著者：ジェイ、PAニュース
3月、湾仔にある香港コンベンション＆エキシビションセンターは多くの人で賑わっていた。ビクトリアハーバーから吹き込む暖かく湿った海風が展示ホールに流れ込み、活気に満ちた雰囲気の中、毎年恒例のFutu投資博覧会が開幕した。Futuの統計によると、来場者数は1万2000人を超え、Futuの魅力と参加者の投資意欲の高さを如実に物語っていた。
これまで投資について語る際、まず思い浮かぶのはFutuのIPO、香港や米国の株式取引、ETFといった金融商品だった。しかし、従来型の資産で賑わっていた展示エリアにおいて、今年初めて設置された仮想通貨ブースは、イベント全体の注目ポイントの一つとなった。
メイン会場は満員だった。Bitmineの会長であり、ウォール街で著名なアナリストでもあるトム・リー氏は、約1000人の聴衆に対し、AIエージェントがブロックチェーン業界における次の10億人規模のユーザーグループになるだろうと予測した。
一方、この展示会と同時期に、香港における仮想資産取引の様相を一変させる可能性のあるニュースが持ち上がっていた。
免許は船の切符のようなもので、「船を借りて海に出る」という旅を、「船を建造して海に出る」という旅へと変えるものだ。
金融の歴史を通じて、コンプライアンス基準はしばしば個人の経済的上限を決定づけてきた。
2024年、証券先物委員会（SFC）が認可を受けた機関投資家向けに仮想資産取引サービスを個人投資家にも開放したことを皮切りに、これまで規制の対象外だったこの分野は、正式に「コンプライアンスの深み」に足を踏み入れた。
参入障壁の高さは、認可を受けた組織の数からも見て取れる。
2024年7月、Futuは第一種ライセンスのアップグレードを完了しました。既存の証券およびファンド取引サービスを基盤として、適格投資家向けに仮想資産取引を提供する資格を取得しました。
2025年1月、Futuは正式にVATPライセンスを取得し、香港で認可を受けた9つの機関の中で代表的な証券会社となり、インターネットのDNAと数千万人の個人ユーザー基盤の両方を擁する企業となった。
Futuはこれで3つ目の難関を突破した。
3月26日、Futu Groupは、香港を拠点とするオンライン証券会社であるFutu Securitiesが、ライセンスを取得し自社開発した仮想資産取引プラットフォーム（VATP）であるPantherTradeと完全に統合し、アジア初の自社開発Web2 + Web3エコシステムのクローズドループを構築すると発表した。
FutuグループのマネージングディレクターであるZeng Yuchao氏は、「Futuは包括的な金融エコシステムの構築に尽力しています。自社開発のコンプライアンスに準拠した仮想資産取引所の高度な統合、ブローカープラットフォームにおける卓越した優位性、そして継続的な商品サービスの深化により、Futuは伝統的な金融と仮想資産を結びつける重要な架け橋へと変革を加速させています」と述べました。
香港を代表する個人向け証券会社が構築したこの取引所は、長年にわたり伝統的な金融と仮想資産を隔ててきた高い壁を取り払い、「チャネルプロバイダー」から「インフラストラクチャプロバイダー」への戦略的な飛躍を達成しようとしていることは明らかだ。
それ以降、FutuはOSLやHashKeyに続き、独自の仮想資産取引インフラを保有する数少ない認可機関の一つとなった。
香港の規制に準拠した仮想資産取引市場は、長らくOSLやHashkeyといった香港独自のプラットフォームによって支配されてきた。これらのプラットフォームはライセンスと上流インフラを保有し、保管とマッチングの権限を掌握している。
市場参入を希望するほとんどの証券会社は、上流プラットフォームと接続することによってのみ、ユーザーに取引サービスを提供できます。この「アウトソーシング」モデルは軽量ですが、固有の制約があります。新規仮想通貨の上場は外部の管理下に置かれ、事業の柔軟性が制限されます。
VATPライセンスの意義は、事業の支配権を取り戻すことにある。
個人ユーザーにとって、Futuは新しい通貨を選択する際に、より大きな自主性と主体性を持つことができ、SFCの適切な監督の下で急速に事業を拡大できるだろう。
プロの投資家や機関投資家向けに、Futuはより幅広い通貨に対応するだけでなく、香港証券先物委員会（SFC）の新方針に基づき、適格投資家向けに証券融資や仮想資産取引も提供します。さらに、Futuは高品質な資産運用システムを活用し、富裕層顧客向けに店頭ブロック取引や、ファンドマネージャー向けのETF発行に関するカスタマイズサービスも提供します。
コンプライアンスライセンスはFutuに自律性と独立性を与えるが、その代償も同様に明白だ。それは、運営コストの増加と規制圧力の増大である。
AIを活用した取引は、定量取引における障壁を取り除き、公平性を高める。
コンプライアンスインフラがFutuのビジネス潜在能力を引き出すための基盤であるとすれば、AIはその加速器となる。
今回の展示会で、FutuはAI取引サービスの包括的なアップグレードをアピールした。仮想資産取引の特性に着目し、Futuは「NiuNiu AI」を「問題解決アシスタント」から、投資サイクル全体を網羅するインテリジェントエンジンへと進化させた。
論理は至って単純明快だ。グローバル市場の情報は複雑で、価格は激しく変動し、手動での監視は極めて困難である。自動取引は機関投資家にとってはすでに標準的な手法となっているが、一般投資家にとっては、プログラミング能力、戦略策定能力、システムセキュリティ能力といった点で、乗り越えられない障壁となっている。
Futuの解決策は、AIを活用して自動取引の障壁を最小限に抑えることだ。
2025年12月、FutuはAIアルゴリズム取引を正式に開始し、ユーザーが事前に定義された戦略条件とリスク管理ルールに基づいてシステムが自動的に取引を実行できるようにしました。また、2026年にはAI生成インジケーター機能も開始する予定です。
さらに注目すべきは、FutuがOpenAPIの新バージョンとAIエージェント専用のスキルもリリースしたことだ。
業界には共通のセキュリティ脆弱性が存在します。AIエージェントが取引システムに接続する際に、取引パスワードがAIに直接漏洩する可能性があるのです。Futuの新しいOpenAPIは、この根本的な問題点を運用メカニズムの観点から解決し、AI駆動型自動取引のための金融グレードのセキュアなインフラストラクチャを提供します。
AIエージェントスキルは、Futuが提供する付加価値の高いインテリジェントツールであり、ユーザーが自然言語を通じて市場データを取得できるようにすることで、障壁なく戦略のパフォーマンスを分析、実行、バックテストし、変動の激しい市場でタイムリーな戦略を策定することを可能にします。
FutuのAI成長センター責任者であるYao Wenqing氏によると、将来的には、あらゆるAIエージェントをFutuのOpenAPIを通じてシームレスに統合し、取引プロセスを自動化できるとのことです。ユーザーはコードを一行も書く必要がなく、環境の展開や戦略の作成からバックテストや最適化、さらにはライブ取引に至るまで、自然言語による対話だけで、一連のプロセス全体を完結させることができます。
香港や米国の株式を取引し、仮想通貨に投資する「国境を越えた」ユーザーにとって、AIはもはや付加的なメリットではなく、価格変動に対抗し、人間の貪欲さを克服するための必要不可欠なツールとなっている。
Futuは、仮想通貨市場における高頻度な変動に直面する中で、ツールの継続的な進化だけが、プラットフォームへのユーザーの定着率を高める唯一の方法であることを理解しています。
これは、トム・リー氏が講演で述べた予測と一致する。彼は、AIエージェントとブロックチェーンの統合が将来の暗号通貨市場にとって重要な成長エンジンになると指摘した。AIエージェントが閉鎖的な環境から抜け出し、実際の市場に参入してタスクを実行する際には、ID管理、決済完了、中立的な調整を実現するためにブロックチェーンが必要となる。
Futuの戦略はこのトレンドを完璧に捉えている。
もちろん、技術的な課題も存在します。極端な市場環境下におけるAI取引戦略の性能は、まだ十分な検証がなされておらず、自然言語による指示の正確性やAIの意思決定の不可解さは、業界共通の課題となっています。
株式と通貨の統合：従来型資産とデジタル資産を1つのアカウントに配分
現在、Futuが他のネイティブ仮想資産取引所に対して持つ最大の強みは、「株式と通貨の統合」によるワンストップのクロスアセット配分機能である。
従来の投資シナリオでは、香港株と米国株、そして仮想資産を同時に投資したい場合、証券会社と仮想資産取引所の間を行ったり来たりする必要がありました。通貨両替、送金、資金配分には通常数日かかり、非効率的なだけでなく、コンプライアンスや資金の安全性にもリスクを伴います。
たとえ主要なネイティブプラットフォームであっても、仮想資産という閉鎖的なループ内でしか機能せず、従来の証券市場が持つ膨大なユーザー層や資金プールに到達することはできない。
Futuが行っているのは、これら2つの別々の市場を1つの口座に統合することです。
Futu NiuNiuのシステムでは、香港株や米国株、投資信託といった伝統的な金融資産に加え、仮想資産も同一口座でワンストップ取引できます。また、香港ドルと米ドル建ての銀行間証券送金は24時間365日対応しており、最短4秒で資金が着金します。株式口座と仮想資産口座間での資金移動もスムーズに行えます。
これこそが、ネイティブな仮想資産取引所では再現できないまさに利点である。
データによると、Futuは香港の個人向け証券会社の中で取引量において常に首位を維持している。2025年末時点で、Futu NiuNiuアプリも香港の同業他社の中でダウンロード数で首位を獲得している。
これは、Futuが多数の伝統的な金融投資家にアクセスできることを意味し、そのブランド信頼性とユーザー基盤は、暗号通貨ネイティブプラットフォームには匹敵しない。
Futuで既に株式取引に慣れているユーザーにとって、同じプラットフォーム内で仮想資産を割り当てることは、ごく自然な選択と言えるでしょう。
Futuの参入により、香港最大の個人投資家層が規制に準拠した仮想資産取引と結び付けられ、業界全体のトラフィック状況が変化する可能性がある。
暗号資産投資家と従来の投資家は、リスク許容度、取引習慣、認知レベルにおいて大きく異なることを考慮に入れるべきである。これら2つのユーザーグループのニーズのバランスを取り、「株式と暗号資産の統合」が単なる概念に終わらないようにするためには、実際の製品設計とユーザー転換能力について、より詳細な検討が必要となる。
「Futuを選ぶ投資家は、資産形成を真剣に考えている方々だと私たちは考えています。Futuの使命は、AIを活用したツールとサービスを継続的にアップグレードし、すべての投資家の資産形成の道のりをサポートすることです。」展示会でのFutu証券のマネージングディレクター、謝志堅氏のこの発言は、Futuの最終的な目標をある程度明らかにしています。
コンプライアンスライセンスは、伝統的な金融と仮想資産の間の壁を取り払い、AIツールは機関投資家と個人投資家の間の壁を取り払い、株式と通貨の統合は、異なる資産クラス間の壁を取り払いました。
Futuは次なるサイクルへの切符を手に入れた。Futu SecuritiesとCheetah Exchangeの統合により、Futuの新たな旅が静かに始まった。未来については、時が経てば明らかになるだろう。
