作者:Mary Liu

由於聯準會主席鮑威爾的鷹派言論澆熄了投資者對3月即將降息的預期,加密市場週三暴跌,比特幣(BTC)跌破42,500 美元。

聯準會主席打壓三月降息預期,比特幣應聲跌破4.25萬美元

聯準會:在對接近2%通膨目標「更有信心」之前,不宜降息

在2024年第一次聯邦公開市場委員會會議後,聯準會將基準聯邦基金利率區間維持在5.25%-5.5% 不變,符合市場預期。

市場參與者更關心的是有關聯準會何時可能開始降息的線索,在此次會議之前,許多觀察家預計最早會在三月的下一次會議上降息。

但聯準會在今日的政策聲明中指出,在對通膨接近2% 目標「更有信心」之前,不宜降息。

鮑威爾在新聞發布會上更是直接潑冷水:「根據今天的會議,我想告訴你們,我認為委員會不太可能在三月份的會議上達到這樣做的信心水平,這還有待觀察。三月或不是最有可能[降息]的情況」。

聯準會何時降息是個微妙的平衡,幾位FOMC委員曾提出等待太久才降息的風險,認為這可能會損害強勁的勞動市場。另一方面,過於倉促的行動也存在風險,可能會導致通膨重新點燃。

當被問及降息的時間表時,鮑威爾宰記者會中表示,勞動市場數據和通膨數據仍將是值得關注的數據。

鮑威爾表示:「如果我們看到…尤其是勞動市場出現意外疲軟,那肯定會影響更快的降息。當然,如果我們看到通膨更加黏性或更高,那麼這類事情就會支持稍後採取行動。”

聯準會主席打壓三月降息預期,比特幣應聲跌破4.25萬美元

此言論發表後,包括加密貨幣在內的風險資產立即大幅下跌。 BTC 從當日高點43,700 美元跌至42,300 美元,過去24 小時下跌2.3%。

其他主流幣種,如ETH、Cardano的ADA、Avalanche的AVAX和Polkadot的DOT下跌了3%-4%,而Solana的SOL當天下跌超過6%,跌破100 美元。

傳統金融市場中,標普500指數創去年9月21日以來最大單日跌幅,納指創去年10月25日以來最大單日跌幅,道瓊指數創去年12月20日以來最大單日跌幅。

降息延後至5月以後?

Asgard Markets 宏觀分析師兼聯合創始人Alex Krüger在X 帖子中表示:“市場在利率方面已經超前了。降息從五月或六月開始,而不是三月。”

摩根大通資產管理公司首席全球策略師David Kelly表示,聯準會已經制定了從6 月開始的降息時間表。

他在聯準會聲明發布後接受CNBC 採訪時表示:「在我看來,他們正在考慮6 月、9 月、12 月–今年三次降息–前提是經濟持續增長,目前似乎沒有跡象表明美國經濟將很快崩潰並陷入衰退。在他們認為市場大幅上漲對經濟造成更大損害(或潛在損害)之前,他們只會看到風險平衡更多地傾向於粘性通膨,而不是經濟陷入衰退。”

經濟數據聚合商Truflation 的產品主管Oliver Rust表示:「何時開始降息的決定可以說是比加息更重要、更微妙的決定,因此未來兩個月的經濟數據將至關重要。」 。

Web3 金融科技平台YouHodler 市場主管Ruslan Lienkha 表示,“任何有關高利率持續時間長於預期的鷹派言論都可能引發股市調整,從而導致資本從風險資產(例如比特幣)流出。”

比特幣將對利率決策更加敏感

然而,Swissblock 分析師在周三的市場報告中表示,比特幣的下行趨勢可能有限,因為似乎在44,000 美元至42,000 美元之間盤整,沒有明確的方向。報告補充說,42,000 美元區域和40,000 美元以下的水平可能成為買家可能介入的價格關鍵支撐位。

CoinShares研究主管James Butterfill 表示,隨著金融機構越來越多地透過多個現貨比特幣ETF 參與市場,比特幣將變得對利率決策更加敏感。

Butterfill 表示:「比特幣價格已與期貨市場利率預期重新調整,這表明比特幣將對利率敏感的宏觀數據(例如就業和消費者物價指數)更加敏感,尤其是在圍繞ETF 的興奮感減弱的情況下」。

事實上,根據芝商所FedWatch 工具的數據, 市場對3月降息的押注已從聯準會決議前的約65% 降至目前的34.5% 。

聯準會主席打壓三月降息預期,比特幣應聲跌破4.25萬美元

即將發布的數據可能會讓政策制定者更準確的做出決定,美國關鍵製造業指數將於週四更新,週五將發布1 月份就業報告,聯準會三月會議之前還有兩份通膨報告。