この記事はPANewsとBIT米国株の共同制作です。BIT米国株は10,000以上の米国株主要銘柄とETFを提供し、ステーブルコインによる入出金と従来の米ドル電信送金をサポート、完全な株主権益と配当・議決権を享受できます。

BTC月足が間もなく確定、オプション清算で6.4万ドルが焦点に

ビットコインは木曜日にリスク資産に追随して反発し、一時65,000ドルを突破、今月は10.52%上昇した。複数のウォール街トレーダーは、BTCが63,000ドル付近で極めて強い資金による下支えを見せており、一方で上値67,000ドルは短期的な利確売り圧力の集中エリアだと指摘している。

米国ハイテク株が大幅反発したものの、暗号資産市場は連動して上昇せず、現在の暗号資産市場は新規ドル流動性に乏しく、資金還流は依然弱い。ただし、ETF資金フローに好材料が見られる：米国現物ビットコインETFは木曜日に2億3,310万ドルの純流入となり、これにより今週のETFは再び2億380万ドルの純流入に転じ、7月の累計純流入は約4億3,800万ドルとなった。これは、過去2カ月連続の大規模流出に歯止めをかける可能性がある。

本日は7月月足の確定日であり、BTCオプション市場の主戦場は6.4万ドルに集中している。Greeks.liveのデータによると、本日14.9万枚のBTCオプションが満期を迎え、最大痛みポイントは6.4万ドル、想定元本は96億ドルに達する。月末清算と月足確定が重なり、BTCの短期価格は6.4万ドル付近に「釘付け」にされており、市場センチメントは様子見に傾き、大きく方向性を賭ける意欲に欠けている。BTCの週次ボラティリティは2年ぶりの低水準にあり、週足の200MA、200EMA、強気相場の支持帯が接近しつつある。Daan Crypto Tradesは、今後週足レベルで約10%の決定的な変動が発生する可能性があると指摘した。

注目すべきは、ビットコインが過去3回の弱気相場サイクルにおいて、いずれも8月は陰線で引け、平均下落率は14.8%に達したことだ。トレーダーCGT Traderは、過去の統計的規則性と現在の弱気なテクニカル形状に基づき、8月が再び下落して引ける確率は高いと指摘した。

本日のポイント：

• YGG PlayプラットフォームおよびLOL Land、Waifu Sweeperなどのゲームは7月31日に運営終了
• SBIクリプトは7月31日にビットコインマイニングプールサービスを閉鎖
• イーサリアムL2ネットワークZero Networkは7月31日に閉鎖、ユーザーはNFT、ETHなどの資産をクロスチェーンで移動する必要がある
• FTXは7月31日より第5回分配として約9億ドルを支給開始、優先株保有者にも同時に2回目の支払い
• CardanoエコシステムのレンディングプラットフォームLevvyは7月31日に運営停止
• Wormhole：Moonbeamネットワークは7月31日に閉鎖、ユーザーはクロスチェーンでの資産移動に注意
• Chromeは8月1日にストアポリシーを更新：予測市場を規制対象商品に指定、拡張機能のデータ収集を厳格化
• Solanaチェーン上のNFTプラットフォームExchange Artは8月1日に運営停止
• SeiエコシステムのDeFiレンディングプラットフォームOxiumが運営停止を発表、8月1日にフロントエンドを閉鎖予定
• ミネソタ州は8月1日から銀行および信用組合による暗号資産カストディサービスの提供を許可
• SUIは過去最高値から82.8%下落、8月1日に1,372万枚のトークン（976万ドル相当）がアンロック
• EigenCloud（EIGEN）が約3,682万枚のトークン（約760万ドル相当）をアンロック
• Upbitの24時間取引量ランキング：CFX、BTC、MMT、XRP、ETH
• ビットコイン現物ETF：+2.33億ドル
• イーサリアム現物ETF：+1,328.71万ドル

本日の時価総額上位100銘柄の最大値上がり：HASH +22.5%、UB +14.7%、UNI +9.6%、M +8%、PUMP +5.3%。

米国株3指数先物は反発続く、時間外でアマゾン大幅高、アップル下落

米国株3指数先物は強い反発ムードを継続し、ナスダック100先物は1.13%高、ダウ先物は0.54%高、S&P500先物は0.45%高。

BIT夜間取引データによると、米国株夜間取引では、半導体、ストレージ、光通信セクターが反発を続け、マイクロン・テクノロジーが2.53%高、サンディスクが3.37%高、SKハイニックスが6.27%高、ストレージETF DRAMが3.55%高、半導体ETFが2.91%高となった。昨夜20%超急騰したBE、Nebiusはそれぞれ7.59%高、7.56%高。

• アマゾンはQ2決算発表後、時間外で12%超急伸：AWS売上高が前年同期比37%増と2021年以来の高成長を遂げ、通年の設備投資見通しを2,200億ドルに上方修正。
• アップルは時間外で約8%急落：売上高と利益がともに予想を上回り、iPhone売上高が同期間で過去最高を更新したものの、サプライチェーンの継続的な制約に足を引っ張られ、第4四半期の売上高見通しは9%〜11%にとどまり、市場予想の12.1%を明確に下回った。株価下落がこのまま続けば、「世界の時価総額王」の座をエヌビディアに再び明け渡す可能性がある。
• 暗号資産取引所コインベースは時間外で4.5%下落：同社も予想を下回る決算を発表し、第2四半期の総収入は12.2億ドルで前期比14%減。
• ストラテジーは時間外でやや圧力を受け2.38%下落。同社は第2四半期にビットコイン関連損失を約82億ドル計上し、現金準備は約37.5億ドルに積み上がり、2.1年超の配当と支払利息をカバー可能。クリアストリートのブライアン・ドブソン氏は、現時点で最も重要なのは、同社が暗号資産弱気相場を乗り切る流動性を有していることを証明することだと述べた。

マイクロソフトが大きな役割を果たし、暗号資産マイニング企業がAIコンセプトで起死回生

チップ、ストレージ、光通信、新クラウドサービスが全面高。マイクロンが18.32%上昇、サンディスクが25.99%上昇、AMDが13%上昇、TSMCのADRが7.64%上昇、ルメンタムが15%超上昇、NEBIUSが27.13%上昇。Wedbush、D.A. Davidsonなどの機関は、マイクロソフトがAIへの投資が依然として収益とキャッシュフローを生み出すことを証明し、チップ関連銘柄のこれまでのパニック売りが修正されていると見ている。

しかし市場の内部は健全とは言えない。S&P500が上昇する一方で、等ウェイトS&P500は弱含んでおり、上昇が依然として大型テクノロジーとAI関連銘柄に集中していることを示している。ブルームバーグのストラテジスト、マイケル・ボールは、今回のハイテク株とモメンタム株の反発は持続的なリスク選好の回帰というより、ポジションスクイーズの色彩が強いと指摘する。

さらに、「AI株の神様」レオポルド・アッシェンブレナー率いるシチュエーショナル・アウェアネス・ファンドがレバレッジ強制決済に見舞われ、今回のAIトレードにおけるレバレッジ解消の象徴的出来事となった。同ファンドはAIインフラへの集中投資で驚異的なリターンを上げ、運用資産残高は一時数百億ドルに達していたが、最近のAI関連銘柄急落のなかで約160億ドル相当の上場株式の売却を余儀なくされ、最終的にシタデルが迅速に買い取った。市場はこの「強制決済による売り圧力の終了」を短期的な買いシグナルと捉えている。

暗号資産関連株は堅調で、BIT米国株のデータによると、昨夜はロビンフッドのみ3.61%下落したが、ストラテジーは4.73%上昇、サークルが4.69%上昇、コインベースが2.18%上昇した。

マイニング企業が最も顕著なセクターとなり、IRENが30%超上昇、サイファー・デジタルが28%超上昇、ハット8が23%近く上昇、ライオット・プラットフォームズが21%超上昇、テラウルフが18%超上昇、ビットディアが24.72%上昇、クリーンスパークが21.07%上昇、ハイブ・デジタルが18.34%上昇した。モルガン・スタンレーは最近、AIインフラプロバイダーへと転換を図る複数のビットコインマイナーに対してカバレッジを開始し、大規模な電力網接続と電力資産を持つマイナー企業は、AIデータセンター需要の急増で有利な立場に立つと指摘した。

アジア市場が全面回復、AIトレード熱が再び日韓を席巻

韓国市場では歴史的な急反発が見られ、KOSPI指数は7月31日に17.91%高で引け、過去最大の日次終値上昇率を記録した。しかし今月は依然として累計22.4%下落し、過去3番目の月間下落率となっており、6月のピークから約30%下落している。

韓国政府は韓国投資公社に20兆ウォン（約139億ドル）を注入し、AI、データセンター、インフラへの戦略的投資に充てる計画で、初めてソブリン・ウェルス・ファンドの権限を拡大し、国内資産への配分を可能にした。これと並行して、外国人投資家は金曜日に7.2兆ウォン相当のKOSPI株をネット買い越し、過去最高を記録し、指数急騰を押し上げる原動力となった。

SKハイニックスは30%上昇してストップ高となり、サムスン電子は約27%上昇し、いずれも過去最大の日次上昇率を更新した。南方東英（CSOP）が運用するSKハイニックスの2倍レバレッジETFもこれに伴い70%超急騰した。これに先立ち、同商品の純資産価値は一時6月の高値から80%超下落し、運用規模は1000億香港ドル近く縮小していた。南方東英はその後、緊急に説明を行い、現在の市場状況下でも商品のレバレッジ倍率は引き続き2倍を維持する見込みで、倍数を能動的に引き下げることはないと表明し、「高値掴みした投資家の損益分岐点到達が長期化する」との市場の懸念を沈静化させた。

日本株も同様に堅調で、日経平均株価は4.03%高で引け、取引時間中に一時65,000ポイントの大台を突破したが、今月の累計ではなお8%下落している。ソフトバンクグループが約15%急騰してストップ高となり、ストレージ大手のキオクシアが17.72%上昇、アドバンテスト、東京エレクトロンなど半導体主力銘柄が上昇を主導した。

日銀は政策金利を1%に据え置くことを8対1の賛成多数で決定し、市場予想通りとなったが、高田創審議委員は25ベーシスポイントの利上げを主張した。日銀は、経済・物価・金融情勢に応じて引き続き金利を引き上げる方針を示した。植田和男総裁は、インフレ率が完全に2%で安定するのを待って行動するわけではないと述べ、2026年度後半のCPI前年比伸び率は2%を明確に上回るとの見通しを示した。

中国本土市場（A株）と香港市場では、ロボット関連銘柄が活発な動きを見せた。宇樹科技（Unitree）の科創板IPOが証監会の登録同意を取得し、8月10日に申込受付を開始する見通しとなり、仙工智能（Seer）、兆威機電、来福諧波（Laifu）などの香港関連銘柄が一斉に上昇した。ハンセンテック指数と本土ハイテクセクターも、政治局会議が発した前向きな政策シグナルに支えられて大幅に回復し、先端技術のブレークスルーと資本市場の信頼回復に対する政策期待が高まっている。

今後の注目点

• 8月1日の韓国7月輸出前年比：市場予想約59％、前回70.9％。韓国の輸出は世界の半導体およびAIハードウェア需要を示す高頻度の風向計であり、結果が予想を上回れば、SKハイニックス、サムスン、アジア半導体サプライチェーンの反発を強化する。一方、明確に冷え込めば、本日のKOSPI急騰後の利益確定売りが加速する可能性がある。
• 8月1日にトランプ政権のAI規制枠組みが期限前に策定：草案はすでにOpenAI、Google、Anthropicなどに送付された。規制枠組みは米国のAIモデル、コンピューティングパワー、データセンター、企業導入のペースに影響を与え、Microsoft、Google、Meta、Amazon、そしてAIインフラ関連銘柄の評価再考につながる可能性がある。
• 8月1日マイクロソフトのXbox値上げ実施：マクロ的な大イベントではないが、民生用電子機器やゲームハードウェアの価格転嫁力を測る材料として市場に注目され、マイクロソフトのパーソナルコンピューティング事業に対する限界的な予想にも影響する。
• 8月2日OPECプラス会合：市場では9月に日量約18.8万バレルの増産が議論される可能性があると予想されている。増産が実現し中東リスクがこれ以上拡大しなければ、原油価格の圧力は緩和し、インフレ期待とリスク資産に追い風となる。中東紛争が引き続き波及すれば、原油価格の上昇が長めのインフレ懸念を再び高め、米国株のバリュエーションとBTCのリスク選好を抑制するだろう。