PANews 9月25日付の報道によると、CoinDeskの報道として、米国債市場のボラティリティが最近顕著に上昇している一方、ビットコインと米国株式市場は依然として落ち着いた状態を保っている。米国債の予想ボラティリティを測るMOVE指数は火曜日の約80から木曜日の104へ上昇し、3月以来の高水準となった。当時、同指数は一時199に達していた。

これに対し、Volmexの30日ビットコイン・インプライド・ボラティリティ指数BVIVは現在約37で、年初来安値の35に近い。S&P500の予想ボラティリティを測るCboe VIXも年初来安値の14に近い。一方、米10年国債利回りは木曜日に一時5.2%に達した後、5.163%まで戻した。データによると、過去20営業日のVIXとMOVEの相関係数は-0.06まで低下し、2024年4月以来初めてマイナスに転じた。BVIVとMOVEの相関係数は-0.37で、近年では低い水準にある。米国債は世界の金融・信用システムの重要な基盤であり、そのボラティリティ上昇は通常、金融環境の引き締まりを意味するが、現在のところBTCと米国株は債券市場と同程度のボラティリティ・リスクをまだ反映していない。