文︱喬安娜

儘管遭到疫情衝擊，不過，加密貨幣市場仍然實現了2020年的完美收官。

12月31日，央視財經微博報導稱，今年以來比特幣瘋狂上漲，年內累計漲幅超300%，不僅歷史首次站上20000美元關口，而且漲勢不斷。截至2021年1月3日15時，比特幣已突破34700美元。

央視財經還表示，若按照31日盤中高點29700計算，10年前1元購買的比特幣，目前已經賺1180多萬元。如果投資1000元，則狂賺118億元。

另據灰度官方推特消息，截至12月31日，灰度資產管理總規模突破200億美元，達202億美元。此前灰度首席執行官Barry Silbert曾發推稱，你們顯然都想讓灰度在2020年的資產管理總規模（AUM）達到200億美元，那我來搞定吧。

照此來看，這一願望已成功兌現。

凡是過往，皆為序章。接下來，繼續走牛的樂觀前景、產業紅利的持續釋放、奔湧而來的“後浪”風口，無一不在昭示著加密貨幣市場的蓬勃朝氣與強大支撐力，發展潛力可期。

比特幣能否漲上天？

新年第一天，Blockstream CEO Adam Back發推特稱，對於比特幣支持者來說，2021年看起來是非常有趣的一年。勇往直前，天天向上。

Adam Back對2021年比特幣走勢充滿信心。圖片來源：Adam Back推特

果不其然，新年伊始比特幣就迎來一波飆漲，截至1月3日15時，最高上沖至34762美元。幣圈再度沸騰，並認為這是個好兆頭。

事實上，關於比特幣在2021年的行情，業界普遍看好已是路人皆知事。

而有意思的是，由於機構持續買入，比特幣已進入通縮狀態。 OKEx首席戰略官徐坤日前接受媒體時表示，比特幣這一輪上漲是海外機構投資者入場帶動的。在她看來，伴隨著大量以資產配置為目的的機構開始“囤幣”，比特幣實際上已經進入通縮狀態。

火幣聯合創始人杜均日前在談及機構為何選擇現在“爆買”比特幣時表示，主要受以下兩大因素影響：一是加密貨幣合規投資通道的打開及穩定，在今年以前，市場上幾乎沒有投資加密貨幣的合規通道，尤其是在亞洲市場，投資者如果想要合規購買加密貨幣還是比較困難的，而今年灰度做了一個很好的嘗試，其推出的合規比特幣信託（GBTC）為機構投資者打開了佈局加密貨幣的合規通道；二是市場的造富效應，機構投資者同散戶一樣，也會被加密貨幣的財富效應吸引而進場。

1月1日，數據分析商Coin98 Analytics指出，灰度（Grayscale）2020年12月購買的比特幣數量幾乎是該月加入市場的比特幣數量的三倍。上個月，灰度管理下的資產（AUM）總計增加了72950個BTC（21.32億美元）。在同一時期，礦工僅生產了28112個BTC（8.217億美元），佔灰度買入數量的38.5%。

這些數據表示，許多人所稱的比特幣正在出現的流動性緊縮，大買家吸收了所有可用的供應，並將其從流通中移除，將其送入冷藏庫以長期持有。

據核財經APP了解，除灰度基金管理的比特幣信託基金（GBTC）外，2020年有包括美國軟件巨頭MicroStrategy、移動支付巨頭Square和Galaxy Digital在內的多家投資機構和上市公司選擇配置比特幣。

據Bitcoin Treasuries網站統計，截至2021年1月3日17時，記錄了全球上市公司、投資機構等28家，總計公開持有比特幣11551618枚，以34500美元/枚計算，當前價值約397億美元。

持有比特幣的上市公司以及投資機構。資料來源：bitcointreasuries.org

因此，分析人士認為，預計2021年還會有更多投資機構、上市公司、高淨值人士進入投資比特幣的行列。

2020年12月31日，Jump Capital的負責人Peter Johnson發文對2021年加密市場發展作出了十大預測。其中，他表示，機構投資者將開始產生FOMO情緒；預計各國央行將在2021年開始購買比特幣；出於短期現金管理，企業財務主管將會忽視比特幣；比特幣ETF將獲得批准。

不過，火幣大學校長於佳寧則表示，比特幣作為數字資產已經高度金融化，因此大概率擺脫不了“週期性”金融規律，也就是“有漲必有跌、有跌必有漲”。他認為，在經濟大幅波動時期，數字與加密貨幣往往會受到更多的關注。比特幣價格的上漲本質是全球數字化週期的紅利。

以太坊能否破前高？

近日，Weiss Ratings分析師Juan Villaverde和Bruce Ng聯合刊文稱，2020年以太坊上漲了469％，而比特幣上漲了281％。言外之意，看好以太坊市場表現已表露無疑了。

他們表示，相信以太坊會在2021年繼續為投資者帶來更多的收益。其原因為，一是以太坊擁有最多的開發人員；二是ETH交易量穩健且不斷增長；三是比特幣可能不是加密之王，但以太坊是DeFi之王；四是DeFi熱潮沒有冷卻跡象；五是Polkadot、Cosmos、Cardano和Tezos等潛在競爭對手開始消退；六是沒有其他單個的區塊鏈能為DeFi投資者提供如此廣泛的金融選擇；七是以太坊可能至少被低估了40％。

此外，他們預測，以太坊是安全的押注，將在2021年回到之前的歷史最高水平。

12月16日，芝加哥商品交易所（CME.US）宣布，將於2021年2月8日推出以太坊期貨產品，目前正在等待監管審查。

芝加哥商品交易所表示，與比特幣期貨一樣，以太坊期貨將以參考匯率為基礎進行現金結算。

據了解，2017年12月，芝商所推出了比特幣期貨合約，打破了加密衍生品世界的格局。同時，2020年比特幣期貨合約平均每天交易約8560份，相當於約42800比特幣。另外，在2020年初，該交易所也推出了比特幣期權產品。

為此，加密貨幣分析師Alex Krüger發推特稱，人們大多還記得比特幣是如何在2017年芝加哥商品交易所比特幣期貨推出的那一天達到最高點然後緊接著暴跌。但他們忘記了，比特幣期貨的推出將比特幣價格從6000美元推到了2萬美元，在兩個半個月內上漲了225%。所以，對芝加哥商品交易所推出的以太坊期貨極為看漲。

分析師Alex Krüger看好以太坊期貨市場表現。圖片來源：Alex Krüger推特

此外，微博大V比特幣大手子在其《如何把握以太坊2.0接下來的機會》中表示，以太坊從1.0到2.0最重要的共識機制由POW到POS的轉變，從此以太坊通過質押挖礦獲得，伴隨著質押鎖倉的以太坊增多，其幣價也會隨之上漲，被滯用的礦機將會給其他POW共識機制下的Token帶來新的發展契機，並且在轉變成2.0之後，以太坊公共主網的可擴展性、吞吐量、以及安全性將會得到很大的提，這無疑對以太坊來說也是一個巨大的利好。

12月31日，比特幣億萬富翁、Gemini聯合創始人Tyler Winklevoss在推特上表示，以太坊現在的價格是735美元，這比其歷史高點低了51%。同時，Santiment數據顯示，持有至少1萬個代幣的以太坊地址數量僅在過去兩個月就增加了39個。

業內分析人士認為，隨著2021年有更多上市公司、投資機構買入以太坊，並在比特幣牛市的推動下，其價格突破前高是大概率事件。

2021年的“後浪”們

鑑於幣市的良好表現，人們對於2021年的整個加密貨幣生態產生了許多期望。

日前，DARMA Capital聯合創始人Andrew Keys對2021年的加密行業做出了16點預測，即在2020年，世界開始將比特幣的內在價值理解為“數字黃金”，我們將見證對以太坊的理解與“數字石油”相同；將看到以太坊2.0第1階段上線；比特幣將達到5萬美元；以太坊將達到2000美元；DeFi中鎖定的總金額將超過1500億美元，2021年將是DeFi跨鏈橋樑的一年；隨著Web3.0的發展，價值將在協議層而不是應用層積累；第二層解決方案將呈爆炸式增長；IPFS和Filecoin將成為全球關注的焦點；自稱“以太坊殺手”項目將需要找到一個利基用例，否則就有可能被徹底擊敗；我們將看到加密IPO狂熱的開始；中國將啟用其數字貨幣電子支付（DCEP）；美國將繼續推遲在CBDC上的工作，而其他十幾個國家正在堅定地尋求數字貨幣；我們將見證企業採用公鏈的首批重要領域；NFT將成為以太坊的主要消費者用例；加密風投將爆炸性增長；2021年2月，世界上最大的衍生品交易所芝加哥商品交易所將推出以太坊期貨，這將為建立以太坊ETF掃清道路。

同時，Dfund管理合夥人楊林苑在一場活動中表示，2021年的加密貨幣市場有以下因素值得關注：一是各國政府繼續大放水，全球進入史無前例的負利率時代，負利率加速法幣向比特幣為首的數字貨幣大遷徙；二是市場中出現更多類似灰度的以數字貨幣為錨定資產的結構化金融產品；三是類似Coinbase的數字貨幣IPO案例會出現和井噴，迎來幣股共振行情；四是中國央行DCEP和FACEBOOK DIEM為代表的超級穩定幣推出，在某個時刻成為數字貨幣的通天塔。

12月26日，於佳寧在“2021年區塊鏈行業五大趨勢”主題演講指出，2017年以來，產業區塊鏈落地穩步推進，區塊鏈賦能產業的價值已經被充分驗證。 “區塊鏈+金融”已經初步形成體系，聯盟鏈+金融是金融科技發展，公有鏈+金融是DeFi分佈式金融發展。 2021產業區塊鏈2.0時代即將到來，產業區塊鏈2.0等於產業上鍊+資產上鍊+數據上鍊+技術融合+CBDC。

他認為，2021年區塊鏈行業五大趨勢分別是：區塊鏈+將成為創新創業的主戰場，任何行業都值得利用區塊鏈重塑，比如NFT正在重塑文化創意產業；數字人民幣將成為產業數字化轉型的關鍵動力；技術融合改變社會形態；資產上鍊成為大勢所趨；數據要素化機遇顯現。

此外，世界經濟論壇在發布的一份報告中稱，隨著政府、機構和企業在爭奪技術主導地位的競爭中劃出新的界限，許多關鍵技術將在2021年進一步發揮顛覆性力量。其作者Abishur Prakash在報告中討論了2021年十大科技地緣政治風險，並提供了關於下一個地緣政治的全球構造變化的最新信息，包括區塊鍊等許多其他領域。

他在接受采訪時解釋說，“我把區塊鏈看作是世界的'重新佈線（rewiring）'。像互聯網一樣，區塊鏈代表了一個包含各種商務的平台，無論是全國選舉、金融交易還是敏感信息的移動。但與互聯網在很大程度上出現在單極世界的情況不同，區塊鍊是在地緣政治競爭激烈的時期出現的。”