中東情勢の混乱は市場を混乱させ続けており、ビットコインはCMEの67,000と77,000の両レベルでギャップに直面し、マクロ経済指標の発表を待っている状況だ。

PANewsが作成する、日々の市場データレビューとトレンド分析。

マクロ市場

中東情勢は再び変化し、週末にホルムズ海峡が再び閉鎖されたことで、先週金曜日の停戦をめぐる楽観論は打ち砕かれた。米イラン停戦合意は4月22日に期限を迎える予定だが、イラン当局は新たな交渉への参加を繰り返し否定している。ブルームバーグのストラテジスト、マーク・クランフィールド氏は、和平交渉と海峡閉鎖の二転三転の中で、アジアの株式トレーダーは守勢に回らざるを得なくなっており、日本株、韓国株、A株市場をはじめとするアジア太平洋地域のリスク資産は、短期的には波及効果による厳しい試練に直面していると述べた。

米国の株価指数先物は軒並み下落し、ブレント原油は7.9%高の1バレル97.80ドルで取引を開始、WTI原油も7%以上上昇して90ドル前後となり、欧州の天然ガス先物も一時11%以上上昇した。クリス・ライト・エネルギー長官は、ガソリン価格の高騰は来年も続くと予測し、スコット・ベッセント財務長官の以前の「金融大打撃」や「夏前に緩和」といった発言は弱腰に見える。アルパイン・ウッズのサラ・ハント氏も、船舶が実際に海峡を通過しない限り、市場は不安定な状態が続くと強調した。

さらに、今週は連邦準備制度理事会議長候補のケビン・ウォーシュ氏の公聴会が注目を集めるだろう。また、利下げに対する市場の期待値はわずか5ベーシスポイントにまで縮小している。

ビットコイン価格

イランが第2ラウンドの和平交渉を拒否し、ホルムズ海峡を封鎖することを決定したことを受け、ビットコインは10週間ぶりの高値である78,400ドルから74,000ドル～75,000ドル付近まで急落した。注目すべきは、価格の急激な変動にもかかわらず、30日間の変動率指数はわずか1.75%だったことである。ギャラクシーの調査責任者であるアレックス・ソーンは、このサイクルの変動性と上昇余地（最大97%の上昇）は、過去3回の半減期サイクルよりも「劇的に」弱いと指摘した。現在、 CMEが残した77.3Kと67.2Kの2つの大きなギャップが、短期的な価格変動に強く影響を与えている。

弱気な見方

弱気派は、マクロ経済的な地政学的リスクとテクニカル指標の弱体化が相まって、高流動性の枯渇とCMEギャップの引力によってビットコインは下方へのサポートを求めるだろうと考えている。

Sykodelic：週足終値は弱く、3日足チャートと週足チャートの両方でSFP（スイング失敗）パターンが見られます。現在、74,400ドルの高時間軸の強気構造を下回っており、短期的には底を打つ可能性が上昇を続ける可能性よりも高いと考えられます。
Donaxbt: 価格は74,500ドルを回復できず、強い弱気シグナルとなっています。
CrypNuevo：ホルムズ海峡の閉鎖により、事態は行き詰まりました。私は7万8000ドルで空売りしており、ビットコインは今後1ヶ月間はレンジ相場が続くと予想しています。
KillaXBT：強気の勢いは弱まっています。CMEの77.3Kと67.2Kのギャップは潜在的なリスクです。上方向へのブレイクアウトは偽ブレイクアウトである可能性が高く、その後、強気の調整局面に入るでしょう。
クジラ要因：67,180ドル付近には、約90億ドル相当のロングポジションの清算が存在します。CMEギャップは価格を大きく左右する要因であり、市場は通常、価格上昇前に流動性を求めます。
ジェイソン・ピッツィーノ氏：このサイクルの下限目標は4万ドルから5万5千ドルの範囲に調整されており、チャートの動きは常に主観的な予想よりも優先されます。
テッド・ピローズ：イランが米国との第2回和平交渉の開催を拒否したことを受け、ビットコインは7万4000ドルを下回った。

強気の見方

強気派は、チップ構造の修復とオンチェーン買いのサポートが底固めにつながっており、短期的な押し目は上昇攻勢に向けて力を蓄えるためのものに過ぎないと強調している。

マーフィー氏：ビットコインは7万2000ドルから8万ドルの「呪い」のギャップを埋めつつあります。わずか2日間で、7万6000ドルから7万7000ドルの間で約20万BTCが取引されました。この厚い「チップの壁」は、価格暴落の可能性を大幅に低減させるでしょう。
LP：注文板を見ると、下値で買い支えが見られます。72,000ドルの需要ゾーンが維持されれば、5月上旬の上昇の土台となるでしょう。さらに、月曜日と木曜日の重要な相関関係も依然として有効です。
that1618guy: CPS指標は0.57を上回って安定しており、十分な安全マージンを提供しているため、短期的には市場は横ばいで推移する可能性が高い。
AlphaBTC：CMEの週末のギャップは通常、週明けに速やかに埋められます。米国市場が開場した後、双方向のギャップ埋めシナリオを期待しています。

イーサリアムの価格情報

イーサリアムの価格は2,400ドルを突破した後も、市場全体の調整と、Kelp DAOクロスチェーンブリッジのハッキングによって引き起こされたDeFi危機の影響で、引き続き下落圧力にさらされています。著名なKOLであるAnsem氏は、近年、個人投資家がSolanaなどの他のエコシステムに移行し、ロールアップに実用的な用途がないため、イーサリアムの投資ロジックは徐々に弱体化していると述べています。同氏は、ETHは持続的な下降トレンドに入っており、2,377ドルのサポートレベルを下回ると、2025年の安値である1,300ドルまでさらに下落する可能性があると警告しています。

さらに、トレーダーのTurboBullCapitalは、イーサリアムが2,400ドルを突破したのは偽のブレイクアウトだったと指摘した。現状では、価格が2,190ドル付近まで下落した際に買いのチャンスを狙うか、あるいはアルトコインへの投資前に価格が再び2,400ドルを超えるまで待つべきである。

市場動向

週末にかけて、 RAVEトークンの価格は史上最高値の28ドルから0.44ドルまで急落し、98%以上も下落、4月9日以降の上昇分をほぼ帳消しにした。チェーン探偵のZachXBT氏は、RAVEトークン市場は高度に操作・管理されており、供給量の95%が少数のアドレスによって管理されていると指摘している。ZachXBT氏は2万5000ドルの懸賞金を提示し、BinanceやBitgetなどの取引所に調査を促している。

2億8500万ドルのDrift盗難事件からわずか2週間後、DeFiリステーキングプロトコルのKelp DAOが、今年暗号資産業界から盗まれた金額としては過去最高額を記録した。ハッカーはLayerZeroコントラクトの脆弱性を悪用し、約11万6500rsETHを送金した。これは現在の価格で約2億9200万ドルに相当し、rsETHの流通供給量の18%に相当する。ZROトークンは週末にかけて一時的に30%近く下落したが、その後回復した。

AaveやSparkLendなどのプロトコルがrsETH市場を凍結させた。AAVEトークンは、不良債権への懸念から複数の大口投資家によってパニック売りされ、週末にかけて20%以上下落した。一部の融資需要はSparkなどのプロトコルに流れ込み、SparkのETH預託率は一時130%にまで上昇し、トークンSPKの価格も50%以上急騰し、2025年11月以来の最高値を記録した。