PANews 8月2日、「白毛株の神様」Serenityが発表したところによると、LumentumのCEOであるMichael Hurlston氏は、AIデータセンター向けのリン化インジウム（InP）レーザーのサプライチェーンが、メモリチップよりも深刻な供給不足に直面していると警告した。Lumentum傘下の5つのInPウェハ工場に頼っても、製品の出荷量は顧客需要を30％以上下回る可能性があり、AIインフラの拡大が重要な光通信コンポーネントのボトルネックに直面していることを示している。

Serenityは、現在の供給圧力は主にEML（電界吸収型変調器レーザー）分野に集中しているが、InPレーザーの不足問題も持続的に広がる可能性があると指摘。自身は光通信レーザーサプライチェーンにおける「ボトルネック投資」の機会を長期的に注目しており、Applied Optoelectronics（AAOI）、Sivers Semiconductors（SIVE）、Lumentum（LITE）、Coherent（COHR）などの関連企業をウォッチしている。AIデータセンターの設備投資が増加し続けるなか、これまで市場で過小評価されてきた光モジュールやレーザーなどのインフラ領域が再評価されており、InPレーザーの供給ボトルネックは、AIコンピューティングパワー拡大の過程における重要な制約要因となる可能性がある。