的普漲行情,恰好幫我們佐證了Solana 對DePIN 的重視,以及由此帶來的正向市場效應。

3.優勢與障礙長期並存

資源共享和高效利用

DePIN 最本質的核心是資源整合,即透過代幣激勵用戶共享資源,使得資源能夠有效率地流向需求方手中。因此,DePIN 的特性也一目了然:

  • 眾包硬體 — 更具成本效益
  • 集體所有權 — 與用戶利益一致並獎勵用戶
  • 民主化存取 — 開放且不受限制的網路環境
  • 去中心化 — 無需許可和審查抵抗

DePIN 與傳統基礎設施,恰如DeFi 與CeFi,它在某種程度上減弱了中間商的角色,使得資源在供給方和需求方之間更加暢通無阻。

DePIN 模式的飛輪效應

由於使用代幣,DePIN 專案可以從積極的飛輪效應中受益,即使用量增加(需求)透過燒毀或回購增加代幣價格,然後為貢獻者提供額外的激勵,讓他們繼續建立網絡,因為他們獲得的代幣的美元價值增加。

隨著網路的發展,投資者越來越感興趣,並開始用資金支持該項目。如果一個專案是開源的或向公眾提供貢獻者/ 用戶數據,開發人員可以在數據之上建立dapp,在生態系統中創造額外的價值,從而吸引更多的用戶和貢獻者。下圖展示了這款飛輪在當今市場上如何運作的範例。

2024,DePIN大年?

技術和模型還不夠成熟

DePIN 要實現的是基礎設施的民主化,透過允許個人和小型企業參與基礎設施網路的部署和運營,DePIN 可以更公平地獲取基本服務和資源。因此,DePIN 是一個既可以「新瓶裝舊酒」,又可以完全突破產業邊界的想像賽道。

DePIN 的核心是代幣激勵制度建構的完整基建體系,但是目前更多是類似Filecoin 的礦工模型,存在初期獎勵過多,後期規模效應無法維持的問題。還沒有看到能夠支撐DePIN 生態成長和成熟的代幣經濟模型。且大多數DePIN 專案是專注於如何激勵參與者購買硬件,只有少數專案嘗試解決推動需求的金融化模式。

無論是從技術層面,或是從成本方面,亦或是金融模型的最佳化方面,DePIN 都還有比較長的路要走。筆者認為DePIN 賽道的成熟,至少還需要10 倍的成長空間,才能擺脫短暫的火熱邁入長期發展的道路。

4、總結

DePIN 賽道專案正日益增多,尤其是近期市場的火熱態勢,說明了市場對這條賽道的認可。但DePIN 賽道相對較新,成長絕對值也不是很高,導致在整個web3 市場中相對小眾,需要更多的關注和資源傾斜,包括更多的投資人開始關注這個方向,讓更多的社群開發者願意加入這個賽道,一起開發深化應用。

2024 年,伴隨著新一輪市場週期的輪動,DePIN 必然會參與其中,但是否成為DePIN 大年存在更多未知。一旦在DePIN 領域,出現了優秀的甚至革命式的金融模型,這一切都不再是問題,DePIN 飛輪會自發性地驅動著解決所有的技術問題、成本問題。

但從長遠來看,DePIN 的日益成熟,必然需要市場、機構和開發者長週期的投入和運營發展,才能逐步滲透到人們的生活和應用中,與現有的基礎設施從互補到並行,再到替代。