作者： Ignas
編譯：Felix, PANews
雖然加密市場看起來枯燥乏味，而且被宏觀因素所主導，但還是有一批新興的、值得嘗試的、無代幣協議。本文將盤點9 個可以參與收益挖礦的協議。
1.Ostium
永續合約交易所是一個競爭異常激烈的賽道，領導者不斷更迭：dydx→GMX→Hyperliquid。
但是Ostium 是一個獨具特色的協議。該協議將標準普爾500 指數、道瓊斯指數、日經指數、黃金、銅以及眾多其他TradFi 資產的槓桿交易引入鏈上。
Ostium 基於Arbitrum 建構。這些「風險資產」（RWA）實際上沒有任何支撐，但Ostium 透過預言機價格資訊提供合成的鏈上價格敞口。
儘管Ostium 並非該賽道首個協議，但其發展勢頭良好（資料來源： Dune ）：
- Ostium 流動性池(OLP) 的總TVL 達4,600 萬美元，其功能類似於Hyperliquid 上的HLP，用於產生交易和清算費用
- 日活用戶845 人，週活用戶2225 人
- 總交易量21 億美元
Ostium 自3 月31 日起為交易者和OLP 存款者提供積分。
鏈上RWA 交易，即使是合成資產，對於許多加密原生用戶來說也具有巨大的潛力。它讓用戶無需將穩定幣提現到傳統金融平台。
這對早期用戶來說可能是個不錯的空投。
2. Axiom
您可能聽說過Photon、BullX、GMGN、BonkBot 以及其他基於Solana 的交易平台。
但這些都是2024 年的產物。
由Y Combinator 支持的Axiom 於2 月推出，目前已在整個類別中佔據主導地位（總佔比44%，下圖儀錶板中深藍色部分）。
來源： Dune
有趣的是，Axiom 官方X 帳號和共同創辦人在X 上非常低調，很少發文。似乎行銷是透過口碑傳播。
此外，Axiom 的最終目標是在任意鏈上交易任何資產，包括永續合約（透過Hyperliquid 即時交易）、收益協議、錢包追蹤等。
當Solana 網路交易的投機性回升時，Axiom 能從中獲益。
目前積分活動已開啟，可透過交易、任務和推薦參與。
3. Fragmetric
如果您錯過了Solayer，Fragmetric 可能是第二次機會（因為LAYER 在空投之後實際上正在上漲）。
關於Fragmetric，有兩個消息：
- 壞消息：推出的時間不算太早，因為存款服務在2024 年10 月就已經開放。
- 好消息：目前尚不算晚，代幣尚未上線，積分仍在統計中。這是一個簡單的「存款即挖礦」模式。
總之，Fragmetric 是基於Solana 建構的流動性再質押協議。
當您將SOL 或LST 存入Fragmetric 時，會得到類似fragSOL 或fragJTO 的LRT。
再質押者將成為SANG（SolanA Network Guard），這是一個保護Solana 生態系統的守護者社群。此外，您還可以透過守護NCN/AVS（新的去中心化服務）獲得額外獎勵。
如果您擁有閒置SOL，並希望分散Kamino、Marginfi 和Solayer 的風險，這是一個非常簡單的策略。
TVL 已達1.25 億美元，所以不算太早。
F 積分是Fragmetric 的忠誠度系統，使用者只需持有LRT 即可獲得。您也可以透過包裝LRT（例如用於DeFi 的wfragSOL）來獲得更多積分。
Fragmetric 共籌集1,200 萬美元。最新一輪500 萬美元融資由RockawayX、Robot Ventures、Amber group 和BitGo 投資。
簡而言之：Fragmetric 是非常簡單的SOL 農場。
4. Loopscale
現在，Loopscale 可以讓您透過新獲得的fragSOL 賺取更多收益。稍後會詳細介紹。
Loopscale 為Solana DeFi 帶來了模組化、基於訂單的借貸創新。
這與Kamino、Marginfi 甚至Aave 使用的流動性池模型不同：
Loopscale 在官方文件中寫道：“通過直接訂單簿匹配取代流動性池和算法利率，Loopscale 提高了資金效率，實現了更精準的風險管理，並支持傳統DeFi 架構難以實現的新型市場。”
使用者可以藉/ 借入、Loop（像Kamino 那樣的一鍵槓桿倍增）或加入金庫（Vault）。
自從Loopscale 在5 天前結束內測以來，其推出了Genesis Vaults，在達到上限之前提供6 倍以上的積分。
一個簡單的策略是JUPSOL looping，年化收益達22% 以上（類似Kamino multiply）。可以獲得雙倍積分。
此外，官方表示短期LST/LRT 脫鉤不會清算用戶的loop，「但質押收益低於借貸成本或驗證者表現不佳可能會導致清算」。
如果用戶更degen，希望SOL 獲得32% 的年化收益，那麼還有另一個Vault 可以存放fragSOL：
- 將SOL 存入Fragmetric
- 在Exponent（Solana 的Pendle）上取得PT-fragSOL
- 在Loopscale 上Loop PT-fragSOL，年化收益32%
目前TVL 約4000 萬美元，因此仍處於早期階段。
Loopscale 的支持者包括：CoinFund、Solana Ventures、Coinbase Ventures、Jump 和Room40。
5. Upshift
你是否覺得DeFi 變得越來越複雜，尋找高風險收益機會越來越耗時？
在Upshift，你可以將加密貨幣存入由「資深對沖基金」和投資經理人管理的金庫。
收益策略涵蓋從looping 到更複雜的產品，包括Delta 中性對沖、場外選擇權或系統性穩定幣DEX 做市。
Upshift 擁有四大核心產品：
- 借貸：向經過驗證的機構提供鏈上超額抵押貸款
- DeFi 收益：由頂級DeFi 基金精心挑選的金庫
- 金庫即服務：即插即用的協定金庫
- 綜效：以金庫為抵押進行借貸，以提高收益和資本效率
本文撰寫時，總TVL 達2.36 億美元，表現尚可。此外，還會提供5 倍積分，直到存款達到7.5 億美元。
個人更傾向於Hyperbeat Ultra HYPE 策略，可以在HyperEVM 生態上管理HYPE 代幣的收益耕作。
該項目由Dragonfly VC、Hack VC、6MV 和Robot Ventures 投資。
6. Level
如果您持有任何穩定幣，請注意：
Level 是發行lvlUSD 的穩定幣協議。 lvlUSD 本身也是一種穩定幣，由USDC 和USDT 支持，並透過優質借貸協議產生收益。
您存入USDC → 將USDC 存入Aave/Morpho 等平台→ 您將獲得lvlUSD，並在DeFi 其他地方使用。
您只需將lvlUSD 質押為增值型slvlUSD，即可獲得8.48% 的年化收益。
但要賺取XP 積分，需要在DeFi 協議中使用lvlUSD 進行挖礦：將lvlUSD 存入Curve、Spectra 或Pendle（目前PT 收益率為13%）等。
本文撰寫時，TVL 為1.3826 億美元，表現尚可。 Level 在X 上的社群帳號粉絲也在成長，對代幣上漲而言是個好兆頭。
此專案由Dragonfly VC 和Polychain 支援。
Level 並非首個嘗試這種策略的協議，許多協議都未能實現PMF。然而，鑑於良好的收益率和即將到來的空投，這可能是一個充滿希望的機會。
7. Huma
穩定幣和RWA 是最熱門的話題，但用戶很難接觸。或許可以等到Circle 的IPO，但別指望一天賺10 倍。
支付融資（PayFi）網路Huma 最近從Hashkey Capital、Folius Ventures、Stellar 等公司籌集了3,800 萬美元。
先前，Huma 與Arf 合併，Arf 是一個由Circle 支持的協議，為跨境支付提供流動性和結算服務。
Huma 的獨特之處在於：
傳統跨境付款需要數天時間，手續費高，銀行攫取了大部分利潤。 Huma 透過使用區塊鏈和穩定幣(USDC) 解決了這個問題，資金能即時、全球且低成本地轉移。
Huma 利用穩定幣和鏈上流動性加速了現實世界的支付。金融機構可以在全球結算大量資金，取代對SWIFT 等舊系統或預融資機制的需求。
兩種獲利方式：
- 經典模式：穩定的月收益率+ Feathers（積分）。目前收益率超10%
- Maxi 模式：年利率為0%，但如果看好Huma 未來的治理代幣$HUMA，則可以獲得5 倍的Feathers。
用戶現在還可以存入USDC → 獲得$PST（PayFi 策略代幣），這是一種可在Solana DeFi 上使用的收益型代幣（可在Jupiter 上兌換，在Kamino 上抵押借款）。
即使是鎖定的部位也可以透過PST 流動性池提前退出。
資料來源： Dune
截至目前，Huma：
- USDC 年利率為10.5%
- PayFi 交易額達7,470 萬美元，且可賺取收益
- 持有720 萬美元的流動資產（穩定幣）以備不時之需，不賺取收益
- TVL 達8,100 萬美元
8. DeFi App
您可能在X 上經常看到DeFi App 的宣傳，但其廣告數量和方式或許有些令人抗拒。總是讓人更加警惕，並給人一種奇怪的直覺。
但也有理由看好：
- DEX 排名第三的聚合商，每日交易量2.29 億美元，週交易量9.91 億美元
- 以1 億美元的估值從創投公司籌集了600 萬美元，包括Mechanism Capital、Selini Capital、North Rock Digital 以及大約50 位天使投資人。
DeFi App 是一款集所有功能於一體的超級應用，讓DeFi 變得簡單。
從Beta 版應用來看，跨鏈兌換功能出色。無需支付惱人的Gas，支援Solana 和EVM 鏈。未來還會增加收益挖礦、永續合約交易等功能。
代幣HOME 尚未上線，用戶可以透過簡單的代幣兌換來獲取收益。
此外，用戶可以透過兌換代幣和加入Degen Arena 來賺取積分。
前50 名的陣營可獲得額外獎勵，並可提前體驗Defi App 的新功能。為什麼要加入陣營？在Degen Arena 的第一個賽季中，$HOME 的分配比例更高：
第一季經驗值的60% 將進入陣營經驗池。
賽季獎勵的40% 將進入陣營獎勵池。
9. Slingshot
如果說有一款行動應用可以跨鏈兌換所有代幣，那可能就是Slingshot。
在嘗試之前，您需要了解以下幾點：
- 建立帳戶非常簡單，就像Web2 應用程式一樣
- Magic Eden 最近收購了Slingshot，降低了Slingshot 代幣空投的可能性
- 用戶很快就能兌換比特幣Rune 代幣
所以，如果您主要在行動裝置上交易加密貨幣，Slingshot 是一款不容錯過的應用程式。
