PANewsは1月8日、Binance Researchの1月の暗号資産市場レポートが、連邦準備制度理事会（FRB）の金融緩和政策にもかかわらず、投資家の慎重な姿勢により、暗号資産市場は2025年12月も下落を続けたと報じた。しかし、資産運用会社が保有資産を増やし続けたため、ビットコインとイーサリアムの市場支配力は引き続き強化された。投資家が過大評価された資産クラスから暗号資産への回帰を検討しているため、1月は弱気トレンドの転換点となる可能性がある。2025年には、金融緩和、AI需要、「コモディティ・コントロール」への移行などの要因により、金属が最も好調な資産クラスになると予想されている。ビットコインも同様のマクロ経済の好材料の恩恵を受けたものの、「戦略的資産プレミアム」の欠如により、第4四半期のパフォーマンスは乖離した。しかし、この乖離は一時的なものかもしれない。米国の立法がビットコインの戦略的準備金の制度化を推進し、押収資産の保有から積極的な財政調達へと移行する可能性があるため、ビットコインの評価枠組みは戦略的金属の評価枠組みと再調整されると予想される。

市場参加者は、関税ショック、脆弱な労働市場、ハト派的なリーダーシップの交代といった要因を背景に、2026年には金融緩和が加速すると予想しています。これは、「財政優位」と50兆ドルを超える差し迫った債務負担を補うために、より高い長期プレミアムを必要とします。利回り曲線のスティープ化は、FRBの「ソフトランディング」シナリオに対する市場の懐疑心を示しており、ビットコインにとって、安価な短期流動性の流入と法定通貨の長期的な下落の両方を活かす好機となっています。アルトコインETFは設定以来、主に20億ドルを超える純流入を獲得しており、XRPとSOLがそれを牽引しています。一方、他の資産も小規模ながらも着実に流入しています。対照的に、ビットコインとイーサリアムのスポットETFは10月以降、継続的に純流出しており、市場の勢いが鈍化する中で限界需要の乖離が浮き彫りになっています。まだ初期段階ではありますが、アルトコインETFの承認数の増加と継続的な資金流入は、特に市場全体の資金流入が再び加速した場合、流動性配分にますます大きな影響を与える可能性があります。2025年までに、新たに発行される6つのステーブルコインの時価総額は10億ドルを超えると予測されています。ステーブルコインが世界中で利用され続けるにつれ、関連する指標は世界の金融活動を測る上でますます重要な指標になりつつあります。