取引の瞬間: 12 月に連邦準備制度理事会 (FRB) が利下げを行う可能性が高まっています。ビットコインは 93,000 ドルの抵抗レベルを試すことを目指し、イーサリアムは 2,900 ドルの水準を取り戻すことを目指しています。

PANews が作成した毎日の市場データのレビューとトレンド分析。

1. 市場観察

連邦準備制度理事会（FRB）が12月に利下げを行うかどうかに関する市場心理は大きく変動している。当初はインフレ鈍化と弱い雇用統計を背景に、市場は広く利下げを予想していたが、その後FRB当局者によるタカ派的な発言を受けてこの期待は大きく後退し、利下げ確率は一時30%を下回った。しかし、ニューヨーク連銀のウィリアムズ総裁が金曜日にハト派的なシグナルを発したことで、利下げ確率は再び70%を超えた。現在、投票権を持つ12人の理事のうち5人が現行金利の維持を支持しており、接戦となり、12月の利下げ決定は非常に不透明となっている。

バンク・オブ・アメリカのチーフ投資ストラテジスト、マイケル・ハートネット氏は、現在の流動性危機が仮想通貨、クレジット、銀行株など、複数の資産クラスに影響を与えていると指摘しています。これらの資産クラスの弱さは、2018年12月と同様のシグナルを発しており、連邦準備制度理事会（FRB）に金融緩和への転換を迫る可能性があります。2025年を振り返ると、世界の中央銀行による316回の利下げは流動性ブームを煽り、AI投資ブームと仮想通貨投機を直接的に牽引しました。2026年を見据えると、ハートネット氏はFRBが「政策屈服」に陥り、利下げサイクルを開始せざるを得なくなると予測しています。その際には、長期ゼロクーポン債、ビットコイン（「炭鉱のカナリア」）、そして資金調達コストに敏感な中型株が主な恩恵を受けるでしょう。

ビットコイン市場では、パニックと投機が入り混じったセンチメントが広がっている。価格は金曜日に6ヶ月ぶりの安値80,500ドルまで下落し、「デッドクロス」のテクニカルパターンが確認された。アナリストのミスター・クリプト氏は、歴史的に「デッドクロス」は2022年1月、2018年3月、2014年9月にそれぞれ64%、67%、71%の下落につながったと指摘している。価格がすぐに原価ベースまで回復しない場合、弱気相場の深化が確定し、ビットコイン価格はさらに74,500ドルの安値まで下落すると予想される。アナリストのレクト・キャピタル氏も、ビットコインのマクロ的な上昇トレンドは破綻し、現在の週次終値は86,000ドルを超えており、次の目標は93,000ドルの抵抗線への挑戦になると見ている。バンムー・シア氏は、80,500ドルは今回の弱気相場における重要な安値となっている可能性があるものの、これは弱気相場の終焉を意味するものではないと述べている。弱気相場はすでに3ヶ月以上続いており、今後3～4ヶ月は続くと予想されています。市場の悲観的な見方にもかかわらず、ビットコインは週末にかけて10%近く急反発し、8万8000ドルとなりました。CryptoMichNLやCrypto Aurisなどのアナリストは、価格がまず8万5200ドルのCMEギャップを埋めるまで反落し、その後9万ドルから9万6000ドルのレンジに挑戦する可能性があると予想しています。Aegonは、8万8400ドル、9万3600ドル、9万9420ドルを主要な抵抗線としています。BitwiseのCEO、ハンター・ホースリー氏は、8万5000ドルの水準でビットコインの保有量を増やしていることを明らかにしました。

イーサリアム市場も大きな変動を経験し、価格は15%下落して4ヶ月ぶりの安値2,625ドルを記録し、レバレッジをかけたロングポジション4億6,000万ドルが清算されました。スポットETFも9営業日連続で純流出となり、総額13億3,000万ドルに達しました。しかし、デリバティブ市場のデータには一筋の明るい兆しが見えています。アナリストのマルセル・ペックマン氏は、価格下落にもかかわらず、ETH無期限先物の資金調達率は安定し、OKXプラットフォームの大口トレーダーはロングポジションを増やしており、市場は3,200ドルに向けて反発する兆しを見せていると指摘しました。アナリストのマン・オブ・ビットコイン氏は、ETHの目標価格は2,889ドルと予想しています。また、テッド氏は、ETHが2,800ドルから2,900ドルのレンジを回復できれば、3,300ドルから3,400ドルまで上昇する可能性があると述べています。ビットワイズの最高投資責任者であるマット・ホーガン氏は、市場が12月に予定されているFusakaのアップグレードを見落としていると強調しました。同氏は、Fusakaはイーサリアムの価値獲得能力を大幅に向上させ、次の上昇を牽引する可能性のある、過小評価されている触媒だと考えています。Liquid Capitalの創設者であるイー・リーフア氏も、ETHが2,700ドル前後で全額投資し、主要なパブリックブロックチェーンセクターの中核保有株に据えたことを発表しました。

ストラテジー（ MSTR）をめぐる論争は週末にかけて激化しました。JPモルガン・チェースがMSTRのMSCI指数からの除外の可能性に関する調査レポートを発表したことを受け、仮想通貨コミュニティからの反発が強まりました。一方、ビットマインのトム・リー会長は、オンチェーンデリバティブの流動性不足を理由に、機関投資家が65万ビットコインを保有するストラテジー（MSTR）株を空売りすることでリスクヘッジを図っていると分析しました。アナリストのRamenPanda氏は、ビットコイン資産比率が77%を超えているため、2026年1月15日にMSTRがMSCI指数から除外される可能性は、80億～90億ドルの強制売却を引き起こし、流動性と株価への圧力をさらに悪化させる可能性があると述べています。現在、MSTRの株価は最高値から64%下落しており、「仮想通貨購入のための株式発行」モデルは持続不可能となっています。さらに、MSCIの新しいルール（デジタル資産が50％を超える企業を主要指数から除外する）は、他のビットコイン準備企業にも影響を与える可能性があります。

プロジェクトの最新情報では、分散型AIデータネットワークPort3 Networkがブリッジングの脆弱性によりハッキングを受け、10億トークンの発行とオンチェーンダンピングが発生し、トークンPORT3の価格が急落しました。BinanceはPORT3無期限契約の上場廃止を発表し、Bybitも関連取引を停止しました。現在、時価総額はゼロとなっています。一方、 pump.funプロジェクトチームは、過去1週間で約4億ドルを現金化したとされ、トークンPUMPは最初の公開価格を下回り、過去1週間で30%近く下落しました。金曜日、CoinbaseはSolanaオンチェーン取引プラットフォームVector.funの買収を発表しました。Vector関連のTensor（TNSR）の価格は、11月19日に0.0418ドルから最高値0.365ドルまで上昇しましたが、現在は0.1485ドルまで下落し、24時間の上昇幅は67%に縮小しました。さらに、Coinbase での待望のMonadトークンセールが終了し、トークンは本日配布され、Solana で取引用に上場されます。

2. 主要データ（11月24日香港時間13時時点）

（データソース：CoinAnk、Upbit、Coingecko、SoSoValue、CoinMarketCap）

ビットコイン：86,934ドル（年初来7.03%減）、1日あたりのスポット取引量510億5,000万ドル。
イーサリアム: 2,839ドル（年初来 -14.88%）、1日あたりのスポット取引量217億1,000万ドル。
強欲恐怖指数：12（極度の恐怖）
平均GAS: BTC: 1.02 sat/vB、ETH: 0.067 Gwei
市場シェア：BTC 58.5%、ETH 11.5%
Upbit 24時間取引量ランキング：XRP、BTC、ETH、TRUST、SOL
24時間BTCロング/ショート比率: 49.31% / 50.69%
セクターパフォーマンス: NFT セクターは 1.1% 上昇し、ミームセクターは 1.09% 上昇しました。
24時間清算データ：世界中で合計98,323人が清算され、清算総額は1億8,500万ドルでした。これには、BTCの清算が6,127万ドル、ETHの清算が4,114万ドル、ZECの清算が836万5,000ドルが含まれます。

3. ETFの流入額（11月24日現在）

ビットコイン ETF: ビットコインスポット ETF は先週、12 億 2,000 万ドルの純流出を記録し、4 週連続の純流出となりました。
イーサリアム ETF: イーサリアムスポット ETF は先週 5 億ドルの純流出を記録し、3 週連続の純流出となりました。
Solana ETF: Solana スポット ETF は先週、1 億 2,800 万ドルの純流入を記録し、4 週連続の純流入となりました。

4. 今日の見通し

Monadは11月24日にレイヤー1ブロックチェーンメインネットとネイティブトークンをリリースする予定です。
Binance Alpha は 11 月 24 日に Sparkle (SSS) 、 11 月 25 日に Irys (IRYS) を上場する予定です。
ブルームバーグのアナリストは、グレイスケールのドージコインETFが11月24日に開始されると予測している。
MegaETH は、11 月 25 日に総額 2 億 5000 万ドルの預入前クロスチェーンブリッジを開始します。
Starknet v0.14.1 は 11 月 25 日にメインネットでリリースされる予定です。
Plasma (XPL) は、11 月 25 日午後 9 時に約 8,889 万トークンのロックを解除します。これは総供給量の 0.89% に相当し、約 1,810 万ドルの価値があります。
WalletConnect Token (WCT) は、11 月 25 日午前 8 時に約 1,006 万トークンのロックを解除します。これは総供給量の 10.07% に相当し、約 1,160 万ドルの価値があります。

本日の時価総額上位100の暗号通貨の中で最も下落幅が大きかったのは、 Starknetが8.8%、Aerodrome Financeが7.2%、Dashが7.1%、Zcashが6.1%、MYX Financeが5.4%の下落でした。