0
+
32,557
微信扫码分享

以太坊2.0蓄勢待發,倒數三天市場表現幾何

Nov 29, 2020 8:13:13 AM
PA荐读
+關注
本文將對以太坊的各項數據指標進行分析,觀察領域為了迎接ETH 2.0都做了哪些準備工作。

作者 | 哈希派 - LucyCheng

文章字數:4200字左右閱讀時間:約4分鐘

一、總覽

長久以來被戲稱為“永遠還有十八個月”的以太坊2.0,最近一個月終於有了突破性的新進展。

本月初以太坊基金會官方開放了ETH質押合約,該地址最後在有效質押期限成功達到信標鏈上線的最低標準,接下來如無意外,ETH 2.0 Phase 0階段將於12月1日正式啟動。

在這些利好消息以及比特幣大漲勢頭的推動下,11月以來以太坊價格一路高漲。與此同時,包括非零地址、存款合約質押量、大額轉賬交易、日交易量在內的鏈上鏈下數據皆表現出較為明顯的增長趨勢。本文哈希派將對以太坊的各項數據指標進行分析,觀察領域為了迎接ETH 2.0都做了哪些準備工作。

二、價格突破600美元,刷新29個月來新高

去年以太坊以130美元的價格迎接了2019,同樣又以130美元的價格結束了2019。

直至今年,市場終於出現不一樣的春天,ETH價格走勢從年初開始打破橫盤局面,在1月到2月期間翻倍增長至267美元。

雖然後來快速回落至130美元下方,但步入第三季度,在DeFi狂潮的刺激下,以太坊價格被再次推高,不斷攀升至471美元,Q3累計漲幅超108%。

 

以太坊2017年以來的價格漲跌情況(數據源自:Coinmarketcap)

到了2020年11月,在美國大選、機構大力增持、以太坊2.0進程加快等等消息的影響下,加密貨幣市場一片火熱,本周比特幣再次突破19000美元向歷史最高點兩萬美元逼近,同時其他競爭幣亦表現出強勁的上漲趨勢,分別實現不同程度的價格增長。而作為主流貨幣之一,以太坊七日內上漲超10個百分點,漲幅僅次於XRP(91.47%)、ADA(25.03%)及BCH(15.11%)。

數據源自:Coinmarketcap;截止時間:2020年11月25日

據Coinmarketcap的數據显示,以太坊於11月24日突破600美元關口,刷新29個月以來新高。即便當前價格稍有回落,但也保持在500美元上方,月內累計漲幅近30%,優於比特幣價格本月的累計增長水平。

三、19天質押破52萬枚,ETH如期抵達存款門檻

以太坊價格的優異表現在一定程度上促進了2.0啟動創始塊最低質押門檻的完成,在11月24日最後有效質押期限當天,超30萬枚ETH流入存款合約地址,使得信標鏈存款進度在24小時內從57%直接推進到100%。

同樣在那天,以太坊價格漲至616美元上方,回歸2018年6月的價格水平,單日最高漲幅達4.9%。

ETH2.0存款合約地址餘額及以太坊價格增長情況(數據源自:歐科雲鏈OKLink,Coinmarketcap)

要知道在11月23日以前,以太坊2.0存款地址收到的ETH僅有286528枚,相關質押進度還不到最低激活門檻的一半。面對如此緩慢的質押進度,11月18日去中心化預測平台Ploymarket給出了頗為消極的預測數據,相關投注市場內有61%的投資預測者認為ETH 2.0無法在12月1日如期推出。同日以太坊2.0項目負責人Danny Ryan甚至公開表示,在必要情況下,或許會適當下調存款合約的最低門檻,從而保證ETH 2.0創始塊的順利啟動。

但是臨近最後質押期限,隨着以太坊價格的節節攀升,市場對於2.0的期待值也在不斷拉高,流入存款合約的質押代幣開始猛增,北京時間11月24日早上10點20分抵達最低啟動門檻之後,該合約地址的餘額依舊在上漲,當前接收到的ETH質押量已突破70萬枚。

ETH2.0存款合約地址餘額增長情況(數據源自:歐科雲鏈OKLink)

此外從歐科雲OKLink統計得來的圖表可以看出,ETH 2.0存款合約地址的餘額增長過程大概可劃分為三個階段,分別是日存入量只有幾千枚的11月5日-11月14日,日增長率提升至10%左右的11月15日-11月19日,以及日流入量達到數萬甚至是數十萬枚的11月20日-11月24日。

11月5日到11月26日期間持幣量大約32ETH的地址增長情況(數據源自:Glassnode)

由於ETH 2.0當前只上線了存款功能的限制,這些抵押在存款合約的ETH至少需要鎖倉一到兩年的時間,等待信標鏈Phase 2正式上線,才能重新恢複流通。為此在第一階段毅然參与存款質押的用戶不多,至少持有32 ETH地址的增長情況與11月初相比也稍有下降(32ETH是參与以太坊2.0運行驗證器節點的最低門檻)。為了打消用戶的疑慮,Vitalik Buterin率先存入自己的3200 ETH;不過這一舉動並未奏效,在該階段內市場上絕大部分用戶對於參与2.0存款質押依舊持有謹慎態度。

大量注資ETH 2.0存款合約的地址之一(數據源自:Etherscan)

這種狀態一直持續到11月14日左右,後來隨着以太坊價格的上漲以及巨鯨地址的加入,其合約地址的餘額日增長率逐漸提升至10%以上的水平。從區塊鏈信息網站Etherscan上追蹤到的轉賬信息可知,在11月14日到11月20日期間,有近3萬枚以太坊從開頭為0x62、0x38、0xdD等多個巨鯨地址流入存款合約,佔據着該時間段合約地址存入量超半數的份額。

雖然巨鯨地址的參与加快了存款質押的進程,但是截至11月20日存款合約地址收到的ETH只有12萬枚,不及最低標準524288 ETH的四分之一。如果按照當時的增長速度,存款合約至少要到12月6日才能達到最低質押門檻。不過這種情況並沒有出現,從11月21日開始,以太坊存款合約地址的餘額量呈指數級增長趨勢,使其能夠趕在最後有效質押期限日完成剩下近四分之三的存款進度。而從瑞士加密資產經銷商Bitcoin Suisse給出的13.13萬ETH存款合約鎖定量來看,我們有理由推測,第三階段流入存款合約的ETH主要來源於機構支持者。

四、大額轉賬頻現,超10%抵押資金來自巨鯨地址

就如上文所說,以太坊能夠完成2.0啟動創世區塊最低質押數,少不了巨額地址的功勞。

單單是Bison Trails協議專家Viktor Bunin分析的3名以太坊巨鯨,就先後往存款合約存入17088 ETH、5504 ETH以及5024 ETH,在激活門檻524288 ETH的標準內佔比超5%。

11月期間以太坊大額轉賬基本情況(數據源自:Whalealert)

另一方面,按照統計Whalealert的數據還可以看出,ETH 2.0存款合約地址的餘額增長過程中,增速開始加快的拐點,鏈上大額轉賬交易筆數及相關轉賬金額數都有顯著提高。其中單日獲得5萬枚ETH質押存入量的11月21日,有超15筆金額高達60000 ETH的地址間大額轉賬交易;而11月14日,單日ETH 2.0質押存入量從千枚增長至萬枚水平那天,則有約5筆金額為50000 ETH的地址間大額轉賬交易。

 

11月期間以太坊的鏈上交易數量(數據源自:Coin Metrics)

而成功達標過後,以太坊網絡年內大額轉賬交易開始減少,與此同時,24小時鏈上交易筆數亦轉而下跌,回歸11月初的水平。不僅如此,到達2.0最低激活門檻之後,以太坊鏈上大額轉賬的交易類型從地址間轉賬以及交易所支出,逐漸轉變為大額交易所存入轉賬,而且近七天內交易所以太坊持幣量表現出流入狀態,周內餘額量增加超27萬枚以太坊(數據來源:ViewBase)。

五、二級市場交易火熱,挖礦市場算力滯漲

如無意外,以太坊信標鏈主網將能準時啟動,2.0創始區塊將於12月1日被挖出。

2.0網絡最近的突破性新進展以及行情回暖,給以太坊帶去上漲動力,其價格突破600美元關口后,市場背後的賣盤壓力也隨之急劇增長。

11月份以太坊價格及交易量變化情況(數據源自:Coinmarketcap)

據加密分析公司Into TheBlock發布的指標显示,此前在531美元到547美元之間,有49.9萬地址購買了共計643萬枚ETH。而從Coinmarketcap給出的數據可以統計出,11月21日至11月25日以太坊日均交易量為65.64億美元,環比增長超20個百分點;直到11月26日,ETH價格滑落至520美元下方,其24小時交易量才下降至58萬美元左右的水平,但與月初相比,也已表現出逾30%的交易量增長。

Renato Shirakashi開發的SOPR比率(數據源自:Glassnode)

雖然最近兩日以太坊價格跟隨比特幣大幅下滑,但其他市場數據仍舊錶現出較為樂觀的場內情緒。比如可用於衡量人們情緒以及行為的指標SOPR(支出/產出利潤率),當前依然維持在1以上的水平,表明市場整體還處於可盈利狀態。而值得一提的是,ETH 2.0進程的推進在一定程度上吸引了更多的小額投資者進場。通過對比ETH持有量大於0.1及0.01的地址增長情況不難發現,11月15日以來地址餘額大於0.01小於0.1的地址數出現顯著增長,這側面表明了本月增長的130萬非零地址內,存在不少新湧入的小額投資者。

 

近三個月來以太坊持幣量大於0.01及0.1的地址增長情況(數據源自:Glassnode)

不僅如此,本月以太坊挖礦收益及挖礦難度亦有所增長。BitinfoCharts的數據指出,當前以太坊挖礦難度為3.5185 PH,創兩年以來新高,並且逐步朝着歷史最高點逼近。但是隨着挖礦難度的上漲,以太坊全網算力增速開始減緩,11月累計算力增長量僅有3.3%,增速環比下跌超49個百分點。

以太坊歷年來的挖礦收益情況(數據源自:BitinfoCharts)

六、社區出現共識分歧,市場只關注價格走向

臨近信標鏈啟動,領域對於以太坊的關注度異常高漲,市場各項指標皆呈現出較為強勁的增長勢頭。

但站在機構、礦工、散戶、巨鯨、創始團隊等參与者各自的立場及角度來看,他們之間似乎存在着不少矛盾與分歧。

 

以太坊近一年來的百度搜索指數(數據源自:百度指數)

對於看好以太坊2.0的機構投資者和巨鯨用戶來說,參与Phase 0階段的存款質押是一項不錯的長期投資。在他們的帶動下,更多小額投資者也開始放鬆警惕,陸續進場,試圖成為以太坊過渡到PoS機制的首批受益者。或許對於這部分入場者來說,ETH 2.0是什麼、其具體路線規劃如何是近期才納入了解範圍的概念,但對於老礦工和社區參与者來說,這是一個漫長而有爭議的話題。

截止目前為止,社區內關於ETH礦工的未來去向、以太坊網絡該不該為了擴展性冒險轉向PoS的爭論,依舊無解。同時對於Phase 2是否能如期上線、Phase 0階段的質押代幣能否重新恢複流通等等質疑聲,亦沒有消停。但這些分歧似乎沒有冷卻市場對以太坊2.0的熱情,領域對於即將上線的信標鏈的期待值依舊很高,當前參与Phase 0存款質押的ETH達到746304枚,是原目標的1.42倍數;而支持2.0的驗證節點則上漲至18752個,並以約5%的速度持續增加。

七、總結

哈希派認為,最近以太坊價格的暴漲雖然不能與ETH 2.0的新進展直接掛鈎,但可以觀察到信標鏈啟動的最低質押門檻能夠順利完成,多多少少受到價格的影響。

在行情回暖以及巨鯨地址的帶動下,領域對於以太坊2.0的信心不斷增強,市場表現出一派樂觀的情緒。

不過這種狀態不一定能夠持續長久,當前看好並參与Phase 0階段存款質押的ETH僅占市場總流通量不到2%的水平。而且12月1日信標鏈創始塊的啟動僅僅是以太坊2.0的開始,真正能證明該網絡可行還得等到後續分片技術上線以及質押ETH的重新流通。面對拖延症嚴重且技術存在諸多未知數的以太坊2.0進程,社區不乏看衰的聲音;而對於隨波入場的散戶投資者來說,耐心可能會在長達數年的更新中逐漸消磨。

  • 以太坊
PA荐读
+關注
评论

精選專題

833,647人看過
34篇文章
再見Crypto 2020,你好2021!
回顧2020年度熱點事件,展望2021行業新格局。
127,080人看過
5篇文章
新展銀行推出数字貨幣交易所
新展銀行推出数字貨幣交易所
16,358人看過
8篇文章
蜂巢學院線上公開課
蜂巢學院線上公開課
330,716人看過
7篇文章
Filecoin遭分叉潮
Filecoin遭分叉潮