NBAの70年以上の歴史の中で、最も支配力のある選手は間違いなくマイケル・ジョーダンであり、最強のチームとなると、人によって答えは異なる——ジョーダンが率いた6度の優勝を誇るブルズ王朝、OKコンビ（シャキール・オニールとコービー・ブライアント）を中心とした3連覇のレイカーズ、そしてカリーとデュラントが牽引した「宇宙勇」、どのチームも妥当な選択肢だ。
しかし、ベンチャーキャピタルの分野において、NBA最強のチームの座に疑問の余地はない。2017-18シーズンのゴールデンステート・ウォリアーズは、バスケットボールコートでの実績がすでに歴史的に豪華だった。しかし、8年後の今、改めてこのチームの名簿を見てみると、さらに特別なことが明らかになる。これはNBA史上最も投資に長けたロッカールームでもあったのだ。
当時の17人のレギュラーシーズン選手のうち、約10人が投資経験を持ち、最もよく知られているのはRobinhoodやCoinbaseなど数百の企業に投資したケビン・デュラント、そしてZoomへの単独投資で数億ドルを稼いだアンドレ・イグダーラだ。
平均得点わずか5.7点でプレーオフまで残れなかった「イスラエルのジョーダン」オムリ・カスピでさえ、自身のベンチャーキャピタル会社Swish Venturesの第3号ファンドで2億5000万ドルの資金調達を完了し、8億ドル以上の資産を運用するVCのトップとなっている。
時間を2017年に戻せば、彼らはただ同じロッカールームのチームメイトだった。しかし、8～9年経った今、このロッカールームはまるで事前にシリコンバレーの投資家たちを集めたかのように見える。その中で、最も早く投資を「第二のキャリア」にしたのは、おそらくアンドレ・イグダーラからだろう。
イグダーラ、ウォリアーズのロッカールームにおける「投資のメンター」
ウォリアーズのロッカールームで、「投資のメンター」の役割に最も近い選手を選ぶとしたら、アンドレ・イグダーラ（Andre Iguodala）がほぼ間違いないだろう。
ウォリアーズ王朝が本当に形成される前から、イグダーラはすでに投資の研究を始めていた。彼はかつて、最初にE-Tradeを通じてZyngaの株式を購入し、短期間で良いリターンを得た後、さらに一歩進んだ疑問を考え始めたと回想している。つまり、会社が上場した後に株式を購入しても儲かるのなら、なぜ上場前、あるいは設立されたばかりの時点で投資しないのか、と。
この過程で、イグダーラは初めてアーリーステージ投資に本格的に触れることになった。その後、Andreessen Horowitzのパートナーであるジェフ・ジョーダンが彼の最も重要な投資メンターの一人となり、起業家や投資家を紹介してくれただけでなく、プロの投資家に近い判断方法を身につける手助けをしてくれた。つまり、何にでも投資するのではなく、自分が本当に理解し、自身のリソースを通じて支援できる企業を探すことだ。
2018年頃までに、イグダーラはF9 Strategiesなどの投資手段を通じて、Zoom、PagerDuty、Allbirds、Casper、Carta、Lime、Jumiaを含む40社以上に投資し、Jumiaの取締役会にも加わった。その後数年で、これらの投資は次々と実現期に入った。特に2019年には、Zoom、PagerDuty、Jumiaが相次いで上場し、イグダーラは「IPO収穫期」を迎えた。
Zoomはイグダーラの最も代表的な投資である。イグダーラがZoomの創業者エリック・ユアンと知り合ったのも、主にバスケットボールがきっかけだった。ユアンはウォリアーズのファンで、二人はあるイベントでバスケットボールと起業について話し合い、つながりを持ち、最終的にイグダーラはZoomの上場前の投資家となった。
2019年、Zoomはナスダックに上場し、すぐにその年の最も輝かしいテクノロジーIPOの一つとなった。イグダーラの投資がどれだけの利益を生んだかは、今のところ公には開示されていないが、Zoomの評価額と時価総額の増加幅から見て、これは間違いなく彼のキャリアの中で最も成功したアーリーステージ投資の一つである。イグダーラは後に、「なぜもっと投資しなかったのか」と公に嘆いたこともある。
しかし、イグダーラをあのウォリアーズの中で特別な存在にしたのは、彼の投資ポートフォリオだけではない。投資界隈での人脈が広がるにつれ、彼は自ら知り合ったVCや起業家を他のアスリートに紹介し始め、また投資機会をまとめて、周りの選手たちが共同で参加できるようにしたのだ。
2017年には、ビジネスパートナーのルディ・クライン＝トーマスと共にPlayers Technology Summitを設立し、アスリート、VC、テクノロジー企業の幹部を同じ会場に集めた。その後、「プロアスリートをテクノロジー投資の世界に導く」ことは、次第に成熟したビジネスモデルへと発展していった。
引退後も、イグダーラは個人エンジェル投資の段階にとどまらず、完全にプロのベンチャーキャピタル業界に足を踏み入れた。現在、彼はMosaic General Partnershipの投資チームの一員となっている。
E-TradeでZyngaを購入した初期から、Zoomへの投資、そしてチームメイトをシリコンバレーの投資ネットワークに引き込むまで、イグダーラが成し遂げたのは、単なるアスリートから投資家への立場の変化ではない。ある意味で、彼はあのウォリアーズのロッカールームで、最も早く「パス」を始めた人物でもある——ただし今回は、投資機会を渡していたのだ。
コート外のデュラント、ウォリアーズ加入を「シリコンバレー留学」に変えた
ケビン・デュラント（Kevin Durant）にとって、キャリアの中で最も輝かしい時期は、間違いなくゴールデンステート・ウォリアーズで過ごした3年間だろう。2016年、デュラントはウォリアーズに加入し、カリー、トンプソン、グリーンと共にリーグをほぼ席巻した「宇宙勇」を形成した。その後3年間で、彼はキャリア唯一の2つのNBAチャンピオンシップを獲得し、2年連続でファイナルMVPを受賞した。
そしてコート外では、当時はあまり注目されていなかった変化も起きていた。デュラントが本格的にベンチャーキャピタルの世界に足を踏み入れ始めたのだ。最近、外部が再びデュラントの投資ポートフォリオに注目したのは、NVIDIAがHugging Faceを129億3000万ドルで買収した後、複数のメディアが、Hugging Faceの初期投資家の一人として、デュラントがこの取引から得た投資リターンは最大6000万ドルに上る可能性があると報じたことだ。
あの「宇宙勇」の中で、デュラントはプロアスリートによる投資を体系化した最初の一人でもあった。早くも2016年には、長年のビジネスパートナーであるリッチ・クライマンと共にThirty Five Ventures、現在の35Vを設立している。厳密に言えば、彼の投資キャリアはウォリアーズに加入してから始まったわけではなく、オクラホマシティ・サンダーに在籍していた末期には、すでに二人は自身のビジネスと投資の体系を構築し始めていた。
しかし、ベイエリアに移ってからの3年間が、デュラントの投資キャリアの軌道を真に変えた。2016年から2019年のウォリアーズ在籍期間中、デュラントとクライマンはシリコンバレーのスタートアップとベンチャーキャピタルの世界に深く入り込み、起業家、投資機関、テクノロジー企業と頻繁に接触し、急速に自身のネットワークを構築した。Postmates、Acorns、Whoop、Overtime、Robinhood、Coinbaseなど、後に名声を博す企業が、次々と彼の投資リストに加わった。
2018年のESPNのインタビューで、デュラントの投資ポートフォリオはすでに約30社に拡大しており、初期の単独投資額は通常25万ドルから100万ドルの間で、Coinbase、Acorns、Rubrik、LimeBike、Postmatesなどが含まれていた。同時に、彼の周りで投資について議論する相手は、ロン・コンウェイやベン・ホロウィッツといったシリコンバレーのVC界で最も影響力のある人物たちになった。
また、この時期にデュラントは、ベンチャーキャピタルがどのように機能するかを初めて真に理解した。彼は後に、かつてはVCについて単純に理解していたと回想している。良い会社を見つけて投資し、それが爆発的に成長するのを待つだけだと。しかし、ベイエリアに来てから、ベンチャーキャピタルは毎日何百もの案件を受け取り、実際に次の段階の調査に進むのはそのうちのごく一部だけであることを発見した。投資家は常に案件を選別し、企業を調査し、CEO、エンジニア、チームと交流し、どの企業に賭ける価値があるかを決定する必要がある。
これにより、デュラントはベンチャーキャピタルが「神業」を一度見つけることではなく、長期的に継続的な選別、学習、賭けのプロセスであることを徐々に認識するようになった。この考え方は後に彼の投資分野にも持ち込まれた。最初から次の世界を変えるスーパーカンパニーを見つけようとするよりも、自分が理解でき、賭ける価値のある案件を継続的に探し、時間とポートフォリオに少数の勝者がもたらすリターンを増幅させる方が良いのだ。
8年後、この方法は非常に豊かな実を結んでいる。デュラントの投資機関35Vのポートフォリオは100社以上のスタートアップに及び、フィンテック、AI、ヘルスケア、メディアなどの分野をカバーしている。スタートアップ以外にも、彼は資産ポートフォリオをプロスポーツに拡大し、フィラデルフィア・ユニオンやGotham FCなどのチームの株式を保有している。
ウォリアーズではわずか3シーズンプレーした後にチームを去ったが、バスケットボールと投資の両方の観点から見て、この3年間は彼のキャリアの中で最も影響力の大きかった期間である可能性が高い。ここで彼は2つのチャンピオンシップと2つのFMVPを獲得し、またここで「投資をするNBAスター」から体系的なテクノロジー投資家への変革を遂げたのだ。
平均5.7点のカスピ、後に8億ドルのファンドを運用
デュラントがベイエリアに来た時点ですでに投資家になる覚悟ができていたのに対し、オムリ・カスピ（Omri Casspi）の物語は、ウォリアーズのロッカールームが選手の投資理念に与えた影響をよりよく物語っている。
2017年の夏、カスピは最低年俸でウォリアーズに加入した。2017-18シーズンはわずか53試合に出場し、平均5.7得点、2018年4月にはチームがプレーオフに向けてロースター枠を空ける必要があったため解雇された。ウォリアーズは最終的に彼にチャンピオンリングを贈ったものの、コート上のパフォーマンスだけを見れば、これは彼の10年にわたるNBAキャリアの中では目立たない一駅に過ぎなかった。
しかし、7つのチームを渡り歩いたカスピにとって、引退後の人生設計に最も大きな影響を与えたのは、2017-18シーズンにウォリアーズで過ごした1年間だった。
チーム内で、彼はカリー、デュラント、イグダーラがロッカールームで自分の投資ポートフォリオについて議論し、接触しているスタートアップの情報を交換しているのを目にした。コート上では、サイドにはシリコンバレーの起業家やVCが多く座っており、試合後には彼らと交流する機会も頻繁にあった。カスピは次第に、バスケットボール以外で、「勝者を選び、起業家に投資すること」が世界で2番目に面白い仕事かもしれないと気づいた。
この影響を受け、キャリア後期に入ったカスピは、まずエンジェル投資から始め、DocuSign、DayTwoなどの企業に投資を続けた。2021年に引退した後、彼はより体系的にイスラエルのテック業界に参入し、2022年にはアーリーステージファンドShevaを設立し、5000万ドルを調達、主にプレシードおよびシード案件に投資した。
2024年、彼はSwish Venturesの名義で新ファンドを立ち上げ、その後、以前設立したShevaを吸収した。同年1月、カスピは古巣ウォリアーズの本拠地チェイス・センターでスイートルームを借り切り、Cognition AIの共同創業者スコット・ウーとスティーブン・ハオを接待した。
そのウォリアーズ対レイカーズの試合は非常に素晴らしく、両チームは2度の延長戦に突入し、カリーは46得点を挙げたが、カスピの注意はむしろボックス席での別の「ロードショー」に向いていた。ウーが彼に、まだ正式にリリースされていないAIコーディングエージェントを紹介していたのだ。翌日、カスピはパロアルトでウーと長時間にわたり話し合い、すぐにCognitionのシードラウンドに参加することを決めた。
当時、Cognitionの評価額はわずか1億5000万ドルだったが、現在、Cognitionが募集中の新たな資金調達ラウンドでの評価額は470億ドルにまで上昇する可能性がある。
このようなケースは他にもあり、Swishが初期に投資したクラウドセキュリティ企業Upwindは、2022年のシードラウンドでの評価額が約6500万ドルだったが、2026年初頭のシリーズBでは評価額が15億ドルに達した。初期に投資したクラウドバックアップ企業EonやAI企業Applied Computeもユニコーンの仲間入りを果たしている。
今年9月時点で、Swishの投資ポートフォリオは約20社のみだが、そのうち8社が評価額10億ドルに達している。先ごろ2億5000万ドルの資金調達を完了した最新ファンドには、セコイア・キャピタルや米国の年金基金、大学寄付基金などの機関が出資者として名を連ねており、運用資産規模は約8億ドルに押し上げられている。
かつてウォリアーズに加入した当時、カスピはNBAの複数のチームを渡り歩くロールプレイヤーに過ぎなかった。しかし9年後、彼が運用する資金規模は、自身のNBAキャリア全体の給与収入である約1800万ドルをはるかに上回っている。ある意味で、彼はこのウォリアーズチームが「投資文化」によって長期的なリターンを得た最良の事例と言える。
「プラットフォーム型投資家」カリー、投資を自身のビジネス帝国に組み込む
デュラント、カスピ、イグダーラと比較すると、カリーの投資の道筋ははるかに控えめに見える。
しかし、それは彼が参入が遅かったことを意味するわけではない。カリーは実際、かなり早い段階からテック系スタートアップに関わり始めており、マーケティングテクノロジー企業Slyceの創業に参加した。その後、SC30を通じて、個人ブランド、メディア、慈善活動、投資業務を徐々に同じビジネスシステムに統合していった。2018年12月までには、SC30はオンライン旅行プラットフォームSnapTravelの資金調達に参加。2019年前後には、その公開投資ポートフォリオは、eスポーツクラブTSMやスマートフォン企業Palmなど8社に拡大していた。
デュラントと比較すると、カリーの投資ロジックも異なる。彼は投資数を急いで増やすことよりも、自身のブランド、興味、リソースとシナジーを生み出せる企業を探す傾向にあるようだ。
2019年に企業教育プラットフォームGuild Educationに投資したことは、典型的な事例である。Guildは主にウォルマート、ディズニー、チポトレなどの大企業が従業員に継続教育や職業訓練を提供するのを支援している。当時、カリーはEat. Learn. Play. Foundationを設立したばかりで、教育自体が彼の長期的な関心分野であったため、SC30がGuildに参加した際には、単なる資金提供だけでなく、戦略的パートナーとしても加わった。
3年後、Guildは1億7500万ドルの資金調達を完了し、会社の評価額は44億ドルに達した。カリーの具体的な保有コストは不明であり、実際の投資収益を計算することはできないが、少なくともその後の評価額の変化から見て、これは非常に成功したグロース投資であったと言える。
その後、SC30の投資業務はさらにPenny Jar Capitalへと発展した。カリー自身はこのVCの特別顧問を務め、日常的な投資は長年のビジネスパートナーであるブライアント・バーら専門チームが担当している。Penny Jarの現在の投資範囲は、エンタープライズソフトウェア、医療、AIなど複数の分野をカバーしている。
この点から見ると、カリーはこのウォリアーズの選手たちの中で、最も「プラットフォーム型投資家」に近い存在かもしれない。
彼はカスピのように完全にプロのファンドマネージャーに転身したわけでもなく、デュラントのように個人の投資機関を急速に拡大したわけでもない。代わりに、投資を自身のビジネスシステムに組み込む道を選んだ。ブランドが影響力を提供し、ビジネスネットワークがリソースを提供し、専門チームがプロジェクトの選別と管理を担当するという形だ。
クレイ、ドレイモンドからザザ・パチュリアまで、「投資家リスト」はまだ長くなる
アンタのスポンサー活動以外に、カリーと「スプラッシュ・ブラザーズ」を組むクレイ・トンプソンは、コート外での存在感はカリー、デュラント、イグダーラよりも一貫して低い。ベンチャーキャピタルの分野ではなおさらだが、実際には彼はこのゲームから遠ざかっているわけではない。
クレイが起業投資に集中的に取り組み始めたのは2020年以降である。2020年、彼はアスリート投資プラットフォームPLUS Capitalを通じてメンタルヘルス企業Lyra Healthの資金調達に参加し、その後、Dapper Labs、スポーツメディア企業Overtime、医療テクノロジー企業Carbon Health、スポーツソーシャルプラットフォームSleepe、AI音声企業Wisprなどの投資家リストに名を連ねている。
ウォリアーズのもう一人の中心選手であるドレイモンド・グリーンは、その路線がより伝統的なエンジェル投資家に近い。彼は2010年代半ばにはすでにスタートアップへの投資を始めており、歯列矯正企業SmileDirectClub、フードテックプラットフォームSnackpass、テキーラブランドLobos 1707などの案件に投資している。
デュラントとは異なり、グリーンは自身でVC機関を設立するつもりはこれまでなかった。彼は自身の周りにすでにビル・ガーリーなどのプロの投資家がいると考えており、ファンドのLPになるか、あるいはこれらの馴染みのある投資家と共に具体的なプロジェクトに参加する方を好んでいる。
ウォリアーズの「投資家リスト」は、ここでまだ終わらない。
センターのジャベール・マギーの投資は、強い個人的なライフスタイルの色合いを持っている。植物性食生活に転向した後、彼はBeyond Meat、植物性スナックブランドOutstanding Foods、レストランブランドTocaya Organicaに投資した。Beyond Meatはその後2019年に上場し、上場初日の株価は公開価格比163%上昇した。2020年、マギーはイグダーラらNBA選手と共にDapper Labsに投資し、その後もその資金調達に参加し続けた。2022年、マギーはWeb3 ECインフラプロジェクトRyeの資金調達にも参加した。
ウォリアーズのもう一人のセンター、ザザ・パチュリアは、選手時代から意識的にビジネス知識を学んでいた。ホークスに所属していた初期の頃、彼はエモリー大学でビジネスコースを受講し、後にハーバード大学の関連コースにも参加。2019年に選手生活を終えた後、彼はウォリアーズのマネジメントチームに入り、同時にスタートアップや投資への関与を続けた。
彼のテクノロジー投資が本格的に連続した記録として現れ始めたのは、およそ2023年である。この年、ザザは医療AI企業Tennrのシードラウンドに参加し、評価額は約2280万ドルだった。1年後、Tennrが新たな資金調達ラウンドを完了した際、ザザはフォローオン投資を行った。そして2025年までに、Tennrはさらに1億100万ドルの資金調達を完了し、評価額は6億500万ドルに達し、投資家にはa16z、Lightspeedなどのトップ機関も名を連ねている。
Tennr以外にも、ザザはAIチップ企業Cerebrasの投資家でもある。Cerebrasは今年10億ドルの資金調達を完了し、評価額は約230億ドルに達し、OpenAIと大規模なAI推論インフラに関する契約を結んでいる。今年7月、彼はAIセキュリティ企業Neoのエンジェル投資家にもなり、同社の累計調達額は1億ドルに達し、投資家にはa16z、Bessemer、Craft Venturesなどの機関が含まれている。
この観点から見ると、ザザはかつてのロッカールームの多くのチームメイトよりもさらに先を行っていると言える。彼は自身のVCを設立してはいないが、ホテルやバスケットボールトレーニングといった馴染みのある分野から、医療AI、AIチップ、AIセキュリティへと徐々に領域を広げている。
パワーフォワードのデビッド・ウェストの投資はより産業寄りで、彼は2016年にクリーンエネルギー企業Zoetic Globalに25万ドルを投資した。その後、単なる株主としてだけでなく、同社のアドバイザーにも就任し、長期的にエネルギープロジェクトに関与した。引退後も、彼は起業や投資関連の業務に関与し続けている。
控えガードのショーン・リビングストンの道筋は、上記の選手たちとはさらに異なる。彼はウォリアーズに来る前にすでに映画投資を試みていたが、本格的にVCに触れたのは、ベイエリアでイグダーラらチームメイトの影響を受けてからである。彼はKleiner Perkinsに足を運び投資会議を傍聴し、スタートアップがどのようにファンドにピッチを行うかを見学した。後に彼はベンチャーキャピタルEonxiの一部案件のLPにもなり、ベイエリアのスタートアップ投資ネットワークで活動を続けている。
こうして2017-18シーズンのウォリアーズの集合写真を改めて見返すと、非常に興味深い結果が浮かび上がる。17人の選手のうち、少なくとも10人が後に明確なスタートアップ投資、エンジェル投資、またはVCの経験を残しているのだ。このロッカールームに「半分の投資家」がいたと言っても、誇張ではない。
なぜウォリアーズなのか？一つのロッカールームの背後にあるシリコンバレーネットワーク
なぜ2017-18シーズンのウォリアーズは、同じロッカールームにこれほど多くの投資家を集めることができたのか。おそらく、このチームを特別なものにしているのは、NBAの他のチームが再現するのが難しい環境を提供したことにある。
まずは地理的な位置だ。当時のウォリアーズはサンフランシスコ・ベイエリアの中心に位置し、選手たちのトレーニング、居住、社交の範囲は、ほぼそのまま世界で最もベンチャーキャピタルが集中する地域に組み込まれていた。サンドヒルロードのVC、サンフランシスコのスタートアップ創業者、テクノロジー企業の役員や億万長者たちは、経済ニュースの中の遠い名前ではなく、コートサイドで試合を観戦し、試合後に一緒に食事をするような人々だった。
次にチームオーナーだ。ジョー・ラコブ自身は伝統的なスポーツオーナーではない。彼は1987年にKleiner Perkinsに入社し、ベンチャーキャピタル業界で20年以上働き、ライフサイエンス、医療テクノロジー、インターネット、エネルギーにわたる50社以上のスタートアップへの投資を主導した。ウォリアーズを買収した後、ようやくファンドの日常的な運営から徐々に退いた。
言い換えれば、このチームは最上層から、強いシリコンバレーの遺伝子を持っていた。ウォリアーズが後にデータ分析、スポーツ科学、チーム運営技術を重視したのも、この背景とある程度通じるものがある。
しかし、地理的な位置やオーナーの背景よりも重要なのは、やはりネットワーク効果だろう。
NBAの選手が数人の投資家を知っていることは珍しくない。しかし、イグダーラがすでにa16zなどのシリコンバレーVCのネットワークに入り、デュラントがロン・コンウェイやベン・ホロウィッツと頻繁に接触し始め、カリーが独自の起業家やブランドとの関係を持ち、そしてこれらの人々が偶然にも毎日同じロッカールームに座っているとしたら。すると、本来個人に属していた人脈が互いに結びつき、一連の相互接続されたアスリート資本ネットワークを形成する。
キャスピはウォリアーズの試合のスイートルームを借り切り、スタートアップの創業者、潜在顧客、企業役員、投資家を同じ空間に配置することができた。そしてバスケットボールの試合を観戦すること自体が、ビジネス関係を構築しプロジェクトのマッチングを行う場となった。ある意味で、彼らは別の種類の希少資産を持っていた。すなわち、企業役員との関係、メディア発信力、そして一般の投資家が入りにくい特定のソーシャルネットワークへのアクセス能力だ。
スタートアップにとって、これらのリソースは時に小切手一枚よりも重要である。そして2017-18シーズンのウォリアーズは、まさにこれらのものを一箇所に集中させていた。
こうして、あのウォリアーズは外から見れば、バスケットボールのリソースをほぼ極限まで積み上げた「宇宙勇」だっただけでなく、4人のオールスター、2人のMVP、そして高い適合性と豊富な経験を持つロールプレイヤーたちを擁していた。コートの外でも、彼らは稀なリソースの集積を成し遂げていた。
チームバスケットボールはあのウォリアーズの最も明確な特徴だった。ボールをシェアし、スペースを作り、最も良いポジションのチームメイトを探す。そしてコートの外でも、彼らは同じロジックを投資の世界に持ち込んでいるようだった。「宇宙勇」がシェアしたのはバスケットボールだけではない。ある意味で、彼らはシリコンバレーへの入場券も共有していたのだ。
