希望這不是又一個幣圈屠龍少年變惡龍的故事。

文| 王也 運營| 蓋遙 編輯| 郝方舟

出品 | Odaily星球日報（ID：o-daily）

Uniswap 帶火了DEX，也打開了“土狗”資金盤的大門。

這兩天Uniswap 上的暴富神話讓DeFi 出了圈。資本熱錢紛紛押注去中心化交易所賽道，“三大”在內的CEX 們也紛紛投身DeFi，成立專項基金。

隨之而來的就是“DEX 革命”、“CEX 必死的”高聲吶喊。

但是Odaily星球日報發現，Uniswap 火熱的背後也埋藏著種種危機，詐騙和資金盤橫行。

現在的Uniswap 不比當年的Uniswap，當年的Uniswap 是極客和大戶熱衷的高級遊樂場，現在的Uniswap 被一堆連故事都不會講、只會拉盤的“土狗”項目方和無腦梭哈的“淘金客”佔領，與原本去中心化金融和普惠金融的設定著實不搭。

Odaily星球日報也體驗了一把在Uniswap 發幣和上幣，將在本文向大家展示現在詐騙和資金盤的作案成本有多低，揭露當前Uniswap 爆火浪潮下DEX 埋藏的風險，希望可以對讀者起到一定的警示作用。

僅需46美元，即可在Uniswap上發幣和上幣

經過Odaily星球日報的研究，我們發現在Uniswap 上發幣和上幣的門檻極低，如果不將項目方的做市成本計入的話，全程只需46 美元即可完成。

其實要在Uniswap 上線一個自己的代幣很簡單，首先你要先在Github 上創建一個自己的ERC-20 token。

第一步，打開ERC20-Generator，點擊Create a Token（創建一個Token）。

往下來，你會看到，系統會讓你填寫關於你創建的Token 的基本信息：

TokenName是你創建的ERC20 Token 的名字；Token Symbol 是這個ERC20 的符號，我寫的是DEFI；Token Decimal 是小數點的個數。通過這個參數，可以確定這個token的最小單位，最常見的就是18，這是因為ETH 的最小單位wei 和常用單位Ether之間的關係是：1,000,000,000,000,000,000 wei = 1ETH；Token Supply 是總發行量，我們這裡寫的是100,000（注意這裡的單位是DEFI）；Initial Supply是初始發行量，這裡我填的是10000；填寫好了這些參數之後，我們點擊Create Token，MetaMask 會彈出窗口，讓我們確認這筆部署智能合約（發行一個ERC20 Token，其實就是部署了一個智能合約） 的交易。

接著，我們需要耐心地等待交易確認，在這個過程中，我們可以點擊Transaction ID 的鏈接，跳轉到etherscan 上看一下部署狀態，由於當前以太坊網絡比較擁堵，目前還處於Pending（待支付）狀態。

當交易確認之後，我們就可以看到我們的ERC20 Token 的合約地址了。

大概半小時後，屬於我們自己的第一個token 誕生了（難以抑制地激動和興奮）：DEFI。

全程花費僅46 美元。

可以看到，我們的ERC20 Token 對應的智能合約地址為0x76a94ee0d1758e5a3a20ac113507698fd936f1e2，現在我的錢包裡面應該有了一些DEFI 了，我們在瀏覽器上點擊MetaMask 圖標，在彈出的窗口中，我們點擊右上角，然後點擊Expand View，選擇添加代幣，輸入token 的合約地址。

然後就會出現我們創建的DEFI token 了。

創建完ERC-20 token 之後，下一步就是去Uniswap 上幣了。

打開Uniswap，選擇Add Liquidiy 一項，輸入DEFI 的合約地址：0x76a94ee0d1758e5a3a20ac113507698fd936f1e2，就會出現DEFI 了。

接下來就是給DEFI 定價了。

因為Uniswap 採用自動做市商機制，數學模型為X*Y=K。 X 是ERC20 代幣的數量，Y 是ETH 數量，K 是常數。 X 和Y 是此消彼長的關係，有人在該合約中購買ETH，那X 的數量就會增加。

這個定價機制決定了，買入哪一邊的數量多，與之相應的幣種價格就會上升。

所以只要有人買入DEFI，就會助推DEFI 價格一直上漲。這也是為什麼之前一些流通量很小的DeFi 代幣可以一天之內暴漲40 倍。當時Compound 就是放了3000 枚ETH 和一些COMP 在池子裡，然後就流動起來了。

我們現在把DEFI 的價格定在了1 DEFI=0.001 ETH，這樣池子就運轉起來了。

截止發稿時，ETH/DEFI已有成交單了（不排除有機器人刷單的可能，據Odaily星球日報了解，現在Uniswap上面已經出現了智能跟單機器人，看到有新項目就馬上成交）：

分享以上我們在Uniswap 上發幣和上幣的過程，並非為了教大家如何發幣和上幣，而是向大家客觀且形像地展示項目方在Unsiwap 上幣的便捷性，以此說明現在資金盤在Uniswap 上“作案”的成本有多低。

有的DeFi 代幣甚至連故事都不講，直接以暴漲拉盤的方式吸引韭菜入場。

Uniswap 的歡樂海就是一個超級大賭場。


Uniswap的歡樂海，一大波“土狗幣”正在湧來

“新土狗一枚，剛發！“Uniswap 歡樂海社群又來喊單的了……

土狗宣傳海報

2017 年的1CO 降低了發幣難度，一紙白皮書就可以發幣，之後空氣幣、傳銷幣和資金盤如“雨後春筍”般爆發，2020 年，以Uniswap 為首的DEX 的出現降低了新項目的上所難度，結果，一大波“土狗幣”正在向你湧來。

什麼是“土狗幣”？

“土狗幣”源於一個叫做“歡樂海”的微信社區，據稱建群一天就滿了。推薦的第一期項目SXY，最高上漲700倍，後大跌92%，險些歸零。

歡樂海社群群公告

由於上幣簡單、缺少審核，Uniswap 上的假幣騙局俯拾皆是，投資者把這類國產新幣稱為“土狗”，不過這些“土狗”大都是"三證齊全"上崗，網站、 Discord 和Telegram 電報群一般是土狗們的三個標配。

Uniswap 歡樂海社群中的散戶投資者黃宇（化名）對Odaily星球日報表示，自己知道這些項目都是騙局，但是進群就是為了搏一搏，他這兩天總是聽到別人在Uniswap 上“一萬變二十萬”故事，希望自己也能成為一個幸運兒。

“富貴在天，乾就完了……”

“有新土狗就衝，搞一個以太，就當賭……”

“我就喜歡這樣的空氣，毫不掩飾……”

看完上面，你可能會感嘆：Uniswap 變成了一個賭場！

一個空氣項目+DeFi概念+喊單就能在Uniswap 完成短期的暴漲。

以暴漲30 倍的SLP 為例，其本質上是一款寵物養成和戰鬥類型遊戲的代幣，代幣的主要作用是繁殖寵物、購買道具。遊戲的介紹裡雖提及了DeFi 的概念，但是遊戲內容實際上卻與DeFi 沒有任何關係，而代幣SLP 也並沒有太大的價值。

不過雖然如此，經不住項目方的喊單和宣傳，玩家們還是一湧而入，希望能夠博得數倍的回報，最終導致SLP 在短短7 天時間上漲了30 倍。

過去1個月SLP的價格變化走勢

在暴富神話的刺激下，國內外大量的投資者開始成為Uniswap 淘金客，看到有潛力、有熱度的項目就迅速充錢，瘋狂程度堪比當年的1CO。甚至有人揶揄Uniswap 已經成為一種新的資產發行方式，而不僅僅是一個交易平台，“以前1CO 有個白皮書裝裝樣子，現在你做個網站，甚至不用做網站，發個幣就有人把錢壓進去，總之，又是一個看誰跑得快的瘋狂遊戲”。

大戶在挖礦，散戶在接盤，最終賺錢的還是跑得快的人。

從七月以來，Uniswap 每天上線的pool 超過上百個，而最後不被remove（注：移除）的pool 不多。

據dextools 數據顯示，在剛剛過去的1 小時，被Uniswap remove 的pool 就有7 個之多。

DEX 本身就是無許可的，上線uniswap 的門檻很低，所以需要耐心去調研項目，像Balancer 有一個白名單機制，這樣篩選的token 就比較靠譜，而Uniswap 的"三證齊全"並不代表靠譜，投資者們還是應該小心新網站、新推特、新電報，不要輕易重倉碰運氣。

據dForce 創始人楊民道透露，目前他們聽到現在市場上有很多騙子正在排隊分叉AMPL 及Uniswap 等等，“這樣類型的項目的資金池配比一般都是走最極端的98/2，如果投資人對在類似Uniswap 和Balancer 上做流動性提供的風險不了解，不建議參與。”

“大部分項目都是比誰跑得快，而且之前跑路的項目都有預置後門。對這類分叉幣，大家對匿名團隊的項目也要格外小心，這類型的項目匿名化，往往就是為跑路暗度陳倉做鋪墊的。”楊民道表示。

雙代幣模式出現

以Uniswap 和Balancer 為代表的DEX“走紅”之後，幣圈的項目方和山寨幣又開始“妖”了起來，完全不同於上半年的沉寂之態。

據Uniswap Listing 電報群顯示，平均一個小時就有6 個新項目上線Uniswap，一天新上線項目高達三四百餘個。

相比CEX，DEX 直接省去了複雜的上幣審核流程和天價上幣費，而且用戶不需要註冊，也不需要KYC 審核，一個ETH 錢包就可以打通幾乎所有的DEX 和DeFi 借貸等衍生品平台。

有了Uniswap 這種免費發幣的DEX 平台，再藉著流動性挖礦的火熱，很多項目方就直接轉戰DEX，前兩天我們身邊的一位朋友在Uniswap 上發了一個token，玩法也藉鑑了流動性挖礦的模式。

此外，據Odaily星球日報了解，許多在二三線CEX 平台上線的token，都是在Uniswap 或是其他DEX 已經活躍數週甚至數月的項目，上了CEX 之後，價格變化並不大，甚至有些還跌了，比如流動性挖礦鼻祖COMP 在上線OKEx 之後，幣價就一直呈現下跌趨勢。

幣安也上線了很多DeFi 治理代幣，最近上線的RUNE，MKR，SNX 等DeFi 明星項目，也已經在DEX 渡過了價格發現階段，上了幣安之後價格波瀾不驚，甚至開始緩步向下。

由此可見，大所效應在這些項目上沒有體現出來。

CEX 更嚴謹的上幣策略以及更高的上幣費用，使得許多新的優質項目，選擇在DEX 去完成首發——價值發現的萌芽階段。近期，單是明星項目，UMA、BZRX 首發Uniswap，mStable 首發Mesa，大火的YFI、YFII 主戰場均在Balancer……

甚至就連已經上了CEX 的幣，很多都會選擇再去Uniswap 做一個流動池，比如幣安的IEO 項目Cartesi 等。而WANChain 上的FNX 項目代幣，則做了兩套代幣，一套基於WANchain，一套基於ERC-20，方便上Uniswap。

估計短時間內，這種雙代幣模式可能會被已經在CEX 上線的、其他主網代幣仿效。

因為降低了新項目的上所門檻，DEX 受到一堆信奉去中心化理論的技術極客的追捧，他們認為DEX 的出現就是為了要革CEX 的命。 DEX 讓CEX 核心的鏈下撮合業務回歸到鏈上，這是區塊鏈的一大進步，也是未來交易市場發展的主要趨勢。

從2018 年下半年開始，越來越多的資產回歸到鏈上，例如錨定ETH 的WETH，錨定BTC 的WBTC，這些資產被挪到鏈上以後就被賦予了編程和調度的能力。

Uniswap 這類DEX 也直接讓很多三、四線的長尾CEX 沒有了存在的價值。幣圈有一個怪現象，就是交易所比投資者多，各種亂七八糟的小交易所層出不窮。在2018 年初時，就出現過超過一萬家交易所的奇異景觀。

這些三四線的CEX 在流動性和安全性往往還不如DEX，以Uniswap 和Balancer 為首的DEX 在深度和安全性上都遠勝這些小交易所。

但是，A coin has two sides，正是因為 DEX 本身就是無許可的，也為其招來了一堆空氣幣和傳銷幣，當太多人為去中心化金融歡呼時，危險也靠近了……

DEX依舊任重道遠

現在輿論對於DEX 的態度呈現出兩極分化的極端現象，一邊是喊著“DEX 革命，CEX 必死”的激進派，另外一邊是“DEX 開啟新一輪發幣潮，即將走向1CO 下坡路”的保守派，中間是連助記詞都不知道是什麼的“淘金客”。

除了上文我們提到的騙局太多，DEX 目前還面臨著智能合約的安全性等其他無常風險的挑戰。

從bZx 到dForce 被盜事件，DeFi 智能合約的安全性問題一直在外界所詬病，也是很多散戶投資者不敢把資產放到DeFi 或其他DEX 平台上的主要原因。

而且現在的DEX 越來越偏離普惠金融的初衷，更像是大戶的賭場。

AMM 的初心是讓大家都來提供一下流動性，然後給你獎勵，讓用戶既是用戶，又是流動性提供商。正如POW，初心是每個用戶既是用戶，又是礦工。

然而到最後，看到比特幣ASIC 礦池把持的結局，便不難想像，AMM 的流動性供應商，也一定會收斂到幾個大戶或是巨鯨提供者那裡，或者換句話說，收斂到資本那裡，在大資本面前，散戶所能提供的流動池佔比，應該是微不足道。

到時候AMM 的DEX 想要操控一個幣的價格，幾個大的流動池一撤走，然後進行少量的買賣行為，就可以對幣價造成較大拉升或是砸盤效果。

我們先不去輕言終局，可以肯定的是，這場DEX 革命確實讓散戶投資者走進DeFi，使用DEX了，也造就了一些幣民的暴富神話。

但我們是不是還記得，DEX 存在的初衷是為了打破CEX 暗箱操作賣假幣的局面，讓資產真真實實地掌握在用戶手中，而不是降低資金盤和傳銷幣的跑路成本。

希望這不是又一個幣圈屠龍少年變惡龍的故事。

參考資料：

白話區塊鏈：《去中心化交易平台的崛起，二三線交易平台的尷尬》

深潮TechFlow：《幣圈老虎機，Uniswap的紅與黑》