キューバ葉巻帝国の背後にある闇の資金：陳志の「蜘蛛の巣資本主義2.0」を解明

著者: Aki Wu Talks Blockchain

英国と米国政府が共同で、カンボジアのプリンス・グループの実質的な支配者である陳志の国際犯罪帝国を摘発・摘発したことで、その背後に潜む複雑なグローバル・ビジネス・ネットワークも明らかになった。驚くべきことに、「豚の屠殺」のような通信詐欺、人身売買、強制労働で悪名高いこのグループは、複雑なオフショア構造を通じて、キューバ産葉巻大手ハバノスの株式の50%を支配していた。中国はハバノス最大の消費市場である。この意外な繋がりは、デジタル時代において、違法な経済活動と合法的な事業がブロックチェーンとオフショア金融ネットワークを通じて絡み合い、新たな「資本の蜘蛛の巣」を形成していることを浮き彫りにしている。本稿は、陳志の事件を起点として、いわゆる「蜘蛛の巣型資本主義2.0」、すなわちブロックチェーン技術と東南アジアという特殊な状況下での伝統的なオフショア資本主義のアップグレードの運用ロジックを分析し、分散型オフショア資本ネットワークがどのように形成されるかを明らかにする。

スパイダーキャピタリズム2.0 = オフショア資本主義 × 暗号通貨 × 東南アジア

「スパイダーウェブ・キャピタリズム2.0」とは、従来のオフショア金融ネットワークがブロックチェーン技術を用いて自らをアップグレードする、新たな資本主義の形態と捉えることができます。オフショア資本主義とは、規制や課税を回避するために、オフショア金融センターやペーパーカンパニーを通じて資本が世界規模で移動するという伝統的な慣行を指します。かつて、富裕層やコングロマリットは、ケイマン諸島やスイスの銀行といった租税回避地を資産の隠蔽や国内規制の回避に利用することが多かったのです。暗号通貨の台頭は、こうしたオフショア取引に全く新しい技術ツールをもたらしました。ビットコインなどのブロックチェーン資産は、従来の銀行システムに依存せずに、ピアツーピアで世界中に送金できるため、「分散型オフショア構造」が構築されます。今日では、オンチェーンウォレットを開設したり、分散型取引所でステーブルコインを取引したりすることは、まるで信託仲介業者を介さないスイスの口座を持つようなものです。資金は世界中に自由に移動でき、傍受は困難です。これらのオンチェーン資産は、シャドートレーディングネットワークと組み合わされ、莫大な富をコードや匿名アドレスに隠すことが可能になり、規制当局が効果的に介入することが困難になります。

東南アジア化は、この新たな形態の資本主義の地理的基盤を浮き彫りにしている。東南アジアの新興市場国は、規制の弱さ、金融システムの未発達、そして外国投資への渇望に加え、安価な労働力と政財界の癒着といったグレーゾーンを抱えており、オフショア資本とオンチェーン資産の融合におけるフロンティア的な実験場となっている。この地域は、緩い外貨管理や腐敗した環境といった伝統的なオフショア金融にとって肥沃な土壌を有すると同時に、暗号通貨のような新技術にとっての安全な避難場所も提供している。言い換えれば、東南アジアはグローバル資本主義の目に見えない構造の「サンドボックス」として機能している。様々な資本勢力がここで大胆な実験を行い、グレーファンドをデジタル的に海外に流通させることができるのだ。近年、カンボジア、シアヌークビル、ミャンマーの「経済特区」に代表されるように、外国資金が支配するオンライン詐欺地帯や地下金融活動が数多く出現していることは、この傾向を如実に示している。

陳志と太子グループ：スパイダーウェブ2.0の完璧な縮図

陳志氏と彼のカンボジア・プリンス・グループは、「スパイダーウェブ資本主義2.0」の好例です。伝統的なエリート層の保護、現地のグレー産業、オンチェーン・マネーロンダリング・チャネル、そして世界的なオフショア構造がすべて一体化しています。陳志氏のビジネス帝国を見てみると、登録法人は中国本土、香港、シンガポール、そして英領バージン諸島（BVI）やケイマン諸島などのオフショア法域にまたがり、複雑なホールディングネットワークを形成しています。

シンガポールの聯合早報の調査によると、陳志は世界中で128社もの企業と関係があり、そのうち17社はシンガポールで登記されている。これらの企業のほとんどは、投資コンサルティング、不動産、仲介サービスなどを事業活動として申告しているが、実際の機能は疑わしい。また、多くのダミー会社は「複数拠点複数名」戦略を採用しており、例えば、Alphaconnect、Alphaconnect Investments II、Greenbay、Binary、Drewといった社名は、シンガポールと台湾の登記簿に同時に記載されている。2019年初頭には、同名の会社4社がほぼ同時に設立され、いずれも制裁対象リストに載っていないシンガポール国籍の林鍾亮氏が支配している。これらの企業は、両拠点において投資コンサルティングと国際貿易を含む事業活動を申告し、シンガポールの免除対象民間会社などの現地の法的枠組みを利用して、実際の支配者の身元を隠蔽している。さらに、陳志氏がシンガポールで直接保有する企業の多くは非公開有限会社（株主情報開示義務あり）として登記されている一方、前述の免除対象企業は同氏が直接保有する株主数が20名以下であるため、機関投資家向け株主情報開示が免除されていることが明らかになった。

不動産とインフラ

陳志氏の積極的な事業拡大は、アジアの金融センターである香港の資本市場と切り離せない関係にあります。2017年から2019年にかけて、陳氏は香港メインボード上場企業である志豪大ホールディングス（01707.HK）と坤集団ホールディングス（00924.HK）の経営権を相次いで取得しました。

志豪達ホールディングス（01707.HK）：香港を拠点とするエンジニアリング会社で、2017年10月に上場しました。上場からわずか1年余り後の2018年12月、当初の株主は保有株を迅速に売却し、陳志氏が全株式を取得し、瞬く間に54.79%の株式を保有する支配株主となりました。同月、陳志氏は執行取締役に就任し、腹心の邱董氏（プリンス・グループの幹部）を取締役会の共同取締役に迎え入れました。その後、同社は「カンボジア化」を進め、香港でのエンジニアリング事業を中核事業としつつ、2019年からカンボジアの不動産開発事業に進出し、2023年には高級品販売事業にも進出しました。陳志氏自身も、2023年半ばに退任するまで、高級品子会社の取締役を務めました。注目すべきは、陳志氏が今年7月に表向きは知豪達を辞任したにもかかわらず、同氏が経営する企業が依然として知豪達と取引関係を維持していることである。例えば、知豪達は陳志氏の経営下にある企業が保有する香港の不動産に不動産管理サービスを提供していたことを認めており、同社の現金は陳志氏が経営する太子銀行に一時預けられていた。これは、陳志氏と上場企業との金銭的関係が完全に断絶されていないことを示している。

クン・グループ・ホールディングス（00924.HK）：シンガポールを拠点とする電気機械エンジニアリング会社。ケイマン諸島に登記され、2019年7月に香港で上場した。2023年1月、創業者の洪一族が全株式を売却し、陳志が引き継ぎ、55%を保有して支配株主となった。クン・グループの主な事業は、シンガポール政府の住宅プロジェクトへの電気機械エンジニアリングの提供である。上場後も、当初の経営陣によって運営が続けられた。特筆すべきは、米国OFAC制裁リストが公表された後、クン・グループは陳志を実質的な支配株主と認め、その株式保有比率は約55%であると発表したことである。陳志はクン・グループの取締役を務めていないものの、水面下で投資を行い、明らかに会社の実権を握っている。

香港では、上記の上場企業2社を含め、陳志は直接的または間接的に10社を支配している。これらの企業のほとんどは、保有および投資目的である。例えば、米国の起訴状によると、香港のダミー会社である興生有限公司は、陳志の地下銀行として機能し、巨額の資金を国境を越えて移動させていた。捜査によると、2022年11月から2023年3月までのわずか4か月間で、興生は約6,000万米ドルを、プリンスグループの仮想通貨マイニング事業を担当するラオスの関連会社に送金した。このラオスのマイニング会社から得た資金は、その後、ロレックスの腕時計やピカソの絵画の購入など、プリンスグループ幹部の配偶者の贅沢品消費の支払いに使用された。興生の唯一の株主兼取締役である孫衛強は、中国汕頭のIDカードで登録されているが、他に公開されている履歴書はなく、制裁リストにも載っていない。これは、これらの香港のペーパーカンパニーが陳志氏のキャッシュフローの「表向きの顔」に過ぎず、実際の金融業者や海外資産の行き先と一致する可能性があることを示唆している。自由金融センターである香港は、陳志氏にとってマネーロンダリングの絶好の温床となった。彼はエンジニアリング、不動産、高級品販売などの事業を通じて資金をロンダリングし、地元の高級住宅や商業施設を所有していた。香港経済報によると、陳志氏の関連会社は尖沙咀金淑道68番地の建物全体を所有し、ピークの最高級邸宅であるマウント・ニコルソン・ヴィラを14億香港ドルで購入した。

出典: 写真提供: Yu Junliang

ゲーム産業への投資とマネーロンダリング

カンボジアのギャンブル産業はかつて活況を呈し、プリンスグループはカジノやオンラインギャンブルに積極的に関与していました。シハヌークビルの複数のカジノホテルに参画したほか、プリンスグループはカンボジアと中国の国境地帯にあるゴールデン・フォーチュン・テクノロジーパークといったプロジェクトにも取り組んでいました。この地域は、事実上オンラインカジノと詐欺の中心地でした。同時に、アミガ・エンターテインメントなどのオンラインギャンブルプラットフォームを支配し、海外でオンラインカジノのライセンスを取得し、ウェブサイトやアプリを通じて中国国内のギャンブラーを募集していました。中国の裁判所は、プリンスグループが違法オンラインギャンブルで50億人民元以上の収益を上げ、大規模なマネーロンダリングに関与していたと判断しました。ギャンブル業界の資金は高い匿名性と国境を越えた性質を持つことから、陳志のマネーロンダリングにとって重要な経路となっていました。ギャンブラーのチップの売買やギャンブル会社間の相殺取引によって、違法資金がキャッシュフローに混入されていました。米国の検察官は、プリンスグループの不正な収益の一部が、ギャンブル事業を通じて洗浄され、その後、正規の口座に流入していたと指摘しています。

Huione Groupは、陳志が香港と東南アジアで秘密裏に巨額の資金移動を行っていた中核的な経路の一つであることが判明しました。Huione Groupは、電子決済（HuionePay）を含む、業界をリードする金融テクノロジーサービスを提供していると主張しています。複数の情報筋によると、Huioneの創業者は、陳志が率いるPrince Groupで陳志の下で財務マネージャーを務めていたため、陳志と密接な関係を維持していました。FinCENは、2021年8月から2025年1月の間に、Huione Groupが少なくとも40億ドルの不正資金のロンダリングを支援したと発表しました。これには、北朝鮮のハッカーから窃取された約3,700万ドル、仮想通貨投資詐欺による約3,600万ドル、その他のサイバー犯罪に関連する約3億ドルが含まれます。 Huioneは「世界最大のオンラインブラックマーケット」プラットフォームとさえ呼ばれています。米国のブロックチェーン分析会社Ellipticの調査によると、HuioneはTelegram上に「ワンストップ犯罪プラットフォーム」を構築し、マルウェア、個人データ、マネーロンダリングサービスを販売するブラックマーケット業者を集約し、主に東南アジアの暗号通貨詐欺グループにサービスを提供していました。Telegramは2015年5月に既にHSBC関連のチャンネルとグループをすべて禁止しており、このプラットフォームの長年にわたる悪評を物語っています。今回の米英合同の取り締まりにおいて、HSBCグループはFinCENによってプリンス・グループのマネーロンダリング・ネットワークの主要拠点として直接特定され、米国は愛国者法第311条に基づき、HSBCと米国金融システムとのあらゆる関係を断つよう命じました。制裁通知では、すべての金融機関に対し、HSBCの代理口座の開設または維持を禁止し、HSBCが米ドルシステムへの間接的なアクセスを阻止するよう求めています。陳志はHSBCのような影の金融機関を通じて、公然とも秘密裏にも広大なマネーロンダリングネットワークを構築していた。米英による制裁の報道を受けて、多くのカンボジア人がHSBCのオフライン両替所に殺到し、一刻も早く脱出しようと、電子マネーを10%割引で売却した。

暴露された関連会社の一部

暗号通貨と葉巻

ビットコインマイニングは、陳志の犯罪ネットワークにおいて最も「革新的」なマネーロンダリング手法でした。起訴状によると、陳志は詐欺で得た多額の資金を、自身が管理する暗号通貨マイニング事業に投資し、犯罪の痕跡のない真新しいビットコインを「採掘」していました。一見合法的なこのビットコインマイニングプロセスにおいて、元の違法資金はブロックチェーン報酬から得られる「クリーン」なデジタル資産に変換され、資金と犯罪との関連性を断ち切ろうとしていました。

さらに注目すべきは、陳志が世界最大のキューバ葉巻会社ハバノスSAの株式をひっそりと取得したことだ。ハバノスはキューバ政府とスペインが共同所有する葉巻の独占企業で、世界中の高級葉巻ブランドの独占販売権を保有している。2020年、英国のタバコ大手インペリアル・ブランズは、ハバノスの株式50%を含む高級葉巻事業の売却を決定した。陳志は香港登録のアライド・シガー・コーポレーションを通じて、同年この株式を10億4000万ユーロで取得した。この取引後、アライド・シガーは数ヶ月のうちに頻繁に組織変更を実施した。4月には、株式はケイマン諸島登録のファンドであるアライド・シガー・ファンドLPに移管された。5月には社名をインスタント・アライアンス株式会社に変更し、11月には株式は張平順という個人に譲渡された。同社は2021年6月に解散した。この一連の目覚ましい変化により、外部の者がハバノスの背後にある実際の受益者を特定することは困難になった。

2023年後半、スウェーデンのヨーテボリ警察は葉巻密輸事件の捜査中に文書（ファイル番号MKN-2025–5445）を入手し、ハバノス・ノルディックの株主構成（陳志氏と香港企業であるアジア・ユニ・コーポレーション株式会社が関与）を明らかにした。スウェーデンの葉巻メディア「シガー・ワールド」がこの警察文書を公開し、陳志氏が複数の企業（香港に拠点を置くアジア・ユニを含む）を通じてハバノスの株式の50%を間接的に支配していたことを確認した。

資産回収と資金の行き先

これまでに、前述の米国が押収した巨額のビットコインに加え、法執行機関は陳志グループの他の資産の所在も追跡しています。例えば、米国司法省は陳志氏の米国における資産と銀行口座の民事差し押さえを求め、逮捕状を発行しました。英国で凍結された資産は、没収の判決を待っています。国際的な圧力を受け、カンボジア当局は十分な証拠があれば外国の法執行機関に協力し、違反者を保護しないと表明しています。しかし、カンボジア政府は陳志氏本人に対してまだ措置を講じておらず、同氏が所有する国内企業の事業活動は概ね影響を受けていないようです。プリンスグループは、すべての疑惑を公に否定し、「犯罪者が彼の名前を不正に利用した」ためだと主張しています。プリンスグループの一部幹部による資産移転の試みも進行中で、例えば、香港上場企業は陳志氏との分離を急いで明らかにしました。香港経済報によると、香港警察は、国際通信詐欺およびマネーロンダリングの疑いのあるグループの資産を凍結したと発表した。この金額は27億5000万香港ドルに上る。グループ名は明らかにされていないが、このグループはカンボジアのプリンス・グループの創設者である陳志氏と関係があることが分かっている。警察によると、凍結された資産には現金、株式、資金が含まれており、これらは犯罪収益とみられる。

陳志と彼の太子集団が築き上げたグローバル資本ネットワークは、各国の法執行機関によって次々と解体されてきた。このネットワークは、「詐欺パーク ― 地下銀行 ― ビットコインマイニングファーム ― ダミー会社 ― 高級品」というモデルを通じて、東南アジアから欧米への不正な利益の越境移動とマネーロンダリングを容易にしてきた。香港の高級住宅やロンドンのオフィスビルから、キューバ産葉巻会社の株式、数万のビットコインウォレットに至るまで、あらゆるものが富の移転の驚くべき痕跡を露呈している。この富の背後には、すべてを失った数十万人の犠牲者の血と涙、そして人身売買、投獄、そして強制労働に苦しめられた数万人の苦しみと強制労働が横たわっている。

ハーマン・カール・ラムが20世紀のアメリカの強盗にとって「業界標準」を確立したように、陳志とその関連グループは、21世紀のオフショア資本主義が地理的優位性と新興技術を駆使して巨額のグレー所得をロンダリングする方法を一般大衆に示したと言えるだろう。しかし、Web3は無法地帯ではない。グレーマーケットはかつてブロックチェーンの分散化と匿名性を利用して規制を回避しようと試みたが、オンチェーンの透明性によって最終的にはシステム全体の清算に直面することになるだろう。このトレーサビリティは、世界的なマネーロンダリング対策と詐欺対策にとって、前例のない技術的基盤を提供する。