著者：劉紅林

6月5日、北京市公安局法務室の公式アカウント「発清院」は、北京市公安局の革新的な「北京モデル」を詳述する記事を掲載した。このモデルでは、事件に関係する仮想通貨を香港の法令遵守認可取引所を通じて処分し、チェーンからオフチェーンへのクローズドループを実現することで、合法かつ法令遵守を遵守し、効率的かつ安全を実現している。

「発清源」の記事によると、北京市公安局法務部隊と北京証券取引所は新たなルートを模索している。公安機関はまず、事件に関係する仮想通貨を北京証券取引所に預け、検査、受領、引き渡しを行い、その後、香港の規制に準拠した認可取引所（OSL ExchangeやHashKey Proなど）を通じて公開販売する。取引完了後、資金は国家外貨管理認可手続きを経て、最終的に事件に関係する公安機関の特別口座に振り込まれ、国庫に納付される。現在までに、北京証券取引所は事件に関係する財産を合計546万8千点処分した。

北京の弁護士Liu Yang氏（公開アカウント：Zhongben Lawyer。おすすめ！）が共有した情報によると、このリンクの背後にはいくつかの重要な詳細があります。

まず、公安部第一研究所がプロセス全体を通して技術サポートを提供し、安全性とコンプライアンス確保のため、取り扱いプロセスを記録・録画しました。この作業は、北京市公安部の完全子会社である北京中天峰安全保護科技有限公司によって実施されました。

第二に、中天鵬公司が本件の処理に協力した銀行は、中信銀行北京支店を含む中信銀行システム傘下の銀行に加え、中信銀行香港支店、香港信託機関、非銀行金融機関である。信託機関などの非銀行機関が参加する必要があるのは、銀行は銀行間取引しか行えず、香港証券取引所に直接口座を開設して機関として処分業務を行うことができないためである。中天鵬公司と中信銀行は共同で「仮想通貨処分・返還クリアリングシステム」を開発し、公安イントラネット上に展開・運用を開始したほか、中国人民銀行と国家外貨管理局に報告し、申請・認可を受けている。

第三に、北京市公安局と北京証券取引所の協力は、決して孤立した事例ではありません。例えば、蘇州市公安局は、地元の国有企業である蘇州Bitdaデジタル資産サービスセンターと協力関係にあります。これは、このモデルが強力な再現性を持っていることを示しています。

この「北京モデル」は、本件に関わる仮想通貨を中国国内で直接換金できないという従来の問題を解決し、司法実務における越境処分のリスクと課題にも対応しています。換金は香港の認可を受けた取引所を通じて行われ、厳格な規制承認も伴うため、本件に関わる仮想通貨は「クリーン」にチェーンからオフチェーンへ戻され、スムーズに国庫に入ることができ、法規制の両面で特筆すべき点となっています。

しかし、「北京モデル」の運用チェーンを注意深く読むと、核心的なつながりが見つかります。香港の法規制に準拠した認可を受けた取引所がこのチェーンの重要なつながりであり、最も信頼できる廃棄シナリオです。

そこで疑問になるのが、なぜ香港がこの種の国境を越えた廃棄の理想的な目的地なのかということだ。

以前、洪林弁護士は「マンキュー弁護士｜香港仮想通貨取引所、最大の需要は実は中国本土から」でこのテーマについて詳しく解説しました。ご興味のある方は、続きをお読みください。

香港の仮想資産市場における現地ユーザー基盤は、実は非常に限られています。香港の規制当局は長年にわたり仮想資産取引ライセンス制度を確立し、基準を満たす取引所がプロの投資家や個人投資家にサービスを提供することを許可してきましたが、銀行口座開設の難しさ、仮想資産の認知度の低さ、そしてユーザー規模の小ささといった理由から、現地市場は完全な取引エコシステムを支えることができていません。

理論上は香港のライセンスは世界中のユーザーに開放できるものの、現実には国際的なユーザーはCoinbaseやBinanceといったプラットフォームに基本的に縛られています。香港証券取引所が世界中のユーザーを獲得することがどれほど難しいかは容易に想像できます。グローバル市場で争うのではなく、「機関投資家向けインターフェース」の優位性を最大限に活かし、「非典型市場」、特に中国本土にしっかりとサービスを提供する方が賢明です。

このチャンスは、中国本土の仮想通貨に対する強硬な姿勢から生まれます。中国本土は、個人投資家向けに仮想通貨投資および公開取引市場を完全に開放するつもりはなく、また開放することもできません。

その根本的な理由は、仮想通貨市場が「高リスク」あるいは「技術的に未熟」であるというだけでなく、より高次の制度的枠組み、すなわち中国の外貨管理システムにあります。資本勘定が非兌換である限り、暗号資産のような越境資本移動の特性を当然に帯びるツールを恣意的に流通させることはできません。これは、いかなる部門も独自に決定できるものではなく、制度上の厳格なレッドラインです。

したがって、本当に賢明な香港証券取引所は、個人投資家を獲得しようとするのではなく、「機関投資家向け中二階」における機会を研究すべきである。司法処分と国境を越えた資産運用は、最も典型的なシナリオである。

これらはまさに香港の暗号通貨取引所にとって最大の市場チャンスです。

近年、仮想通貨は刑事事件や民事・商事紛争においてますます頻繁に登場しています。裁判所の判決による財産分与や警察による仮想通貨の押収は、いずれもオンチェーンからオフチェーンまで、閉ループに準拠した交換システムの構築を必要としており、香港はまさにそのような役割を果たすことができます。香港は中国の司法制度に近く、成熟したライセンス制度を有しており、規制遵守と実務上の課題解決の両立が可能です。

洪林弁護士は職務上、仮想通貨の司法処分に関わる多くのプロジェクトに携わっており、複数の省公安機関による仮想通貨の司法処分に関する試行文書を熟知しています。機密情報に触れることなく、洪林弁護士はいくつかの事例を挙げ、この仕組みの専門性と複雑さを皆様にご理解いただけるよう努めてまいります。

例えば、公安機関が事件に関係する仮想通貨の管理に携わる際には、被疑者による資産移転を阻止するため、速やかに信号干渉等の措置を講じ、事件に関係するウォレットのネットワークを遮断する必要がある。また、事件に関係する仮想通貨は、資格を有する保管人に引き渡し、秘密鍵やニーモニックを用いて他人が密かに資金を移転するのを防ぐ必要がある。

公安機関はまた、処理プロセスにおいて、不安定な通貨をまず安定通貨に交換し、その後外国の法定通貨を使用して現金に交換すること、そして価格が公正であり、プロセスが追跡可能であり、取引が監査可能であることを保証するために完全な取引リストと領収書を保管することを要求している。

海外で発生した仮想通貨については、凍結および換金手続きの完了を支援するため、資格を有する海外の保管人または処分人に委託する必要があります。これらの機関は、現地の金融規制ライセンスを保有し、我が国のコンプライアンス要件を満たしている必要があります。公安部のサイバーセキュリティ部門による審査を経て、協力機関として指定されることになります。

資金が現金に換金された後、本ニュース記事の冒頭にある北京モデルと同様に、資金が国内口座に入金され外貨決済と処分が行われる前に、中央銀行と国家外貨管理局で国際収支申告と回復申告を完了する必要がある。

この全プロセス監視システムは、司法処分の合法性とコンプライアンスを確保するだけでなく、将来の監査に対して十分な追跡可能性とセキュリティ保証も残します。

このような内部規則の存在は、司法当局が仮想通貨の処分を非常に重視していることを示しているだけでなく、国家の金融安全保障とデータセキュリティという二重の防衛線を反映しています。また、仮想通貨の処分が通貨関係者の懸念事項であるだけでなく、国家レベルの体系的なプロジェクトでもあることを改めて証明しています。

このプロジェクトの中核拠点は香港です。

香港が世界的な暗号金融センターになれるかどうかは、ある意味では、技術や利用者数の問題ではなく、中国の制度的枠組みの中で「コンプライアンスを遵守した仲介者」としての役割を継続できるかどうかにかかっています。結局のところ、北京モデルは、香港の役割が合法かつコンプライアンスを遵守した司法処分と資本送還制度において不可欠であることを明確に示しています。