去中心化應用程序（簡稱dapps）行業在2021 年前五個月面臨指數級增長。用戶和交易增長背後的主要驅動因素是不斷發展的去中心化金融(DeFi) 和非同質化代幣(NFT) 生態系統。這種增長帶來了新用戶、新的dapp和採用多鏈範式的現有dapp。

今年5月，加密貨幣的價值暴跌，影響了行業內的眾多參與者。 5月中旬，比特幣和以太幣都下跌了40%以上，而許多山寨幣也遵循了類似的趨勢。儘管dapp行業與加密生態系統高度相關，但此次幣價大跌卻並未對區塊鏈dapp行業造成同樣程度的影響。

此外，這次幣價大跌也真正顯示出DeFi的能力。例如，以太坊最大的dapps如Uniswap、Compound、Aave或MakerDAO都沒有遇到任何問題。即使在多種加密貨幣貶值的極端壓力下，dapps 也能如期運行。然而，並非所有DeFi dapps 都能很好地處理這次崩潰，例如幣安智能鏈上的Venus 就背負了巨額債務。

另一方面，來自Polygon協議的實證主義也非常多。不僅側鏈在沒有任何重大問題的情況下處理了加密貨幣崩盤，而且原生MATIC令牌也很好地維持了其價值。最近美國億萬富翁Mark Cuban投資Polygon的消息又引發了新一輪熱潮。這導致了在DeFi生態系統中的代幣價格和鎖定的總價值都有所上升。

最後，NFT 空間內部存在一些矛盾。銷售量已連續第二個月下降。與此同時，錢包活躍和銷售額呈上升趨勢。這表明NFT 炒作已經平靜下來，至少在銷售的NFT單價方面，錢包正在交易更便宜的NFT。因此，這種情況可能會導致一個更持續的市場發展階段，而不是一個充斥著炒作和貪婪的階段。

目錄

從數據來看

DeFi 生態系統的價值趨勢

DeFi 的成熟彰顯光明未來

NFT 增長趨勢

NFT 未來可期

五月總結

2021 年5 月– 重要要點

5 月，區塊鏈行業創造了大約100 萬個獨立的活躍錢包。 BSC 和WAX 協議包攬了其中的80%。

BSC 目前領先，截至月底有超過417,000 個獨立的活躍錢包。而PancakeSwap 是領先的dapp，每天有大約350,000 個獨立的活躍錢包。

所有區塊鏈上產生的總鎖定價值的80% 屬於以太坊的DeFi 生態系統（650 億美元）。

BSC總鎖定價值下降50%，最大的觸發因素是Venus dapp。

Polygon 鎖定總價值增長1,102%，月底達到約為57 億TVL。

在多個dapp 和NFT 收藏的推動下，NFT 市場在5 月份的銷售額下降了5%，達到3.5 億美元。

儘管NFT 市場呈負增長趨勢，但Axie Infinity、Dark Country 和R-Planet 本月是今年以來表現最好的月份，環比分別增長了201%、659% 和141%。

從數據來看

2021 年5 月對於區塊鏈行業來說是忙碌的一個月，因為有超過100萬個獨立的活躍錢包與區塊鏈相連。本月推出了480 多個新的dapp，而DeFi領域在本月結束時在以太坊、BSC和Polygon這3個主要協議上鎖定了超過810億美元的價值。

獨立的活躍錢包中佔比最大的區塊鍊是幣安智能鏈（BSC），在月底有超過417,000 個日活錢包。最大的推動力是DeFi 平台PancakeSwap，截至本月底，該平台每天吸引超過35萬個獨立的活躍錢包。 5 月份，DeFi dapp 佔據了BSC生態系統的主導地位，因為它們產生了最多的流量。此外，大多數新的dapp 都屬於DeFi 類別。

資料來源：DappRadar排名

Wax 區塊鏈排在第二位，儘管與前一個月相比活躍減少了31%。但該區塊鏈產生了超過37萬個獨立的活躍錢包。其中最大的驅動因素是Alien Worlds （23萬個）、AtomicAssets （4萬個） 和AtomicMarket （31,000個）。雖然BSC 的大部分活躍都在DeFi 領域，但Wax 區塊鏈像是為NFT 的使用而量身定制的。數字收藏品和NFT 驅動的遊戲化DeFi 平台在這裡占主導地位。

5 月，Flow 活躍下降，現在以太坊以86,000 個獨立的活躍錢包再次佔據第三位。排行榜的變化是由個別dapp 引起的。首先，Flow主力dapp NBA Top Shots 5月份出現下降趨勢。另一方面，Uniswap v3 的發布增加了以太坊區塊鏈的活躍使用。 Uniswap 負責以太坊大約90% 的鏈上活躍。

DappRadar

最後，Polygon區塊鏈擁有超過36,000 個獨立的活躍錢包。雖然該協議目前排名第五，但它5月份的增幅是最大的。 Polygon從4月份的8,500個獨立的活躍錢包增長到5月份的36,000 個，增長了4倍多。此次受到了QuickSwap（12,000）、Polycat Finance（6,300）和Aave（6,000）的推動。總的來說，Polygon的增長是由DeFi dapps在兩個方面推動的：以太坊dapps的遷移和新項目的啟動。

DeFi 生態系統的價值趨勢

隨著關於Shibu Inu和其他以狗為主題的代幣的交易活躍提高了以太坊燃料費價格，當整個市場價值下跌時，這些費用就飆升。以太坊區塊鏈的高昂的燃料費並不是什麼新鮮事，但這些發展是DeFi生態系統最新趨勢的催化劑：多鏈擴張。 Dapps適應了燃料費的問題，並將其服務擴展到其他區塊鏈上。多鏈範式的採用是區塊鏈發展的下一個階段。未來dapp的成功可能取決於它們在各種區塊鏈上良好運作的能力。

雖然以太坊在DeFi 生態系統的TVL方面仍處於領先地位（640 億美元），但Polygon 協議在2021 年5 月也取得了很大的進步。 Polygon 的TVL 環比增長1102%，在5 月底達到57 億美元。 5月是Polygon 迄今為止表現最好的一個月。

資料來源：DappRadar和Defillama.com

與Polygon相反，幣安智能鏈的趨勢是負面的，5月份BSC的地位減弱，其TVL比4月底下降了一半。跌幅最大的是最受歡迎的貸款協議之一Venus。加密貨幣價格大跌對Venus原生代幣（XSC）產生了負面影響，導致大規模清算。由於這次清算，該協議最終產生了超過1億美元的壞賬。

DeFi的成熟彰顯光明未來

5月份的加密貨幣的大跌並不是市場價值的第一次下跌。事實上，在2020年3月，比特幣和以太幣在數小時內就貶值了50%。 MakerDAO和其他貸款協議面臨清算問題，這幾乎導致了MakerDAO垮台。不過，正是在這樣的壓力下，2020年DeFi 迎來它的高光時刻。

過去的經歷使MakerDAO社區做出了重要決定，以減輕行業動盪帶來的風險。首先，協議引入了穩定幣作為抵押品。此外，風險參數也進行了調整。最近的加密貨幣的大跌也並沒有給以太坊用戶帶來任何重大問題。 Uniswap, Compound, Aave和MakerDAO dapps依然按照規劃在運行。

資料來源：DappRadar

另一方面，加密貨幣影響了主要協議（以太坊、BSC和Polygon ）的TVL總和。在5月中旬大跌之前，TVL累計突破1,150億美元，然而在5月底，TVL僅略高於800億美元。加密市場的價格下跌是導致TVL下跌的最大原因，而貸款協議內的自動清算也產生了很大影響。不過與一月份相比，TVL仍然高出3倍多。此外，即使在大跌之後，TVL也仍在繼續增長。

資料來源：DappRadar和Defillama.com

可以肯定地說，加密市場的大跌對業內最新產品的影響最大，尤其是BSC上的dapps。其原因可能在於，貸款協議急於承擔更高的風險，以吸引更多的用戶。另一方面，以太坊的DeFi dapps被證明對加密貨幣的價格波動更有抵抗力，這表明DeFi生態系統正在成熟。畢竟，以太坊上的DeFi生態系統至少已經面臨過一次行業的崩潰，但並沒有讓用戶失望，並繼續以預期的方式運行。

NFTs增長趨勢

5月份，NFT市場的銷售量下降了5%。這是成交量連續第二個月下降。減少的主要原因是Flow和Wax。 Flow的銷售額只有3,500萬美元，比4月份減少了50%。隨著該平台試圖改善優化用戶體驗，圍繞著NBA Top Shot的活躍正在減少。儘管NBA Top Shot採取了許多舉措努力回到2月份的巔峰，但顯然成效並不理想。

Wax區塊鏈銷量的下降是由於Alien Worlds以及dapp交易活躍的減少。 Alien Worlds從4月份的940萬美元跌至5月份的260萬美元，降幅達72%。當然，也有積極的一面，5月對於整個Wax區塊鏈來說都是值得關注的。 Dark Country通過公開出售土地獲得了超過50萬美元的收益，這意味著這款遊戲的銷量幾乎是4月份的兩倍。其次，R-Planet在5月份的銷售額增長了170%，創造了超過500萬美元的收入。

另一方面，一些dapp在2021年迎來了迄今為止表現最好的一個月，例如，Axie Infinity在以太坊和Ronin網絡上的銷售額超過2,200萬美元。 Axie Infinity的活躍是由它自己的Ronin側鏈解決方案驅動的，該解決方案讓玩家有機會不用支付任何燃料費就可以交易。它允許用戶以更便宜的方式自由買賣Axie Infinity NFT。

雖然加密朋克在5月份的交易量下降了21%，但它仍然是以太坊上最大的dapp，交易量為6,900萬美元。引發大量交易活躍的最大誘因之一是5月初舉行的佳士得拍賣會。此外，就在拍賣之前，Larva Labs推出了新NFT項目Meebits。由於所有的加密朋克和Autoglyph所有者都有權製作Meebits，這也導致了CryptoPunks所有者之間的一些交易活躍。

最後，從銷量來看，5月份有幾次令人印象深刻的銷售。 NooraHealth的作品Save Thousands of Life以510萬美元的價格售出。每10個銷售中就有6個屬於新推出的名為Meebits的Larva Labs的NFT項目。

總之，高價格NFT的總體趨勢似乎正在降溫。相較之下，相對便宜的NFT的銷售開始推動NFTs市場活躍，例如Axie Infinity、Dark Country或R-Planet。這類NFT的銷售對於市場的長期增長極為重要，因為它提供了吸引大眾進入該行業的機會。

NFT未來可期

儘管NFTs的銷售額有所下降，但市場上還是充滿了令人興奮的新項目。如今聽到有知名人士發布NFT的消息，已經不再令人驚訝了。帕麗斯·希爾頓、埃米納姆、傑克·多西等初創公司證明了區塊鏈技術是一種有益的銷售工具。最近，Spotify上最受歡迎的十大男性藝術家之一（Ozuna）與最暢銷的法國當代藝術家之一（Richard Orlinski）合作推出NFT系列。 Rarible用戶有機會購買其中一件，每件250美元。

資料來源：Rarible

最後，新聞機構也開始試水NFT領域。例如，美聯社計劃拍賣10個獨特的NFT，以紀念其標誌性的新聞攝影。在此之前，《紐約時報》的凱文·魯斯（Kevin Roose）將他撰寫的一篇專欄文章的圖片NFT化，並以56萬美元的價格出售。在線新聞網站Quartz以1 ETH的價格出售新聞文章的NFT，同時CYBR雜誌正計劃發行一整期NFT，計劃在Rarible上市。

從最近的趨勢來看，NFT的概念正在迅速傳播。儘管這些NFT集合中的大多數的規模仍然相對較小，但我們可以期待在不久的將來會有更大規模的發布。

五月總結

總體而言，區塊鏈產業繼續以兩種方式發展：DeFi生態系統和NFT市場。 DeFi生態系統正在採用多鏈範式。我們看到dapps在多個鏈上擴張，以吸引不同的用戶。這可能是成功的關鍵。

此外，與2020年相比，DeFi的生態系統似乎更具抗擊市場波動的能力。儘管市場幣價大跌影響了TVL和活躍錢包等關鍵指標，但價格下跌也真正顯示出DeFi的能力，即使在幣價大跌的極端壓力下，區塊鏈上的去中心化應用程序也能按照預期工作。特別是以太坊上的DeFi生態系統。

最後，NFTs市場內部也存在矛盾。銷售量連續兩個月下降。然而，像Axie Infinity、R-Planet和Dark Country這樣的一些dapp也經歷了今年最好的一個月。這些dapp並不依賴於高價值的銷售額，而是依賴於10美元到300美元的NFT銷售額。事實上，這些更便宜的NFT的銷售對長期增長極為重要，因為它們創造了更大的機會來吸引大眾進入這個行業。