PA日報 | RobinhoodがAIエージェント、10倍レバレッジの暗号資産無期限契約、週末の米国株取引を開始へ；HSBCが発行する香港ドルステーブルコインを「HSBC RedCoin」と命名

本日の重要ニュース：

規制・マクロ

米国商品先物取引委員会（CFTC）に提出された文書によると、Kalshiは早ければ10月13日に取引量インセンティブプログラムを終了する計画だ。同プログラムは、報酬プールを通じて取引者に対象取引量の割合に応じた報酬を分配し、市場流動性を高めることを目的としている。

トランプ氏：大統領令に署名し、人工知能（AI）を「スーパーインテリジェンス（SI）」に改名へ

米国のトランプ大統領は、人工知能に関する強力な大統領令に署名し、人工知能（AI）を「スーパーインテリジェンス（SI）」に改名すると述べた。トランプ氏はAIの成長を決して抑制せず、AIの主導的地位を維持したいとし、AIが悪用されれば政治体制の運営に影響を及ぼす可能性があると述べた。同時に、各機関に対しamerica.govウェブサイトとの統合を求める命令に署名する。

FRBバー理事：利上げ継続が必要になる可能性

黄仁勲氏、蘇姿豊氏らが清華大学経営学院顧問委員会委員に就任

清華大学経済管理学院顧問委員会の2026年会議が10月13日・14日に北京で開催される。これは設立以来27回目の年次会議となる。今年は新規委員3人が加わり、それぞれNVIDIA創業者兼CEOの黄仁勲氏、AMD取締役会会長兼CEOの蘇姿豊氏、スイスのピクテ・グループ上級マネージングパートナーの百達銘氏。新規後任委員は5人で、BMWグループ会長の聶科維氏、ウォルマートCEOの方威翰氏、コカ・コーラCEOの柏瑞凱氏らが含まれ、前任者は職務異動により退任した。

ギリシャの4機関がEUのMiCA暗号資産サービスプロバイダー登録を初取得

ギリシャが初めてEUのESMAによるMiCA暗号資産サービスプロバイダー登録リストに加わり、BCash、Xenios Blockchain Group、Capital Wallet Greece、Piraeus Bankの4機関が承認され、登録サービスプロバイダー総数は359社となった。最初の3社はギリシャ資本市場委員会（HCMC）の監督下にあり、暗号資産銀行業務はギリシャ中央銀行が監督する。これに先立ち、ECBのラガルド総裁がBinanceのギリシャ経由でのMiCAライセンス申請を阻止するため介入したとの報道があったが、HCMCは書面で、この件についてECBやギリシャ政府関係者と協議したことは一度もなく、関連発言が自機関の職員によるものだという見方を「断固として否定」すると回答した。

プロジェクト動向

RobinhoodがAIエージェント、10倍レバレッジの暗号資産無期限契約、週末の米国株取引を開始へ

Robinhoodは、取引を実行できるAIエージェント、最大10倍レバレッジの暗号資産無期限契約、米国株の週末取引を開始する。Robinhood Agentsでは、顧客がAIエージェントを作成し、OpenAIまたはAnthropicのモデルを選択して独立した取引口座へのアクセスを許可でき、株式・オプション・暗号資産を取引できる。すでに15万以上のエージェント口座が作成され、各取引はデフォルトで顧客の承認が必要となる。無期限契約はRobinhood DerivativesとBitstampを通じて提供され、BTC/ETHのレバレッジは最大10倍。さらにCboeを通じて決算バイナリー契約を、Bruce ATSを通じて株式・ETFの週末取引を提供する。

HSBCが発行する香港ドルステーブルコインを「HSBC RedCoin」と命名

HSBCは発行予定の香港ドルステーブルコインをHSBC RedCoinと命名した。調査によると、回答した地元消費者の74%が少なくとも1つのステーブルコインのユースケースを認めており、そのうちデジタル資産取引とトークン化投資（57%）が首位で、P2P送金（53%）、クロスボーダー送金（52%）、加盟店決済（52%）が続いた。回答者の60%はステーブルコインを法定通貨担保資産と正確に定義できたが、26%は政府発行と誤解していた。第1段階ではP2Pおよび個人対加盟店の決済に注力し、段階的に法人・金融分野へ拡大する。今年4月、香港金融管理局（HKMA）はHSBCとスタンダードチャータードに香港ドルステーブルコイン発行者の第1陣ライセンスを付与しており、HSBCは下半期の正式ローンチを計画している。

バイナンスAlphaが9月30日にConcrete (CT)を初上場

バイナンスAlphaは9月30日にConcrete (CT)を初上場する。対象ユーザーはAlpha取引開始後、キャンペーンページでバイナンスAlphaポイントを使用してエアドロップを受け取ることができる。詳細は別途発表される。

Binance Payが日本のPayPay対応数百万店舗で暗号資産決済サービスを開始

Binance Payは、訪日する海外旅行者が日本のPayPay対応数百万店舗で暗号資産による支払いを利用できるようになった。旅行者は対応加盟店のQRコードをスキャンするか、支払いコードを提示して加盟店にスキャンしてもらうことで、バイナンス口座の暗号資産残高から直接決済でき、ガス代はゼロとなる。

AbracadabraがMIMの閉鎖・清算提案の投票を開始

MIMステーブルコインの背後にあるレンディング機関Abracadabraは、プロトコルを閉鎖しMIMを清算する提案の投票を開始した。提案は残存資産を清算し、担保をETHに交換してMIM保有者に比例配分する計画だ。チームの試算では、MIMの執行可能な担保は約90万ドルである一方、不良債権は2100万ドルに達し、MIMの実効的な裏付けは1枚あたり0.04ドル未満（95%超が無担保）となっている。MIMはプロトコルにとって負債であり、SPELLトークンより優先されるため、MIMが完全に返済されるまでSPELLに会計上の価値はない。これに先立ち、プロトコルは複数回の脆弱性被害で累計2100万ドル超の損失を被り、6月には深刻なペッグ乖離が発生した。

AztecがイーサリアムL2ネットワーク上でzk.moneyプライバシーウォレットを再ローンチ

Aztec Labsは、Aztec Network（イーサリアムのプライバシーLayer 2）上でセルフカストディ型プライバシーウォレットzk.moneyを再ローンチした。ユーザーの残高、支払い金額、取引相手の情報を公開台帳に公開しない。旧版zk.moneyは2021年にローンチされ、2023年に停止されたが、7.5万以上のユニークユーザーアドレスを持ち、処理した取引総額は1億ドルを超えていた。Aztec LabsのCEOジョー・アンドリュース氏は、当初の停止は需要不足によるものではなく、初期システムのスケーリングが難しく、グローバルな規模化を実現できなかったためだと述べた。

Balancerコミュニティが秩序ある閉鎖提案を可決、流動性プールは10月30日まで稼働

BalancerコミュニティはBIP-928の秩序ある閉鎖提案を可決し、フォーク提案BIP-929は否決された。流動性プールは10月30日まで稼働し、その間は常に引き出しが可能。10月16日は、パートナーが指定V3プールの11月30日までの延長を申請する期限。10月30日以降、資金プールは引き出しのみ対応となり、バグ報奨金も同時に終了。11月30日にV3 Vaultが停止する。BAL保有者は2027年5月末以降、BALをバーンして金庫資産を比例配分で受け取れる見込みで、tetuBAL保有者はロックした資産の50%に相当するBALを受け取る。

Velocity（旧Drift Protocol）共同創業者Cindyが辞任、取引所はハッキング被害後に再建・再開

Velocity（旧Drift Protocol）の共同創業者Cindyが退任を発表し、プロトコルは既存チームが運営を継続する。このオンチェーン無期限契約取引所は2021年11月にSolana上でローンチし、累計取引高は1500億ドルを超える。今年4月にプロジェクトは北朝鮮ハッカーの攻撃を受け、チームはTetherと合意してユーザー資産の回復を進め、セキュリティを全面的に強化した。現在Velocityは監査を完了し完全にオープンソース化されており、本日正式に再開した。チームは資産回収、技術アップグレード、成長の取り組みを引き続き進める。

Bitwise NEAR ETF（NRR）が米国で上場、初の現物NEAR ETP、管理手数料0.75%

Bitwise NEAR ETF（NYSE：NRR）が米国で正式にローンチされ、初の現物NEAR ETPとなった。9月29日からNYSE Arcaで取引され、管理手数料は0.75%。Bitwiseはファンドが保有するNEARトークンをステーキングし、NEARの平均ステーキング報酬約5%への参加を目指す。NEAR Intentsプロトコルの累計処理量は320億ドルを超え、1年前は10億ドル未満だった。NEARの時価総額は60億ドル超で、インフレ率は最近2.5%に半減した。

ModveonがCoinbaseと提携しエルサルバドルで送金アプリSivarをローンチ、米国・エルサルバドル間の低コスト送金を支援

Modveonはエルサルバドル向けのコミュニティ・決済アプリSivarをローンチし、Coinbaseの決済インフラを接続して、米国・エルサルバドル間の送金に低コストの経路を提供する。Sivarはノンカストディアルウォレットを内蔵し、ユーザーはCoinbase Onrampを通じてデビットカードで入金でき、資金はBaseチェーン上でステーブルコインにより決済され、秒単位の低コスト清算を実現する。米国のコンプライアンス準拠ユーザーがエルサルバドルの本人確認済み受取人へ送金する場合、1件あたり2ドルの固定手数料がかかり、受取人は現地の1000以上のオフライン拠点で現金化できる。

CosmosステーキングプロトコルStrideがチェーンの秩序ある閉鎖とOsmosisへの移行を提案

Cosmosエコシステムの流動性ステーキングプロトコルStrideは、運営資金がまもなく枯渇するため、Strideチェーンを秩序立てて閉鎖することを提案した。現在のTVLは約600万ドル。ユーザーは10月12日まで通常どおりstTokenを償還でき、その後償還は一時停止され、11月20日頃にOsmosis上で償還が再開される見込み。stTokenに有効期限はない。現在の資金消費ペースでは、資金は2027年2月に枯渇する。移行後、各stTokenは固定為替レートでOsmosisの変換プールに入り、償還はスワップとなり、移行完了後はステーキング報酬が発生しなくなる。

モルガン・スタンレーがデジタル資産ラボを設立、ステーブルコイン・トークン化・DeFiアプリをテスト

ブルームバーグの報道によると、モルガン・スタンレーはデジタル資産ラボを設立し、安全に隔離されたコンプライアンス環境でステーブルコイン、資産トークン化、分散型金融（DeFi）アプリをテストする。デジタル資産チーム責任者のエイミー・オルデンバーグ氏は、ラボではトークン化預金、中央銀行デジタル通貨、トークン化マネーマーケットファンド、DeFiボールトも研究すると述べた。同ラボはモルガン・スタンレーの既存のイノベーションラボ体系に属し、同体系は毎年最大約270のプロジェクトをテストしている。オルデンバーグ氏は、DeFiボールトはまだ初期段階にあり、既存プラットフォームにリスクをもたらさないよう、まず技術の仕組みを解明する必要があると述べた。

CBOEとS&Pダウ・ジョーンズ・インデックスが独占契約を2051年まで延長

シカゴ・オプション取引所（CBOE）とS&Pダウ・ジョーンズ・インデックス（S&P DJI）は、独占ライセンス契約を25年延長し2051年までとすることを発表した。両社は1983年にS&P 500指数オプションを導入して以来、40年以上協力してきた。契約に基づき、CBOEは引き続きS&P 500指数オプションの上場取引権を独占し、両社はトークン化オプション契約などの革新的な商品の検討も計画している。

資金調達ニュース

Multicoin CapitalがDePINプロジェクトGrassへの投資を発表、上半期の収入は1700万ドル

Multicoin Capitalのジェネラルパートナー、シャヨン・セングプタ氏は、傘下のヘッジファンドとベンチャーキャピタルファンドがDePINプロジェクトGrassに投資したと発表した。Grassは暗号資産のインセンティブを通じて遊休帯域幅を共有し、分散型ネットワークを構築してAIラボに事前学習データを提供する。過去18カ月で複数のラボにサービスを提供し、2025年と2026年上半期にそれぞれ1700万ドルの収入を実現。年間では学習データ事業だけで7500万ドルの売上を見込み、事業はすでに黒字で、600万人超の貢献者がドル建ての報酬を受け取っている。

見解・分析

SlowMist：Bitget盗難事件は8月31日まで遡り、第三者製品のゼロデイ脆弱性が関与

SlowMistはBitgetの委託を受け、9月25日のホットウォレット資産盗難事件の調査を実施し、段階的報告書を発表した。9月29日時点で、最も早い悪意ある活動は8月31日まで遡ることができ、ある第三者セキュリティ製品のゼロデイ脆弱性が関与している。9月25日には、内部従業員の身分で第三者が同製品の管理プラットフォームに不正アクセスした。攻撃者が使用した高度にカスタマイズされた引き出しツールも発見された。オンチェーン活動は9月25日02:31に始まり、複数のブロックチェーンにまたがる送金が約2時間52分続き、その後攻撃者は出金記録の改ざんを試み、追加のBTC出金を引き起こした。

Arthur Hayes氏：ETHは今年末までに1万ドルに達すると予想

SlowMist余弦氏：北朝鮮ハッカーがCowとChainflipの組み合わせでクロスチェーン、自動化スクリプトでBitget盗難資金をBTCに交換

SlowMist余弦氏のモニタリングによると、SlowMist TrackAgentは北朝鮮ハッカーがCow ProtocolとChainflipを組み合わせてBitget盗難資金のクロスチェーン操作を行っていることを発見した。ハッカーは自動化スクリプトでCow Protocolに注文を作成し、受取アドレスを事前に準備したChainflip Deposit関連のコントラクトアドレスに設定し、注文成功後にChainflipで資産のクロスチェーン操作を完了してBTCに交換した。

Bitwiseレポート：大手機関15社がビットコイン下落時に売却せずむしろ買い増し

Bitwiseのレポートによると、ビットコインが12.5万ドルから6万ドルに下落したにもかかわらず、調査対象の大手機関15社はいずれもビットコインを売却しておらず、一部はむしろ買い増ししていた。対象には年金基金、寄付基金、財団、政府系ファンドが含まれる。これらの機関はビットコインを投機資産ではなく法定通貨の価値下落に対するヘッジ手段とみなしており、一部の配分比率は約2%〜8%で、うちWells Fargoは約2%〜3%を配分している。一部の政府系ファンドは金の配分を減らしてビットコインに振り向けている。Bitwiseは、現物ETFが機関の参入口を広げ下落幅を縮小したとみており、最近ではETFへの週間流入が一時約25億ドルに達し、6万ドルが今回の底値を形成した可能性があると判断している。

トレーダーKilla氏：市場の深い押し目への期待は外れる可能性、ビットコインは9万ドル台まで強気

トレーダーのKilla氏は、市場では2023年のような深い押し目が広く期待されているが、現在のBTCの値動きは当時とは異なると指摘する。すでに週足でより高い高値を更新し、前回高値の上で推移しており、市場構造が変化している。今回の弱気相場の最大ドローダウンは約54%で、前回の77%を下回る。収益逓減と押し目幅の縮小というロジックを当てはめれば、12.6万ドルの目標に向かう中での最大調整はわずか10%〜15%、すなわち約7.8万〜7.4万ドルに相当する可能性がある。未決済建玉のリセットと前回高値の上での推移に伴い、Killa氏は深い調整には賭けず、9万ドル台まで強気の見方を維持している。

ビットコイン第4四半期の弱気見通しに疑問の声：予想外の値動きで市場の判断が揺らぎ始める

ITC Crypto創業者のベンジャミン・コーウェン氏は、ビットコインの第4四半期の弱気見通しに疑問を呈し、テクニカル面では現在の値動きは強気派に有利で、BTC価格と5月高値との差は1%未満に縮まっていると述べた。歴史的にBTCが50週移動平均線を突破した後（2019年や2023年など）は通常1〜2週間で20%〜30%上昇するが、今回の値動きは明らかに穏やかで、季節要因や米国債利回りの上昇の影響を受けている可能性がある。同時にビットコインは引き続き底堅さを示しており、第4四半期の弱気判断を見直す必要がある。

重要データ

ビットコイン現物ETFは昨日6619.47万ドルの純流入、9日連続の純流入

SoSoValueのデータによると、昨日（米東部時間9月29日）のビットコイン現物ETFの総純流入額は6619.47万ドルで、9日連続の純流入となった。ブラックロックのIBITは単日で5108.83万ドルの純流入、累計純流入額は653.88億ドル。Ark/21SharesのARKBは3324.17万ドルの純流入、累計14.09億ドル。BitwiseのBITBは1813.53万ドルの純流出、累計21.11億ドル。本稿執筆時点で、ビットコイン現物ETFの総純資産額は1079.61億ドル、純資産比率は6.43%、累計純流入額は576.44億ドル。

韓国KOSPI指数は第3四半期に19.3%下落、2020年第1四半期以来の大幅安

韓国KOSPI指数は9月30日に32.77ポイント安（0.48%安）の6838.04で取引を終えた。KOSPI指数は第3四半期に19.3%下落し、2020年第1四半期以来の大幅安となった。

Striveが最近6106 BTCを買い増し、約4.91億ドル相当

Lookonchainのモニタリングによると、Striveは最近積極的にBTCを買い入れており、8月24日から9月25日にかけて平均価格80,375ドルで6,106 BTCを購入した。約4.91億ドル相当。

CryptoQuant：短期オンチェーン利益率が2024年12月以来の高水準、ビットコインは調整局面入りの可能性

CryptoQuantのレポートによると、ビットコインは先週365日移動平均線を上回って引け、新たな強気相場の開始を確認したが、複数の指標は8カ月ぶり高値の87,400ドルに達した後、上昇の勢いが弱まり、市場に調整が訪れる可能性を示している。短期トレーダーのオンチェーン未実現利益率は33%に上昇し、2024年12月以来の高水準。9月22日には保有者が単日で2.57万BTCの利益を確定し、年内の単日最高を記録した。調整が起きた場合、365日移動平均線（約8万ドル）が第一のサポートで、次いで200日移動平均線（約7.1万ドル）、トレーダーの実現価格（約6.7万ドル）となり、多くは若い強気相場における健全な整理となる。

Bitget保護基金は3億ドルを補充済み、残高は3705 BTC

Ai姨のモニタリングによると、Bitget保護基金は3億ドルを補充済みで、最新残高は3705 BTC、約3.07億ドル相当。

3日前に3000万ENAを購入したクジラがさらに796万枚を買い増し

LITが一時3.7ドルを割り込み、4時間で686万ドルのロスカット

Grayscale傘下ETFが236万ドル相当のLINKを買い増し

Onchain Lensのモニタリングによると、GrayscaleのChainlink ETFは5時間前にCoinbase Primeから15.948万LINKを購入・受領した。約236万ドル相当。今月、同ETFは累計で少なくとも62.91万LINK（約837万ドル相当）を買い増している。

麻吉大哥がPUMPのロングポジションをすべて決済、約82.7万ドルの利益

オンチェーンデータのモニタリングによると、麻吉大哥こと黄立成氏はPUMPのロングポジションをすべて決済し、約82.7万ドルの利益を得た。現在のポジションは、25倍レバレッジで35,182 ETHのロング（含み益27.8万ドル）、40倍レバレッジで450 BTCのロング（含み損34.7万ドル）、10倍レバレッジで22.5万HYPEのロング（含み損125.5万ドル）。

関係者：OpenAIの年間経常収益は700億ドルに迫る

Axiosの報道によると、関係者の話として、OpenAIの法人向け販売は7月以降2倍以上に成長し、年換算収益ランレートは第3四半期初め以降70%超増加して700億ドルに迫っている。同期間の法人顧客（B2B）向け事業の収入は100%超増加した。消費者向け事業では、OpenAIの第3四半期の新規収入が2025年通年の新規収入の合計を上回った。現時点でOpenAIの具体的な支出状況は明らかになっていない。