編譯：Felix, PANews
要點：
- 穩定幣活動激增：由於現貨比特幣ETF的批准和上市、4月份比特幣減半、惡性通貨膨脹的法定貨幣的外流以及DeFi復甦等因素的綜合作用，穩定幣用戶活動環比激增42%。
- 重燃「 DeFi之夏」 ：24年第一季度，DeFi進入了一個以樂觀、具有風險意識和精細創新為特徵的新時代。 DeFi用戶活動較上季成長291%，市場重燃「DeFi之夏」的希望。
- Web3遊戲升溫：活躍位址數較上季成長155%，玩家參與度的大幅成長展現了Web3有能力吸引並留住不斷成長的玩家的能力。
- Layer2s快速擴展：Layer2的快速擴展標誌著過去6 個月中，Web3擴展向前邁出了關鍵一步。特別是Base等平台的TVL大幅成長表明，市場仍有擴大鏈上流動性的興趣。
使用者活動
穩定幣
連續五季活躍地址最多，佔所有日活地址（DAA）的41%以上。 USDT繼續主導穩定幣，佔穩定幣總市值的75%左右。在24年第一季，USDT市值首次超過1,000億美元。
儘管USDT在24年第一季處理的交易數量是USDC的10倍以上，但USDC在交易量和平均交易規模方面處於領先地位。
DeFi
DeFi在第一季日活地址數較上季成長291%。這一成長代表了資本流入的復甦和新的收益產生協議的出現，這些協議促進了用戶活動的成長。
DeFi在24年第一季真正進入了一個新的時代，開發者和用戶活動的大幅增加，特別是Solana和Base網路。質押、流動性質押、再質押和流動性再質押都是DeFi 最近爆炸性增長的催化劑，這也解釋了為什麼質押現在佔DeFi TVL 的很大一部分。
雖然穩定幣仍然佔據地址活動的首位，但DeFi 在交易數量方面超過了穩定幣，該季度末日均交易量接近700 萬筆。收益產生協議的TVL已從23年第三季的265億美元穩定攀升至24年第一季的597億美元。這次反彈顯示DeFi市場信心與流動性的回歸。
Web3遊戲
Web3遊戲賽道經歷了顯著的增長，在交易量上超過了穩定幣，並成為同比增長最快的Web3類別。與23年第四季相比，Web3遊戲在24年第一季的每日活躍位址成長了155%，達到了74.7萬的高峰。 Web3遊戲賽道的交易數量較去年同期成長了370%。
去中心化社交平台
去中心化社交網路在24年第一季經歷了快速增長，用戶活動增加了425%，顯示市場對基於區塊鏈的社交平台的興趣日益濃厚，主流平台包括Farcaster、Lens、friend.tech和Tomo 。
從以往看，去中心化社交網路的初始使用者參與度會隨著「獨特和新穎」的新鮮感逐漸消失而降低。然而，第一季高峰後活躍用戶數量的逐漸增加表明，隨著時間的推移，用戶參與度會更加穩定，這可能是用戶接受度提高的潛在訊號。
NFT市場
2023年，以太坊在NFT市場交易量方面遠超其它鏈，但在24年第一季度，Solana NFT市場的交易量和活動量激增。雖然OpenSea和Magic Eden在歷史上分別佔據著每日NFT活躍地址和NFT交易數量的主導地位，但這一趨勢在24年第一季被Tensor超越，顯示用戶偏好和平台效能發生了變化。
公鏈
Layer2和側鏈
Layer2解決方案在24年第一季顯著提高了區塊鏈的可擴展性，具有更快的交易速度和更低的成本，有助於解決主要網路上的擁塞和高交易費用等關鍵挑戰。 Layer2市場不斷擴大，每季都有新的鏈推出。
Arbitrum
儘管競爭激烈，Arbitrum在所有以太坊Layer 2s中佔據了44%的TVL，長期以來一直是L2的領導者。
在24年第一季中，Arbitrum在幾天內經歷了兩個重大事件。第一個事件是3月13日以太坊網路Dencun升級，L2交易費用削減98%。 Artemis數據顯示，平均每日交易量幾乎翻了一番，成長了96.2%，平均交易費用下降了93.5%（即平均Arbitrum交易費用幾乎在一夜之間從0.3美元下降到0.01美元），但收入只下降了62.6%。簡而言之，以太坊升級使Arbitrum更加適應大眾市場的應用。
第二次事件是3月16日Arbitrum大規模代幣解鎖。解鎖了價值23.2億美元的11億枚ARB代幣，ARB代幣的流通量幾乎翻了一番。解鎖後的ARB便被部分鯨魚拋售（註：據Lookonchain監測，大規模解鎖後，11位鯨魚總共向交易所存入了3400萬枚ARB，約5800萬美元），隨便有大戶拋售，雖然Arbitrum的TVL基本上保持不變，而每日活躍地址和交易量激增。
Base
Coinbase的新L2網路Base在24年第一季達到了一個重要的里程碑，TVL超過了10億美元。以太坊升級之後，3月Base生態的DEX日交易量達到了有史以來的最高水平，飆升了487%，每日交易量首次超過10億美元。
雖然Uniswap是Base迄今為止最大的DEX交易平台，但Base已成為新興DEX的發展沃土。尤其是Aerodrome，成為Base網路交易量和TVL排名第二的DEX。 Base在去中心化社交應用程式等領域也取得了巨大的成長，例如Farcaster在第一季取得了較大成功，此外Memecoin也逐漸被大型生態系統視為吸引新用戶和獲得社群關注的方式之一。
Polygon
Polygon在2月23日發布了AggLayer v1 Mainnet，其中引入了聚合層（AggLayer）。這種跨堆疊通訊工具旨在將分裂的區塊鏈統一為一個由zk保護的L1和L2鏈組成的網絡，感覺就像一條單一的鏈。
此外，Polygon正在使用其鏈開發套件(CDK）驗證配置從側鏈過渡到L2網路。雖然Polygon的活躍開發者的數量不斷下降，但仍保持第二的位置。
Solana
在24年第一季度，Solana基金會推出了代幣擴展，為GMO Trust和Paxos等穩定幣發行人提供了一系列可設定的功能。 Solana在24年第一季逐漸成為散戶、DeFi創新者、NFT鑄造者、空投機會主義者和Memecoin交易者的樂園。新地址活動的湧入使Solana的日均DEX交易量較上季增加了180%，達12億美元。
Solana營收（以美元計算）季增了597%，從23年第四季的710萬美元飆升至24年第一季的4,950萬美元。 Solana生態的穩定幣市值也較上季成長了49.4%，從19億美元成長到29億美元。
融資回顧
除了融資數量較上季成長36%外，Web3的總融資額比23年第四季成長了55%。種子輪融資數量成長最顯著，較上季成長53%。 A輪和種子輪的融資額顯著增加，幾乎是上一季的兩倍。在融資類別中，AI領域最受歡迎，顯示出市場對探索AI如何成為Web3的關鍵價值驅動產生濃厚興趣。
相較之下，開發商工具和交易等領域的融資和數量僅略有增加，顯示投資者的態度較為謹慎，可能是由於這些領域的不確定性或短期回報較低。
總體而言，Web3創投市場的成長態勢得以恢復，而且突顯了創投認為將產生重大影響並推動區塊鏈格局演變的產業的策略轉變。
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