この強気相場はカウントダウンに入ったのだろうか？歴史は繰り返すのだろうか？

2023年1月をこの強気相場の起点とすると、現在までに約890日間続いています。また、2023年10月（つまり、ビットコイン価格が2022年の高値突破から）をこの強気相場の起点とすると、約595日間続いています。下の図をご覧ください。

さらに、全体的なトレンドの観点から見ると、今回のビットコインのトレンドは2021年のトレンドと多少似ています。トレンドを追いたい場合、2つのトレンドが考えられます。

一つは2021年9月頃のトレンドに似ています。つまり、ビットコインは新たな調整局面、例えば9万5000ドル前後への調整局面に入り、その後再び上昇するでしょう。15万ドルを超えることも不可能ではありません。一部のアルトコインが短期的に大暴落した後、市場は新たな弱気相場サイクルに入ります。

1つは、2021年11月頃のトレンドに似たもので、ビットコインが再び史上最高値を突破し、その後、一部のアルトコインが短期的に大暴落した後、市場は新たな弱気相場サイクルに入るというものです。

しかし、インターネット上ではビットコインが今年末までに20万ドルに達すると信じている人がいることを発見しました。これは非常に楽観的な予測だと思います。言い換えれば、ビットコインが本当に今年末までに20万ドルに到達できるとしたら（例えば9月末頃に21万1000ドルに達する）、その後の弱気相場サイクルではビットコインの底値は5万ドルから6万ドル（例えば2026年第4四半期頃）になる可能性があり、次の強気相場サイクルではビットコインの価格は35万ドルから40万ドル（例えば2028年第4四半期または2029年第2四半期）に達する可能性があります。

もちろん、上記は単なる推測に過ぎません。次に新たなブラックスワンイベントが発生するかどうかは誰にも分からないため、市場を正確に予測することは困難です。しかし、ビットコインが今後どのような方向に動くか、そして一部の人が予想する20万ドルに到達するかどうかに関わらず、歴史が繰り返されると信じているのであれば、今回の強気相場サイクルは、時間軸で言えば数ヶ月程度しか残されていないように思われます。

実際、ここで強調したいのは、強気相場サイクルはどれも放物線状の上昇を繰り返すわけではなく、その過程には必ず比較的健全な下落（調整）が含まれるということです。もしあなたが強気相場サイクルの過去600日間でまだ利益を上げていない、あるいは利益は出たものの損失を出してしまったのであれば、慎重に検討し、次の取引戦略を最適化する必要があります。

端的に言えば、市場は強気相場を続けることはできず、ほとんどの人にとって強気相場で実際に利益を上げることは不可能です。これは私たちが受け入れなければならない残酷な現実です。強気相場におけるいわゆる「天井」を正確に予測しようとしないでください。強気相場において最も重要なのは、常に天井で完璧に売却することを考えるのではなく、利益確定の適切なタイミングを捉え、まとめて利益を確定することです。

さらに、ビットコインのような投資対象物の長期的な展望に確固たる楽観性を持っているなら、投資サイクルを長くして、無駄な投資をしなければ、損失を被る確率は比較的低いように思われます。しかし、実際に投資した者としては、これは言うは易く行うは難しです。なぜなら、少額投資で大きなリターンをすぐに得られることを期待し、自分のATMのように使うという幻想を抱いてこの分野に参入する人をあまりにも多く見てきたからです。

長期投資に焦点を当てる場合でも、次のようないくつかの方法論を使用して、取引戦略を徐々に最適化および改善することができます。

1. 必要な基礎知識を習得する

以前、多くのコメントで「私が購入したXXXコインについてどう思いますか？」「XXXコインは長期間保有できますか？」「XXXコインは最高いくらまで上昇する可能性がありますか？」といった質問がよく寄せられていたのを覚えています。

そして時々、彼らに「このXXXコインを買った理由を3つ挙げてもらえますか？」と尋ねることがあります。すると、ほとんどの人はなぜこのコインを買ったのか説明できません。基本的に、先生の勧めを聞いたから買ったとか、他の人が可能性を感じていると言っていたから買ったとか、プロジェクトの宣伝文句が素晴らしかったから買ったとか…

こうした人々の結末は大抵予測可能です。最終的に元本を失うか、あるいは単に詐欺に遭ってポジションをゼロにするかのどちらかです。いわゆる先生の推薦や運に頼って実際にお金を稼げる人はごくわずかです。

トレードは危険だと聞いて、エアドロップをしたり、オンチェーンの財務管理をしたりしようと考えた人もいました。そのため、エアドロップをしたい人は、毎日TwitterやGoogleでさまざまなエアドロップのチュートリアルを検索しました。その結果、N個の新しいプロジェクトのやり取りをいじり、N倍のGASを消費しましたが、実際の成果は得られませんでした。結局、役に立たないNFT画像を大量に購入したり、N人のブロガーの招待リンクをクリックして他の人のポイントランキングを上げたりしただけでした。オンチェーンの財務管理をしたいと思っていた人の中には、さまざまなプールに追加し、最終的に宣伝で高いAPYを得られなかっただけでなく、流動性プロバイダーになったことに気づきました。あなたは他人の高利回りに惹かれますが、彼らはあなたの元本に惹かれます。中にはフィッシング詐欺に遭い、ウォレット内の資産を略奪された人もいました。

実際、この分野では投資だけを行うのであれば、高度な技術を学ぶ必要はありませんが、まずは必要な基礎知識を習得しておく必要があります。例えば、財務管理に興味があるなら、少なくとも以下のような基礎知識を習得しておく必要があります。

- DEXとCEXの概念と金融商品モデルの違い

- 単一通貨財務管理と二重通貨財務管理（変動損失）とは

- レンディングとは何か、対応するプラットフォームとゲームプレイ（Aave など）

- 流動性マイニングとは何か、またそれに対応するプラットフォームとゲームプレイ（Uniswap など）

- ステーキングとは何か、対応するプラットフォームとゲームプレイ（Lido など）

- イールドアグリゲーター、ステーブルコイン戦略、ストラクチャードプロダクト、リステーキングなどにもさまざまな種類があります。

- また、財務管理の補助的な参考資料として活用できるオンチェーンツールやオンチェーンデータにはどのようなものがあるでしょうか？もちろん、最も重要なのはプロトコルのセキュリティ評価などです。

まとめると、まずは財務管理に関する基本的な概念を整理して学び、その後、自分の好みやリスク許容度に基づいて最適な商品や方法を選択し、集中して調査を続ける必要があります。

2. ポジションの利益戦略を最適化する

実際、Hualihuawaiの以前の記事シリーズでは、ポジション管理と取引戦略に関する多くのトピックを既に取り上げてきました。要約すると、核心は「集中力を維持する」という一文です。

以前の記事では、数百、数千のMemeCoinを小額で継続的に取引することで（取引ロボットを使用するなど）、数十万ドル、さらには数百万ドルの収益を達成できる人もいることを紹介しましたが、この方法は明らかにほとんどの個人投資家には適していません。

私たちのような一般個人投資家にとって、集中力は量よりも重要です。全てを購入しようと考えてはいけません（そんなに多くの資金を投じる余裕はありません）。また、人気銘柄を何でもかんでも追いかけるのはやめましょう。最も良い方法は、最も期待できる1つか2つの分野に集中することです。

Coingeckoのサブセクター分類を直視すると、暗号資産市場には現在、DeFi、RWA、AI、GameFi、DePINなど、500以上の詳細なセクターが存在しています。プラットフォームだけでも17,000以上のプロジェクト（トークン）が登録・上場されています。あらゆる分野のプロジェクトをすべて研究するには、一人の時間と労力では到底足りません。そのため、最も有望な1～2つの分野を厳選し、綿密な調査を行い、その中のプロジェクト機会を追跡する必要があります。同時に、購入・保有するプロジェクト（トークン）の数は5個未満に抑えるよう努めるべきです。

これを基に、ご自身のリスク選好に基づいてポジションを計画することができます。例えば、ポジションの何パーセントをビットコインに、何パーセントをアルトコインに、そして表示されているポジションの何パーセントをMemeCoinに割り当てるかなどです。

では、それぞれの比率のうち、長期投資と中短期投資の割合はそれぞれどれくらいでしょうか？利益目標はいくらでしょうか？中短期投資には明確な損切り・利益確定ラインを設定するべきでしょうか？

つまり、特定の事柄に集中し、システム内で自分自身の取引規律（自分に合った取引戦略や取引指標）を厳格に実行し、サイクルの法則やリズムを把握できれば、市場に簡単に淘汰されることはないということです。

3. 特定の能力と専門性を開発する

誰もが独立した個人であり、それぞれに能力や専門分野を持っています。必要な基礎知識を習得し、ポジションの利益戦略を最適化できるようになったら、次に必要なのは、自分自身を継続的に向上させることです。

これは、次のようなあなた自身の好みと組み合わせて考慮する必要があるかもしれません。

文章を書くのが好きなら、Hualihuawaiのようなセルフメディアチャンネルを開設して、自分の考えを定期的にアウトプットしてみるのも良いでしょう。アウトプットはインプット（つまりアウトプットベースの学習）よりも効果的な学習方法だからです。もちろん、まだ恥ずかしくて自分のアイデアを公開したくない場合は、メモを取るプラットフォームを使って自分だけの知識ベースを作成したり、特定のサークルを通して少人数のグループで共有したりすることもできます。

話すのが好きなら、ビデオプラットフォームを通じて学習結果や考えの要約を記録したり、ライブブロードキャストを通じて他の人と交流したりして、継続的な「対面」コミュニケーションを通じてアイデアの交換を行うこともできます。

データが好きなら、役に立つと思われるさまざまなオンチェーンツール（エアドロップ、アービトラージ、財務管理、コピートレード、ホエールウォッチングなど）を収集してツールボックスにすることで、市場、プロジェクト、その他の興味のある側面について、よりターゲットを絞った詳細な調査を実施し、他の人が当面見逃す可能性のあるアルファの機会を探すことができます。

テクノロジーが好きなら、基本的なコードやプログラミングの知識を学ぶことを検討できます。また、K-line が好きなら、必要な調査を行うための専門的な資料や書籍を見つけることができます。

つまり、どんな分野においても、市場に淘汰されずに利益や成果を上げ続けたいのであれば、常に自己研鑽に励み、他者より一歩先を行く必要があります。時には運が味方し、一時的に優位に立つこともあるでしょうが、最終的な競争はあくまでも個人の専門性のレベルにかかっています。深淵に佇み、他人を羨むよりも、後退して網を張り巡らせる方が賢明です。

4. 分野横断的な展開

これは、現在多くの人が見落としがちな側面かもしれません。例えば、暗号分野を非常に好む一方で、株式市場や外国為替市場といった他の分野を拒絶したり、軽蔑したりする人もいるかもしれません。

過去には、このアイデアは実現可能だったかもしれませんが、現在（将来も含めて）はうまくいかないようです。なぜなら、現在の暗号資産市場はもはやニッチな個人向け市場ではなく、ますます多くの機関（そして一部の国でさえ）が参加するマネー（金融）ゲームになりつつあるからです。

暗号資産市場自体の変化だけでなく、株式市場（特に米国株式市場）、マクロ経済、さらには国際政治情勢にも注意を払う必要があります。つまり、ビットコインの具体的な取引実行にのみ焦点を当てることは可能ですが、ビットコインを理解するだけでは十分ではありません（たとえビットコインのホワイトペーパーを読み、ビットコインのコードを徹底的に研究したとしても）。取引目標をより効果的に達成するためには、金の動向や米国株の動向などにも注意を払う必要があるかもしれません。一つのことに長けていても、効果的な利益目標を達成できないのであれば、それはむしろ時間の無駄です。

関連分野に加えて、個人の時間とエネルギーに応じて、他の分野の外部知識を拡大または探索することも検討できます。

もちろん、上記で述べたことに加えて、実は最も重要なことが一つあります。それは、体を健康に保つことです。この分野は24時間365日取引されていますが、私たちの体は休息と適度な運動を必要とします。いわゆる潜在的な利益を追い求めるあまり、健康を直接犠牲にしてはいけません。

本日は以上です。本文中に引用した画像・データの出典はNotionに追加しました。上記の内容はあくまで個人的な意見と分析であり、学習記録およびコミュニケーション目的のみであり、投資アドバイスを構成するものではありません。

出典: https://mp.weixin.qq.com/s/FzaeZ8kOb6oNMTST9loNYg

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