ウォール街モーニングブリーフ：中間選挙の「青い波」が原油を押し下げダウを持ち上げ、AIの重厚資産は売却対象に

毎週月曜から金曜の午前、マクロ、米国株、AI、貴金属、原油などの方向性に焦点を当て、データで市場を振り返り、トレンドで先機をつかむ。PANews提供。

民主党が議会を席巻、ダウは3%急騰も半導体指数は逆行安

昨夜の米国株は上昇して終えたが、内部分化が明瞭だった。ダウ工業株30種は3.03%急騰し1年ぶり高値に上昇。S&P500指数は1.58%高、ナスダック総合指数は1.44%高、ラッセル2000は1.58%高、ナスダック100は0.91%高にとどまった。フィラデルフィア半導体指数は逆行安で3.13%下落し、VIX恐怖指数は20.27%下落して16.60。選挙結果が確定し、原油が反落、資金は大型テック株と伝統的な優良株に回帰した。半導体、AI電力、ネオクラウドの各セクターは集中的に売られた。

中間選挙の結果は予想を上回った。民主党は約20年ぶり最大の下院多数派を獲得する見通しで、CNBCは民主党が少なくとも235議席を獲得すると予想している。民主党はまた7つの激戦州のうち6州を制し、テキサス州とカンザス州ではそれぞれ1988年、1932年以来初めて民主党所属の連邦上院議員が選出された。トランプ大統領は民主党の勝利を祝しつつ、「私は絶対的拒否権を持っている」と言い放ち、イラン戦争については「私がいつ終わると言えば、その時に終わる」と述べた。バンス副大統領は共和党が「敗因は戦争だ」と直言した。ジョンソン下院議長は少数党リーダーに立候補しない意向で、トランプ氏はすべての公の場への出席を取りやめた。

上院の議席移動はFRBの人事に直接影響する。ホワイトハウスはもはやトランプ氏に忠実な官僚をFRB理事会に送り込みにくくなる。エリザベス・ウォーレン氏が上院銀行委員会の委員長に就任すると見込まれる。Potomac River Capitalのマーク・スピンデル氏は「民主党が上院を支配すれば、FRBにとってより強固な防護壁となる」と述べた。

データ面では、10月のADP雇用者数は8.6万人で、予想の6.9万人を上回った。米財務省の四半期定例入札規模は1250億ドルで予想通り。うち420億ドルの10年債、250億ドルの30年債が入札される。

WTI原油は0.61%下落して1バレル87.58ドル、ブレント原油は0.34%下落して94.30ドル。10x Researchの責任者Thielen氏は、有権者が投票を通じて戦争に反対を示し、市場は和平交渉再開への希望を抱いているとの見方を示した。貴金属は堅調：COMEX金は1.12%高の1オンス4118.80ドル、現物金は年内初めて4100ドル台に乗せた。銀は0.78%高の52.69ドル。米国債利回りは全面低下し、2年債は2.1ベーシスポイント低下して4.562%、10年債は3.7ベーシスポイント低下して4.853%、30年債は3.3ベーシスポイント低下して5.243%。ドル指数は0.15%安の101.34。

選後の資金分流：大手は買い戻され、AI電力とネオクラウドは売られる

選挙結果はAIトレードを二つに分断した。アップル、マイクロソフト、アマゾン、グーグルが揃って大幅高となる一方、CNBC番組のゲスト、スティーブ・ワイス氏は中間選挙がAI支出に「天井を付けた」との見方を示した。半導体株は取引中の下落幅が拡大し続け、マイクロン、サンディスクなどのメモリ株が下落を主導した。Comfort Systems、Vistra、VertivなどのAI電力・データセンターインフラ株が急落。ロイターの報道によれば、Hinojosa氏がテキサス州知事選で勝利したことで、地元データセンターの見通しに変数が生じた。ブルームバーグは、民主党が中間選挙で勝利したことでAIブームが直面する圧力がさらに強まったと報じた。ゴールドマン・サックスとアポロはSpaceXの約400億ドル規模のAIチップ融資の一部を分売しており、この資金は約473億ドル相当のエヌビディアRubinチップの調達に充てられる。

テック大手自身もコストを縮小している。アップルは一部エンジニアのAI利用における1日あたりの予算上限を300ドルから200ドルに引き下げ、マイクロソフト、テスラ、Metaも社内AI支出を引き締めている。グーグルは多国で希望退職プログラムを拡大し、マイクロソフトは先週、6万人の従業員に希望退職案を提示した。ネオクラウドと鉱山企業側の圧力はより具体的だ。衛星画像によれば、IRENがテキサス州でマイクロソフトとの約97億ドル契約のために建設中のHorizon 4データセンターは、依然として非常用発電機と冷却設備を欠いている。Nebiusのニュージャージー州プロジェクトは2027年まで遅れる可能性がある。マイクロソフトのCFOは以前、第三者クラウド事業者の納期遅延が、前四半期のAI設備投資が予想を約50億ドル下回った主因の一つだと述べていた。

調達サイドは当面なお円滑だ。Metaは初のユーロ建て債券を発行し、最大90億ユーロを調達する計画で、記録的な530億ユーロの応募を集めた。TeraWulfはグーグルから信用支援を受け、約190億ドルのAnthropicリース契約に対応するデータセンター事業を推進する。引け後の半導体決算はまちまち。Armの第2四半期売上高は前年同期比27%増の14.4億ドルで、来期見通しは予想をわずかに上回る程度にとどまり、引け後約2%下落した。クアルコムはコスト上昇が利益率を圧迫すると警告し、引け後約5%下落した。

具体的なプロジェクト動向および株価変動：

FIS 23.67%安：第3四半期決算は予想を上回ったが通期見通しを下方修正。CFOも同時期に退任。
AIネオクラウドと鉱山企業が急落：Cipher Digital 19.95%安、Galaxy Digital 16.99%安、CleanSpark 16.56%安、IREN 11.24%安。ブルームバーグは、市場が鉱山企業のAIデータセンター転換の見通しを再評価していると報じた。民主党の議会席巻が同時にネオクラウドセクターを直撃し、IRENがマイクロソフト向けに建設するデータセンターも納期遅延の可能性が報じられた。
Procore 19.68%高：第3四半期の売上高と調整後利益が予想を上回り、第4四半期の見通しを提示。さらに自社株買いも重なった。
AI電力・インフラ株が暴落：INNIO 19.50%安、MasTec 15.39%安、Comfort Systems 15.08%安、Vistra 13.83%安、NRG 13.52%安、Vertiv 12.89%安。民主党の議会席巻がAI電力・電力設備株を圧迫し、GE Vernovaなどの工業株も同時に軟調となった。
Medline 18.36%高：第3四半期決算が予想を上回り、売上高見通しを上方修正、さらに10億ドルの自社株買いを発表。
Block 15.30%高：バンク・オブ・アメリカは成長の質と持続性が引き続き改善していると指摘。同社はまた、マネーロンダリング防止関連の申し立てについて米司法省と原則的な和解に達したほか、第3四半期に120BTCを追加取得し、総保有量が9237BTCになったと開示した。
Datadog 14.42%安：第3四半期売上高は35%増だが売上高ガイダンスは横ばいで、力強い四半期成長を打ち消した。
Moderna 13.11%高：「3in1」mRNA療法について多発性骨髄腫の初期データを公表し、エボラワクチン候補は第2/3相へ進行。金曜の寄り前取引で決算を発表する。
半導体・AIハードウェア株が軟調：Semtech 12.92%安、Flex 12.33%安、SiTime 9.35%安、Coherent 5.98%安。民主党勝利後に半導体セクター全体が圧迫された。
Riot Platforms 9.63%高：第3四半期売上高は1億8140万ドルで予想を上回り、寄り前には一時21%急騰した。同社は最先端AIラボと15年の賃貸契約を締結し、CorsicanaキャンパスのIT容量すべて（910MW）を賃貸、契約総額は約280億ドル。

Mag 7

マイクロソフト 6.68%高：選後に大型テック株が一斉反発し、マイクロソフト株は史上最高値を更新。ダウ構成銘柄で最も上昇した銘柄の一つ。
アマゾン 6.12%高：選挙結果が出た後、市場がAWSの成長とAI戦略を再評価する中、大型テック株の反発でアマゾンの上昇率が上位に入った。
アップル 5.31%高：株価は史上最高値を更新。CEOはメモリ価格が「前例がない」水準にあり、さらに上昇する可能性があると述べた。同社は同時に一部従業員のAI利用予算を引き下げた。
グーグル 3.18%高：傘下のIsomorphic Labsが約50億ドルの資金調達を協議中で、評価額は約500億ドル。グーグルはまた、TeraWulfのAnthropicデータセンタープロジェクトに信用支援を提供した。
Meta 1.44%高：初のユーロ建て債券発行で最大90億ユーロを調達する予定で、記録的な530億ユーロの応募を集めた。
エヌビディア 3.17%安：民主党勝利後に半導体株が一斉に軟調となり、フィラデルフィア半導体指数は3.13%下落した。
テスラ 3.34%安：マスク氏の共和党への賭けが外れ、選挙期間中に約5億ドルを共和党支援に投じていた。英フィナンシャル・タイムズは、中間選挙でマスク氏が600億ドル超を失ったと報じ、SpaceXも同時に下落した。

引け後・夜間取引の銘柄

AppLovin 引け後22.83%急騰：第3四半期決算が予想を上回り、AIがけん引する売上が加速的に伸び、力強いガイダンスを提示。
SiTime 引け後8.50%高：第3四半期の売上高と利益がいずれも予想を上回り、日中の下落分の大半を取り戻した。
CAVA 引け後13.38%安：シクロスポラ感染症の流行が第3四半期業績を圧迫。
Snap 引け後11.46%安：第3四半期決算の発表後に株価が下落。バロンズはスマートグラスで早期に状況を覆すのは難しいとの見方を示した。
クアルコム引け後約5%安：2026会計年度第4四半期の売上高は前年同期比8%減の103億ドル、1株当たり利益は2.17ドルでいずれも予想をやや上回った。今四半期の売上高ガイダンスは104億〜112億ドル、1株当たり利益ガイダンスの中間値は予想の2.32ドルを下回る。部品と製造コストが全般的に上昇していると述べ、携帯電話事業の売上高は26%減の51.4億ドルとなった。