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ビットコインの短期的サポートはまず63,500ドル、イーサリアムは1,940ドルが上値抵抗に
ビットコインは週末64,722ドルで引け、週足ベースで1.48％の上昇となりましたが、月曜日には早くも64,000ドルを割り込んでおり、反発がまだ不安定であることを示しています。現在市場が最も注視しているのは、これが単なる揉み合いの中での押し目なのか、それとも新たな下落の始まりなのかという点です。
トレーダーの間では、65,000〜66,000ドルが重要なレジスタンスと広く認識されています。 CryptoFrogは、ビットコインが週足ベースで65,700〜66,000ドルを回復して初めて、マクロ的なトレンドは本格的に強気に転じるとみています。Mingaも、過去1ヶ月間ビットコインは主に59,800〜65,700ドルのレンジで推移しており、65,700ドルを突破すれば次のターゲットは74,400ドル、59,800ドルを割り込めば54,500ドル近辺に戻る可能性があると指摘しています。
BITの資産運用責任者Daniel YU氏は、短期的なサポートはまず63,500ドル、それを下抜けると62,500ドル、さらにその下は58,000ドル近辺と見ています。上値抵抗は65,000〜65,500ドルに集中しているとしています。現在の市場は一方向だけに賭けるのには適しておらず、特に今週はFOMC決定前の最後の取引週に相当し、かつ7月31日のオプション満期も近いことから、ボラティリティが増幅される可能性があります。
オンチェーンデータでは、Glassnodeのデータによると、ビットコインの短期保有者の取得コストは約6.9万ドル、下方の実現価格は約52,900ドルで、需要が継続的に低迷すればなお下落リスクが残ることを示しています。今後の展開について、BITの資産運用責任者Daniel Yu氏は分割でのポジション構築戦略を推奨しています。まずビットコインのポジションを目標の約50％まで引き上げ、価格が5万ドルを下回ったタイミングで残りのポジションを積み増すというものです。BITは今後数週間から数ヶ月にかけて、市場がこれまで織り込んできた利上げ観測が徐々に後退すれば、ビットコインの弱気相場終了の重要なカタリストになる可能性があるとみています。
最近、イーサリアムはビットコインを上回る耐性を示し、1,840〜1,870ドルのレンジで推移しています。
Daniel Yu氏は、イーサリアムの短期的サポートは1,810ドル、重要なレジスタンスは100日移動平均線付近の1,940ドルにあり、これを明確に突破できれば、2,000ドル超への上値を探る展開が期待されると指摘しています。
アナリストのMichaël van de Poppe氏は強気の見方を示しており、イーサリアムは既に1,820ドルのレジスタンスを突破し、リテストも完了しており、ビットコインの持続的な急落さえなければ、イーサリアムはさらに強含むとみて、次の目標として2,500ドルを視野に入れています。
本日のポイント：
- 今週の予告 | 米国株決算シーズンがピークに、グーグル、テスラ、IBM、インテルが決算発表；「CLARITY Act」が重要な立法ウィンドウに
- データ：ZRO、KAITO、Hなどのトークンが今週大規模アンロックを迎え、ZROのアンロック額は2,000万ドル超
- NEARメインネットv2.13.0リリース：ポスト量子署名と動的シャーディングを導入、7月20日に投票開始
- NYSE上場のビットコインマイニング企業Cango、7月20日に10対1の株式併合を実施
- クロスチェーン機関向け利回りインフラのTownSquareがTOWNトークンのパブリックセールを開始
- 分散型デリバティブ取引所Grvtが7月21日にGRVTトークンを上場
- KAITO（KAITO）は7月20日に約1,760万トークンをアンロック、約1,013万ドル相当
- LayerZero（ZRO）は7月20日に約2,572万トークンをアンロック、約1,976万ドル相当
- Upbit 24時間取引高ランキング：BTC、XRP、TRAC、ETH、BONK
- ビットコイン現物ETF：先週の純流入は7,567万ドル、ブラックロックIBITが2.04億ドルの純流入でトップ
- イーサリアム現物ETF：先週の純流入は1.05億ドル、ブラックロックETHAが1.35億ドルの純流入でトップ
- XRP現物ETF：先週の純流入は678.47万ドル
- HYPE現物ETF：先週の純流出は726万ドル
本日の時価総額上位100銘柄の上昇率上位：PUMPが21.3％高、PIが14.4％高、ADIが10.2％高、JUPが2.6％高、BEATが2.3％高。
ナスダック先物とストレージセクターが小幅反発、半導体セクターは引き続き小幅に下落
月曜日の米国株先物は一旦落ち着き、ナスダック100先物は約0.09％の小幅反発となりましたが、プレマーケットのセンチメントは依然不安定で、ナスダック100先物は0.12％下落しています。
BITナイトセッションのデータによると、米国株のナイトセッションでは、ストレージセクターが小幅に反発し、マイクロンとサンディスクが0.76％高と0.42％高、SKハイニックスは1.72％高となりました。半導体セクターは引き続き小幅に下落圧力を受けており、半導体3倍レバレッジロングETFは0.16％下落、フィラデルフィア半導体ETFは0.15％下落しました。
SpaceXはナイトセッションで1.42％高。モルガン・スタンレーのアナリスト、Adam Jonas氏はSpaceXの基本目標株価を300ドルに設定し、現在の約125ドルの株価から2倍以上のアップサイド余地があるとしています。モルガン・スタンレーはSpaceXの収益が2025年の187億ドルから2030年には3,190億ドル、2040年には3.3兆ドルに達すると予想しており、その核心的な前提は、SpaceXがStarmind衛星コンステレーションを通じて、グローバルな接続性とAI向けの軌道インフラを提供するというものです。
先週金曜日は半導体が売りの中心となりました。BITの資産運用責任者Daniel氏は、フィラデルフィア半導体指数が金曜日の取引時間中に直近高値から23％以上下落し、一時テクニカルベア相場入りしたと指摘しています。エヌビディアはその日、相場全体の足を引っ張る最大の要因となり、VanEck半導体ETF（SMH）は週次で約9％下落し、過去4週間で3度目のマイナスとなりました。Kobeissi Letterも、マイクロンが6月22日の史上最高値から30％以上下落したと指摘し、ハイテク株の売り圧力が市場にAIへの設備投資の持続性を再考させているとしています。
マクロ面では、市場のメインテーマは「インフレ鈍化」から「原油価格ショック」へと移行しています。ゴールドマン・サックスのチーフエコノミスト、Jan Hatzius氏は、6月のコアPCEおよびコアCPIにより7月のFOMCでの利上げの可能性は実質的に消えたとみています。しかしBITは、6月のCPIが予想を下回った主因はエネルギーであり、米国のガソリン価格は6月に約10％下落したものの、現在米軍のイラン攻撃が10日目の夜を迎え、原油価格が再び90ドルを突破したことで、7月のインフレには明確な上振れ圧力が存在すると強調しています。
BIT美股のデータによると、暗号資産関連銘柄は総じて下落傾向にあります。Strategyは0.87%%高、STRCは0.15%下落、Robinhoodは5.72%の大幅安、Coinbaseは2.1%下落、Circleは0.3%下落しました。アナリストのKhing Oei氏はSTRCが過小評価されており、ビットコインが8万ドルに回復すればSTRCは額面近辺に戻る可能性があるとみています。一方、Circleは経営陣の持ち株売却とレーティング引き下げという二重の圧力に直面しています。Circle社長のHeath Tarbert氏は2025年6月以降、累計で約3,077万ドルを現金化しており、みずほはレーティングを「アンダーパフォーム」に引き下げ、目標株価を50ドルに引き下げました。
マイニング企業では、MARAが6.39%急落、嘉楠科技が2.14%下落、Bitdeerが4.41%下落した。Bitdeerの最新データによると、7月17日までの週に、同社は244.3BTCを採掘し、同時に244.3BTCを売却した。現在もビットコイン保有量はゼロを維持している。
日株休場、AIレバレッジ巻き戻しが韓国株を直撃
米国ハイテク株の調整とAI半導体レバレッジ取引のデレバレッジを受け、韓国KOSPI指数は一時5％急落し、終値は4.46％安。週間では4週連続安となり、6月22日の史上最高値から約28％下落した。（注：本日は日本株休場のため、日経225平均は取引停止。）
SKハイニックスが4.23％安、サムスン電子が4.31％安。韓国市場にはこれまで半導体・メモリや単一株式レバレッジETFに多額の資金が流入していたため、AI関連の一角が崩れると指数の変動が顕著に増幅される。シティは韓国株の投資判断を「オーバーウェイト」から「中立」に引き下げた。ここ数週間の半導体株の急変動を受け、AIテーマへのエクスポージャーを縮小する方針だが、KOSPIの10,000ポイント目標は維持している。ゴールドマン・サックスはバリュエーション面に着目し、仮に１株利益が41％下方修正され、2008年のEPS底値の13倍バリュエーションで試算しても、KOSPIの該当水準は約8,965ポイントと現水準を上回ると指摘した。
レバレッジバブルを抑え込むため、韓国金融当局は8月5日より単一株式レバレッジETFの現金証拠金要件を大幅に引き上げ、関連商品のマーケティングを制限すると発表した。
中国A株の主要３指数は全面安。中国人民銀行は1年物LPRを3％、5年物LPRを3.5％に据え置き、市場予想と一致した。期待安定に向け、中国国新はすでに500億元超の専用資金を市場維持に投入しており、中国誠通は最近100億元近い株式資産を買い付けた。証監会は座談会を開き市場の意見を聴取する方針。
香港市場のAIアプリケーション関連銘柄はまちまち。中国軟件国際（チャイナソフト・インターナショナル）は「月之暗面」（Kimi）と「登月計画」トークン収益分配および共同イノベーション契約を締結し、エネルギー・金融分野のAIエージェント商用化を進めることで、株価が一時37％超高騰。一方、智譜AIやMiniMaxなどのモデル関連株は13％安、4％安と調整した。
また、A株半導体セクターでは長鑫科技（CXMT）のIPO期待が焦点に。長鑫科技は7月27日に科創板への上場を予定しており、初値時価総額は約5,800億元。複数の機関がストレージ産業の先行きに強気で、UBSと中信証券はいずれもDRAMの供給不足が2027年ないし2028年まで続くと予想。長鑫科技の上場後の時価総額は1.6兆～3兆元が一般的な見方で、強気派は4兆～5兆元に達するとみている。
