“幣圈老虎機”Uniswap：冒險者的天堂，韭菜的地獄

本文謹代表作者個人觀點，不代表火星財經立場，該內容旨在傳遞更多市場信息，不構成任何投資建議。

來源：深潮TechFlow 作者：宋小丸

注意！幣圈老虎機已開啟。

不用註冊、不需要KYC、隨進隨出……只需要一個ETH錢包，Uniswap大轉盤即刻開始。

10倍、100倍、1000倍、-50%、-90%……在這個左輪轉盤遊戲中，ETH是子彈，扣響Uniswap的手槍，暴富或破產，這裡是天堂，這裡也是地獄。

完全公平、絕對透明，Uniswap沒有發行代幣，也不收上幣費，被投資者們親切稱為“幣圈最公平的平台”。

截止撰稿，Uniswap上鎖定的流動性已超過1.65 億美金。最近，Uniswap V2 日成交量也連續多日突破1 億美金，超過了Gemini、Polo 和Binance US 總的交易量，半年多以前，這個數字是150 萬。

信奉哈耶克自由市場論、中本聰去中心化價值觀的幣圈簇擁們，正在親手打造的烏托邦裡上演最原始的蠻荒故事。

幣圈老虎機Uniswap是什麼？

這是一個成立於2018年底的基於以太坊的去中心化底層交易協議，簡而言之，這是一個部署在以太坊網絡的去中心化交易所。

進入今年7 月，Uniswap的交易量和用戶量開始激增。

不到一個月內，Uniswap達到鼎盛。

“Uniswap 原先一天都不到一個新幣，到現在發展到一天要冒出幾十個新標。”投資者牛芸表示。

“Uniswap把幣圈一下拉回到2016年原始老虎機狀態。“牛芸稱。

與1CO明顯區別的是，沒有概念，不用包裝，沒有幣圈大佬站台，也不需要來自名校名企創始團隊。

人人皆可發幣，規則簡單，直接，生猛。想要暴富只需要不斷喊單，讓人接盤即可。

Uniswap上一個新項目的生命週期，從上線到流動枯竭，可能只有短短幾天時間。目前，Uniswap 現有3390 個智能合約，也就是說，3390 個幣。

“要么暴富，要么歸零。”如是口號充斥在Uniwap 的社群裡。每個投資者都彷彿殺紅了眼，為各個項目搖旗吶喊。

Uniswap採用自動做市商機制，數學模型為X*Y=K。 X是ERC20代幣的數量，Y是ETH數量，K是常數。 X 和Y 是此消彼長的關係，有人在該合約中購買ETH，那X 的數量就會增加。

這個定價機制決定了，買入哪一邊的數量多，與之相應的幣種價格就會上升。

Uniswap上的2 種投資方式，一是用ETH兌換項目代幣，等待上漲，二是抵押資產加入Uniswap資金池，成為流動性提供者，賺取交易手續費分紅。

“幣圈牛市需要兩點：1.門檻足夠低；2.玩法要可持續。“在一個Uniswap社群裡，一位骨灰玩家作下如是評語：Uniswap就是牛市起動機。

“冒險者的天堂，韭菜的地獄。“有位投資人點評，Uniswap就是當之無愧的幣圈老虎機。

去中心化傳銷

與動輒百倍、千倍的漲幅比起來，Uniswap上的交易量並不高，往往只有幾萬美金。

在交易量並不高的前提下，漲幅百倍、千倍都是虛假的幻像。

“現在的Uniswap 就像之前的傳銷，只不過是去中心化的。”牛芸說，都是一摸一樣的套路，靠拉人頭來接盤。

所以Uniswap也被成為群裡的互割生意。 “買的人越多收益越大，沒有項目方沒有上幣費，全靠韭菜的力量。”牛芸透露。

6 小時一個項目，投資者目不暇接，這個項目名還沒認全，隨即開始下一個項目。

與中心化世界的項目方、Tokenfund、交易所、做市商等配套資源不同，Uniswap的世界，社群是最強大的組織。

一個叫做歡樂海的社區，據稱建群一天就滿了。推薦的第一期項目SXY，最高上漲700倍，但截止寫稿時，SXY價格距離高點已經腰斬，24小時交易量大跌92%。

“項目好不好，不單取決於項目方，更取決於接盤韭菜的數量。”玩家江佑頗為自豪，這代表韭菜的覺醒，翻身把鐮刀掌握在自己手裡。

他以狗狗幣為例。 “啥都沒了，照樣牛市一飛沖天。”江佑复盤原因是，主要是社區還在。

”直接把發項目和參與項目的門檻拉低到'所有人都行'的狀態，不像FoMo3D或者交易挖礦、IEO，離了一個團隊或者交易所就不行了。“江佑說，以前項目方聯手交易所數據作假這種事，不容易乾了，刷量也沒有意義。

事實上，從進入2020 年來，合約帶單、Uniswap喊單，都悄然在往社區化轉型。誰能掌握社區，誰就掌握了幣圈流量的源頭。

DeFi領銜的去中心化浪潮之下，幣圈格局已經悄然發生轉變。

革掉CEX的命

在中心化的加密世界，交易所是絕對的王者。如今，改變已經發生。

之前深潮TechFlow介紹過，數字貨幣交易所除了找項目方收上幣費、找投資者收手續費之外，還有內部暗箱操作的利潤空間，比如低買高賣“賣假幣”、插針爆倉、吃客損等。

在2018年初時，就出現過超過一萬家交易所的奇異景觀。

DeFi或者Uniswap出現後，幣圈的治理權已悄然轉移。無論發幣、上所、流動性交易，都正在被顛覆。

7 月31 日早間，Messari前主管發推稱，Uniswap過去24小時交易額為1.26 億美元，這個數據已相當於Coinbase交易量的三分之一。

以往靠上幣費和手續費掙得盆滿缽滿，交易所們躺賺的時代已經過去了。

“以前是項目方求著上幣，項目會選擇先上去中心化交易所，當受眾足夠，倒逼中心化交易所主動上幣。”江佑介紹，去中心化交易所才是趨勢。

DeFi熱之下，一線大所紛紛踴躍上線DeFi幣，虎符、HotBit、抹茶、BKEX也瞄準時機，先後搶上大熱的Uniswap項目，對於這些中心化交易所來說，流量和熱度就是金錢。

中心化交易所會因此沒落嗎？在深潮分析師李楓看來，去中心化交易所如今更多是對小交易所產生衝擊，大型的中心化交易所仍具有巨大的優勢。

“Uniswap只適合小額交易，深度差，手續費高，結算慢，短期很難對OKEx、火幣這樣的頭部交易所產生衝擊，更何況中心化交易所還有法幣通道。”李楓說。

而這次DeFi 所帶來的去中心化精神復興。混亂蠻荒的投機故事之後，是幣圈最後一滴價值被榨乾，還是牛市的回歸？

與此同時，一個更直接更急迫的問題是，Uniswap還能火多久？

熱潮還能持續多久？

最近一周，Uniswap的熱度已經開始直線下滑，最明顯的是用戶數、交易量、轉賬數都在下滑。

由於上幣簡單、缺少審核，Uniswap上的假幣騙局俯拾皆是，投資者把這類國產新幣稱為“土狗”。

一位投資者告訴深潮TechFlow，在Uniswap上投資了一個項目“被套了2 個eth”之後，為了解套，自己也不得不放下身段，在各個群吆喝喊單。

一天后，他發現這個項目的流動性被全部抽走了——發起人把資金池的以太坊和代幣都轉走了。

“以前，一個項目還可以玩幾天，現在幾個小時說不定就跑路了“，投資者文風如此說道。

有人曾經做過統計，在短短兩天內，95%的新幣項目都已跑路。

*95%的項目已經跑路

以小時為單位湧現的騙局開始勸退投資者，在接連被割後，有投資者開始在群內聲討“喊單帶頭人”。

Uniswap老虎機到了尾聲嗎？

李楓認為，只要資金的流動性和人性的貪婪還在，Uniswap內的的互割遊戲就不會停止，但是隨著比特幣、以太坊等主流幣漲起來，Uniswap熱度會隨之下降。

這波熱潮之後，收益的會是誰？

“Uniswap搶購是不是比誰Gas高？“牛芸感慨，這波火爆，說到底，是礦工發財。

Uniswap的投資者們為了搶占先機，往往選擇把Gas值“拉滿”，而這些Gas手續費全部由以太坊礦工收入囊中。

Glassnode數據顯示，7月份交易費佔以太坊礦工收入的比重達到22.2%，創歷史新高。

一位以太坊礦工告訴深潮TechFlow，從四月份佈局以太坊礦機以來，挖出的幣加上賣二手顯卡，早已回本，“再挖就是利潤”。

而此時，Uniswap的殘殺還在繼續，“Uniswap最大的作用在於合法地實現了群內財富的轉移。“一位投資人如此表示。

真正賺錢的人早就變現，而留下的還在互相殘殺。古往今來，莽荒的故事往往如是。