人型ロボットについて、有力プレイヤーはともにUnitreeとAgility Roboticsの2銘柄を高く評価している。

1/ 多くの人はまだ気づいていない。人型ロボットはもはやSF映画の中だけの存在ではなく、すでに続々と工場の受注簿に載っている。

2/ 最近、二つの出来事があって、この分野をもう一度見直した。

ひとつめ。NVIDIAがUnitree H2を学術研究用に「Isaac GR00T」リファレンスプラットフォームに選んだ。

今後、世界中のロボットAIの研究室は、おそらくこのプラットフォームを中心にデータを走らせ、アルゴリズムを調整することになる。

ジェンスン・ファンの計算力の覇権は、すでにクラウドからロボットの「身体」の中にまで及んでいる。

ふたつめ。Agility RoboticsがSPACを通じてナスダックに上場し、評価額25億ドル、手元には約3億ドルの予約注文を抱えている。

さらにToyota Motor Manufacturing Canadaと契約を結び、まず7台の「Digit」ロボットを工場に導入する。

7台は確かに多くはないが、ロボットが展示会のデモではなく、契約を取り、生産ラインに入り、投資対効果を計算される段階に入ったことを示している。

3/ 中国側も動いている。

北京はすでに、2026年末までに100以上の高付加価値シーンでの大規模応用を目標に掲げている。

現在、国内の人型ロボットのレンタル価格はすでに1日あたり約3000元まで下がっている。

Unitreeは上海科創板への上場を準備しており、評価額は一時70億ドルに達し、吉利、アリババ、テンセントが株主に名を連ねる。

より重要なのは、同社が2020年から黒字化しており、ただ資金を燃やしてストーリーを語るだけの企業ではないという点だ。

4/ ウォール街の提示する数字は非常に大げさだが、方向性は一致している。

モルガン・スタンレーは、2050年までに世界の人型ロボット保有台数が10億台に達し、5兆ドル市場に相当すると予測している。

ゴールドマン・サックスは、韓国企業が世界の人型ロボット生産の30％のシェアを握ると見ている。

これらの数字が必ずしも正確とは限らないが、示していることは一つだ。サプライチェーン全体が「物理AIの浸透率向上」という一本の曲線に賭けているということだ。

5/ 一般の人はどう参加するか？私は、特定のロボット企業が「次のテスラ」になれるかどうかに賭けることは勧めない。

この段階では勝者はまだ決まっていない。より良い方法は、ETFを通じてサプライチェーン全体に賭けることだ。

現時点で最も適合するツールは「KOID」――KraneShares Global Humanoid Robotics and Physical AI Index ETFで、2025年6月に設定された、米国初の人型ロボット専門ETFだ。

6/ KOIDは現在58銘柄を保有し、等ウェイトで構成され、ロボット本体、減速機、センサー、半導体、サプライチェーンをカバーしている。

上位10銘柄の保有比率は約30.31％：

年初来で約29.4％上昇、過去1年では約60.4％上昇。

7/ 私の判断は極めて直接的だ：

AIの前半戦がクラウドとソフトウェアなら、後半戦はフィジカルな世界だ。

ロボットはAIの「身体」そのものである。

このテーマはまだ黎明期にあり、余地は十分に大きい。

資産のごく一部をサテライトポジションとしてKOIDに配分する方が、単一銘柄に賭けるより合理的であり、この時代を完全に逃すより確実だ。

すぐに全力投球することは勧めないが、観察リストに真剣に入れる価値はある。