PANews 11月5日の報道によると、CryptoQuantのアナリストDarkfost氏は、90日間のローリングウィンドウで計算すると、BTCのリターンとS&P500のリターンの相関の累積Zスコアが2015年以来初めてゼロを上抜け、98.5に達したと指摘した。この指標が0を上回る場合はBTCの相関が通常より高いことを、0を下回る場合は低いことを示す。累積Zスコアは偏差を集計してトレンドを表す。Darkfost氏によれば、このトレンドは低点以来明らかに上向いており、今回の突破は象徴的な意味を持ち、BTCと株式市場が同じ方向に動く時間がますます増えていることを意味する。
しかしDarkfost氏は同時に、最近のこうした相関上昇の勢いが鈍化していることにも気づいた。短期的（90日）な相関の変化率を測る指標は、直近の高値から+6.3%まで低下した。つまり、両者の相関は依然として平均を上回っているが、最近は以前のように急速に強まってはいない。同氏は、これが主に市場の成熟によるものだと考えている。ETFや取引チャネルの整備に伴い、金融の専門家がビットコインを通常の金融商品として利用するケースがますます増えている。
