PAデイリー | 米CFTC、Fundsz詐欺事件の追及に決着；Hut 8によるPoolinテキサス州ビットコインマイニング施設資産の買収取引、入札を再開

本日の重要ニュース：

規制・マクロ

FRBカシュカリ総裁：今年あと1回、2027年にあと1回の利上げを見込む

FRBのカシュカリ総裁は、FRBが今年あと1回、2027年にあと1回の利上げを行うと見込んでいる。カシュカリ総裁は、FRBのバランスシートはゼロ金利に近い状況で最も効果的に機能し、FRBのバランスシートの規模は複雑な問題であり、バランスシート戦略の再検討は完全に合理的だと述べた。また、AIに強気の見方を示す一方で、関連リスクも検討しているとした。

米SEC、プライベートファンド2社を提訴：OpenAIやSpaceXなどのPre-IPO株式の虚偽販売と投資家資金の流用の疑い

米証券取引委員会（SEC）は、プライベートファンド2件の案件について提訴し、関連ファンドのアドバイザーがOpenAIやSpaceXなどの人気テック企業のPre-IPO株式への投資を名目に資金を募集したものの、投資家に虚偽の情報を提供し、一部の資金を流用した疑いがあると指摘した。

Bitcoin Policy Institute、MSCIがビットコイン準備企業を除外する指数ルールに疑問を呈す

Bitcoin Policy Instituteは報告書「Wall Street's Invisible Committee」を発表し、MSCIが指数の組み入れルールを調整し、一部のビットコイン準備企業（Digital Asset Treasury Companies、DATCOs）を除外する可能性がある方針に疑問を呈した。

米CFTC、Fundsz詐欺事件の追及に決着：中核メンバー2人に3,000万ドル超の支払い命令

米商品先物取引委員会（CFTC）は、Fundsz詐欺事件で裁判所の判決を獲得し、被告のBrian EarlyとAlisha Ann Kingreyに対し3,000万ドル超の罰金の支払いが命じられたと発表した。

EU、バイナンスに撤退要請後も運営を続ける理由の説明を要求

EU当局はバイナンスに対し、関連業務の停止を要請された後も、なぜプラットフォームが運営を続けているのかを問い合わせている。EUの規制当局は、関連する制限措置の下でのバイナンスの運営状況に注目しており、サービスの提供継続などの問題について同社に説明を求めている。

プロジェクト動向

BaseがCobaltアップグレードを開始：Validity Transactionsを導入しB20トークン標準を強化

Coinbase傘下のレイヤー2ネットワークBaseは、2026年3回目のネットワークアップグレード「Cobalt」を発表し、Validity TransactionsおよびB20関連の強化機能がメインネットにデプロイされた。

Michael Saylor：STRC優先株の10月の配当利回りは12%を維持

ビットコイン財務会社Strategyの創業者Michael SaylorはXプラットフォームで、同社の優先株商品Stretch（STRC）の配当利回りが2026年10月も12.00%を維持すると投稿した。

Polygon財団がPIP-92の有効化を発表、POLステーキング報酬は7.7%への引き上げが見込まれ12月1日まで継続

Polygon財団は、PIP-92提案が正式に発効し、Polygon Chainのステーキング報酬が予想7.7%に引き上げられ、このインセンティブは2026年12月1日まで継続すると発表した。

資金調達ニュース

AIネイティブクラウドプラットフォームGMI Cloudが6.68億ドルの資金調達を完了、NVIDIAが出資

AIネイティブクラウドプラットフォームのGMI Cloudは、2.23億ドルのシリーズB株式調達と4.45億ドルのクレジット調達を含む6.68億ドルの資金調達完了を発表した。投資会社ARCHIVがリード投資家を務め、NVIDIAが出資した。同社によると、傘下の推論プラットフォームは毎週約4兆トークンを処理しており、顧客にはFireworks、Nous Research、OpenRouter、Trend Microなどが含まれる。

Hut 8によるPoolinテキサス州ビットコインマイニング施設資産の買収取引、入札を再開。最大価値は1.8億ドル

米ニュージャージー州破産裁判所は、Poolinのテキサス州ビットコインマイニング施設資産の入札手続きの再開を承認した。Hut 8傘下の関連会社は現在も基準買い手であり、その買収案の総価値は最大1.8億ドルに達する。これには、引き渡し時に支払われる1億ドルと、将来のデータセンター取引に関連する最大8,000万ドルのマイルストーン支払いが含まれる。

見解・分析

分析：ビットコインはより緩和的な金利環境の支えを得る可能性、米国のインフレ鈍化が利上げ圧力を緩和

分析では、米国のインフレ鈍化が利上げ圧力を緩和したことで、ビットコインはより緩和的な金利環境の支えを得る可能性があるとしている。データによると、米国の8月の総合PCE価格指数は前月比0.3%上昇、前年同月比3.4%上昇。コアPCE価格指数は前月比0.2%上昇、前年同月比3.0%上昇だった。米国の8月の個人消費支出（PCE）価格指数は市場予想を下回り、FRBが10月に再び利上げするとの市場の予想を低下させ、ビットコインおよびその他のリスク資産の支えとなる可能性がある。

Ignas：暗号資産の取引は市場のリズムと「同期」する必要があり、値動きだけを見て判断してはならない

DeFiリサーチャーのIgnasはXプラットフォームで、成功する暗号資産トレーダーは市場のリズムと「同期」を保つ必要があり、その核心は自分が本当に理解できる取引機会を辛抱強く待つこと、そして他の人が価格上昇を理由に買い始めた時に売却を検討することだと述べた。トークンの上昇後に追いかけて買い、その後下落でパニック売りし、価格が再び反発すると、トレーダーは資金を失うだけでなく、早く元を取ろうと焦って次のホットな上昇局面で再び追いかけて買い、悪循環を形成する可能性がある。

分析：ビットコインはより緩和的な金利環境の支えを得る可能性、米国のインフレ鈍化が利上げ圧力を緩和

Micron Technology CEO：来年・再来年のストレージ市場の需給は2026年より逼迫、2027年度第1四半期の売上は615億ドルに達する見込み

Micron Technology（MU.O）の会長兼CEOであるSanjay Mehrotra氏は決算電話会議で、Micronは現在26件の長期契約を締結し、約1,500億ドルの長期受注を確保しており、2027年と2028年のストレージ市場の需給は2026年より逼迫し、「需給バランス回復の終わりが見えない」と述べた。2027年度第1四半期の売上は615億ドル、1株当たり利益は38.15ドルに達し、前期比で引き続き上昇する。また、この四半期が2027年度通期の粗利益率の底となり、以降の各四半期の粗利益率は徐々に回復すると明確に指摘した。

Micron Technology CFO：2026年12月9日から自社株買いを拡大する計画

Micron Technologyの最高財務責任者（CFO）Mark Murphy氏は決算電話会議で、2026年度第4四半期にMicron Technologyは驚異的な440億ドルの営業キャッシュフローと332億ドルのフリーキャッシュフローを生み出したと述べた。時間の経過とともに、超過キャッシュの100%を株主に還元する見込みだ。2026年12月9日（CHIPS法の最終合意署名から2周年）から、主に自社株買いを通じて資本還元を拡大する意向だ。

アナリスト：ADAは1週間で10%下落後も売り圧力に直面、0.24ドルが重要なサポートに

暗号資産アナリストのAiは、Cardano（ADA）先物市場の需要が冷え込んでおり、未決済建玉は過去1週間で9%減少し、19.9億ドルから18.1億ドルに低下したと投稿した。これはトレーダーがレバレッジエクスポージャーを縮小していることを示している。同時に、クジラも利益確定を進めているようで、9月20日以降約9,000万ADA（約2,250万ドル相当）を売却しており、直近の売り圧力をさらに強めている。

Bonk Guy：スーパーインテリジェンスが次の重要なナラティブになる可能性、「SI」という名前がカッコよくないからといってトレンドを見逃すな

著名トレーダーのBonk GuyはXプラットフォームで、米大統領や世界一の富豪が「Super Intelligence（スーパーインテリジェンス）」を推進している一方で、一部の匿名暗号資産コミュニティユーザーは「SI」という名称が「退屈で、愚かで、カッコよくない」と考えるだけでこのトレンドを弱気に見ており、情報やトレンドに対する判断にグループ間で差があることを反映していると投稿した。

分析：GoogleがGemini 4を投入しAIライバルを追撃、ただし社内ではプログラミング性能への評価が分かれる

Googleは待望のフラッグシップAIモデル「Gemini 4 Argon」の提供を開始したが、社内ではプログラミングなどの主要分野における同モデルの実際の性能に疑問の声がある。Gemini 4は複数のベンチマークテストでトップの成績を収めており、安全性を測るテストではOpenAIのAstraモデルを上回った。

Robinhood幹部が株式トークンの仕組みを説明：ユーザーがトークンを保有し、Robinhoodが原資産の株式をカストディ

Robinhoodの暗号資産事業責任者Johann Kerbrat氏は、Korea Blockchain Week 2026期間中に、ユーザーがRobinhoodで取引する株式トークンは、単なる価格変動に基づくデリバティブ商品ではなく、実際の株式資産に対応していると述べた。株式トークン商品について、Robinhoodは対応する企業の株式を実際に購入し、カストディするという。

バイナンス共同CEO：トークン化株式は世界の株式市場へのアクセス方法を変える可能性、2030年の規模は3,490億ドルと予測

バイナンスの共同最高経営責任者（CEO）Richard Teng氏はXプラットフォームで、トークン化は世界の投資家が株式市場にアクセスする方法を変える可能性があるが、このプロセスは一朝一夕には進まないと投稿した。Richard Teng氏はバイナンスリサーチのデータを引用し、2026年のトークン化株式市場の規模は390%成長したものの、現在は世界の上場株式市場151.9兆ドルの規模の0.0029%を占めるに過ぎないと述べた。バイナンスリサーチのベースラインシナリオでは、トークン化株式市場の規模は現在の約44.3億ドルから2030年には約3,490億ドルに成長すると予測している。

英中銀総裁、AIが金融市場のショックを引き起こす可能性を警告

英中銀（イングランド銀行）のベイリー総裁は、人工知能（AI）が金融市場のショックを引き起こす可能性があり、英国はこれに備える必要があると警告した。英中銀はAI分野に投じられる巨額の資金を「非常に注意深く」注視している。AIバブルが崩壊する可能性があると思うかとの質問に対し、ベイリー総裁は「将来のある時点で、資産価格にある程度の調整が起こる可能性がある」と述べた。

PCEデータの追い風は続かず、BTCは急騰後に反落。10年物米国債利回りが重要な変数に

米国の8月のPCEインフレデータが予想を下回った後、ビットコインは水曜日に一時85,000ドルを突破し、最高85,500ドルに達した。しかし、米国債利回りが高止まりしたため、市場のリスク選好が冷え込み、上昇分はその後吐き出された。

アナリスト：ビットコインの「見かけの需要」は依然マイナス、現物需要の弱さが上昇余地を制限する可能性

暗号資産アナリストのDarkfostはXプラットフォームで、現在もビットコインの需要状況を注視し続けていると述べた。データによると、ビットコインの「見かけの需要」（Apparent Demand）は現在-11.25万BTCで、現物市場の需要が依然として不足していることを示している。

分析：米国債利回りの長期的上昇が資金競争を激化させる可能性

スイスクオート銀行のシニアアナリスト、イペック・オズカデスカヤ氏は、長期債利回りの上昇が資金をめぐる競争を激化させていると述べた。現在の利回り水準では、一部の投資家はより安全な投資にシフトし、米国債を購入する傾向にある。

重要データ

Rippleが10億XRPを一括アンロック、価値は約14.9億ドル

Onchain Lensのモニタリングによると、Rippleは4件の取引を通じてエスクロー口座（Escrow）から合計10億XRPをアンロックした。

Hyperliquid開発チームHyperLabsのアドレスが375万HYPEの償還を申請

オンチェーンアナリストの余烬（Ember）のモニタリングによると、Hyperliquid開発チームHyperLabsのアドレスは8時間前にステーキングから375万HYPE（3.375億ドル）の償還を申請した。このHYPEは7日後（10/7夜）に引き出されて着金する。これまでの毎月1回のアンステーキング記録によると、これらのHYPEは着金後に機関投資家向け取引プラットフォーム／マーケットメーカーのFlowdeskに移管される。

モルガン・スタンレーのビットコイン総保有量が初めて1万枚を突破、価値は8.7億ドル超

Arkhamの最新モニタリングデータによると、ウォール街の金融大手モルガン・スタンレーは先週、傘下の現物ビットコインETF「MSBT」を通じてビットコインを継続的に買い増し、現時点でビットコイン総保有量が初めて1万枚を突破し、現在10,436 BTC（約8.75億ドル相当）に達している。

あるクジラが3時間前にKrakenから39,018 AAVEを引き出し、価値は620万ドル

オンチェーンアナリストの余烬（Ember）のモニタリングによると、あるクジラは5時間前に597万USDCをKrakenに送金し、その後3時間前にKrakenから39,018 AAVE（620万ドル相当）を引き出した。

ある古参イーサリアムクジラが3.56億ドル相当のETHを新アドレスに移転

オンチェーンアナリストのAi姨（Aiおばさん）のモニタリングによると、2015年に56万ETHを購入した古参クジラが3.56億ドル相当のETHを移転した。コストは0.31ドルと低く、5時間前に133,298 ETHを新アドレス0x69e…27e93に移転した。これはこのクジラにとって4年ぶりの、1回の送金で1億ドルを超える取引となった。

イーサリアム共同創業者Joseph Lubin関連ウォレットが133,298 ETHを新ウォレットに送金

Lookonchainのモニタリングによると、イーサリアム共同創業者Joseph Lubin関連のウォレットが5時間前に133,298 ETH（3.562億ドル相当）を新ウォレットに送金した。

あるアドレスが未明に「底値買い」で1486.37 ETHを購入、現在3.3万ドルの損失

オンチェーンアナリストのAi姨（Aiおばさん）のモニタリングによると、あるアドレスが未明3時に2710.23ドルの価格でオンチェーン上で1486.37 ETH（402.8万ドル相当）を購入した。現在3.3万ドルの損失となっている。

イーサリアムの10月の歴史的リターン：2016年以降6回上昇・4回下落、平均リターンは3.29%

Coinglassのデータによると、イーサリアムは2016年以降の10回の「10月」相場のうち、6回上昇・4回下落した。最大の上昇は2021年10月で、月間上昇率は42.92%に達した。最大の下落は2016年10月で、月間下落率は16.83%だった。2016年以降、イーサリアムの「10月」相場の平均リターンは3.29%、リターンの中央値は0.36%だった。

ビットコインの10月の歴史的リターン：2013年以降10回上昇・3回下落、平均リターンは18.52%

Coinglassのデータによると、ビットコインは2013年以降の13回の「10月」相場のうち、10回上昇・3回下落した。最大の上昇は2013年10月で、月間上昇率は60.79%に達した。最大の下落は2014年10月で、月間下落率は12.95%だった。2013年以降、ビットコインの「10月」相場の平均リターンは18.52%、リターンの中央値は12.73%で、全体として良好なパフォーマンスだった。

あるアドレスが再び5,000 ETHを建玉、価値は1,343万ドル

オンチェーンアナリストのAi姨（Aiおばさん）のモニタリングによると、アドレス0xE1A…c1691が再び5,000 ETH（1,343万ドル相当）を建玉した。このアドレスは3月3日にも6,899 ETHのスイング取引を行ったことがあり、19.5万ドルの損失で終わった。