撰文： Footprint分析師Simon( simon@footprint.network)
日期：2021年10月
數據來源： Footprint Fundraising Dashboard
資本作為行業發展的晴雨表一向是最敏感的，當投資機構通過專業的評估和對市場的預判進行的投資往往代表著行業的大趨勢。在2021年裡各大投資機構不斷進場區塊鏈世界，作為普通用戶很難花費大量的時間進行深入研究，但我們可以分析各大投資機構的動向來判斷市場的風向，從而為我們的判斷做一份參考。本文將使用Footprint Analytics上已有的數據對目前投融資總體情況進行分析。
融資總金額和筆數不斷攀升
相較於2020年，2021年的融資金額和筆數均翻倍增長。僅在2021的一季度就超過了2020年的全年融資總額34億美元，截止到發稿日前的融資金額為209億美元，已是2020年全年的6倍多，融資筆數累計1014次。
每月融資情況（自2020年1月）
數據來源：Footprint Analytics
從5月開始每月融資總金額均超20億美元以上，平均融資金額均超2000萬美元，且有平均融資金額逐步上升的趨勢。其中6月融資金額最高達33億美元，甚至在幣價發生大跌的5月，資本也並未受到影響，依舊保持了高達21億美元的融資金額，一直持續到10月份整個區塊鏈投資市場依舊保持火熱。
雖然在今年眾多國家均出台了不同程度對加密貨幣限制的政策，但這並未影響到資本對區塊鏈未來的看好，資金仍然不斷地湧入其中。
細分賽道DeFi融資數量最多，CeFi金額碾壓
從投資領域來看2021年的融資筆數分佈情況，DeFi項目以229筆佔據第一位，其次為基礎設置類項目。值得注意的是在2020年幾乎無人青睞的NFT項目，在2021年得到了眾多資本的看好，反超CeFi項目位居第三名，收穫了136次投資。
對NFT項目今年的融資情況再向下細分可以看到有近一半都是遊戲項目，今年NFT項目的迅速增加使得遊戲在細分賽道中從2020年的排名末幾位上升到2021年的首位，在總體細分賽道中佔比高達12%，交易類和借貸類也是緊隨其後的“吸金”賽道。
各領域融資數量分佈（2020年）
數據來源：Footprint Analytics
各領域融資數量分佈（2021年）
數據來源：Footprint Analytics
CeFi項目雖然在投資筆數上位居第四，但從投資金額來看以壓倒性的金額位居第一，佔2021年披露數據的約48%。平均投資金額方面CeFi也遠超過其他領域，其次為NFT和基礎設施項目。
各領域平均融資金額（自2021年1月）
數據來源：Footprint Analytics
看起來市場對區塊鏈的投資仍以穩健為主，同時探索集中在熱度較高的領域。投資人的投資優先著重於保證區塊鏈的基礎運營，以及比較有背書和抓手的CeFi，其次圍繞因元宇宙概念而更加受到關注的遊戲領域和NFT 領域。
融資進程仍屬早期，以種子和戰略融資為主
2021年融資的進程仍以種子輪和戰略投資為主，其中種子輪便佔據約57%，其次戰略融資約18%，A輪約17%，B輪及以上不足10%。全球區塊鏈領域的投資仍處於早期投資階段，不斷萌發各類新型項目。
融資進展統計（2021年）
數據來源：Footprint Analytics
其中融資進程最高為進行到H輪，僅有一家為Robinhood，它是一家股票經紀公司，允許客戶在零佣金的情況下買賣股票、期權、ETF和加密貨幣。 Robinhood的類型為CeFi，創立時目的是為眾多年輕、資金較少的用戶可以參與到股市並不必擔心股票收益被大部分券商吞噬。今年2月Robinhood針對比特幣、以太坊的24 小時無佣金的數字貨幣交易會正式上線後得到了大量的關注。
今年有獲得到E輪融資的3家除一家是基礎設施類以外，其餘均為CeFi。作為獲得最高輪次的CeFi項目， Chainanalysis屬於基礎設施項目，是一家數據分析的平台。
融資進展統計（2021年）
數據來源：Footprint Analytics
雖然獲得輪次較多的為CeFi項目，但對於新項目的孵化市場還是更看好DeFi和NFT，今年在種子輪的投資中這兩個類型占據了60%以上。
NFT獲得最多的為E輪，便是把加密貓CryptoKitties帶到區塊鏈上的Dapper Labs，曾讓整個以太坊網絡擁堵癱瘓，可見NFT項目的發展也不容小覷。
各投資人側重賽道略不同，AU21投資數量最多
根據Footprint已有數據統計顯示，目前投資人中投資最多的為AU21 Capital，累計投資115次，超過100次的還有Coinbase Ventures。
近期頻繁活躍的投資人a16z(Andreessen Horowitz)統計到已投資47個項目，其中70%以上的項目均於本年投資，平均每月會對3個項目進行投資。 a16z對於投資類型也相對平均，基礎設施、DeFi和NFT各佔約25%。
投資人投資類型統計
數據來源：Footprint Analytics
目前TVL排名前20的協議中,Polychain Capital投資了最多有6個協議（分別是Makerdao、Compound、Liquity、Orca、Dydx和Badger dao），近30天均保持漲勢。並列第二名為Coinbase Ventures和Three Arrows Capital，均投資了5個前20TVL的平台分別。
TVL前20平台投資情況
數據來源：Footprint Analytics
近期MakerDao項目的TVL反超Curve位居第一，一個月內上漲42%。 a16z也是其中一位主要的投資人，a16z早在2018年9月便完成了對MakerDao項目1500萬美元的投資，僅過去3年MakerDao以它獨特的穩定幣借貸模式已成為DeFi中的龍頭項目，驗證了a16z早期對區塊鏈項目判斷的準確性（完整表格可點擊此鏈接進入Footprint Analytics進行查看）。
結論
縱觀融資的總體情況，今年區塊鏈項目的前景一片大好。 CeFi雖然獲得的平均融資金額最高，但DeFi和NFT等新興項目融資筆數更多，NFT項目從去年幾乎無人問津到今年迅速發展，得到了市場的最多關注。但整個市場仍以早期融資為主，還處於藍海階段，距離到達成熟期還需經歷更多市場的考驗。
作為普通用戶不妨多關注專業投資人的最新動向，了解市場的宏觀情況，在根據自身擅長的領域深入研究，在下一個市場熱潮來臨之前更早的發現優質的項目才能先人一步。
以上內容僅為個人觀點，僅供參考、交流，不構成投資建議。如存在明顯的理解或數據錯誤，歡迎反饋。
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