本記事はPANewsとBIT米国株の共同制作です。BIT米国株は10,000以上の米国株式市場メイン銘柄とETFを提供し、ステーブルコインによる入出金及び従来の米ドル電信送金に対応、完全な株主権益と配当・議決権を享受できます。

BTCは77Kで膠着：83Kが強気・弱気の分岐点、65Kが弱気派の終着点

暗号資産市場は週末、全体的に落ち着いており、ビットコイン価格は7.7万ドル付近で揉み合いを続けています。現在、市場の焦点はビットコインの週足構造にあり、複数のトレーダーがビットコインは現在50週移動平均線/EMAのプレッシャーテスト中にあると指摘しています。

Rekt Capitalは、BTCは週足を50週EMAの下で終えるリスクに一時直面していた（現在は既に下回っている）と指摘し、50週および21週EMAは通常、強気相場の重要なサポートラインであると述べています。これらの移動平均線が再びレジスタンスラインに転じた場合、市場がまだ真の強気構造に戻っていないことを少なくとも意味します。BTCが今年5月のような弱い動きを繰り返さないためには、少なくとも週足で7.83万ドルを再び回復する必要があります。 Ash Cryptoも、BTCは過去2回、50週移動平均線付近で跳ね返された後に明確なリトレースメントを示しており、もし下回り続けるなら、まずは7.55万ドル、さらにその下にある約6.5万ドルの200週移動平均線を注視する必要があると警告しています。しかし、強気派はまだ諦めていません。Doctor Profitは、過去の経験から移動平均線のレジスタンスはしばしば複数回の試行を経て初めて真のブレイクスルーが達成されることを強調し、現在も強気の見方を維持するが、まずは週足の50移動平均線を回復し、82,500～83,000ドルのゾーンを確立して初めて確認とみなすと述べています。もし市場が先に深く調整するなら、彼は依然として7.1万ドルを強力なサポートと見なしています。

市場は概ね7.6万～7.61万ドルを短期的な重要なサポートと見なしており、これを効果的に下回った場合、7.4万～7.3万ドル、さらには7.1万ドルのより低い流動性ゾーンが再び視野に入ります。上方のレジスタンスは7.85万～7.92万ドル付近に集中しており、更なる上昇には8.2万～8.3万ドルをしっかりと固めて初めて8.8万ドルへの道が開かれます。Michaël van de Poppeは、レンジの下限や7.45万ドルへの調整は自然なプロセスであり、パニックになる必要はなく、一旦7.8万ドルを再び回復すれば、その後数週間で9万ドルに挑戦する可能性があると考えています。

次に本当に均衡を破る可能性があるのは、FRB（連邦準備制度理事会）です。CrypNuevoは、週明けはまず上方向への流動性をかき集める偽のブレイクアウトが発生し、その後FOMC会合の影響で下落し、BTCが8.2万ドルをしっかりと上回って初めて強気の確信が高まると予想しています。 Daan Crypto Tradesも、8万ドル以上には依然として大量の流動性が積み上がっており、一旦週間高値を再び回復すれば、一連のショートスクイーズを引き起こす可能性があると指摘しています。市場は既に25ベーシスポイントの利上げ確率を86%以上に織り込んでおり、これが現実となればリスク資産は同時に圧力を受ける可能性があります。逆に、予想に反して現状維持となった場合、米国債の期間プレミアムが逆に中央銀行の信頼性を罰する形となり、ビットコインのボラティリティも同様に拡大するでしょう。

市場は同時に規制の変数にも注目する必要があります。米国上院議員シンシア・ラミス氏は、『CLARITY法案』がすでに民主党の120以上の要求を取り入れており、今週火曜日に重要な手続き投票に直面すると述べています。法案が進めば、米国の暗号規制の明確化に寄与しますが、阻まれれば、暗号市場は再び政策の不確実性を織り込み始める可能性があります。

BIT資産管理責任者のDaniel YU氏の分析によれば、現在FRBの利上げはほぼ市場に織り込まれており、重要な変数はFRB議長の12月の政策に関する発言です。ビットコインのテクニカル面では、7.6万ドルが重要なサポートラインであり、これを失えば7.4万ドルおよび7.25万ドルを下値として見ることになります。

本日のポイント：

• 今週の予告 | FRB利上げの「靴」が落ちる；暗号業界は『Clarity法案』の討論終結動議投票に注目
• データ：ZRO、ARB、BRなどのトークンが今週大量ロック解除を迎える、ZROは約2600万ドル相当を解除
• ZcashコミュニティNU7ネットワークアップグレード投票は9月14日締切、平滑発行による半減期置き換えの可能性
• The Standard Reserveが9月14日にローンチ
• Sparkが9月14日にGnosis Chain上のSparkLendレンディングプロトコルを閉鎖
• UpbitとBithumbが9月14日にSTORJ、TT、JASMYを上場廃止
• 韓国取引所が9月14日に時間外取引を開始、全2651銘柄の上場株式に拡大
• ソフトバンクが9月15日にOpenAI投資ブリッジローンの残り259億ドルを繰り上げ返済
• 米上院多数党院内総務ジョン・スーン氏が『Clarity法案』の討論終結動議を提出、9月15日投票へ
• Solana、Transaction V1メインネットアクティベーションを9月15日に延期
• Sei（SEI）が約5556万トークンをロック解除、価値は約250万ドル
• YZY（YZY）が約2917万トークンをロック解除、価値は約840万ドル
• Starknet（STRK）が約1.27億トークンをロック解除、価値は約360万ドル
• Upbit 24時間取引量ランキング：CVC、LSK、XRP、MTL、STEEM
• 3週連続の純流入が終了、ビットコイン現物ETFは先週4.63億ドルの純流出
• イーサリアム現物ETFは先週1.97億ドルの純流入、4週連続の純流入
• HYPE現物ETFは先週2642.43万ドルの純流出
• XRP現物ETFは先週1897.54万ドルの純流入
• SOL現物ETFは先週1030.48万ドルの純流入

本日時価総額トップ100通貨の最大上昇率：BTW 35.9%高、FIL 26.8%高、LIT 10.4%高、VET 5.5%高、CAKE 5.1%高。

先物軟調、AI強気相場で初めて「ブレーキ」議論を余儀なくされる、半導体とハイテク株の夜間取引で大幅反落

米国株三大株価指数先物は月曜日のアジア時間に総じて軟調となり、ナスダック100先物は一時1.7%超下落、S&P500先物は約0.7%下落、ダウ先物は0.2%下落と比較的底堅く推移しました。センチメントは金曜日のテクニカルリバウンドから明らかに守勢に転じており、主に原油価格の急騰、米国債利回りの5%目前、そしてAI「開発減速」の思惑が重なったことによるものです。

BIT夜間取引データによると、AIと半導体が最も直接的な売り圧力の出口となり、資金は「設備投資が無限に加速できるのか」という疑問を再び抱いている。半導体3倍ブルETFのSOXLは10.20%下落、マーベル・テクノロジーは5.32%下落、サンディスクは5.27%下落、インテルは4.79%下落、AMDは4.33%下落、マイクロンは4.29%下落、エヌビディアは2.06%下落。一方、Circleは逆行して1.36%上昇、Arcメインネットの9月16日稼働開始期待がサポートとなっている。

今晚のプレマーケットで要注目なのは、エヌビディア、AMD、デル・テクノロジーズ、オラクル、そしてAIサーバー関連銘柄。AIの安全性を巡る論争と設備投資見通しの再評価が引き続きボラティリティを主導し続ける可能性がある。

反発したばかりなのに、また三つの悪材料

先週金曜日の米国株式市場は主要3指数が4日続落を終え、ダウは0.98%高、S&P500は0.86%高、ナスダックは0.96%高。主な要因は、当日の原油価格の一時的な下落とハイテク株の買い戻し。週末にかけて地政学リスクが急速に高まり、サウジアラビアの主要な原油パイプラインはまだ復旧しておらず、ホルムズ海峡の通航会議は延期。ブレントとWTI原油は約3%急騰し、欧州の天然ガスも連れ高。米国の8月のコアCPIは予想を上回り、10年物米国債利回りは一時5%に迫り、市場は今週水曜日の利上げ確率を86%以上に押し上げた。ウォール街の機関は概ね、利回りが5%を超えれば、ハイテク株のバリュエーションと資金調達コストが再評価されると見ている。

AI関連の取引は週末に突発的なストーリーの衝撃を受けた。AnthropicのCEOであるDario Amodei氏は最先端のAIモデル開発の減速を呼びかけ、マスク氏とOpenAIのCEOであるSam Altman氏が公に支持。マイクロソフトのナデラCEOもAIガバナンスは少数の事業体に支配されるべきではないと述べ、MAIモデルの行動規範を発表する予定。市場はこれにより、投資家がエヌビディア、ブロードコム、AMD、マーベル、デル、スーパーマイクロコンピューターなどのAI設備投資チェーンの成長軌道を再評価せざるを得なくなることを懸念している。

ただし、ウォール街が一斉に弱気に転じたわけではない。一部の機関は、最先端のトレーニングは減速する可能性があるが、既存のモデルは推論コンピューティング需要の爆発を促進するのに十分であり、高盛は依然としてS&P500の1株当たり利益が2026年に340ドル、2027年には385ドルに達すると予想し、利益成長がバリュエーション圧力を相殺する可能性があると見ている。

個別銘柄では、デル・テクノロジーズが先週金曜日に11.98%急騰。オラクルが同社をAIデータセンターの主要サプライヤーとして指名し、デルのAIサーバー収入が前年比で倍増、受注残高は950億ドルに達したため。ヒューレット・パッカードは8.4%高、スーパーマイクロコンピューターは7.28%高。半導体セクターは先週金曜日に概ね回復し、オン・セミコンダクターは8.51%高、ARMは4.17%高、マーベル・テクノロジーは4.03%高、AMDは2.49%高、インテルは2.61%高。しかし、夜間取引では既に明確な反落が見られ、週末のAI減速ストーリーの衝撃を跳ね返せなかった。

ストレージセクターのパフォーマンスは弱く、シーゲイト・テクノロジーは3.73%安、サンディスクは3.5%安、ウエスタンデジタルは2.98%安、マイクロンは0.22%安。マイクロンは世界の6万人以上の従業員に過去最高の報奨金を支給すると発表し、台湾の従業員は最大で68ヶ月分の給与に相当するが、労働組合はより高い利益配分を要求し、ストライキ手続きを進めており、コストとサイクルの両方の圧力が存在する。大型ハイテク株は先週金曜日に比較的堅調で、アップルは1.75%高、アマゾンは1.94%高、グーグルは1.53%高、マイクロソフトは0.65%高、メタは0.57%高、テスラは0.52%高（同社は10月1日に新型ロードスターを公開すると発表、マスク氏は以前、これにSpaceXの技術を応用すると述べていた）。

暗号資産関連株は先週金曜日に全体的に上昇。BIT米国株のデータによると、コインベースは1.73%高、サークルは0.31%高、ロビンフッドは0.67%安。

マイナー企業のパフォーマンスはさらに強く、カナン・テクノロジーは9.04%高、Hut 8は8.83%高、クリーンスパークは6.80%高、サイファー・マイニングは5.71%高、マラソン・デジタルは4.81%高、ビットディアは3.73%高、テラウルフは3.72%高、ライオットは2.48%高。

韓国の半導体急落、日本は追随リスクが低下

アジア太平洋市場は月曜日に明確な圧力を受けた。韓国のKOSPI指数は3.26%安、日経225指数は0.81%安で引けた。主に米国ハイテク株の夜間取引の弱含みと世界的なリスク選好の低下が原因。

韓国市場の圧力はAIストレージとチップの大手に集中し、SKハイニックスは6.34%安、サムスン電子は4.04%安。もしAI企業が本当にトレーニングのペースを落とせば、市場の第一反応はチップ、ストレージ、韓国のハイテク株を売ることになる。

日本の下落幅は比較的小さいが、圧力は決して低くない。市場は9月18日の日銀金融政策決定会合を待っている。もし日銀が予想通り25ベーシスポイントの利上げを行い政策金利を1.25%に引き上げれば、円高が急速に進み、キャリートレードの巻き戻しを引き起こす可能性があり、これは輸出株と高バリュエーションのハイテク株にとって圧力となる。

香港株のパフォーマンスはまちまちで、ハンセン指数は0.45%高、ハンセンテック指数はほぼ横ばい。バイオテクノロジー株は好調で、複数の製薬企業が臨床試験と新薬開発で前向きな進展を見せ、インノケアは約11%高、カンファン・バイオロジクスは約6%高。半導体とAIセクターは全体的に弱含み、CSOP SKハイニックスは13.67%安、MINIMAXは6.52%安、モンタージュ・テクノロジーは6%近く下落、智譜（Zhipu）は9%超安となり、10日連続で50%超の下落。智譜の50億ドルの資金調達はコンピューティングパワーと次世代モデルを対象としているが、市場は短期的には株式の希薄化と継続的な資金調達圧力をより懸念している。

A株市場は終日安値圏で揉み合い、上海総合指数は0.07%安、深セン成分指数は0.64%安、創業板指数は1.10%安。合成ダイヤモンド、革新的医薬品、自動車完成車、PCBが上昇し、農業、軍事産業、教育、旅行は調整。市場は「指数は弱く、テーマが散発的に活況」な状態を示している。

今後注目すべき点：

9月14日（月）

• 20:30 カナダ8月CPI：北米の金利見通しに影響を与える。インフレが予想を上回れば、ドルと米国債利回りは引き続き強含む可能性があり、金とグロース株は圧力を受ける。
• イランと湾岸諸国によるホルムズ会議は予定されていたが延期：会議の延期は中東のエネルギーリスクが当面緩和できないことを意味し、原油価格は高ボラティリティを維持する可能性がある。

9月15日（火）

• 10:00 中国8月の工業生産、小売売上高、固定資産投資などのデータ：CICCは小売売上高の前年同月比を約1%、工業生産の前年同月比を約4.6%と予想。データが強ければ消費、景気循環株、香港株にプラス。弱ければ政策緩和期待が強まる。
• 20:30 米国9月ニューヨーク連銀製造業景気指数：製造業の景況感を反映。データが強ければ、米国債利回りの高止まりを支える。弱ければ、景気循環株は圧力を受けるが、金利圧力は緩和される可能性がある。
• 米国上院、『CLARITY法案』の手続き的表決を推進：この投票は法案がその後の審議に進めるかどうかに関わり、最終的な可決ではない。順調に進めば、米国のデジタル資産規制明確化への期待が強まり、コインベース、サークル、ロビンフッド、および準拠した取引プラットフォームにプラス。妨害されれば、暗号資産市場は政策の不確実性を再び織り込む可能性がある。
• ベッセント氏が下院金融サービス委員会で証言する見込み：市場は米国の財政赤字、債務ファイナンス、国際金融システムに関する発言に注目しており、米国債の長期金利に影響を与える可能性がある。

9月16日（水）

• 04:30 米国API週間原油在庫：サウジのパイプライン停止を背景に、在庫変動は増幅されて解釈される。在庫が減少すれば、原油価格はさらに上昇する可能性がある。
• 「豆包スマートフォン」とHonor MagicOS 11の発表：市場はエッジAI、AIエージェント、スマートフォンメーカーによる新たなAI入り口競争に注目しており、コンシューマーエレクトロニクス、エッジチップ、AIアプリケーションチェーンに影響を与える可能性がある。
• 香港初の5カ年計画と施政報告の発表：技術、金融、人材、産業政策に関連する場合、香港のローカル株、ハイテク株、不動産見通しに影響を与える可能性がある。