本記事はPANewsとBIT米国株の共同提供です。BIT米国株では10,000以上の米国主要株式・ETFを取り扱い、ステーブルコインによる入出金と従来のドル電信送金に対応。完全な株主権利、配当・議決権を享受できます。
BTCの沈黙が臨界点に接近、トレンド発動前に流動性の一掃を経る可能性
ビットコインは64,000ドル付近で「寝たふり」を続けており、現在の価格は12.46万ドルと8.22万ドルの高値で形成されたマクロ的な下降トレンドラインに接近している。データによれば、ビットコインは5.8万〜6.7万ドルのレンジで約2カ月間揉み合っており、2022年6〜8月の値動きと酷似している。アナリストのKilla氏は、現在のビットコイン市場は重要な岐路にあると指摘。失敗したブレイクアウトが進行中か、すでに底が固まったかのいずれかであり、マクロ的な下降トレンドラインを明確に突破した際には、短期的なノイズよりも週足レベルでの確認がより重要だと強調した。
市場の重要局面に対する見方は収束しつつあり、トレーダーのAkash氏は、6.48万〜6.82万ドルのゾーンに大量のショート流動性が集中し、6万〜6.29万ドルには密集したロング流動性が存在すると分析。市場は現在、両側から挟み込まれており、トレンドが動き出す前に流動性の一掃が発生する可能性があり、BTCが上方向の流動性を刈り取った後に6.13万ドル付近へ押し戻されるシナリオも排除できないとしている。
BITは、現在のビットコイン最大の矛盾は、明確な新規需要の不足にあると見る。ETFへの純流入が継続し、Coinbaseのプレミアムがプラスに転じるか、ボラティリティが上方向に拡大すれば、需要回復が確認される可能性がある。逆に、短期保有者のコストベースを割り込めば、現在の低ボラティリティが売り圧力に転じる恐れがあり、今夜の米雇用統計が相場を方向付ける重要な触媒となるとしている。
本日のポイント：
- Coinbase、8月8日にIDEX、LRC、OMNI、PIRATE、FISの取引を停止
- Upbitの24時間取引高ランキング：BSB、KMNO、XRP、ZBT、BTC
- ビットコイン現物ETF：+1.29億ドル、4日連続の純流入
- イーサリアム現物ETF：+9215.09万ドル、3日連続の純流入
本日の時価総額上位100銘柄の最大上昇率：BEAT +31.3%、BTW +21.9%、LIT +7.1%、ADA +6.3%、ENA +4.1%。
米3指数先物は雇用統計前に慎重姿勢、ストレージと光通信が堅調
米主要3指数先物は雇用統計を前に慎重ムードで、ダウ先物は0.09%安、ナスダック100先物は0.32%高、S&P500先物は0.08%高。
BIT夜間取引データによると、米国株の夜間取引でストレージセクターが小幅に反発し、Micron Technology、SanDisk、SK Hynixが約2%上昇。光通信株は夜間も引き続き堅調で、Lumen Technologiesが5%超、Lumentumが3%近く上昇、Coherentと光モジュールETF LYTEは2%超の上昇となった。
好業績のAtlassianは約31%急騰。Cloudflareは純利益が予想に届かなかったものの、通期利益見通しを上方修正し16%高。TwilioはQ2売上高と調整後利益がいずれも予想を上回り、約18%急騰。Airbnbは通期業績見通しの大幅上方修正により時間外取引で8%超急伸した。
今夜の市場では、米雇用統計に加えて、AIソフトウェアのリバウンドが続くか、光通信セクターがバトンを受け継ぐか、エネルギー・貴金属関連資産が原油価格やインフレ期待で引き続き変動するかが注目される。
「大空頭」バリーがOracleとNebiusを空売り、トム・リーはS&P500指数の8月8000を強気予想
雇用統計発表を前にした利食い売りと原油高に伴うインフレ懸念から、木曜日の米主要3指数は揃って下落し、ダウは5日続伸を止めた。イランによるホルムズ海峡封鎖の可能性を巡りブレント原油は5%高の1バレル82.9ドル。Googleが250億ドルの超大型起債に動き、市場では流動性ひっ迫への警戒が強まり、10年米国債利回りは一時4.70%に達した。
テック企業の決算シーズンが終盤に差し掛かる中、投資家は「高投入・高バリュエーション」のAIストーリーへの許容度を著しく低下させている。S&P500構成銘柄の約84.8%で利益が予想を上回ったが、市場の焦点は将来の利益見通しに移り、電力、メモリ、設備投資の制約による計算能力拡張への懸念が強まっている。もっとも、Bitmine会長のトム・リー氏は、S&P500が今月8,000を狙うと依然として強気で、AI利益成長の長期ストーリーを確信し、半導体、ソフトウェア、マグニフィセント・セブンを選好している。
AIアプリケーションソフトウェアとストレージセクターは急落。Western Digitalは売上高ガイダンスの弱さから13.03%安、SanDiskは6.81%安、SK Hynixなどストレージ関連株は5%近く下落、Roundhill Memory ETFは4.5%超の下落。AIアプリケーションソフトウェア株も同様に売られ、ApplovinとDatadogが19%超の下落、HubSpotが19%超安、Salesforceが3%超安。著名投資家のMichael Burry氏は昨日、Oracleを144.63ドルで空売りし、Nebiusを211.77ドルで空売りしたことを開示。GPU減価償却が遅すぎて利益が水増しされていると見ている。
一方、宇宙・エネルギー関連は逆行高。SpaceXは1,000億ドルのロックアップ圧力をよそに6.14%高。マスク氏はTeslaが168億ドルを投じる超巨大チップ工場「Terafab」建設を発表し、年間1テラワットの計算能力を目標とし、Redwireなど宇宙関連株が上昇。光通信セクターはインフラ需要による恩恵で堅調、AXT Incが9%超、Astera Labsが4%超の上昇。アナリストは、市場がAIインフラの持続可能性を再評価していると見ており、長期資金は既に情報技術などのセクターでポジションを落とし始めている。
暗号資産関連銘柄はマクロの逆風で総じて軟調。 BIT米国株のデータによると、CoinbaseとRobinhoodは日中にそれぞれ2.99%安、2.25%安。一方、ステーブルコイン大手CircleはBernsteinが強気推奨を維持し、目標株価140ドルを据え置いた。機関投資家は、Q2決算が市場の弱気シナリオを完全に打ち砕いたと評価している。
マイニング企業の下落率はさらに大きく、CleanSparkとMARAが5%超下落。両社は取引時間終了後に決算を発表し、CleanSparkのQ3売上高は30%急減し、2.4億ドルの巨額損失。MARAの第2四半期純損失は6.11億ドルに達した。ビットコインハッシュレートが9カ月で19%低下し、過去最長の減少を記録。一部の電力容量がAIホスティングに転用されている。
また、BIT米国株トレードコンテストが正式に開幕。期間中にエントリーし条件を達成したユーザーは3万ドルの賞金プールを分配し、個人最大6,000ドルを獲得可能。取引量トップ3には、さらにiPhone 17 Pro Max、DJIドローン、Meta AIスマートグラスなどの実物賞品の獲得チャンスもある。コンテストは8月29日まで開催され、KYCを完了したBIT米国株ユーザーのみが参加可能。
韓国株7週続落で記録更新、香港株は大規模モデル関連が活発
韓国KOSPI指数は今週5%超下落し、7週連続安。これは2022年12月以来最長の連続下落となり、2日続落で週間では5.1%安となった。圧力は、メモリチップの高値からの反落、AIセクターのデレバレッジ、これまで過熱していたトレードの強制冷却によるもの。
SK Hynixは本日5%近く下落したが、取引時間終了後に1株当たり375ウォンの配当を発表し、第3四半期に株主還元政策計画を公表、追加の株主還元策も検討するとした。モルガン・スタンレーのアナリスト、Shawn Kim氏は、今回のメモリ調整の最も急な局面は終わりに近づき、バリュエーションは魅力的と指摘。Samsung ElectronicsとSK Hynixの長期的な強気見通しを維持し、目標株価には60%超の上昇余地が含まれているとし、SK Hynixの2026年のEPSを13%上方修正した。
BITは、韓国半導体メモリー株は短期的にバリュエーション修復が起きる可能性があるが、本当の底打ちかどうかは、粗利率やクラウド事業者の発注、長期供給契約が期待を受け止められるか否かにかかっているとみている。
アジア全体で様子見ムードが強く、米雇用統計を待つ展開。香港市場ではLLM（大規模言語モデル）とPCB（プリント基板）関連銘柄が活況で、MINIMAX-Wは日中に25％近く上昇し、智谱は17％超上昇、今週に入りそれぞれ41.54％と26％上昇している。これに先立ち、ゴールドマン・サックスは中国AI大規模モデルの2026年年間経常収益（ARR）見通しを100億ドルから130億ドルに引き上げ、MiniMaxや智谱AIなどの関連銘柄に強気の見方を示した。
今後の注目ポイント：
8月7日20:30（日本時間21:30）に米7月雇用統計が発表される。ウォール街の非農業部門雇用者数予想は1.8万人増から8.3万人増まで幅広く、見解が大きく割れている。強い結果となれば、9月FOMCでのタカ派姿勢維持ないし利上げ観測が強まり、米ドルと米国債利回りを押し上げ、米グロース株や金、BTCの重しとなる。一方、極めて弱い結果となった場合、原油価格が反発する中で「スタグフレーショントレード」が誘発され、株式・債券・為替・暗号資産市場のボラティリティが拡大する可能性がある。
8月8日4:30（日本時間5:30）：CFTCが8月5日時点の金建玉報告を公表する。市場では、足元の金・銀上昇がCTAによるショートカバーなのか、それともアクティブ運用機関によるロング積み増しなのかが見極められることになる。アクティブ資金が不在であれば、金は4,200ドル～4,300ドルを上回る水準で買い手不在に直面する可能性がある。一方、ロングの積み増しが継続すれば、貴金属のブレイクアウト相場が続くことが期待される。
