上期為大家帶來了《 Messari加密貨幣年度報告》上半部分（一到五章），接下里我們繼續下半部分（六到九章）

第六章NFT和WEB3.0

1. NFT：全球賬本上的數字商品NFT 很酷，因為它們代表了可驗證的稀缺、便攜和可編程的數字片段財產。作為一種新的資產類型和類別，他們將改變世界。

2. 價值6900 萬美元的蒙娜麗莎JPEG（Beeple's Everydays - The First 5,000 Days）隨著NFT 基礎設施在每一個可行的地方擴展資產類別，基礎設施領域變得特別有吸引力。我很高興投資更多NFT 基礎設施。

3.Punk和Apes完全獲得它們的價值來自他們早期的社區和他們的meme。

4.粉絲代幣

5.P2E遊戲將在2022年爆發

6.Looted：可組合的NFT像Loot 這樣的東西看起來肯定會成為新的Web3 原生遊戲系列的支柱。

7.NFT金融化像WHALE 這樣的項目將來自單個收集器的一系列NFT 捆綁在一起，並對投資組合的訪問進行標記化。 PleasrDAO 和PartyDAO 正在構建集體投標基礎設施，幫助團體開始公開NFT 拍賣（按另一個名稱進行細分）。從底價定價衍生品和抵押品可能是災難性的，因為許多“樓層”實際上根本沒有出價。另一方面，Punk FLOOR 代幣，似乎是更好的方法。這有點用詞不當- 該令牌旨在跟踪中檔價格。

8.OpenSea在過去的18 個月中，OpenSea實現了歷史上所有業務中最快的收入增長之一。他們已經從種子階段的初創公司變成了潛在的獨角獸，我認為他們最終可能會成為100億美元公司。

9.MetaverseMetaverse 具有七種品質的虛擬領域：持久性（永久的、永遠開放的全球聚會）；活躍度（就像物理領域一樣實時），無限制的用戶“存在感”（體育場氛圍）；經濟穩健性（NFT 是商品，可替代代幣是貨幣和商品）；相關性，數字和物理世界（沒有圍牆花園！）；互操作性（便攜式物品、身份、IP）；和用戶驅動進化（“內容”和“體驗”是公開策劃的，而不是通過中央公司創建的）。

10.不可替代的憑證：你的模塊化身份兩個不可替代身份的構建塊值得注意：分散的域名服務，（ ENS 和Handshake）以及將使個人數據重新許可變得微不足道的數據市場（Ocean）去中心化社交，Bitclout、Twitter的BlueSky 和gm.xyz等項目去中心化存儲，按需存儲（Sia 和Filecoin）與長期存儲（Arweave）像Filebase*和Pinata 這樣的去中心化存儲聚合器的興起，它們提供提供自定義存儲所需的接口、優化和服務新客戶的解決方案。

Helium是今年迄今為止Web3 領域中表現最強勁的公司之一去中心化視頻轉碼協議，Livepeer 繼續獲得牽引力並產生費用得益於其快速發展的視頻網絡。在Cosmos 生態系統中，特定於應用程序的像Akash 這樣的區塊鏈繼續擴張並產生可持續網絡收入的早期跡象。像Andrena 和Althea這樣的網絡正在通過啟用社區建立熱點和天線，為附近的城鎮提供互聯網接入。

第七章DeFi 2.0

1.今年USDT 在穩定幣市值中的份額從80% 下降到50%，但Tether 在加密貨幣交易所結算的重要性保持不變。

2.儘管有新的競爭對手，DAI 仍然是業內集成最廣泛的去中心化穩定幣以及以太坊DeFi 生態系統的首選去中心化穩定幣。 UST 正在Terra 上建立自己的生態系統並積極擴展多鏈。如果加密繼續發展到多鏈未來，獲勝的去中心化穩定幣可能是在最廣泛的區塊鏈生態系統中擴散的穩定幣。

3.算法穩定幣的複興：部分儲備穩定幣（由Frax 協議首創）協議控制值（PCV）由FEI協議首創，其功能類似於一個巨大的MakerDAO 金庫。該系統具有兩個資產- Tribe（治理代幣）和FEI（穩定幣）

4.非掛鉤穩定OHM（Olympus DAO.）

5.Worldcoin6.集中的流動性顯然是AMM 的未來， Uniswap 自推出V3以來，其DEX 市場份額增加到70% 以上。

7.今年去中心化衍生品交易所最大的解鎖是L2 的推出，Perp和dydx 是今年具有吸引力的價值遊戲。

8.Olympus DAO首創“債券”以折扣價出售本地OHM 代幣以換取Olympus的LP 股份。 Fei 與Ondo 的合作夥伴關係為項目打開了大門，將其原生國庫代幣作為抵押資產在Fei 中運作，Fei 會將貢獻的抵押品與其穩定幣FEI 匹配，以換取固定時間段內的流動性。 Tokemak 創建了一個去中心化的做市商，直接連接到願意出借的DAO 國庫中的原生代幣到DEX 以換取TOKE。

9.當用戶最終進入第2 層或有競爭力的第1 層時，流動性、可信賴的金融市場服務將獎勵多鏈應用程序。大多數DeFi 藍籌股已經意識到這一點。它們通常分為四類：• 以以太坊為中心：協議僅將合約部署到以太坊第2 層，例如Arbitrum或Optimism（例如Uniswap）• 多鏈：協議將其合約部署到任何與EVM 兼容的鏈或第1 層側鏈（例如Sushi 將在任何地方推出......除了Tron）• 有針對性的EVM 目的地：協議將其合約部署到與EVM 兼容的鍊或一旦這些網絡顯示出一些初步的前景，側鏈；經常有本地人陪伴流動性挖掘程序（與Uniswap 相比，Curve 和Aave 思想開放，但比Sushi更具戰略意義）• DeFi Hub（獨立鏈）：推出一個新的、獨立的鏈，具有連接的潛力具有多個網絡（Compound Chain is是最好的例子）

10.Index Co-Op，它使得使用智能合約創建自定義代幣索引變得簡單。近期最大的機會可能是shadow stonks，就像我們已經在Synthetix、Mirror、UMA 上看到的那樣。

11.三年內DeFi發展的一半可能是匿名的前沿開放研究，另一半可能是CeDeFi 集成點。

12.大多數DeFi 用戶和交易將在未來幾年內進行KYC。

13.我非常看好治理基礎設施，改善協議庫部署，以及持續的DAO 分發模型，向用戶、個人貢獻者、其他企業和DAO 類似。它是基礎工具，將導致DAO 取代大多數公司。

14.今年需要關注的三件事：

1）像Nexus這樣的智能合約保險成為第一個加密保險獨角獸，但我敢肯定不是最後一個。

2）經過驗證的安全智能合約庫和安全服務。例如，Forta* 提供了一個“企業級運行時安全平台，可檢測通過節點操作網絡的全系統威脅Tors 被激勵去注意犯規行為。”

3）永遠看好智能合約安全研究人員。

第八章ETH、二層和橋接

1.今年夏天的NFT 狂熱將以太坊網絡推向了崩潰點，更多的鏈上容量遷移到以太坊新推出的第2 層（Optimistic Ethereum 在7 月推出了它的Alpha，和Arbitrum One 的主網於8 月啟動）。在撰寫本文時，現在有330 美元被鎖定在Optimism 中（Uniswap 和Synthetix），27 億美元鎖定在Arbitrum（UNI、SUSHI、Reddit），51 億美元鎖定在Polygon。

2.Lido 和Anchor 能夠在保持流動性抵押品的同時獲得質押獎勵。

3.在2021 年，沒有任何項目，也許在加密的歷史上變得比Solana 更熱、更快。 100 倍的反彈，一個來自其早期關鍵支持者之一的傳奇挑戰、強烈的風險投資興趣、爆炸式的基礎設施堆棧和應用程序生態系統，以及快速的區塊鏈，使其成為第一個以太坊第1 層主導地位的合法挑戰者。

4.Polkadot 很有趣有幾個原因，其中最重要的是推出緩慢，但穩定，而且開發團隊似乎正在反轉ETH 2.0 模型——而不是讓應用程序逃離第1 層以在更友好的應用程序特定鏈上工作（ETH 的匯總模型），Polkadot 從一個基礎層開始，它的執行能力有限，但具有普遍的安全性。該協議定期將大部分功能外包給可定制的執行層（平行鏈）（插槽拍賣），這要求貢獻者持續購買和鎖定DOT。

5. Cosmos 是第一個致力於區塊鏈的模塊化網絡和以太坊以匯總為中心的擴展計劃達成了交易。 Cosmos 的區塊鏈間通信協議(IBC)使協議完全開放並獨立於Cosmos“Hub”及其原生代幣ATOM。

6.Terra 的應用生態系統在今年爆炸式增長。它與韓國支付應用程序Chai 的合作夥伴關係使Terra 擁有230 萬用戶，Terra 的算法穩定幣UST 首次從0 美元增加到72 億美元，並可能很快在市值上超過Maker 的Dai。合成股票應用Mirror 累計15 億美元鎖定價值，略低於Synthetix 的21 億美元。 Terra 的Anchor 協議鎖定了幾乎同樣多的LUNA（40 億美元）

7.接下來的10 個可能爆發並爭奪霸主地位的第1 層項目Avalanche , Algorand , Dfinity , Near , Cardano, Fantom, Elrond , Celo ，Harmony , and BSC8.有七條路徑來擴展我們目前所知的區塊鏈：

1>Layer 1 優化：正如我們在上面的方向中看到的，有很多創新的方法來擴展核心區塊鏈本身。他們都在去中心化、安全性和交易能力中做出不同的權衡。

2>Layer0 互操作性：以太坊2.0、Polkadot 和Cosmos IBC 都做出了類似的假設.他們的網絡本質上將是具有共享結算層的可互操作鍊網絡。

3>支付渠道：這是比特幣的閃電網絡所使用的。

4>側鏈：xDai 就是一個很好的例子。幣安智能鏈也可以說是以太坊的側鏈.

5>Plasma：通常被稱為“子鏈”，因為它們本質上是以太坊的副本，它們是獨立的區塊鏈通過信任最小化的橋接系統錨定到以太坊。每個等離子鏈可以使用自己的機制來驗證交易，但仍然使用以太坊區塊鏈作為真相的最終仲裁者。各種Plasma 設計都面臨著大量的用戶體驗和安全問題，自然不支持智能合約開發。例如，OMG 和Polygon 已經遠離Plasma，導致一些人認為Plasma 實際上已經死了。

6>Optimistic Rollups：Optimism 和Arbitrum 使用這些。

7>ZK-rollups：zkSync 和StarkWare 使用這些並且dydx 正在生產中使用StarkWare 的技術。

9.ZK rollups 利用零知識證明以近乎即時地確認他們的L2 鏈狀態到以太坊L1, Loopring、Immutable X 和dYdX 是早期採用者.

10.今天仍然沒有可擴展的、去中心化的、廣泛的無需依賴可信第三方即可在區塊鏈之間移動價值和數據的集成協議。相反，用戶主要依靠交易所和託管人等中心化中介來轉移價值。

第九章DAO

2020 年都是DeFi，那麼2021 年完全是關於NFT，2022 年將是DAO 元年。

1. 以太坊上的Metamask 或Coinbase，Solana 上的Phantom，TerraStation 上的TerraStation 或其他東西，這些保險庫中的這些令牌可以解鎖您對加密的訪問領域，而且只會在未來幾年變得更加重要。一些解決方案（例如Zapper、Zerion）表明我們如何接近我們的錢包可以兼作通用標識符和數據管理器的時代。

2. Rabbithole 提供幫助用戶的任務測試新產品並獲得代幣金庫獎勵。

3. Orca Protocol利用NFT 作為訪問賦予“pod”成員一些離散責任和DAO 財務權利的代幣。

4. Token Terminal（基礎數據）、The Graph（鏈上數據）、Nansen（資金流向）、Dune Analytics（聚合指標）、DeFiLlama（TVL）和Messari（市場數據和鏈下事件）現在必不可少幫助用戶全面了解協議級性能的工具。

5. 到2025 年，最活躍、規模最大的AUM 風投之一將是DAO。我們已經開始看到DAO 併購也在升溫。下一個前沿領域將是收購Web2公司到Web3 公司。

6. PubDAO，它旨在建立一個分散的美聯社。而BanklessDAO 正在做一些開創性的工作

7.垂直化社區（藝術、DeFi、DAO）。我們開始看到更多關於通過Mirror 資助多長時間內容的實驗。 The Graph 變成了一個令牌將模型策劃成一個價值數十億美元的分散式區塊鏈數據索引平台。對於令牌指標，Flipside 有MetricsDAO，我相信我們很快就會看到DuneDAO。像IndexCoop 這樣的項目已經可以利用他們的優勢和社區來提出支持新合成工具的低升幅可自由支配指數.

上面就是Messari 長達165 頁報告的下半部分，縱觀報告全文，可以說是幾乎涵蓋了2021年加密貨幣的所有精華，乾貨滿滿，同時也對今後的發展方向做出一定研判，強烈推薦大家深度學習。