本記事はPANewsとBIT美股の共同制作です。BIT美股は10,000以上の米国株主要銘柄とETFを提供し、ステーブルコインでの入出金や従来のドル電信送金に対応、完全な株主権益と配当・議決権を享受できます。

ビットコインは65,000ドルの攻防、週足200EMAと50か月線が焦点に──機関投資家のネットロングとETFへの資金還流が同時進行

ビットコインは65,000ドルを回復。非農業部門雇用者数が予想外の減少に転じた後、市場はFRBの9月利上げ観測を急速に後退させ、BTCは一時8月の高値となる65,390ドルに達した。一方、先週の米国ビットコイン現物ETFには8億5,400万ドルの純流入があり、4月以来の最高週間流入額を記録。資金面は明らかに改善している。

しかし、市場は反発のなかで複数の構造的な課題に直面している。機関投資家の強気とレバレッジの不均衡が特に際立っており、CryptoQuantの創設者Ki Young Ju氏は、CMEヘッジファンドが稀にBTC先物のネットロングに転じたことを指摘し、これは機関投資家のスタンス転換を示すポジティブなシグナルだと述べている。一方、オプション市場のセンチメントは依然慎重で、トレーダーはヘッジ手段で9月の潜在的な下落リスクに備えている。さらに警戒すべきは、ロングの建玉規模が約234億ドルに達し、全体の57.6%に上ることで、レバレッジが極端にロングサイドに偏っていることだ。歴史的に、こうした極端な偏りはしばしば急激な清算リスクを伴う。

テクニカル面では、市場は主要な抵抗線における「歴史の繰り返し」リスクに直面している。アナリストRekt Capital氏は、現在のBTCが7月の上ヒゲに対して「より低い高値」を形成していると警告する。2022年8月、ビットコインは7月を上回る「より高い高値」をつけたものの、その後50か月EMAの弱気テストが始まり、最終的に抵抗に遭い大幅下落した。現在、ビットコインのテクニカル構造は同様の位置にあり、50か月EMAの抑圧を受けている。この抵抗を効果的に突破できなければ、市場は更なる下落リスクに直面する可能性がある。当時、7月から12月までの月足はすべて50EMAを下回って引けた。

アナリストDaan Crypto氏は、ビットコインが再び週足200日移動平均線で引けそうだと指摘する。このラインと強気相場のサポート帯、週足200EMAの間の間隔はますます収縮・圧迫されており、最終的に10%以上の大きな週足変動を引き起こす可能性があり、強気派は7万ドルを突破する必要がある。

複数のトレーダーが65,400ドルから65,800ドルのレジスタンスゾーンを注視している。Doctor Profit氏はこのゾーンで最近何度も偽のブレイクアウトが発生したと強調し、週足がこの水準を固めてリテストで確認されれば、次の目標は77,000ドルから78,000ドルになる。逆に、下落すれば61,500ドル、さらには54,000ドルから64,000ドルの買い集めゾーンを急激に試す可能性がある。BIT分析では、65,000ドルから67,000ドルが現在の核心的な争奪ゾーンであり、65,800ドルを突破して67,000ドルを固められれば相場は加速期に入ると見ている。逆に、今週のCPIが予想を上回り米国債利回りが反発すれば、BTCは64,000ドルと63,000ドルのサポートを再び試される試練に直面するという。

本日のポイント：

• 今週の予告 | 米7月CPI発表；宇樹科技（Unitree）が購入申込を開始
• データ：YZY、AVAXなどのトークンが今週大量ロック解除、YZYの解除額は約3580万ドル
• バイナンスAlpha、8月10日にDAPPOS（DOS）のエアドロップ開始
• Avalanche（AVAX）約167万枚のトークンをロック解除、約1073万ドル相当
• Upbit 24時間取引高ランキング：CAP、BTC、XRP、MMT、ETH
• ビットコイン現物ETF、今週8億5400万ドルの純流入、ブラックロックIBITが6億9400万ドルで首位
• イーサリアム現物ETF、今週2億4500万ドルの純流入、5週連続純流入
• HYPE現物ETF、今週284万800ドルの純流入
• XRP現物ETF、今週101万2700ドルの純流入
• SOL現物ETF、今週14万4900ドルの純流入

本日の時価総額上位100銘柄の最大値上がり率：HASH +16.9%、WLD +13.9%、PUMP +11.8%、BTW +9.4%、VVV +8.1%。

3指数先物が小幅変動、ナイトセッションの資金は「宇宙＋光通信」を引き続き選好

米主要3指数の先物は小幅に変動し、ダウ先物は0.01%下落、ナスダック100先物は0.44%上昇、S&P500先物は0.18%上昇した。

BITナイトセッションデータによると、宇宙関連銘柄が続伸。未公開株のSpaceXが約2%上昇（前営業日は約16%高）、Rocket Labが3%高で取引終了後に最新四半期決算を発表する。光通信セクターも上昇が続き、Coherentが3.6%超高、AAOIが4%超高、Lumentumとコーニングが約2%高。

雇用統計の弱さが利下げトレードに拍車、市場は「ストレージ空売り、光通信ロング」に

先週金曜日発表の米7月非農業部門雇用者数は前月比2.3万人減と、予想の約8万人増を大きく下回り、5月と6月分も合計で約10.3万人下方修正された。市場は9月の利上げ織り込みを急速に縮小し、10年債利回りは約4.65%付近まで低下、ドルは圧力を受けた。三大指数は上昇して引け、ダウ+0.28%、ナスダック+1.30%、S&P500は+0.62%で終値ベースの最高値を更新した。AEウェルス・マネジメントのチーフマーケットエコノミスト、トム・シオマデス氏は、軟調な雇用統計は本来懸念を引き起こすはずだが、好調な決算が価格形成を主導していると指摘した。

AIセクター内では資金の明確なローテーションが発生し、ストレージから光通信・ソフトウェア分野に資金がシフトした。Coherentが13.44%急騰、AAOIが9.2%高、Lumentumが6.22%高。一方、シーゲイトが4.71%安、ウエスタンデジタルが3.8%安、マイクロンが0.44%安。ゴールドマン・サックスのTMTトレーダー、ピーター・キャラハン氏は、AIエージェントのトラフィックが既に人間のトラフィックを上回り、光コンポーネントがストレージをアウトパフォームしていると指摘する。市場は今後2四半期でDRAMとNANDがピークアウトすることを懸念しており、シティがマイクロンの目標株価を引き下げたことで圧力が強まった。もっとも、強気派はストレージのファンダメンタルズはまだ悪化しておらず、AI資金が異なるボトルネック間をローテーションしているに過ぎないと見ている。

Palantirが10.32%高（週間で約40%高）、Atlassianが決算後に35%超急騰。AIアプリケーション層はストーリー段階から収益検証期に入り、モデルの能力を顧客契約に繋げられるかがバリュエーションの更なる拡大を左右する。SpaceXはロックアップ解除後も下落せずに上昇し、2日間で約23%高。ショートカバーとコールオプションの出来高が過去最高を記録し、センチメントを押し上げた。

バークシャー・ハサウェイも長期資金のシグナルを発した。同社は第2四半期に約235億ドルの株式を購入し、37億ドルを売却。3年超ぶりに株式を買い越した。6月30日時点で、アルファベットが筆頭保有銘柄に浮上し、以下アメリカン・エキスプレス、アップル、バンク・オブ・アメリカ、コカ・コーラと続く。

暗号資産関連株はビットコインの反発に伴い堅調に推移。BIT美股のデータによると、Strategyが3.26%高、Coinbaseが5.63%高、Robinhoodが2.84%高、Circleが5.36%高。

マイニング企業セクターはまちまち：IRENが8.7%急騰、カナン・テクノロジーが約10%高。CleanSpark、Cipher、Terawulf、Riotは3%から5%下落。今夜の米市場オープン前には、SharplinkとBitdeerの第2四半期決算発表に注目だ。

さらに、BIT米株取引コンテストが正式に開始されました。キャンペーン期間中にエントリーを完了し条件を達成したユーザーは、総額3万ドルの現金プールを山分けでき、1人あたり最大6,000ドルを獲得できます。取引量上位3名には、iPhone 17 Pro Max、DJIドローン、Meta AIスマートグラスなどの豪華賞品を獲得する追加チャンスもあります。コンテストは8月29日まで開催され、KYC認証を完了したBIT米株ユーザーのみがご参加いただけます。

日韓、米国株と雇用の緩和に追随、日本市場は明日休場

米雇用統計が予想を下回り利上げ懸念が後退したことを受け、アジア太平洋の主要市場は月曜日、高く始まった。日経平均は約2.1％高、TOPIXは0.6％高、韓国KOSPIは0.7％高で引け、先週の米国株の堅調さとリスク選好の回復に追随した。なお、日本市場は8月11日、「山の日」の祝日により休場となる。

相場全体は堅調だったものの、半導体メモリセクターは振るわず、総じて利益確定売りに押された。韓国メモリ大手SKハイニックスは0.14％安、サムスン電子は0.43％安。中国A株メモリメーカーの長鑫科技（Changxin Technology）は2.25％安、日本のメモリ株キオクシアは0.59％高と小幅に上昇した。

香港市場では、モルガン・スタンレーが智譜（Zhipu AI）の目標株価を1700香港ドルに引き上げ、GLMの進展、計算能力の改善、新規資金調達による成長を評価した。一方、MiniMaxの目標株価は900香港ドルに引き下げ、成長がよりバックエンド・ローディング（後半偏重）になるとの見方を示した。モルガン・スタンレーは引き続きアリババを強気に見ており、その理由として、完全なAIテクノロジースタックと計算能力の優位性、クラウド事業の成長と利益率拡大トレンドが良好なことを挙げている。

今後の注目点：

8月10日（日曜日）

• 宇樹科技（Unitree Robotics）の科創板IPO申込：年内で最も注目されるヒューマノイドロボットIPOの一つで、オンライン・オフライン申込が同時に始動。申込人気はA株ロボット産業チェーンのリスク選好に直結し、減速機、サーボモーター、センサー、コントローラーなどの関連銘柄にセンチメント面での触媒効果が及ぶ可能性がある。
• 長鑫科技のMSCI中国オール株指数への組み入れが発効：長鑫科技はIPO新規上場に伴い指数に採用され、市場ではパッシブ資金の配分や国産メモリ産業チェーンへのセンチメント波及が注目される。アップルが長鑫記憶（長鑫存储）のチップをテストしているとのニュースも重なり、国産DRAM、組立・テスト（封測）、装置、材料チェーンへの関心が高まる可能性がある。

8月11日（月曜日）

• 12:30 RBA（豪州準備銀行）政策金利発表；13:30 ブロックRBA総裁記者会見：市場はキャッシュレートが4.35％で据え置かれると広く予想している。焦点は、インフレ鈍化、雇用の弱含み、不動産リスクがRBAに将来の利下げシグナルを発信させるかどうかにある。

8月12日（火曜日）

• Lumentum、CoreWeave、Super Micro（スーパーマイクロ）が米国市場引け後に決算発表を集中実施：光トランシーバー大手Lumentumと計算リソースレンタル大手CoreWeaveの業績と設備投資ガイダンスは、AIインフラの実需を直接検証するものとなる。Super Microの粗利益率（予想15～17％）と受注消化速度は、コンピューティングサーバーセクターのセンチメントを左右する。
• 米EIA、OPEC、IEAの月報が集中発表：3大エネルギー報告書は、世界の原油需給、在庫、OPEC+の生産規律、需要見通しをまとめて点検する。報告が供給逼迫やホルムズ海峡リスクの高まりを示せば、原油価格は一段と上昇し、インフレ期待を再び押し上げる可能性がある。一方、需要予想が下方修正されれば、原油価格の反発力は限定的になる可能性がある。
• 宇樹科技の当選（中籤）払込：ヒューマノイドロボットとして注目度の高いIPOであり、払込状況や市場の人気度がロボット関連のセンチメントを引き続き左右する。