PANews는 3월 9일 코인텔레그래프를 인용하여 NYDIG의 리서치 책임자인 그렉 시폴라로가 최근 비트코인과 미국 소프트웨어 부문의 동시 상승은 구조적 수렴보다는 공통된 거시경제적 요인에 기인한다고 밝혔다고 보도했습니다. 그는 비트코인과 소프트웨어 주식의 가격 움직임이 시각적으로는 인상적이지만, 이들이 구조적으로 수렴하거나 인공지능 또는 양자 컴퓨팅 관련 위험에 공동으로 노출되었다는 결론은 과장된 것이라고 지적했습니다.

치폴라로의 분석에 따르면 통계적으로 비트코인 ​​가격 변동의 4분의 1만이 주식 시장과의 상관관계로 설명될 수 있으며, 최소 75%는 전통적인 주식 지수 이외의 요인에 의해 좌우됩니다. 최근 비트코인과 S&P 500 및 나스닥 지수 간의 상관관계가 증가한 것은 이러한 변화가 소프트웨어 주식에만 국한되지 않음을 시사합니다. 그는 비트코인이 거시적 헤지 수단으로 가격에 반영되지 않은 것으로 보이며, 이것이 "디지털 금"이라는 명칭에도 불구하고 금처럼 움직이지 못하는 비트코인에 대한 지속적인 혼란의 원인이라고 주장합니다. 또한 그는 비트코인의 독특한 시장 구조와 경제적 동인이 포트폴리오 다각화 도구로서의 역할을 뒷받침한다고 강조합니다.