今号の注目点
今号の暗号資産分野の投融資は、主にステーブルコイン決済、DeFi、AI関連インフラに集中している。PANewsの不完全な集計によると、先週（10.19-10.25）の世界のブロックチェーン業界では8件の投融資があり、資金総額は0.48億ドルを超えた。主な調達は以下の通り：
- ビットコイン利回りプラットフォームHoneyBの開発元Nectar Groupが500万ドルのシードラウンドを完了、投資後評価額3000万ドル、投資家にはPortal Venturesなどが含まれる；
- Orochi Networkが新たに800万ドルの調達を発表、MEXC Venturesなどが出資に参加；
- 決済会社Muralが1500万ドルのシリーズAを完了、Tetherがリード；
- AIエージェント向け分散型データネットワークプロジェクトDatalineが1060万ドルのシードラウンドを完了、Coinbase VenturesおよびRobinhood CEOのVlad Tenevが参加。
M&Aでは、RedotPayが日本の暗号資産取引所BTCBOXを買収し、そのライセンスを活用して日本市場を開拓する計画；ether.fiはZeal Walletを買収し、ウォレット、レンディング、利回りサービスの統合をさらに進める。
AI分野では引き続き複数の10億ドル級の調達が発生し、基盤モデル、演算チップ、ロボット技術が資本投入の重点となっている。ブルームバーグの報道によると、DeepSeekの新ラウンドの調達規模は約1000億元（人民元）で、寧徳時代（CATL）、テンセントなどが投資に参加；AIチップ会社Tenstorrentが15億ドルのシリーズEを完了し、評価額は62億ドルに達した；AI研究スタートアップFlapping Airplanesが10億ドルのシリーズAを完了し、評価額は60億ドルに達した。
Physical AI分野も同様に活発で、無人配送企業の新石器（Neolix）が4億ドル近くを調達、ロボット会社Eka Roboticsが1.5億ドルの投資を獲得、ロボット基盤モデル開発元Dream Labsが9000万ドルのシードラウンドを完了した。
暗号資産調達
DeFi
ビットコイン利回りプラットフォームHoneyBの開発元が500万ドルのシードラウンドを公表、投資後評価額3000万ドル
ビットコイン利回りプラットフォームHoneyBの開発元Nectar Groupは、500万ドルのシードラウンドを完了したと公表した。投資後評価額は3000万ドルで、投資家にはPortal Ventures、Peer Venture Partners、Anchorage Digital Venturesなどが含まれる。このラウンドは今年第3四半期の初めに完了した。HoneyBは第4四半期にまず米国以外の機関顧客向けにサービスを開始し、来年第1四半期にリテールユーザーへ拡大する計画。プラットフォームはビットコインを担保にステーブルコインを借り入れ、それを利回り戦略に配分する方針で、借入コストと手数料を控除した後の年率換算利回り2%から4%を目標とする。
レバレッジ利回りプロトコルHyloが100万ドルの戦略的調達を完了、Solana Venturesがリード
Solanaエコシステムのレバレッジ・利回りインフラプロトコルHyloは、100万ドルの戦略的資金調達を完了したと発表した。Solana Venturesがリードし、Colosseumが参加した。
Hyloによると、これはSolana VenturesによるHyloへの2回目の投資であり、Colosseumにとっては3回目の投資となる。Hyloは、今回の調達がSolana上でレバレッジと利回りインフラを拡大する同社のビジョンに対する両機関の継続的な支持を反映するものだと述べた。
インフラ
Orochi Networkがさらに800万ドルを調達、累計調達額は2000万ドルに
Orochi Networkは新たに800万ドルを調達し、累計調達額が2000万ドルに達したと発表した。資金は現実世界資産（RWA）のトークン化に向けた検証可能データインフラの構築に充てる。今回のラウンドはMEXC Ventures、Plutus VC、Bolts Capital、Ant Labsおよび既存投資家の支援を獲得し、プロジェクトはイーサリアム財団からも助成を受けている。
ステーブルコイン決済
決済会社Muralが1500万ドルのシリーズAを完了、Tetherがリード
ニューヨークに本社を置くスタートアップMuralは1500万ドルのシリーズAを完了した。今回のラウンドはTetherがリードし、North Island Venturesが参加した。このラウンドによりMuralの累計調達額は2800万ドルに達した。同社は以前、2022年に500万ドルのシードラウンドを完了している。Muralは元PalantirエンジニアのSinclair Toffa（CEO）とChris Fernandesが2022年に共同創業した。そのプラットフォームは、給与サービス事業者、ソフトウェア企業、フィンテック企業に対し、従来の米ドル、現地通貨、ステーブルコインを同時に保有できる単一のアカウントを提供し、企業が複数の銀行や決済サービス事業者と自ら接続することなく、クロスボーダー決済とコンプライアンスのプロセスを簡素化できるようにする。
フィンテック企業PesoがPre-Seedラウンドを完了、Tetherがリード
Tetherは、ボリビアのフィンテック企業Pesoのプレシードラウンドをリードしたと発表した。ラテンアメリカにおけるUSDTの決済インフラと日常取引での利用を拡大する狙いがある。PesoはグローバルなUSD₮アカウントを提供し、ユーザーの貯蓄、消費、投資、クロスボーダー送金を支援するとともに、QRコードやACHなどのチャネルを通じてボリビアの銀行システムと接続している。今回の調達資金は、現地法定通貨とステーブルコインの交換チャネル、加盟店のPOS決済ネットワーク、バーチャルアカウントインフラの拡充に充てる。Tether CEOのPaolo Ardoino氏は、Pesoは日常消費の決済インフラを構築しており、USD₮を貯蓄手段から日常の決済チャネルへとさらに発展させるものだと述べた。
Web3+AI
分散型データネットワークDatalineが1060万ドルのシードラウンドを完了、Coinbase Venturesなどが参加
AIエージェント向けの分散型データネットワークプロジェクトDatalineは、1060万ドルのシードラウンドを完了したと発表した。Coinbase VenturesおよびRobinhood CEOのVlad Tenevが参加した。プロジェクトはUniswapのオークションプラットフォームを通じてトークンの公開販売を行う計画で、今年末までのトークン発行を予定しており、具体的な詳細は来週公表される見込み。
決済インフラX Payが100万ドルの調達を完了、Skyland Venturesなどが参加
AIエージェントおよびAPI向けの決済インフラ提供者X Payは、100万ドルの資金調達を完了したと発表した。DCI、Credit Scend、Skyland Ventures、Zerra Venturesなどが参加した。今回の資金は、対応するブロックチェーンネットワークの拡大、独立したセキュリティ審査の実施、APIマーケットの立ち上げ、EUのコンプライアンス要件（MiCAを含む）への準備に充てる。X Payは、Coinbaseが貢献し現在Linux Foundationが管理するx402決済標準に基づいており、AIエージェントがAPIの有料呼び出しを自動で完了できるようにする。
予測市場
予測市場インフラInsightXがAurumx Capital、Becker Venturesから戦略的投資を獲得、累計調達額740万ドル
AI予測市場インフラプロジェクトInsightXは、Aurumx CapitalとBecker Venturesを投資家とする戦略ラウンドを完了したと発表した。プロジェクトはこれまでにInfinite Alliance、UZ Capital、Gemheadが参加するシリーズAを調達しており、現在の累計調達規模は740万ドルに達している。
InsightXはインテリジェントエコノミーにサービスを提供するAIインフラ層と位置づけ、データ、情報、群衆のコンセンサスをプログラマブルなオンチェーン価値に転換することに取り組んでいる。最初の旗艦製品はAIネイティブの予測市場で、現在Mantle、Morphネットワークに対応している。10月20日時点で、プラットフォームの登録ユーザーは4万以上、オンチェーンインタラクション回数は54万回以上、累計取引高は11.57億ドルを突破した。
M&A
暗号資産決済サービス事業者のRedotPayは、先ごろ更新した公式発表で、日本の暗号資産取引所BTCBOXを買収したと明らかにした。今後はBTCBOXを通じて日本の法規に適合したサービスを提供する。RedotPayは日本の暗号資産交換業者ライセンスを保有していない。発表は、日本居住者向けの既存サービスが現地の法規要件に適合していないことを認め、段階的に制限したうえで最終的に終了するとしている。RedotPayは日本での新規ユーザー登録を停止し、日本のAppleおよびGoogleのアプリストアからアプリを削除した。BTCBOXは2014年に設立され、2017年9月に交換業者登録を取得した。今年1月に顧客情報の漏えいが発生した後、BTCBOXは全サービスを停止し、8月3日から段階的に再開した。RedotPayは、資金面と技術面での支援を提供するとしている。
ether.fi はZeal Walletの買収を発表した。具体的な金額は現時点で非公開。Zealのユーザーは現在、Zealアプリ内から直接 ether.fi へ移行できる。移行完了後、ユーザーはポートフォリオを担保にした借入、利回りの獲得、株式や金の取引などの機能を利用できる。
AI調達ハイライト
モデル＆インフラ
DeepSeekが約1000億元を調達、寧徳時代とテンセントがリード
DeepSeekは最新ラウンドで約1000億元（約150億ドル）を調達した。中国で最大規模の調達の一つとなる。関係者によると、杭州に本社を置く同社は投資家との交渉期間中に調達目標を少なくとも2回引き上げ、まず500億元から800億元へ、最終的に前述の金額に達した。寧徳時代とテンセントは今回のラウンドの最大の投資家の一角。今回の調達は、DeepSeekがAnthropicやOpenAIなどの米国AI企業と世界規模で競争するための支援に充てる。
AIスタートアップTenstorrentが15億ドルのシリーズEを完了、Tetherなどが参加
AIチップスタートアップのTenstorrentは15億ドルのシリーズEを完了し、投資後評価額は62億ドルに達した。今回のラウンドはTrace CapitalとInnovation Xがリードし、Agostinelli Group、ARK Invest、Brett Barna、Cadence Ventures、Eclipse、Fidelity Management & Research Company、Maverick Silicon、モルガン・スタンレー（Morgan Stanley）、Protagonist、SanDisk、T. Rowe Price*、Tether Investments、Troluce Capital、Virtu Financial、XTX Marketsなどの新規・既存投資家が参加した。
AIスタートアップFlapping Airplanesが10億ドルのシリーズAを完了、評価額60億ドル
創業から約1年のAIラボFlapping Airplanesは、10億ドルのシリーズAを完了したと発表した。Index VenturesとLux Capitalが共同でリードし、Sequoia Capital、GVなどが参加した。評価額は9カ月前の15億ドルから3倍に増加した。同社はAIモデル訓練におけるデータ効率の向上に取り組み、訓練や推論などのタスクを同時に実行できるGPUフレームワークを開発して、AIの開発・運用コストを引き下げることを目指している。
理想汽車のチップ子会社が16.25億元を調達、評価額171億元
LatePost傘下の晩点Autoの報道によると、理想汽車（Li Auto）のチップ子会社である上海馬赫心科技は16.25億元の初回エクイティ調達を完了した。うち理想汽車が10億元を出資し、外部投資家が合計6.25億元を出資した。調達完了後、理想汽車の出資比率は74.01%となり筆頭株主となる。外部投資機関には杭州経韜、藍馳創投、華業天成資本、奇績創壇が含まれる。
杭州経韜はさらに5億元の投資権益を追加で得ており、これを含めると会社の評価額は171億元となる。同社の20%の株式は従業員インセンティブに充てられる。関係者によると、資金は今後のチップ研究開発と商業化に充てられ、外部への供給や自動車以外の事業への展開も目指す。理想汽車の共同創業者である馬東輝氏は9月21日、馬赫チップや炭化ケイ素モジュールなどは外部販売が可能であり、理想汽車が第2世代の馬赫スマートドライビングチップを開発中だと述べた。
AIアプリ&エージェント
元OpenAI研究責任者のBob McGrew氏が創業したAI製造ソフトウェア会社Ardaが2.3億ドルを調達、評価額15億ドル
元OpenAI研究責任者のBob McGrew氏が創業したAI製造ソフトウェア会社Ardaは2.3億ドルの資金調達を完了し、評価額は15億ドルとなった。今回のラウンドはAltimeter Capital、Accel、Khosla Venturesがリードした。Ardaは製造エンジニア向けのAIエージェントを開発し、生産ラインの構築や改修を迅速化する。製品は既に軍需テック企業Andurilに導入されている。McGrew氏によると、製品の設計変更後、自動化生産ラインの調整には通常3～6カ月かかるという。Ardaは自社モデル、オープンソースモデル、フロンティアモデルを組み合わせて使用しており、次のステップとしてロボット分野への進出を計画している。他の共同創業者には、Adept共同創業者のAugustus Odena氏、元PalantirエンジニアのAlex Mark氏とJakob Frick氏がいる。McGrew氏は2024年にOpenAIを離れた。
Today AIが2億ドル超を調達、Ant Group、テンセント、紅杉中国などが参加
Ant Groupの戦略投資の公式WeChatアカウントによると、Personal Agent企業のToday AIは2億ドル超の資金調達を完了したと発表した。今回の投資家にはAnt Group、IDGキャピタル、テンセント、五源資本、紅杉中国、伝音控股（Transsion）、同歌創投、上海交通大学菡源資産が含まれる。Today AIはパーソナライズされたプロアクティブ型AIシステムに取り組んでおり、各ユーザーにAIアシスタントを提供する。機能にはスケジュール管理、生活サービス、業務支援、旅行計画、記録、資料調査、健康管理、情報配信、学習パートナーなどが含まれる。製品はクローズドベータを終了し、国内（中国）で最初にリリースされた。
Robinhood VenturesがAIコーディングスタートアップCognitionに1000万ドルを投資
Robinhood Venturesは、AIコーディングツール開発企業Cognitionに1000万ドルを投資した。同社は以前、今年4月にOpenAIへ7500万ドルを投資している。この動きは、Robinhoodが単一の競争相手だけを支援するのではなく、複数のAI企業に同時に賭け、AIコーディングツール分野に布石を打っていることを示している。
Physical AI
新石器が4億ドル近くを調達、国家人工知能産業投資基金がリード
自動運転テック企業の新石器（Neolix）は、4億ドル近い新ラウンドの調達を正式に完了したと発表した。1年前、新石器は6億ドル超のシリーズDを完了したばかりだった。現在までに新石器の累計調達額は100億元を突破し、調達規模は無人配送車業界で首位となっている。
投資業界の関係者によると、博裕投資と国家人工知能産業投資基金が今回のラウンドのリード投資家。阿里巴巴AEF NextGen香港基金、Monolith礪思資本、テマセク傘下のVertex Growth、広汽資本が投資に参加し、UAEの磊石資本（Stone Venture）、信宸資本、ソフトバンクアジア、亦庄国投、高榕創投などの既存株主も継続して支援した。
国家人工知能産業投資基金は国家大基金三期が出資して設立され、これまでの配分の重点はAIおよび演算チップ、高帯域幅メモリ（HBM）、大規模モデルアルゴリズム、具現化知能ロボット、AIセキュリティなどの分野に集中していた。月之暗面Kimi、DeepSeek（汎用大規模モデル）、沐曦（AI演算チップ）、銀河通用（具現化知能）、長亭科技（AIセキュリティ）など、人工知能の重要分野のトップ企業に投資している。
ロボット会社Eka Roboticsが1.5億ドルのシリーズAを完了、評価額14.5億ドル
ロボットスタートアップのEka Roboticsは1.5億ドルのシリーズAを完了し、投資後評価額は14.5億ドル。a16zとF-Primeがリードした。同社はMIT教授のPulkit Agrawal氏と元Google DeepMind研究員のTuomas Haarnoja氏が創業し、力覚センサー付きグリッパーおよび「視覚-力-動作」モデルを開発、主に物理シミュレーションによる強化学習トレーニングに依拠している。Ekaによると、そのロボットは1時間あたり約1500個（1キロ以内）の物品を把持でき（人間は約600個）、成功率は95%超。グリッパーのコストは1000ドル未満、定格寿命は500万回。同社は複数の産業顧客とピッキング・プレースおよびケーブル処理業務の実証を行っている。
ロボットAI企業Dream Labsが9000万ドルのシードラウンドを完了、ロボット基盤モデルAPIを発表
ロボットAI企業のDream Labsは9000万ドルのシードラウンドを完了したと発表した。投資家にはB Capital、Kindred Ventures、A.Capital、SV Angel、Wing VCなどが含まれる。同社はNVIDIAのGR00Tロボット研究チームの元責任者が2026年に創業した。資金は主に演算能力への投入に充て、モデルが対応するタスク、ロボットの種類、ユーザー規模を拡大する。Dream Labsは同時にDream APIを発表した。ロボットのカメラ映像と自然言語の指示を運動制御コマンドに変換できる。同社によると、Dream-1モデルは動画を通じて学習し、異なるメーカーのロボットに適応できる。現在は20社以上のハードウェアパートナーと協力し、物体の把持、配置、衣類の折りたたみなどの卓上タスクに対応している。
AIコードテスト会社Blacksmithが6600万ドルのシリーズCを完了、評価額10億ドル
ソフトウェア構築・テストプラットフォームのBlacksmithは6600万ドルのシリーズCを完了したと発表した。Sequoia Capitalがリードし、評価額は10億ドルに達し、正式にユニコーン入りを果たした。同社は継続的インテグレーション（CI）およびAI生成コードの検証に注力しており、年間経常収益は17倍に成長、累計9000万回超の自動コードチェックを実行している。2カ月前、同社は4500万ドルのシリーズBを完了し、評価額は5.5億ドルだった。累計調達額は現在1.25億ドルに達している。
FORT Roboticsが約2000万ドルの追加投資を獲得、Tiger GlobalとMark Cuban Companiesがリード
「物理AIのトラストレイヤー」となるセキュリティプラットフォームの開発に取り組むFORT Robotics, Inc.は、既存投資家が約2000万ドルの追加投資を確約したと発表した。うちTiger Globalが約1000万ドルのラウンドをリードし（Mark Cuban Companiesも参加）、このラウンドは今週中に完了する見込み。
さらに、Tiger Globalは既に発表済みの普通株PIPE（上場後私募投資）に1000万ドルを拠出することも確約した。このPIPEはFORTとNewbury Street II Acquisition Corp（ナスダック上場コード：NTWO）の予定されている事業統合と同時に完了する見込み。既に発表済みのPIPEコミットメントを加えると、本日時点でFORTの予定事業統合に関連する確約資本総額は5000万ドルを超えている。
Enact Intelligenceが3000万ドルのPre-seedラウンドを完了、Redalpineなどがリード
チューリッヒに本社を置くロボットスタートアップのEnact Intelligenceは、3000万ドルのPre-seedラウンドを完了したと発表した。投資家にはRedalpine、Notion Capital、Firstminute Capitalが含まれる。これはスイス史上最大規模のPre-seedラウンドとなる。Yann LeCun氏とMistral共同創業者のArthur Mensch氏も支援に参加している。同社は1XとPhysical Intelligenceの元従業員が共同創業し、ロボット分野の最大のボトルネックの一つを解決することに取り組んでいる。
M&A
OpenAIが創薬協業プラットフォームOrchestra Bioを買収
OpenAIは創薬協業プラットフォームOrchestra Bioを買収した。このプラットフォームはバイオ医薬チームが複雑な創薬開発プロセスを調整するのを支援し、科学者やプロジェクト責任者は研究や臨床試験のモニタリング・追跡作業をAIエージェントに任せることができる。OpenAIは、Orchestraのチームと技術を、生命科学研究向けAIモデルおよびツール「Rosalind」と統合し、新たな治療法をより早く患者に届ける支援を行うと述べた。
