거래 시점: AI "유령 이야기"에 이어 엔비디아의 실적 발표가 다가오고 있습니다. 비트코인은 64,000에서 지지선을 형성하고 있습니다.

PANews에서 제공하는 일일 시장 데이터 검토 및 추세 분석 자료입니다.

1. 시장 관찰

심오한 구조적 조정이 진행 중입니다. 브리지워터 어소시에이츠의 설립자 레이 달리오(Ray Dalio)는 세계가 "주요 경기 순환" 조정 국면에 있으며 투자자들은 성장, 인플레이션, 위험 프리미엄, 할인율이라는 네 가지 핵심 동인을 면밀히 주시해야 한다고 경고했습니다. 그는 또한 잠재적인 부채 위기와 통화 평가절하 위험을 완화하기 위해 광범위한 분산 투자를 제안했습니다. 월요일, 시트리니 리서치의 설립자 제임스 반 겔렌(James van Geelen)이 발표한 "2028년 글로벌 스마트 위기(The Global Smart Crisis of 2028)"라는 보고서는 인공지능(AI)이 대규모 사무직 실업과 경제 붕괴를 초래할 시나리오를 제시하며 시장에 공황을 불러일으켰습니다. 이로 인해 미국 증시가 급락하여 S&P 500 지수는 1% 이상 하락했고 주요 소프트웨어 ETF는 4% 이상 떨어졌습니다. 불 시어리(Bull Theory)의 분석에 따르면 AI와 스테이블코인의 결합은 글로벌 결제 기업에 상당한 위협이 되며, 비자(Visa) 주가는 4.6%, 마스터카드(Mastercard)는 5.7%, 아메리칸 익스프레스(American Express)는 7.2% 하락했습니다. 거의 제로에 가까운 수수료와 2차 결제 시스템이라는 장점 덕분에 스테이블코인의 거래량은 2025년에 33조 달러까지 급증했으며, 이는 전년 대비 70% 이상의 성장률을 나타냅니다. 씨티은행은 스테이블코인 공급량이 2030년까지 1조 9천억 달러에서 4조 달러에 이를 수 있다고 예측하기도 했습니다.

2월 24일, 시장 심리가 극적으로 회복되면서 미국 3대 주요 증시 지수가 모두 상승 마감했습니다. 다우존스 산업평균지수는 거의 400포인트 급등했는데, 이는 인공지능(AI) 기업 앤트로픽(Anthropic)이 제품 출시 행사에서 자사의 AI 도구가 "대체재"가 아닌 "파트너"라고 강조한 데 힘입은 바가 큽니다. 이러한 발언은 시장 신뢰도를 높여주었고, 앤트로픽의 파트너사인 세일즈포스(Salesforce), 도큐사인(DocuSign), 톰슨 로이터(Thomson Reuters)의 주가도 각각 4%, 2.6%, 11.4% 상승했습니다. 한편, AMD는 메타(Meta)와 6기가와트(GW) 규모의 GPU 공급 계약을 체결하고 600억~1,000억 달러 규모의 거래를 발표했는데, 이 소식에 주가가 14% 급등했습니다. 시장에서는 AMD의 AI 칩 시장 점유율이 2026년 말까지 9%에서 15% 이상으로 상승할 것으로 예상하고 있습니다. 선물 시장 데이터에 따르면, AI가 노동 시장에 미칠 영향에 대한 우려가 있는 투자자들은 연준의 지속적인 금리 인하에 베팅하고 있는 것으로 나타났습니다.

이러한 배경 속에서 HSBC는 여론에 반하는 보고서를 발표했습니다. 소프트웨어 산업의 가치가 사상 최저 수준이며, 결국 AI가 "흡수하고 길들여질" 것이라고 주장하며, 2026년이 소프트웨어 산업에서 AI를 통한 수익 창출이 시작되는 첫 해가 될 것이라고 예측했습니다 . 이제 모든 시선은 엔비디아의 실적 발표에 집중되어 있으며, 시장에서는 655억 6천만 달러의 매출을 예상하고 있습니다. 이 보고서는 AI 붐이 "중간 휴식기"인지 아니면 "잔치가 끝난 것"인지를 가늠하는 중요한 지표로 여겨지고 있습니다.

비트코인 시장은 현재 중요한 협상 국면에 있습니다. 코인베이스 인스티튜셔널의 심층 분석에 따르면 비트코인의 주요 지지선은 6만 달러, 저항선은 8만 2천 달러에 있습니다. 코인베이스의 감마 노출(GEX) 모델은 6만 달러에서 7만 달러 구간에서 상당한 음의 감마 노출을 보여주는데, 이는 이 구간을 하향 돌파할 경우 하락세가 가속화될 수 있음을 의미합니다. 반대로 8만 5천 달러와 9만 달러 이상에서는 양의 감마 영역이 존재하여 가격 상승을 억제하고 "횡보세" 패턴을 형성할 가능성이 있습니다.

미국 시장의 구조적인 수요 부족이 매도 압력의 주요 원인으로 지목되고 있으며 , ETF 자금 유출도 지속되고 있습니다. 채굴 회사 비트디어(Bitdeer) 또한 보유 비트코인을 청산했지만, 회장인 우지한(Jihan Wu)은 이후 "보유량이 0이라는 것이 향후 비트코인을 전혀 보유하지 않겠다는 의미는 아니다"라고 해명했습니다. 그러나 시장 심리는 여전히 불안정한 상태입니다. XS.com의 사메르 하슨(Samer Hasn)은 새로운 하락 사이클이 시작되었다며 목표가를 53,000달러에서 55,000달러로 제시했습니다. 크라켄(Kraken)의 맷 하웰스-바비(Matt Howells-Barby) 역시 60,000달러가 무너질 경우 다음 지지선은 55,000달러가 될 것이라고 경고했습니다. 온체인 데이터는 더 심각한 위험을 보여줍니다. 글래스노드(Glassnode)는 비트코인의 실현 손익률(90일 이동평균)이 2022년 이후 처음으로 1 아래로 떨어져 "실현 초과 손실" 상태에 진입했다고 지적했습니다. 역사적으로 이러한 상황은 이후 몇 달 동안 각각 25%(2022년)와 50%(2018년)의 가격 하락으로 이어졌습니다. 그들의 모델은 잠재적인 바닥이 약 44,000달러 부근일 수 있다고 예측합니다.

하지만 코인베이스 비트코인 프리미엄 지수는 최근 약 40일간의 하락세를 마감하고 0.0159% 반등하며 미국 기관 투자자들이 64,000달러 부근에서 시장에 재진입하고 있음을 시사합니다. 글래스노드 데이터에 따르면 시장이 "과도한 손실 실현" 국면에 있음에도 불구하고 60,000달러에서 70,000달러 구간에 40만 개 이상의 비트코인이 축적되었습니다. 트레이더 시릴-디파이는 60,000달러 아래에서의 "약세 정화"가 완료되었으며, 현재 시장은 56,000달러 지지선과 71,000달러~77,000달러 저항선 사이에서 횡보하고 있다고 분석합니다. 마크는 기술적 관점에서 일봉 차트의 0.618~0.786 피보나치 되돌림 레벨에서 "하모닉 가틀리 패턴"이 형성되었다고 지적하며, 69,000달러까지 반등하는 것이 어렵지 않을 것이라고 확신합니다. 또 다른 트레이더인 Sykodelic은 첫 번째 목표가를 66,200달러로 설정했으며 비트코인이 73,000달러까지 반등할 것으로 낙관하고 있습니다. BitMine의 회장인 Tom Lee는 암호화폐 시장이 늦어도 4월까지는 침체기를 마치고 바닥을 다지기 위해 한 번 더 하락할 가능성이 있다고 낙관적으로 예측했습니다.

이더리움의 상황 역시 매우 불안정하며, 지난 5주 동안 현물 ETF에서 563,600 ETH(약 11억 3천만 달러 상당)의 순유출이 발생하면서 대규모 매도 압력이 가중되고 있습니다. 게다가 공동 창립자인 비탈릭 부테린이 지난달 약 17,000 ETH(약 3,400만 달러 상당)를 매도하면서 시장 신뢰도가 더욱 떨어졌습니다. 이는 그가 이전에 개인 보유 ETH를 매각하여 이더리움 생태계 개발에 투자하겠다고 발표한 것과 상반되는 행보입니다.

온체인 데이터에 따르면 이더리움의 TVL(총 예치 자산)이 510억 달러까지 떨어져 2025년 5월 이후 최저치를 기록했으며, 네트워크 수수료 또한 크게 감소했습니다. MVRV(평균 잔액 대비 가치) 비율이 0.78까지 하락했지만, 이는 역사적으로 장기 축적 구간으로 여겨지는 수준입니다. 그러나 분석가 Ali Charts는 상당한 매도 압력이 가해질 경우 가격이 계속 하락할 수 있다고 경고합니다. 만약 1,800달러 아래로 하락할 경우, 주요 지지선은 1,584달러, 1,238달러, 그리고 1,089달러입니다. 기술적 분석 관점에서 트레이더 BitBull은 약세 깃발형 패턴이 형성되고 있으며, 최종 목표가는 1,400달러에서 1,500달러 사이라고 지적합니다. Wintermute의 설립자 Evgeny Gaevoy는 더욱 강경한 어조로 이더리움의 TVL이 대부분 "결제된 자본"이며, 전체 암호화폐 업계가 탈중앙화된 화폐 시스템 구축을 목표로 했던 사이퍼펑크 정신에서 벗어나 투기에 매몰되었다고 비판합니다.

암호화폐 시장 전체가 27일 연속 극심한 공황 상태에 빠져 있습니다 . YZi Labs는 최근 투자 토큰 보유량을 여러 차례 줄였습니다. 2주 전 ID를 청산하고 어제 AI와 WOO를 매도한 데 이어, 오늘 437만 달러 상당의 EDU를 바이낸스로 이체했습니다. XS.com의 수석 시장 분석가인 사메르 하슨은 지정학적 긴장, 관세 불확실성, 유동성 경색이 복합적으로 작용하여 암호화폐 시장과 같은 고위험 자산에서 자금 유출을 가속화하고 있다고 지적했습니다. 그러나 갤럭시 디지털의 글로벌 자산 관리 책임자인 스티브 쿠르츠는 보다 신중한 전망을 내놓았습니다. 그는 최근의 하락세가 시스템적 실패라기보다는 유동성 방출과 레버리지 효과 때문이며, 이는 시장이 2022년보다 성숙해졌음을 시사한다고 분석했습니다. 그는 시장이 V자형 회복보다는 일정 기간 동안 횡보세를 보이다가 기관 투자 자금 유입과 암호화폐의 전통 금융 시스템 통합이 진행됨에 따라 점진적으로 상승할 것으로 예측했습니다.

2. 주요 데이터 (2월 25일 홍콩시간 13시 기준)

(데이터 출처: CoinAnk, Upbit, SoSoValue, CoinMarketCap)

비트코인: 64,956달러(연초 대비 25.83% 하락), 일일 현물 거래량 441억 2천만 달러.
이더리움: 1,883달러(연초 대비 36.43% 하락), 일일 현물 거래량 268억 7천만 달러.
탐욕에 대한 공포 지수: 11 (극심한 공황)
평균 가스: BTC: 10.06 sat/vB, ETH: 0.35 Gwei
시장 점유율: 비트코인 57.9%, 이더리움 10.2%
Upbit 24시간 거래량 순위: ENSO, XRP, BTC, SKR, ETH
24시간 비트코인 롱/숏 비율: 50.34% / 49.66%
부문별 실적: 암호화폐 시장은 전반적으로 반등했으며, 특히 탈중앙화 금융(DeFi) 부문이 4% 이상 상승하며 가장 큰 폭의 상승세를 보였습니다.

24시간 청산 데이터: 전 세계적으로 총 88,206명의 사용자가 청산되었으며, 총 청산 금액은 2억 2,200만 달러입니다. 이 중 비트코인(BTC) 청산 금액은 9,947만 달러, 이더리움(ETH) 청산 금액은 4,735만 달러, 솔(SOL) 청산 금액은 847만 달러입니다.

3. ETF 자금 유입 현황 (2월 24일 기준)

비트코인 ETF: 2억 5,800만 달러 증가
이더리움 ETF: +922만 7천 1백만 달러
SOL ETF: +377만 7천 7백만 달러
XRP ETF: 304만 2천 달러 증가

4. 오늘의 전망

홍콩 재무장관 폴 찬은 새 회계연도 예산안이 2월 25일에 발표될 것이라고 밝혔습니다.
바이낸스 레버리지는 2월 26일에 일부 거래쌍을 상장 폐지하고 관련 포지션을 자동으로 청산할 예정입니다.
ZachXBT: 주요 암호화폐 기업들의 내부자 거래에 대한 조사 보고서가 2월 26일에 발표될 예정입니다.
암호화폐 거래소 프로비트 글로벌(ProBit Global)은 2월 26일 모든 서비스를 종료하며, 사용자들에게 최대한 빨리 자금을 인출할 것을 촉구했습니다.
엔비디아 실적 발표 컨퍼런스 콜 (2월 26일 오전 6시)
미국 하원 감독위원회는 엡스타인 사건과 관련하여 클린턴 부부에게 증언을 요구하는 소환장을 발부했다(2월 26일).
한국은행은 기준금리 결정 결과를 발표했다(2월 26일).
플라즈마(XPL)는 2월 25일에 약 8,889만 개의 토큰을 발행할 예정이며, 이는 약 1,079만 달러에 해당합니다.
휴머니티(H)는 2월 25일에 약 1억 5백만 개의 토큰(약 1,412만 달러 상당)을 공개할 예정입니다.

오늘 시가총액 기준 상위 100개 암호화폐 중 가장 큰 폭으로 상승한 것은 이더리움(Ether.fi) 15.2%, 모르포(Morpho) 13.4%, 레오 토큰(LEO Token) 13.2%, 버추얼 프로토콜(Virtuals Protocol) 12.9%, 카이트(Kite) 11.5%입니다.