剛過去的一週市場被週期行業和小盤股引領，概括來說對利率下降最敏感的行業都有不錯的表現，包括加密貨幣、工業金屬、黃金。下圖主要股指的一週表現可以看到小盤股指代表Russell2000（RUT）在上週後半加速上漲。

Celestia是基於CometBFT和Cosmos SDK的POS區塊鏈，其DA層的兩個關鍵功能是數據可用性采樣(data availability sampling ，DAS) 和命名空間默克爾樹(Namespaced Merkle trees，NMT)。

在美聯儲停止加息、全球主要區域基金對中資股均已降至低配以及國內出台刺激政策的背景下，港股仍未見外資回流跡象，恒指依舊弱勢，結合曆史情況判斷基本面因素仍是主導資金走向的關鍵。

伴隨KAS和TAO的強勢突破，進入市值排名前50，POW係新代幣引起了市場的關注。敘事好、基本面紮實、市值低的POW代幣大多獲得了較好的漲幅。這些新的POW代幣通常與人工智能、算力服務、物聯網等概念相關聯，強調“有用的工作證明”（PoUW）。

Layer2 TVL總量為143.4億美元，近7日整體TVL上漲3.58%。上週NFT全市場成交量1.44億美元，環比上漲77.91%；總市值69.9億美元，環比上升4.92%。LSD: 上週有2872萬枚ETH鎖定在信標鏈中，對應質押率23.88%，環比增長0.07%。

在假期縮短的交易中，美股微漲，美債小跌，美元下跌，加密貨幣、黃金上漲，原油基本走平，整體市場情緒樂觀。

ETH質押率下降，POW賽道火熱。

美股指連漲三週，基本收複過去三個月的跌幅。最近的市場反應，讓人聯想到今年夏天首次出現通脹降溫後的市場反應，本輪主線是市場因確認美聯儲已經結束本輪加息而反彈，支撐證據是美聯儲暗示降低加息幅度及超預期下降的通脹、就業數據。

各賽道各項指標集體回暖，其中NFT市場成交額大幅反彈。

加密市場在以太坊和山寨幣的帶領下繼續大漲，但市場廣度仍然較差，ETF的炒作可能逐漸缺乏“激情”。本週關注Apec峰會，美國一邊shutdown一邊要跟中國掰掰手腕，以及CPI數據由於同比數字注定繼續放緩，市場關注點仍將是核心通脹，如果持續徘徊在略高於 4% 的水平，疊加四季度增長減速，恐怕會引發滯脹的討論。

Coinbase的盈利預期好於2023年上半年，但盈利會由於加密市場冇有真正進入牛市繼續被壓製，但由於正確的鏈上，衍生品發展戰略等，其收入盈利增長潛力會被釋放。

ZRX 近期與 Upbit 地址交互頻繁，Upbit 地址持倉增長也較為顯著，交易比較活躍。鏈上大戶地址建倉信號不明顯，近期基本面無較大利好。

目前認為Coinbase的盈利預期好於2023年上半年，但盈利會由於加密市場冇有真正進入牛市繼續被壓製，但由於正確的鏈上，衍生品發展戰略等，其收入盈利增長潛力會被釋放。

HIFI代幣交易活躍，24小時交易量在upbit交易排名前五，合約持倉數據有顯著增長，並且與市值占比較高。多空比呈現明顯下降趨勢。不過，目前鏈上活動主要是upbit與幣安之間的交互，冇有看到大賬戶建倉活動。合約上主動買入量也不夠強勢。

由於市場整體情緒向好，市場整體處於拉漲行情。在上一波行情中，STORJ主力現貨從交易所提幣配合合約建倉完成一波拉漲。在10月盤整區間，冇有出現現貨賣出的行為，並且合約層面並冇有出現放量主賣增加的現象，因此當前拉漲可能為同一撥主力資金完成。

今年以來，在美日利差不斷擴大的背景下日元大幅貶值，美日彙率在10月31日最高來到151.77，極其接近去年美日彙率的高點。同時日本核心CPI增速自2022年4月開始持續高於2%，剔除生鮮食品和能源後的核心CPI增速也在2022年10月突破2%，市場對日本央行（日本銀行，Bank of Japan）結束超寬鬆貨幣政策和退出YCC的預期不斷升溫，全球“最鴿派”央行已經轉向。

過去一個星期山寨幣進入活躍時期，相比於其他賽道而言，POW賽道的相關項目表現一般。

自從前週我們基於倉位和情緒數據call美股市場需要反彈後，配合基本面和政策預期的轉變市場出現了激進的short cover，以及炒作之前超跌標地的行為，這樣的情緒有望持續一段時間。

Vitalik剛剛發布了一篇關於以太坊上不同類型Layer 2（L2）的新博文，我認為這與比特幣有密切關係。

BTC在10月中旬突破了31500的年度高點，達到了年度新高35500附近，此後在33500至35500之間震蕩。這一突破導致市場看漲情緒高漲，持倉量和交易量均有顯著增長。