BITトレードタイム：BTCが200週移動平均を割り込み、米国株のクラウドコンピューティング・ストレージの夜間取引が小幅高

本記事はPANewsとBIT米国株の共同制作です。BIT米国株は10,000超の米国株主要銘柄とETFを提供し、ステーブルコインでの入出金および従来のドル電信送金に対応。完全な株主権益と配当・議決権をお楽しみいただけます。

暗号資産市場は「軽量ポジションの攻防」に突入、8月は6.2万ドルのサポートを維持できるかが鍵

ビットコインは7月に7.27%上昇し、8月の重要な攻防ステージに突入した。ビットコインは過去3回の弱気サイクルにおいて8月にすべて陰線で引けており、平均下落率は14.8%に達するため、市場では8月に再び下落するのではないかとの懸念が広がっている。BITは、BTCが6.2万ドルを維持できれば、パニック心理が緩和され、売り圧力も軽減されると指摘。複数のアナリストは、6.2万ドルを割り込んだ場合、5.7万〜6万ドルのレンジまで押し戻される可能性があるとしている。アナリストのCrypNuevo氏は、BTCが6.5万ドルを奪還しなければ、5.9万ドルまで下落するリスクがあると述べている。

注目すべきは、BTCの今週の始値（約6.36万ドル）が200週移動平均線（約6.38万ドル）を下回り、同線はすでに抵抗線に転じている点である。下方では300週移動平均線のサポートが5.55万ドル付近に位置している。一方、Daan Crypto Trades氏は、現在ビットコインは週足200日移動平均線近辺で推移しており、方向感を欠いていると見ている。上位時間軸のレベルで明確なブレイクアウトまたはブレイクダウンが発生するまでは、短期の値動きを過度に解釈すべきではないとしている。

オンチェーンデータでは、長期保有者の間で異常な動きが見られ、2日連続で6.5万BTC超がオンチェーン上を移動した。うち約1.4万BTCが取引所に流入し、トランプ関連の上場企業から取引所へ2628BTCが送金されたことを含め、大口投資家がリスクエクスポージャーを縮小しているとの議論を呼んだ。分析によれば、単なるポートフォリオ調整であれば影響は限定的だが、大規模な分配が継続すれば短期的な圧力になるとのことだ。

また、マクロリスクは依然としてBTCにとって最大の外部変数であり、Murphy氏は特に注目すべき4つの潜在的リスクを挙げている。FRBが再利上げに踏み切る可能性、中東紛争と原油価格の変動、米国株AIセクターの高バリュエーションと資金調達リスク、そして円キャリートレードの解消圧力である。さらに、Coinbaseのビットコインプレミアム指数は78日連続でマイナス圏にあり、10x Researchの責任者であるMarkus Thielen氏は、米国の機関投資家には依然として売り圧力があり、現物需要は海外よりも弱いことを示していると見ている。米国の現物ビットコインETFは7月に1億7,240万ドルの純流入を記録し、過去2か月の流出傾向に終止符を打ったが、7月31日には単日で2億6,540万ドルの資金流出があり、投資家のリスク選好度が依然として慎重であることを示している。

本日のポイント：

今週の予定 | SpaceX、Circleの第2四半期決算発表へ；Zapper、Ctrl Walletがサービス終了
データ：PROVE、HYPE、ENAトークンが今週大量ロック解除へ、PROVEの解除額は約3,540万ドル
バイナンス先物、8月3日にGIGADEV無期限先物契約を上場へ
DeFiダッシュボードZapper、8月3日にサービス停止を発表
暗号資産ウォレットCtrl Wallet、8月3日に運営停止へ、すでにアプリストアから削除
Upbit、8月3日にAQTとAERGOトークンを上場廃止へ
Upbit 24時間取引量ランキング：BTC、XRP、MANTRA、HYPER、ETH
ビットコイン現物ETF、先週6,153万ドルの純流出、3週連続の純流入が途絶える
イーサリアム現物ETF、先週2,742万ドルの純流入、4週連続の純流入
HYPE現物ETF、先週1,474.59万ドルの純流出
XRP現物ETF、先週1,486万ドルの純流入
SOL現物ETF、先週282万ドルの純流入

本日の時価総額上位100銘柄の値上がり率上位：M 10%高、ALGO 5.9%高、UB 2%高、ENA 1.4%高、POL 1%高。

米国株3指数先物が反発、ストレージとクラウドコンピューティングが夜間取引で小幅上昇

米国株3指数先物は反発ムードを継続し、ナスダック100先物は0.71%高、ダウ先物は0.54%高、S&P500先物は0.52%高。

BIT夜間取引データによると、米国株夜間取引では半導体、ストレージ、光通信セクターが反発し、Micron Technologyは21.66%高、SanDiskは2.45%高、SK hynixは0.41%高、ストレージETF DRAMは1.85%高。Amazon、Microsoft、Google、Metaなどのクラウド大手はそれぞれ1.16%高、0.54%高、1.37%高、1.52%高となった。

マイニング企業のApplied Digital、TeraWulf、Cipher Miningなどは「Powered Shell」とAI電力関連のテーマで資金を集め、夜間取引で堅調に推移した。

米国株7月終了、金曜日は資金がクラウドコンピューティングに流入

米国株は先週金曜日にV字回復を見せ、主要3指数が揃って上昇したが、7月全体のパフォーマンスは軟調で、S&P500指数は月間でほぼ横ばいとなり、2014年以来最悪の7月となった。ナスダック指数は月間3.2%下落し、2004年以来最悪の7月となった。

ゴールドマン・サックスのデータによると、先週は2022年11月以来最大規模の一方的なポジション解消が発生し、半導体やストレージなどの高レバレッジポジションから資金が引き揚げられ、クラウド大手に流入した。先週、Microsoft、Amazon、Googleのクラウド大手3社の時価総額は合計で約1.5兆ドル増加し、11日連続下落していたMetaも金曜日には3.28%上昇した。

また、ストレージセクターは金曜日に全般的に調整し、Micronは5.9%安（月間28.7%安、ただし年間では180%超の上昇を維持）、SanDiskは5.09%安（月間46.57%安）、SK hynixの米国株は3.54%安、Kioxiaは決算が予想を下回ったことで10.1%の急落となった。

暗号資産関連銘柄は金曜日、ビットコイン価格の下落に伴い全面安となった。BIT米国株のデータによると、Coinbaseは金曜日に10.59%の大幅下落、Strategyは4.56%安、Circleは2.54%安、Robinhoodは0.05%安となった。マイニング企業のRiotは8.82%の大幅下落、IREN、MARA、CleanSpark、Bitdeerは4%〜5%下落した。

韓国のボラティリティがBTCを上回る、ストレージETF DRAMは先週サムスン電子を売却し長鑫存儲を買い増し

韓国KOSPI指数は先週金曜日に17.91%急騰した後、月曜日は5.13%の小幅下落となった。ブルームバーグのデータによると、KOSPIの年初来リターンのボラティリティは63%に上昇し、ビットコインの48%を上回り、世界で最も変動の激しい主要国株価指数となっている。これは、AIとストレージ取引の過密ぶりが、韓国株式市場そのものを高ベータ資産に変えていることを示している。

三星電子とSKハイニックスはいずれも9%近く下落し、指数を押し下げた。モルガン・スタンレーは韓国株式市場のレーティングをオーバーウェイトに引き上げ、レバレッジ解消後もなお約36%の上昇余地があり、AIと産業スーパーサイクルが下支えすると指摘。ゴールドマン・サックスはサムスン電子の目標株価を49万ウォンに引き上げ、メモリー需要が供給を大幅に上回ると予想している。

日本株式市場も同様に圧力を受けており、日経平均株価は0.94％下落して取引を終えた。主に円高と半導体株の軟調が重しとなった。トランプ大統領とベッセント米財務長官が、米国が円買い支えの為替介入に関与していることを確認し、ドル円は一時156円の節目を割り込んだ。

注目すべきは、最も話題のストレージETF「DRAM」が先週、大規模な銘柄入れ替えを実施し、サムスン電子を大幅に売却する一方で長鑫存储（ChangXin Memory Technologies）を買い付け、長鑫のウエイトを約2.52％に引き上げたことだ。これは中国ストレージ企業が国際的な主流DRAM投資体系に組み込まれる重要なシグナルと市場で受け止められている。現在、このETFの上位10銘柄には、サムスン電子、マイクロン、SKハイニックス、ウエスタンデジタル、サンディスク、キオクシア、長鑫科技、兆易創新（GigaDevice）といったグローバルストレージ企業が名を連ねている。

今後の注目点：

8月3日バークシャー・ハサウェイ、マイニング企業American Bitcoinの決算：市場はバフェット氏の現金準備、自社株買い、保険引受利益、鉄道・エネルギー事業の業績、そしてアップル、バンク・オブ・アメリカ、オクシデンタル・ペトロリアムといったコア銘柄を継続して売却するのか、それとも買い増すのかに注目する。
8月4日重要決算：パランティア、Hut 8、Cipher Mining、オン・セミコンダクター、Snap、マクドナルド、キャタピラー、ファイザー、メルク、Spotifyなどの決算。市場では、パランティアがAIアプリケーション層がAIインフラからバトンを引き継げるかどうかを決め、Hut 8とCipher Miningがマイニング企業によるAIデータセンター転換というストーリーを検証するとみられている。
8月4日～8月6日：Ai4 2026とFMSフラッシュメモリサミット。ヒントン氏、李飛飛氏、アンドリュー・ン氏が同じステージに立ち、エヌビディア、グーグル、マイクロソフト、メタ、サムスンなどの大手が出席する。サムスン電子の副社長（EVP）李鎮燁氏が8月4日に基調講演を行い、次世代HBM4EとV-NANDの技術ロードマップを発表する見込み。SKハイニックス、キオクシア、マイクロン、ウエスタンデジタルも出席する。

8月5日（水）

04:30 SpaceX上場後初の決算：市場は特にスターリンク売上高、スターシップの商業化の進捗、フリーキャッシュフロー、設備投資のペースに注目する。SpaceXは2日後に大規模なロックアップ（売却制限）解除を控えており、決算が十分に力強い成長ストーリーを示せなければ、株価は流動性とバリュエーションの両面で圧力を受ける可能性がある。スターリンク売上高と商業打ち上げガイダンスが好調であれば、ロックアップ解除前の売り圧力を和らげる可能性がある。
05:00 AMD、Astera Labs、Arista Networksの決算：AMD決算は、AI半導体のセカンドティアにとって重要な試金石となる。市場はMIシリーズAIチップの出荷台数、データセンター売上高、粗利益率、下期ガイダンスに注目する。Astera LabsはAIサーバー相互接続およびデータセンター接続チップの重要銘柄であり、AristaはAIネットワークスイッチとクラウドデータセンター設備投資のバロメーターとされる。
宇樹科技（Unitree）IPOの初步照会：ロボティクスおよび具現化AIセクターにバリュエーションのアンカーがもたらされる。照会への熱気が高ければ、A株（中国本土株）のロボット・AIハードウェア関連チェーンに短期的なカタリストが生まれる可能性がある。
重要決算：Circle、イーライリリー、ノボノルディスク、ディズニー、AppLovin、IonQ、ベイジーン（百済神州）など。