著者：佐爷歪脖山

大粛清：揺れる華人、AI、そして黄仁勋

撤退という名の勝利があり、占領という名の失敗がある。

エヌビディアはGPUファンの回転とともに立ち上がったが、黄仁勋は火を煽る風とともに降りた。ニューヨーク・タイムズの一発の砲声が響き、世界AIの最高の風見鶏が青い角笛を吹き鳴らした。

もっとも、そんなことはもう老黄には関係ない。よくよく考えれば、AIバブルの終焉者にならなかったことは、自ら身を投じての危険な天井逃れだったのか、それとも相手を罠に誘い込むための前菜だったのか。是非功敗は後世の評に委ねるほかない。

88%の従業員がその留任を望み、財務出身の暫定CEOでは大任を担いきれないとはいえ、政治的恩主であるトランプはすでに静かに現実を受け入れ、その麾下の司法省も独占禁止調査に着手している。レームダックでは一人では支えきれない。

だが一つだけ確かなことがある。黄仁勋のエヌビディア時代はここに終わったのだ。

おそらく、時代の中の黄仁勋がいるだけで、いわゆる黄仁勋の時代など存在しない。

小は入獄、大は退場

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A Legend replaces a Legend!

選挙は愚者の遊びだ。

2008年、初のアフリカ系大統領がホワイトハウスに入り、人々はアメリカが金融危機を乗り切れると楽観的に信じていた。

だが国宝銀行はニューヨークのチャイナタウンにある小さな華人系銀行にすぎないのに、とんだ災難に見舞われた。サブプライム危機に関連して調査された唯一の銀行である。そう、訴えられたのはゴールドマンやモルガンではなく、信用組合クラスの華人系銀行だったのだ。

2026年、大洋の両岸のAIの波濤の頂で苦しく舞うエヌビディアは、きわめて不体裁なやり方で、33年在職し、かつ創業者でもあるCEOを罷免せざるを得なかった。ただ、前回の選挙の敗者を支持しなかったという理由で。

政治に熱心ではないが民主党寄りというのは、2016年以前の西海岸テック企業の主流の選択だったが、ピーター・ティールに代表されるシリコンバレー右派がすべてを変えた。二つの党を選ぶことはできず、そのどちらかに仕えるしかない。

2024年の大統領選前にベゾスやザックが土壇場でトランプに取り入ってどれほどみっともなかったか、今の黄仁勋やマスクが受ける反動はそれ以上だろう。

細い青い線はやすやすと現職大統領の喉を切り裂き、さらには復讐のように失意者の首を刎ねることを望む。これがエコノミストの代表するイデオロギー的偏見なのか、それともそこに潜む人種主義の仕業なのか、判断は難しい。

画像説明：首が転がる

画像出典：@TheEconomist

競争相手を罰するというのなら、黄仁勋には少なくとも三つの罪がある：

① Anthropicの上場が間近であり、中国（原文の「东大」は東側の大国＝中国を指す俗称）のオープンソースモデルが「アメリカ製チップ」を借りて加速する道は断たねばならない。黄乐の価値は、安全という物語の要素をドラマチックな形で残らずそろえる点にある；

② データセンターはやるとしても、政治的ノイズは共和党が出さねばならない。黄仁勋の価値は、中間選挙以来のデータセンターの過剰な政治化を終わらせ、データセンターを静かに稼働させることにある；

③ 個人のスキャンダルめいたやり方で、DEIの揺り戻しの下でゼロ秒で始動し、世論の上でまず叩きのめして臭いものにし、最終的にテック企業を2016年以前の軌道に戻す。

大胆に予言すれば、黄仁勋の肌の色は生贄に適し、マスクの人脈は手なずけるのに適している。表と裏が合わさって、一幅の繁栄景象が浮かぶ。

画像説明：賞味期限はたったの二年

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2024年以前、エヌビディアの従業員はまだ民主党の支持者だったが、2025年以来、黄仁勋とトランプはますます近づいている。「アメリカの独特の優位はトランプ大統領にある」とまで言う。

さらに、ロビー活動は献金をはるかに上回る。これ自体が一つのシグナルだ――誰が中央で誰を支持しているのか。だが政治的極化の現在、忠誠が絶対でなければ、それは絶対的な不忠誠である。

危うきを思えば退くことを思い、退くことを思えば変ずることを思う。政治の風向きは長期の堅持には向かない。CUDAは何年もかけて布石を打てるが、B300/H200/A200のイテレーションは年々速まっている。

マクロな視点で言えば、経済周期とは技術の暴落による金融バブルそのものである。

AIがバブルへと向かうのかは誰にもわからない。黄仁勋は中国との付き合いでは、あくまで商売の話をしてきた。だが大洋のこちら側こそが最大の外部変数であり、アメリカのAI物語を絶えず揺さぶっている。対岸に何が潜んでいるのか、誰も知らない。

バブルを遅らせるにせよ、自ら突き破るにせよ、もうエヌビディア一社の独大を許すわけにはいかない。職業経営者を政治の代弁者として迎え入れ、必要なら早めに起爆して、雷をトランプの任期中に爆発させるべきだ。

AMDやインテルなどのAIハードは華人の手中にある。アメリカ経済の完璧なスケープゴートはまだいくらでもいる。イスラエルが政治上のプレースホルダーであるように、WASPはユダヤ人と華人を内戦させ、彼らは傍観者に見えて、実は永遠の主人である。

一人の伝説がもう一人の伝説に置き換えられることはない。革ジャンはしわにならず、ただ少しずつ色褪せていく。

想像力に権力を奪わせよ

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Live by the sword, die by the sword.

1968年、二年遅れてやって来た東方の季節風を前に、パリの学生たちは日増しに怒りを募らせ、古い世界を打ち砕いて、永遠の新しい世界を創り出そうとした。

新しきものを際限なく追い求めることは、無制限の狂想を生み、すべてはホルモンとともに虚無主義へと流れ、旧世界は綱領や制度や主義によって置き換えられることはなかった。

だが現実は物質的だ。沈黙する大多数は投票でド・ゴールを呼び戻した。華人の同業者やマスクたちに比べて、エヌビディアは爆破に適している。

画像説明：3%のアキレス腱

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アメリカのテック企業の創業者たちは、資本市場を渇望しながら権力を失うことを恐れ、「同株異権」制度が生まれた。だがエヌビディアは設立が早すぎた。あるいは黄仁勋は資本主義の所有権を華人社会の信義で置き換えようとした。

マスクはSpaceXの絶対的な支配権を持ち、グーグルはペイジとブリンの二人舞だが、黄仁勋が頼りにしているのは取締役会の絶対的支持、つまり11人中6人の単純多数が支持しなければ支持しない、というものだ。

もしまた誰かがマルチシグ・ウォレットは安全でないと言ったら、4兆ドルのエヌビディアも大して変わらないと教えてやればいい。

単一障害点の危機も恐ろしいが、集団の盲従はさらに不合理だ。部外者はあなたの心血を守ってくれない。彼が気にするのは自分のTitleと株だけだ。

熱狂と激情が過ぎ去った後も、フランスは完全には安定しなかった。街頭の抗議は数十年にわたって執拗に続き、左派であれ右派であれ中道であれ同じだった。

彼ら、すなわち知識人たちは選挙というローテーション・ゲームを見抜き、いかに資本と権力に打ち勝つか、いかに資本と権力を制御するかを考えることが、第二次大戦後、冷戦下の知識人の必修科目となった。

ソロスがポパーの開放社会の理念を受け継いだことから、レーガンがソ連ジョークの傑作集を編み出し、最終的にオバマが百家の長を集めて多様性という大殺器を繰り出した。

若者は永遠に怒り、輿論界は永遠に高揚する。

すべてはただの偶然にすぎない。ニューヨーク・タイムズが10.29に記事を出したとき、まだ滔天の大波は起きず、10.6のFTの報道に至って、津波はここで盛り上がった。その間は、共和党が中間選挙で敗れた一週間にすぎない。

世の中は色を変え、AIは持ち主を変えた。

FTXの崩壊はCoinDeskの一本のレポートに始まり、黄仁勋の失脚はNYTの一本の報道に始まり、取締役会の一枚の声明で終わった。

黄仁勋を弁護しようとしても、競争相手すら見つからない。たとえA\が動いたとしても、采配を振るうのは複数のピューリッツァー賞受賞者であり、たとえ民主党が動いたとしても、国家の安全という大義には反論できない。

むしろ2026年で良かったと思うべきだ。バイデン期のように多くの人がジェンダー問題に注目するわけではない。

画像説明：大義の下

画像出典：@semafor

剣を抜いて四方を見渡しても心はぼんやりとする。だが具体的に誰を狙えるというのか？

民主党には総代表すらいない。バイナンスがハッキングされたのは鑫将軍のせいにできるが、アメリカ大統領はやはり共和党員であり、民主党全国委員会も選挙のための機構にすぎない。

弁護もできず、敵もいない。𝕏を所有するマスクも声援を送ることしかできず、トランプとて一企業のCEOを救うことはできない。国家機構はさらに調査を進める。

誰もがこの芝居の中にいて、自分の役を演じなければならない。野次馬もまたPlayの一部である。

旧世界はあなたの背後に

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牧者を打て、そうすれば羊は散らばる。

経済の大粛清はまだ進行中で、政治的には国防長官ヘグセスが新たな標的となった。イラン戦争の失敗には誰かが責任を負わねばならない。トランプはすでに哀れな落ちぶれ老人である。

そして黄仁勋こそが勝利の責任を負わされる。アメリカ人は、大洋の両岸でAIチップを競えば自分たちが完全に優位に立つと考えているが、中国のあの大規模モデル群の台頭には誰かが責任を負わねばならない。梁子は選ばれようがなく、O社はA÷に押されて後退に次ぐ後退を重ねており、絶対的な先行を持つエヌビディアこそ最も手を付けやすく、しかも既存の優位を損なわない。

私は道徳の高みに立っているからこそ、底線を下げることができる。

内部粛清は欧米では千年の良き伝統であり、宗教裁判所から3K党まで、その核心は寸分違わない。さらに長期の鍛錬の中で、ヨーロッパは長らくアメリカのために業界の原則を打ち立ててきた。

アメリカは政治上でヨーロッパを囲い養うが、価値観の輸出という観点では、ヨーロッパは今なおアメリカの精神的な厳父である。

第二次大戦後に台頭した多国籍テック企業を前に、国民国家はその羽を管理する必要があり、同時に世界を分割するために彼らと共謀する必要もある。初期の独占禁止措置は現実にますます合わなくなっている――自国の優位企業を解体すれば、その結果は域外の国が大きく強くなることだからだ。

画像説明：罰金では競争力は育たない

画像出典：@zuoyeweb3

市場競争が終わった後、企業が独占のレントを手にしようとすれば、しばしば政治と深く結びつくことになる。

AT&Tがベル研究所を生贄に捧げて以来、独占禁止は基本的に拘束手段として扱われるだけで、実際に執行されることはほとんどない。EUの罰金は請負徴税制の役割を果たし、地元企業を育成することも外国企業を阻止することもできず、唯一の作用は巨大な官僚システムを養うことだ。

次にESGなどの格付け手段、GDPRなどのコンプライアンス措置が各国企業に深く入り込み、かえって大手企業にコンプライアンス基準を定着させている。大洋の両岸も同じで、精神的なコンプライアンスとはEUの規則に適合することである。

最終的に、アメリカはチップを売り、ヨーロッパは高級品を売り、中国は白菜価格で大規模モデルを売る。

人は故郷を離れれば軽んじられる。華人が集団でアメリカでチップを売るとき、貴賤の別があり、政治は輿論を代理人にしてすべてを持ち去ることができる。

画像説明：空売りはずっと前に始まっていた

画像出典：@WSJ

これは決して誇張ではない。すでに2024年にホワイトハウスは黄乐に注目しており、半年前にはエヌビディアの空売りレポートを公然と発表した者もいた。だがこれらはすべて、一週間のミニドラマのドラマチックな筋書きにすぎない。

有形の大きな手はあなたに憎悪を抱かせるが、次は無形の大きな手のホームグラウンドになる。唯一の問題は、イデオロギーの狂人に、本当にハイテク産業を運営する能力があるのか、ということだ。

OpenAIのSam AltmanはAIを信じているが、ダリオは睾丸を失う前に、すでに百度でScaling Lawの悟りを完成させていた。次の超越は長い物語の必然の結末にすぎない。

黄仁勋は自分の使命を果たした。だがAI業界全体、ひいてはアメリカにおける華人の境遇は良くならない。システムはもはや正しさに報酬を与えず、政治的正しさにのみ報酬を与えるからだ。

中国のAIがうまくいけば、それはアメリカの華人が封禁の実施を徹底していないということになり、アメリカのAIがうまくいかなければ、それはアメリカの華人がアメリカへの知的貢献を保留しているということになる。

ではアメリカがAIをうまくやれたなら？

それはアメリカ人が率いる最強のチップ企業だ。

王安電脳から黄仁勋のGPUまで、要するに大規模な洗濯屋とマッサージ店にすぎない。

結語

人々が科学を発明したから魔女狩りをやめたのではなく、魔女狩りをやめたから科学を発明したのだ。

FTX崩壊の際、SBFは最終的に抵抗を諦めてゲームに転じた。おそらく使っていたのはエヌビディアのGeForceシリーズだろう。

10.8から10.12までの四日間、老黄がどんな心の遍歴をたどったのか、グラボのマイニングの往事を思い出したのかどうか、我々に知るすべはほとんどない。それはコイン界が黄仁勋について持つ最も早い集合的記憶である。

2013年の小米の発表会で、黄仁勋は雷軍と壇上を共にでき、興奮しきっていた。2019年のPoWのETHでは、ゲーマーどもがたびたび災難に遭い、マイニングブームの浮沈の末、老黄はついに第二の成長曲線を見つけた。

そして2022年に飛躍したAI大規模モデル。エヌビディアは多年の堅持の末に宿命を迎えたが、その結末が一匹のスケープゴートだとは思いもよらなかった。