거래 동향: 지정학적 갈등으로 안전자산 선호 심리 강화, 분석가 60% 이상 비트코인에 대해 낙관적 전망

PANews에서 제공하는 일일 시장 데이터 검토 및 추세 분석 자료입니다.

거시 시장

미국과 이스라엘의 이란 공습으로 최고지도자 하메네이가 사망하면서 중동의 화약고는 완전히 불붙었습니다. 트럼프 대통령은 이번 군사 작전이 최대 4주간 지속될 수 있으며 목표 달성 전까지 휴전은 없을 것이라고 밝히면서 시장의 불안감을 고조시켰습니다. 이에 이란은 휴전 시기는 자신들이 결정할 문제라고 맞섰습니다.

전통적인 금융 시장에 순식간에 공포감이 확산되었습니다. 월요일 미국 주식 지수 선물은 전반적으로 하락세로 출발했으며, S&P 500 선물, 나스닥 선물, 다우존스 선물 모두 1% 이상 하락했습니다. 자금이 고평가된 위험 자산에서 필사적으로 빠져나가면서 단기 국채 수익률은 한때 2022년 이후 최저 수준으로 떨어지기도 했습니다.

안전자산 선호 심리가 확산되면서 귀금속은 예상대로 글로벌 펀드들의 '최고의 안전자산'으로 떠올랐습니다. 금 현물 가격은 온스당 5,390달러로 2% 급등했고, 은 현물 가격은 온스당 96달러로 2.6% 상승했습니다. 삭소뱅크와 KCM 트레이드의 분석가들은 이러한 우려스러운 상승세가 금을 다시금 선호되는 안전자산으로 만들 것이라고 전망했습니다. 시티 인덱스는 강력한 안전자산 매수세로 인해 금 가격이 온스당 5,500달러까지 오르거나 사상 최고치를 경신할 수도 있다고 예측했습니다.

에너지 시장의 핵심 동맥인 호르무즈 해협이 사실상 마비되면서, 시장의 공황 매수세로 인해 국제 유가가 개장과 동시에 8달러 상승했습니다. 브렌트유는 최대 9%까지 급등하여 배럴당 82.37달러를 기록했고, 서부 텍사스산 원유(WTI)는 배럴당 75.33달러까지 올랐습니다. OPEC이 4월에 하루 20만 6천 배럴의 긴급 생산량 증대를 발표했음에도 불구하고, 공급 차질에 대한 시장의 불안감은 쉽게 가라앉지 않았습니다.

월가 투자은행들은 유가 전망에 대해 매우 조심스러운 입장을 보이고 있으며, 극단적인 하락 위험은 이미 가격에 완전히 반영되어 있습니다. JP모건 체이스는 호르무즈 해협이 완전히 폐쇄될 경우 저장 용량이 제한적인 중동 산유국들이 최대 25일밖에 생산을 유지할 수 없다고 경고했습니다. 반면 시티그룹과 리스타드 에너지는 에너지 기반 시설이 공격받거나 해상 운송 차질이 수주간 지속될 경우 유가가 틀림없이 배럴당 100달러 아래로 떨어질 것이며, 심지어 120달러까지 급등하는 극단적인 상황에 직면할 수도 있다고 예측했습니다.

골드만삭스 전략팀은 자산 동향을 결정하는 핵심 변수가 '발병 자체'에서 '분쟁의 지속 기간'으로 바뀌었다고 지적합니다. 석유 공급 차질이 장기화될 경우, 높은 인플레이션 기대감으로 인해 연준의 금리 인하 여력이 완전히 제한되고, 금리 변동성이 급격히 증가하며, 세계 시장은 2022년과 같은 에너지 충격 시나리오를 반복할 수 있습니다.

인공지능 분야: 동향 및 주요 사건

현지 시간으로 2월 28일, 미국 국방부와 인공지능(AI) 기업 앤트로픽(Anthropic) 간의 협상이 이견으로 결렬되었고, 국방부는 앤트로픽을 "공급망 위험" 기업으로 지정하고 협력을 중단한다고 발표했습니다. 같은 날, 앤트로픽의 경쟁사인 오픈AI(OpenAI)는 국방부와 신속하게 합의에 도달하여, "모든 합법적 목적"에 AI를 사용할 수 있도록 하는 국방부의 요구 조건을 충족하는 동시에 기술 보호 권리도 확보했습니다.

미 국방부와의 협력 논란에도 불구하고 클로드의 시장 인기는 줄어들지 않았습니다. 오히려 다운로드 수와 유료 결제 의향이 크게 증가하여 미국 애플 앱스토어 무료 앱 차트에서 처음으로 1위를 차지하며 오픈AI의 ChatGPT를 제쳤습니다.

비트코인 가격

중동 분쟁으로 인한 극심한 압력에도 불구하고 비트코인 현물 가격은 2020년의 "312" 폭락을 되풀이하지 않고 완만한 하락세를 보였습니다. 주말 동안 가격이 한때 63,000달러까지 떨어지기도 했지만, 하메네이 사망 확인 이후 빠르게 "V자형" 반등을 나타냈습니다. 2월은 거의 15% 하락하며 역사상 세 번째로 최악의 2월 실적을 기록했습니다. 최고치를 경신한 이후 비트코인은 5개월 연속 하락했으며, 3월에도 완만한 하락세로 시작되었습니다.

옵션 시장에서 3월 27일 인도분의 내재 변동성(IV)은 51.3%까지 급등했으며, 가장 큰 위험 지점은 76,000달러 부근에 있습니다. 총 미결제 약정량 167,000 BTC(112억 달러 이상) 중 풋/콜 비율(PCR)은 0.75에 불과하지만, 24시간 거래량 PCR은 1.37까지 치솟았습니다. 현재 시장 심리는 극도로 양극화되어 있습니다. 장기 투자 기관들은 롱 포지션을 고수하고 있는 반면, 단기 투기 펀드들은 전술적 헤징을 위해 67,000달러에서 70,000달러 사이의 급등 구간에서 풋옵션을 정신없이 매수하고 있습니다. 언바이어스(Unbias) 데이터에 따르면, 현재 분석가의 61%가 단기적으로 상승세를 예상하고 있습니다.

약세 전망

핵심 논리는 위험 회피로 인한 거시 자금의 유출과 옵션 시장 조성자에 의한 가격 억제가 단기적인 반등 가능성을 제한하고, 부정적인 유동성 피드백으로 인해 시장이 하락 추세에 빠질 위험이 있다는 것입니다.

GodotSancho: 주요 펀드들이 가격 방어를 위한 풋옵션 매수에서 가격 하락 억제를 위한 콜옵션 매도로 전략을 전환하면서 상승 여력이 제한되었습니다. 장기적으로는 마이너스 프리미엄이 크게 유지되고 있어 이번 주 추가 하락에 대한 기대감이 높습니다. 저점 매수는 자제하고 66,000달러 지지선에 집중하는 것이 좋습니다.
왜곡: 현물 시장에서는 68,000달러 부근에서 소극적인 매도세가 나타나고 있습니다. 시장 참여자들이 레버리지를 이용해 가격을 추격하고 있으므로 단기적인 조정이 발생하더라도 놀라운 일은 아닐 것입니다.

낙관적 전망

핵심 논리: 전쟁으로 인한 인플레이션 기대감과 법정화폐 신뢰 위기는 비트코인의 안전자산으로서의 가치를 근본적으로 재편하고, 연준이 유동성을 방출하도록 만들 것이다.

아서 헤이즈: 미국이 이란 사태에 개입하는 기간이 길어질수록 연준이 금리를 인하하고 전쟁 비용 지원을 위해 통화를 발행할 가능성이 높아집니다. 따라서 연준이 금리를 인하한 후 비트코인을 대량 매수하는 것이 최선의 전략입니다.
샘슨 모우(Jan3 CEO): 비트코인은 금과 전 세계 통화 공급량에 비해 심각하게 저평가되어 있으며, 현재 Z-점수가 -2 임계값 아래로 떨어진 것은 주요 가격 반전을 의미합니다.
헨릭 제버그(거시경제학자): 위험 선호도 상승과 ETF 자금 유입에 힘입어 비트코인의 주요 목표 가격은 11만 달러에서 12만 달러 사이입니다.
알렉스 크뤼거: 1분기 목표 주가는 7만 8천 달러에서 8만 2천 달러이며, 7만 1천 달러를 돌파하면 시장에서 FOMO(놓칠까 봐 두려워하는 심리)가 발생할 수 있습니다.
메르카도 비트코인 리서치 팀: 금 가격으로 환산했을 때, 비트코인의 약세장은 2월이나 3월에 바닥을 칠 가능성이 있으며, 고래 투자자들이 공황 상태를 틈타 저가에 매수할 것으로 예상됩니다.
BitBull / Michaël van de Poppe: 시장은 조정 반등을 앞두고 있으며, 단기 목표 가격은 73,000달러에서 74,000달러 사이입니다.

이더리움 가격 정보

비트코인의 극적인 변동성과 비교해 볼 때, 이더리움은 2026년 초부터 어려움을 겪고 있습니다. 연초 대비 36% 하락하며 가격이 1,900달러 선까지 후퇴했습니다. 시장 데이터에 따르면 탈중앙화 거래소(DEX)에서의 이더리움 거래량은 지난 6개월 동안 55% 급감하여 2월에는 565억 달러에 그쳤는데, 이는 작년 8월 최고치인 1,285억 달러에 훨씬 못 미치는 수치입니다. 이러한 온체인 활동의 급격한 감소는 네트워크 수수료와 DApp 수익에 직접적인 영향을 미쳐 3,000달러라는 심리적 저항선을 넘어서기가 점점 더 어려워지고 있습니다.

하지만 실망스러운 가격 하락세 이면에는 이더리움의 근본적인 가치와 기관 투자자들의 합의가 여전히 견고하다는 점이 자리 잡고 있습니다. 이더리움은 여전히 524억 달러 규모의 총 예치 자산(TVL)을 확고히 유지하고 있으며, 베이스(Base)나 아비트럼(Arbitrum)과 같은 레이어 2 네트워크까지 포함하면 시장 점유율이 무려 65%에 달해 솔라나(Solana)의 64억 달러와 BNB 체인의 55억 달러를 압도적으로 앞서고 있습니다. 뿐만 아니라, 이더리움은 위험가중자산(RWA) 시장의 68%를 독점하며 JP모건, 시티그룹, 블랙록과 같은 월가 대형 금융기관들이 토큰화 펀드를 발행할 때 선호하는 선택지가 되고 있습니다. 현재 이더리움에 대한 시장 심리는 복잡합니다. 개인 투자자들은 가격 약세와 유동성 부족으로 인해 매우 비관적인 반면, 전통적인 금융기관들은 저가 매수에 박차를 가하고 있습니다.

약세 전망

핵심 논리: 온체인 활동 감소와 장기적인 가격 약세로 인해 펀드들의 보유 의지가 크게 약화되었고, 단기적인 폭발적 상승 잠재력 또한 줄어들었습니다.

크립토 세스: 2024년 12월 이후 이더리움은 지난 15개월 중 12개월 동안 하락 마감하며 지속적인 가격 약세를 보였습니다.

낙관적 전망

핵심 논리는 이더리움이 보유한 절대적인 최고 수준의 예치금액, 대체 불가능한 기관 투자자 채택률, 그리고 기반 아키텍처의 지속적인 진화가 매우 강력한 장기적인 해자를 구축했다는 것입니다.

비탈릭 부테린: 개발의 초점은 베이스 레이어 확장과 ZK-EVM으로 옮겨가고 있으며, 병렬 블록 검증과 양자 내성 암호화를 통해 장기적인 온체인 효율성과 보안을 보장하는 데 주력하고 있습니다.
투자자 조던: 극도로 과매도된 1,800달러 구간에서 계속해서 매수 포지션을 늘리세요. 이더리움은 스테이블코인으로서, 그리고 탈중앙화 금융(DeFi)의 핵심으로서 확고한 입지를 다지고 있습니다. 향후 5년간 목표 가격은 20,000달러입니다.
전통적인 금융 기관(JP모건 체이스/시티그룹/블랙록): 단기적인 가격 변동과 관계없이, 이들은 토큰화된 펀드와 은행이 스테이블코인을 발행하는 데 있어 여전히 이더리움을 선호하는 혁신 플랫폼으로 선택합니다.

주요 데이터 (홍콩 시간 3월 2일 13시 기준)

(데이터 출처: CoinAnk, Upbit, SoSoValue, CryptoBubbles)

비트코인 ETF: 이번 주 순유입액 7억 8,700만 달러
이더리움 ETF: 이번 주 순유입액 8,046만 달러
SOL ETF: 이번 주 순유입액 4,444만 달러
XRP ETF: 이번 주 순유입액 955만 4천 5백만 달러
탐욕에 대한 공포 지수: 10 (극심한 공황)
Upbit 24시간 거래량 순위: XRP, BTC, SAHARA, ETH, CFG
업종별 실적: 암호화폐 시장은 전반적으로 하락했으며, NFT 및 GameFi 업종은 3% 이상 하락했습니다.

전 세계적으로 총 67,606명의 사용자가 자산을 청산했으며, 총 청산 금액은 2억 8,100만 달러에 달합니다. 이 중 비트코인(BTC) 청산액은 1억 4,100만 달러, 이더리움(ETH) 청산액은 5,384만 달러, 솔(SOL) 청산액은 2,244만 달러입니다.

오늘의 전망

바이낸스: 비트웨이(BTW) 토큰은 3월 2일 오후 4시부터 유통될 예정입니다.
MANTRA 토큰 업그레이드는 이름 변경 및 1:4 분할을 포함하여 3월 3일에 시행될 예정입니다.
업비트는 3월 3일에 자사 플랫폼에서 고체인(GO)을 제거할 예정입니다.
ENA는 3월 2일에 약 430만 달러 상당의 토큰 약 4063만 개를 공개할 예정입니다.

오늘 시가총액 기준 상위 100개 암호화폐 중 가장 큰 폭으로 하락한 것은 파워 프로토콜(Power Protocol) 9.4%, 디크레드(Decred) 7.7%, 스테이블(Stable) 10.7%, 인터넷 컴퓨터(Internet Computer) 9.2%, 그리고 미미코어(MemeCore) 5.5%였습니다.