DeFi深入探索：一文讀懂Aave的前世今生

歷史

Aave 是芬蘭語，意思是“幽靈”，最初於2017 年11 月推出時被稱為ETHLend。 ETHLend 是一個點對點借貸系統。在整個2018 年大量研究ETHLend 時，Aave 團隊意識到點對點借貸效率低下，並決定放棄它。正如今天所知，Aave 在2018 年改用了P2C 借貸平台，並且從那時起就一直在這樣做。

Aave 的創始人兼首席執行官是Stani Kulechov，他是該公司的主要公眾形象。當Stani 發現以太坊及其功能時，他正在赫爾辛基大學學習法律。他開始探索它如何影響DeFi 系統，並提出了ETHLend。

資本/資金

2017 年，Aave 推出了ICO（初始代幣發行），為他們籌集了1620 萬美元的資金。 ICO 使Stani 能夠僱傭更多的開發人員來專注於改進協議。

2020 年1 月，Aave 在ETH 主網上上線，支持16 種資產。 2020 年7 月，Aave 獲得了三箭資本、Framework Ventures 和Parafi Capital 的300 萬美元投資。從那時起，Aave 得到了Blockchain Capital、DTC Capital、Standard Crypto、Blockchain.com Ventures 和Defiance Capital 的資助。

2020 年是Aave 的決定性年份，到2020 年底，他們的TVL 從300,000 美元飆升至約20 億美元。 Aave 代幣($AAVE) 也是2020 年表現最佳的資產，並產生了5,000% 的收益。目前，Aave 鎖定的總價值約為180 億美元。

Aave有什麼作用？

Aave 是一個借貸池系統，使用戶可以選擇借入、借出和賺取20 種不同數字資產的利息，而無需中間人。

想要賺取利息的用戶將存入他們想要藉出的資金，然後將其收集到流動性池中。當借款人貸款時，他們從這些資金池中提取資金。貸方可以以任何他們認為合適的方式交易或轉讓這些代幣。

Aave 發行兩種類型的代幣來促進此活動，$AAVE（原生代幣）和aTokens。

$AAVE 令牌有多種使用方式：

• 如果用戶使用$AAVE 作為藉款的抵押品，他們將獲得折扣費用，如果$AAVE 借款人以代幣計價的貸款，則不會收取任何費用。

• 如果支付費用，$AAVE 的所有者可以選擇在向公眾發布貸款之前查看貸款。

• 使用$AAVE 作為抵押品的用戶可以比使用任何其他數字資產借入的金額略多。

• 代幣持有者可以在平台上質押$AAVE，以獲得大約6% 的APY 分配。

aTokens 代幣：

• 這些代幣在存款時鑄造，贖回時銷毀。

• 它們與存入Aave 協議的基礎資產的價值以1:1 的比率掛鉤。

• aTokens 為貸方提供“收據”，允許他們收取存款利息。

2020 年12 月，Aave 將其平台升級到Aave V2。升級帶來了無需進行多筆交易即可償還部分貸款抵押品的能力，通過將這些操作合併為一筆交易，用戶可以節省網絡費用（ETH 交易費用最多可減少50%）、時間和精力。

此外，Aave 平台上的借款人現在可以發行一種新代幣，就像貸款人的aTokens。代幣讓借款人可以從他們的冷錢包中管理借來的代幣。更新還帶來了穩定的借貸利率和固定利率，提供了更好的可預測性和避免市場波動帶來的臨時損失。數據分析網站Support.token 提供了更詳細的V2 升級列表（下圖）。

代幣經濟學（模型）

2020 年7 月，Aave 創始人兼首席執行官Stani Kulechov 宣布了該協議的代幣經濟學“Aavenomics”。 Aavenomics 升級將每100 個$LEND 代幣轉換為1 個$AAVE 代幣，最大總供應量為1600 萬個。升級進行了治理投票，並以幾乎100% 的一致通過。通過新的投票，1600 萬個代幣中的1300 萬個由LEND 持有者贖回，其餘300 萬個進入了Aave 生態系統儲備，該儲備被描述為“在治理認為合適的情況下分配給協議激勵的引導基金”。

此外，安全模塊與令牌變基一起啟動。安全模塊充當代幣的抵押機制，以在發生短缺事件時充當保險。這為$AAVE 帶來了代幣農業，其中利益相關者可以獲得安全激勵和一定比例的協議費用。

在Avenomics 發布後的4 個月內（2020 年10 月），$ AAVE 的交易溢價約為50 美元。 2020 年初，LEND 的定價為0.02 美元。即使供應減少且價格重新平衡為2 美元，AAVE 在短短4 個月內仍上漲了2,400%。

Aavenomics 推出的全部原因是通過代幣持有者的治理使Aave 更加去中心化。引述官方發表的公告：“Aave Tokenomics 的目標是通過其激勵措施和政策，創建一個Shelling Point，協議的增長、可持續性和安全性優先於個人利益相關者的目標”。

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安全問題/審計

根據 Token Sniffer 的說法，Aave 包含一個代理合約，它帶有協議利用的可能性。代理合約允許開發人員將事情更改為區塊鏈協議，這就是Aave V2 能夠實現的方式。就像Facebook 如何發現錯誤並提供更新來修復它們一樣，代理合約允許開發人員在發現問題時更新“不可變”區塊鏈協議。代理合約的問題在於，理論上，黑客可以通過使用和利用為特定協議部署的代理合約來更改或操縱有利於他們的協議（例如竊取資金）。

擁有代理合約給Aave 帶來了輕微的漏洞，但它也帶來了靈活性和選項，可以根據代幣持有者的治理投票使協議變得更好。

為了通過代理合同和其他形式的黑客潛力來降低風險，Aave 有一個漏洞賞金活動，任何人都可以嘗試利用他們的協議來尋找漏洞。如果他們發現漏洞，用戶將根據發現的漏洞的嚴重程度獲得金錢獎勵，金額從100 美元到250,000 美元不等。 Aave 還不斷接受各種審計平台的審計：

路線圖、進展

Aave 從2020 年開始的勢頭一直延續到2021 年。為了啟動2021 年，Aave 成功推出了V1 -> V2 遷移工具。在閃電貸的支持下，用戶幾乎可以無縫地將其流動性頭寸從版本1 轉移到版本2 。閃電貸是一種無需抵押即可藉入數字資產的方式。 2021 年3 月16 日，Aave 發布了其首個AMM（自動做市商）市場。 AMM 流動性池允許Uniswap 和Balancer 的流動性提供者使用他們的LP（流動性提供者）代幣作為Aave 協議中的抵押品。

2021 年，Aave 縮小了對可擴展性的關注，並探索“新前沿”。 Aave 的多市場方法使其能夠深入這些新領域。與其他項目建立協同效應是DeFi 的主要資產之一。 Aave 正在利用這一點，在加密貨幣的所有重要領域建立市場。他們最新的前沿可擴展性示例是具有多邊形實現的側鏈。這種實現為Aave 帶來了極快且幾乎免費的交易。此外，Polygon 由Chainlink 提供支持，它在協議價格饋送中為Aave 帶來了旗艦安全性。 Polygon 與Aave 的協同作用允許更多的附屬選項適合網絡，這增加了Aave 和Polygon 的可擴展性。

在撰寫本文時，集成在Polygon 區塊鏈上是Aave 所做的最後一件大事。到目前為止，除了可擴展性和試圖降低ETH 價格費用之外，沒有更多關於將要發生的事情的公告，這是他們2021 年的主要重點。

未來

Aave 是以太坊生態系統中的旗艦產品，正在為其他P2P 借貸協議制定標準。憑藉過去一年零八個月的爆發力，我們只能希望他們能帶著能量繼續定義DeFi 領域的新領域。 Aave 在DeFi 中是如此重要，以至於Grayscale 一直在尋找Aave 的下一個信任，顯示他們獲得了多少信任和動力。

在撰寫本文時，創始人兼首席執行官Kulechov 發布的最後一條引人入勝的推文是與元宇宙中的某人會面。可以想像到，隨著Aave 繼續成長為更大更好的借貸市場，會發生什麼？或許我們也將與Aave 在元宇宙中相見。