PANewsは2月19日、The BlockによるとStrategy（旧MicroStrategy）が火曜日、利益警告を出した数時間後に、20億ドルの無利子転換優先債を発行する計画を発表したと報じた。ストラテジーは、今回の公募による収益をビットコインの取得を含む一般的な企業目的に使用することを計画している。債券は、早期に買い戻し、償還、または転換されない限り、2030 年 3 月 1 日に満期を迎えます。発表によれば、Strategy は転換を現金、クラス A 普通株式、またはその両方の組み合わせで決済する予定です。ストラテジー社はまた、最初の購入者に対し、公募後5営業日以内に最大3億ドルの追加債券を購入するオプションを付与する予定だ。

ストラテジーは火曜日に、米国証券取引委員会に提出した10-K報告書の中で、税負担が増加する可能性があることを理由に利益警告を出した。ストラテジーは、主にデジタル資産の17億9,000万ドルの減損損失により、2024年12月31日までの会計年度の純損失を検討した。同社は、特に保有するビットコインの公正価値が大幅に下落した場合、「将来的に収益性が回復しない可能性がある」と警告した。同社はまた、ビットコインの市場価値が大幅に下落すれば、同社の債務返済能力に悪影響を及ぼす可能性があると付け加えた。ストラテジーは、エンタープライズ分析ソフトウェア事業は2024年にプラスのキャッシュフローを生み出さず、財務上の義務を果たすために株式または負債による資金調達に頼る必要があるかもしれないと述べた。こうした資金調達の成功は、保有するビットコインの市場価値に大きく依存しており、ビットコインの価値が大幅に下落すると流動性リスクが発生し、企業が不利な価格でビットコインを売却せざるを得なくなる可能性がある。同社は、これが同社の財務実績と将来の資金調達見通しに大きな影響を与える可能性があると説明した。戦略は2024年に合計約258,320 BTCを取得しました。同社は2025年2月3日から9日までの最新の買収により、現在460億ドル以上の価値がある478,740 BTCを保有している。